BME-Special Strategischer Gaseinkauf 2013

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1 BME-Special Strategischer Gaseinkauf 2013 Einkaufsstrategien in der Energiebeschaffung Leseprobe Preisentwicklung Analysen Prognosen Marktübersicht n e t BMEnet GmbH

2 Inhaltsverzeichnis Vorwort... 3 Grundlagen des Gasmarktes... 4 Energiemix Deutschland... 4 Erdgasbezugsquellen... 5 Neuprojekte im Gassektor... 6 LNG... 8 Unkonventionelles Gas Liberalisierung des Gasmarktes Marktgebiete und Gasqualität Handelsplätze Zusammensetzung Erdgaspreis Abgaben/Steuern Netzkosten Energiekosten Einkaufsstrategien bei der Gasbeschaffung Festpreis zum Zeitpunkt X Beschaffung zum Durchschnitt (Indexierung) Portfoliomanagement Tranchenmodell Unterscheidungsmerkmal von Gaslieferverträgen Checkliste Erdgasausschreibung Streuung der Angebotspreise Risikomanagement Preisrisiko Mengenrisiko Counterpart-Risiko Aktuelle Marktsituation im Gassektor Einflussfaktoren auf den Erdgaspreis Langfristige Preisentwicklung Erdgas - USA Händlerpositionierung im amerikanischen Erdgasmarkt Preisvergleich Europa USA Korrelation mit Rohöl Saisonalität von Erdöl Preisentwicklung CO Preisentwicklung Kohle Zusammenfassung und Fazit Haftungsausschluss Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. BME-Special Strategischer Gaseinkauf 2

3 Vorwort Die seitens der Politik beschlossene Energiewende in Deutschland stellt Energieerzeuger vor Herausforderungen. Die Strompreise im Terminmarkt der Energiebörse Leipzig befinden sich aktuell auf extrem niedrigem Niveau, was hauptsächlich auf zunehmende Einspeisung erneuerbarer Energien (zum Beispiel Wind oder Photovoltaik) zurückzuführen ist. Gleichzeitig notiert der Primärenergieträger Erdgas auf verhältnismäßig hohem Preisniveau die Stromerzeugung mittels Erdgas wird auf Erzeugerseite zum Verlustbringer. Die Abschaltung unrentabler Gaskraftwerke ist in vielen Bereichen unmöglich, da dieser Kraftwerkstyp aufgrund seiner Flexibilität zum Ausgleich der Lastwechsel erneuerbarer Energien benötigt wird. Die Bundesnetzagentur, deren höchstes Ziel die Aufrechterhaltung der Netzstabilität ist, musste in den letzten Monaten bereits mehrmals intervenieren und diesbezüglich Einfluss auf die stromproduzierenden Unternehmen nehmen. Nach der Bundestagswahl steht die Politik vor der Aufgabe, eine für alle Seiten verträgliche Kompromisslösung zu finden. Mit hoher Wahrscheinlichkeit ist die Schaffung eines Kapazitätsmarktes zu erwarten, der einen Zahlungsausgleich für systemrelevante Kraftwerke bietet. Die Umsetzung eines Kapazitätsmarktes und die daraus resultierende Umlage der Kosten auf den Endverbraucher würde mit Sicherheit zur Erhöhung der Erdgasnachfrage führen, was Einfluss auf die Preisnotierungen an der EEX haben würde. Das neue BME-Special Strategischer Gaseinkauf 2013 verschafft einen Überblick über die aktuelle Situation im Gasmarkt sowie über gängige Einkaufsmodelle. Es wird erläutert, wie sich Gaslieferverträge unterscheiden, wie Preisbildung funktioniert und welche Bestandteile eine Gasanfrage enthalten sollte, um einen möglichst objektiven Angebotsvergleich durchzuführen. Zudem wird der Gasmarkt unter börsentechnischen Gesichtspunkten beleuchtet, was die Grundlage für eine Preisprognose darstellt. Frankfurt im Oktober 2013 Dr. Holger Hildebrandt Hauptgeschäftsführer BME e.v. Volkmar Klein Bereichsleiter BME-Benchmark-Services Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. BME-Special Strategischer Gaseinkauf 3

4 Grundlagen des Gasmarktes Auf den folgenden Seiten wird eine Übersicht über die Struktur des deutschen Gasmarktes sowie aktuelle Markttrends aufgezeigt. Energiemix Deutschland Wie die folgende Grafik verdeutlicht, ist die Commodity Gas mit einem Anteil von 11% am deutschen Energiemix ein wichtiger Energieträger. Erdgas wird hauptsächlich zum Beheizen von Wohn- und Gewerbeimmobilien, als industrielle Prozesswärmeenergie, als Kraftstoff, zur Stromerzeugung sowie als Reaktionspartner in chemischen Prozessen verwendet. Da CO2- Emissionen bei der Erdgasverbrennung (200g pro KWh) wesentlich geringer sind als bei Steinkohle (320g pro KWh) oder Rohöl (260g pro KWh), ist Erdgas der umweltfreundlichste fossile Energieträger und es ist unter klimapolitischen Gesichtspunkten davon auszugehen, dass der Anteil von Erdgas bei der Energiegewinnung in Zukunft deutlich zunehmen wird. Unterstützt wird diese Prognose dadurch, dass die Preise der CO2-Emissionsberechtigungen sich in den letzten 24 Monaten deutlich reduziert haben (von 20 /t auf 6 /t). Abb.1: Energiemix Deutschland Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. BME-Special Strategischer Gaseinkauf 4

5 Zusammensetzung Erdgaspreis Das folgende Beispiel zeigt die Kostenstruktur eines Industriebetriebes mit einer jährlichen Abnahmemenge von 15 GWh. Es wird deutlich, dass die Energiekosten mit einer Gewichtung von mehr als 50 Prozent den größten Kostenblock darstellen. Während die Bereiche Netz und Steuern als Kostenfaktoren von Seiten der Beschaffung weitestgehend unbeeinflussbar sind, können Unternehmen mittels einer intelligenten Einkaufsstrategie, die eine Beschaffung zu günstigen Zeitpunkten erlaubt, deutliche Einsparungen bei den Energiekosten erzielen. Erdgaspreiszusammensetzung Abb.8: Zusammensetzung Erdgaspreis am Beispiel eines Industriekunden (15 GWh) Anmerkung: Bei den dargestellten Werten handelt es sich um Durchschnittswerte der letzten 4 Jahre. Die unterschiedlichen Kostenblöcke variieren je nach Marktlage deutlich, wie z.b. die Energiekosten, die maßgeblich von der Börsenpreisentwicklung beeinflusst werden. Außerdem gilt es zu beachten, dass die Energiekosten stark vom Lastprofil, also dem Verbrauchsverhalten des jeweiligen Unternehmens abhängen. Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. BME-Special Strategischer Gaseinkauf 16

6 Preisvergleich Europa USA Wie auf den vorherigen Seiten dargestellt, notiert der amerikanische Erdgassektor weiterhin auf relativ niedrigem Kursniveau, befindet sich aber in einer Phase der preislichen Stabilisierung, was neben der konjunkturellen Erholung der USA auch auf die steigenden Flüssiggas-Exporte zurückzuführen ist. Der europäische Gasmarkt zeichnet hingegen ein komplett anderes Bild und befindet sich in einer Phase relativer Schwäche. So konnten die EEX-Notierungen den starken Kursanstieg, der in den USA stattgefunden hat, nicht nachvollziehen. Die europäische Notierung befindet sich seit Anfang 2012 ein einer neutralen Handelsspanne, die sich von 25,5 /MWh bis 28,5 /MWh erstreckt. Abb.14: Vergleich Erdgasnotierungen USA - Europa Bezogen auf das Wärmeäquivalent ist der europäische Gaspreis derzeit um den Faktor 3 höher als in den USA. Aufgrund der fehlenden Infrastruktur ist im aktuellen Marktumfeld eine deutliche Erhöhung der Flüssiggasexporte jedoch nicht möglich. Die amerikanische Regierung hat daher im ersten Halbjahr 2013 beschlossen, den Erdgasexport auf breiter Basis zu fördern. So wurden insgesamt 6 LNG-Terminals genehmigt, die sich derzeit im Bau befinden. Mittelfristig ist in Europa somit mit einer deutlichen Angebotserhöhung zu rechnen, was eine Entwicklung darstellt, die seitens der Marktteilnehmer im Terminmarkt bereits jetzt eingepreist wird. Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. BME-Special Strategischer Gaseinkauf 37

7 Korrelation mit Rohöl Eine wichtige Indikation für den weiteren Verlauf der europäischen Gasnotierung auf der kurzfristigen Zeitschiene liefert der Vergleich mit der Commodity Rohöl. Als fossiler Energieträger ist Rohöl, ähnlich wie Kohle, ein Substitutionsenergieträger und daher relativ stark mit Erdgas korreliert. Wie auf dem folgenden Chart ersichtlich ist, liegen die jeweiligen Hoch- und Tiefpunkte auf der zeitlichen Ebene relativ dicht beieinander und zudem entsprechen sich die einzelnen Trendphasen. Die Kursentwicklung der Commodity Rohöl liefert neben anderen Indikatoren (zum Beispiel CO2-Preis, Kohleentwicklung) somit einen wichtigen Hinweis dafür, was im Erdgasmarkt an der EEX zu erwarten ist. Abb.15: Korrelation Rohöl mit Erdgas Im Folgenden wird der statistische Verlaufsvergleich der Commodity Rohöl (=Saisonalität) gezeigt, um wichtige Inputdaten für die Erdgaspreisprognose zu erhalten. Saisonalität von Erdöl Der folgende Chart zeigt die statistische unterjährige Preisentwicklung der Commodity Erdöl. Es wird deutlich, dass sich Rohöl derzeit in einer saisonalen Schwächephase befindet. Mit hoher Wahrscheinlichkeit setzt sich diese Entwicklung bis Anfang Februar 2014 fort, was den europäischen Erdgassektor in den nächsten Monaten unter Preisdruck setzen sollte. Unterstützt wird die schwache Ölmarktprognose durch die sich abschwächende Syrienkrise Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. BME-Special Strategischer Gaseinkauf 38

8 Anforderungsformular Fax-Antwort an +49 (0) BME-Special Strategischer Gaseinkauf 2013 BME-Mitglieder: 580,- zzgl. MwSt. Nicht-BME-Mitglieder: 680,- zzgl. MwSt. Anrede: Frau Herr Name: Vorname: Funktion: Firma: Adresse: Tel.: Fax: BME-Mitgliedsnummer: Branche: Umsatz (in Mio. ): Betriebsgröße (Mitarbeiteranzahl): Hiermit fordern wir verbindlich das BME-Special Strategischer Gaseinkauf an. Datum und Unterschrift: Ansprechpartner Volkmar Klein Bereichsleiter Benchmark-Service Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.v. (BME) Bolongarostraße 82, Frankfurt Tel.: Fax: