Pictet-Global Megatrend Selection

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1 Pictet-Global Megatrend Selection Intelligent in globale Megatrends investieren April 2016 Pictet Asset Management

2 Megatrends als Antreiber säkularen Wachstums Megatrends sind bedeutende, soziale, wirtschaftliche, politische, umweltbezogene oder technologische Veränderungen. Sie beeinflussen die Geschäftswelt, die Wirtschaft, Gesellschaft, Kulturen und das persönliche Leben. Sie repräsentieren Veränderungen und bieten langfristige Anlagechancen Sie haben 3 Charakteristika Breiter Anwendungsbereich Jahre Zeithorizont Wirkung ist GROSS Kräfte mit der Fähigkeit, Gesellschaft, Wirtschaft und persönliches Leben zu beeinflussen HOCH FÄHIGKEIT ZUR BEEINFLUSSUNG GERING Mikrotrends Trends Trends / Modeerscheinungen Megatrends 1 Jahr 1-5 Jahre 5-10 Jahre 15+ Jahre ZEIT Quelle: Copenhagen Institute for Futures Studies 6

3 Megatrends formen die Welt Vernetzte Ökonomie Demographische Entwicklung (Alterung) Schwerpunkt Gesundheit Nachhaltigkeit Wissen & Produzierende Gesellschaft Polarisierung Dematerialisierung Globalisierung Demokratisierung Kommerzialisierung Beschleunigung & Komplexität Individualisierung Wirtschaftl. Wachstum Technologische Entwicklung Quelle: Copenhagen Institute for Futures Studies 7

4 ... finden Sie die richtigen Themen, um zu investieren Vernetzte Ökonomie Demographische Entwicklung (Alterung) Schwerpunkt Gesundheit Nachhaltigkeit Wissen & Produzierende Gesellschaft Polarisierung Dematerialisierung Globalisierung Water Premium Brands Demokratisierung Kommerzialisierung Beschleunigung & Komplexität Individualisierung Wirtschaftl. Wachstum Technologische Entwicklung 8

5 Wann kann man aus einem Megatrend einen Themenfonds machen? Jeder Themenfonds muss eine attraktive Performance versprechen und effizient abzubilden sein. Thematische Reinheit und Liquidität (findet man genügend liquide Aktien, die zum Thema passen?) Geringe Überlappung (zum MSCI World) Attraktives Verhältnis aus Chance und Risiko Wesentlichkeit (handelt es sich wirklich um einen Megatrend oder bloß um ein Modethema?) 9

6 GMS: 9 Investmentideen in einem einzigen Investmentfonds AGRICULTURE Mit zusätzlich 80 Mio. Menschen, die jedes Jahr ernährt werden müssen und der zunehmenden Bevölkerung, die in städtischen Gebieten weit weg von Nahrungsquellen lebt. Fokus: Unternehmen in der Nahrungsmittelproduktion, Lagerung und Verteilung wichtige Chancen für Anleger. TIMBER Mit zunehmender Nachfrage an Hausbaumaterialien und Zellstoff von den sich entwickelnden Ländern, besonders China, streben wir danach, am Wachstum von Unternehmen teilzuhaben. Fokus: Unternehmen, die in der Anpflanzung und die Verwaltung von Wäldern und Forstflächen sowie in die Produktion von und der Versorgung mit Holzprodukten involviert sind. CLEAN ENERGY Angetrieben von steigender Energienachfrage und zunehmender staatlicher Gesetzgebung investiert dieses Thema in Unternehmen, die vom Übergang von fossilen Brennstoffen zu kohlenstofffreien und kohlenstoffarmen Energien profitieren werden. Fokus: nicht nur Solar, Wasserkraft und Brennstoffe aus Biomasse, sondern auch verwandten Sektoren wie Energieeffizienz, Lagerung und Transport. WATER Wasser ist ein unersetzliches und lebensnotwendiges Gut. Der Wasserverbrauch hat sich seit 1900 verneunfacht und wird weiter steigen, bedingt durch steigenden Verbrauch in der Landwirtschaft, der Industrie und Verstädterung.*. Mit mehr als 1 Billion USD, die pro Jahr für Infrastruktur benötigt wird, bietet der Sektor sehr attraktive risikobereinigte Renditen**. Fokus: Wasserversorgung, Wassertechnologie, umweltfreundliche Dienstleistungen. TIMBER AGRICULTURE CLEAN ENERGY GESUNDHEITSWESEN Die durchschnittliche Lebenserwartung hat sich seit 1900 mehr als verdoppelt. Gesundheitsbewusstes Leben als Hauptbestandteil der Lebensqualität wird weltweit für die Menschen immer wichtiger. Das Wesen von Krankheiten verändert sich ebenfalls, weg von degenerativen, tödlichen und altersbedingten Krankheiten. Fokus: Medikamentenhersteller, Dienstleistungen & Equipment, Werkzeuge & Technologien HEALTH GLOBAL MEGATREND SELECTION WATER ROBOTICS PREMIUM BRANDS DIGITAL COMMUNICATION SECURITY PREMIUM BRANDS Sogar in schwierigem wirtschaftlichem Umfeld können Unternehmen, die hochwertige und anspruchsvolle Luxusgüter produzieren, nachhaltiges Ertragswachstum, höhere Profitabilität und einen starken Cashflow generieren. Fokus: hochqualitative, gefragte Güter innerhalb einer breiten Palette, die Autos, Luxusgüter, Essen und Getränke, Hotels, Gesundheitswesen und Fitness umfassen. DIGITAL COMMUNICATION Internettechnologie verändert die Art, wie wir leben, arbeiten, spielen und kommunizieren. Die Anzahl an Internetnutzern allein soll 2,8 Mrd. Ende 2014 betragen. Fokus: Von Online-Werbung und Spielen E-Commerce, Kabel und Satelliten- Netzwerken zu interaktiver Software und tragbaren Smartphone-Geräten SECURITY In weniger entwickelten Ländern wird sich die städtische Bevölkerung vermutlich bis 2050 verdoppeln^ und die Megastädte von morgen werden massive Investments benötigen, um den öffentlichen Transport, Kraftwerke und andere wichtige Infrastruktur zu schützen. Fokus: IT und Wirtschaftssicherheit, zunehmende Gesundheits- und Sicherheitsregulierungen, Überwachungen und persönl. Sicherheitsbedürfnisse ROBOTICS Roboter sind überall und werden ein Teil des alltäglichen Lebens werden. Eine neue Generation smarter Roboter arbeitet Seite an Seite mit Arbeitskräften und erhält Zugang zu den Fabriken, Krankenhäusern und Haushalten. Fokus: Industrieautomation, Konsumenten- und Dienstleistungsanwendungen, Basistechnologien * Quelle: FAOSTAT UN und UNESCO & WSSCC, WASH Facts and Figures und Water Atlas ** Quelle: OECD/Morgan Stanley/Pictet Asset Management Quelle: IDC, Dezember 2013 ^ Quelle: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division: World Urbanisation Prospects, the 2009 Revision,

7 Thematische Rotation ist schwierig zu timen! (in Euro) Digi Com Generics * Biotech Timber MSCI World Premium Brands Timber 19% 49% 48% 26% -2% 43% 55% Security Biotech * Digi Com Biotech Water Security Premium Brands 16% 40% 35% 25% -3% 37% 48% Health Security Clean Energy Premium Brands Biotech Generics Clean Energy 11% 22% 30% 20% -4% 32% 44% Water MSCI World GMS Generics Digi Com Digi Com Generics 10% 20% 23% 18% -4% 30% 41% MSCI World GMS Premium Brands GMS Premium Brands Agriculture Digi Com 10% 19% 21% 16% -7% 28% 40% GMS Digi Com MSCI World MSCI World Security Water GMS 8% 18% 21% 14% -7% 22% 35% Timber Water Generics Water GMS GMS Security 2% 16% 21% 14% -9% 20% 35% Premium Brands Timber Security Security Timber Timber MSCI World 1% 14% 20% 14% -12% 20% 29% Agriculture Agriculture Water Agriculture Generics MSCI World Water 1% 13% 17% 13% -13% 20% 20% Clean Energy Clean Energy Timber Digi Com Agriculture Biotech Biotech -3% 11% 11% 10% -16% 15% -4% Premium Brands Agriculture Clean Energy Clean Energy Clean Energy 6% 4% 1% -19% -1% Quelle: Pictet Asset Management, per , P Anteilsklassen in Euro. *Beide Strategien wurden am in das neue Segment Health überführt 18

8 Portfoliostruktur Aufteilungen (in Prozent) Aufteilung nach Sektoren Geographische Aufteilung Aufteilung nach Marktkapitalisierung Small Cap < 1 Mrd. USD; Mid Cap 1-5 Mrd. USD; Big Cap > 5 Mrd. USD Quelle: Pictet Asset Management, per ; 25

9 Top 10 Portfoliopositionen per März 2016 (441 Titel gesamt) Unternehmen Company Land Domicile % im in Fonds fund Strategie Strategy Marktkapitalis. $ Mrd. Segment USA 1.07% Health 56.1 Life Sciences UK 1.03% Premium Brands 68.1 Food & Drinks UK 1.02% Timber 24.5 Pure Timberland USA 0.98% Premium Brands 83.0 Sporting Goods France 0.86% Premium Brands 87.0 Luxury USA 0.83% Timber 3.0 Pure Timberland Netherlands 0.82% Clean Energy 28.0 Energy efficiency USA 0.78% Water Technology 5.7 Point of use components Germany 0.71% Premium Brands 55.4 Transport USA 0.69% Agriculture 6.1 Packaging & Recycling Pictet Asset Management Ltd hat weder die Rechte noch die Lizenz zur Wiedergabe der Handelsmarken, Logos oder Bilder erworben, die in diesem Dokument dargestellt sind, hat aber das Recht, Handelsmarken der Pictet- Gruppe zu verwenden. Die im vorliegenden Dokument wiedergegebenen Handelsmarken, Logos und Bilder werden nur im Rahmen dieser Präsentation verwendet. Quelle: Bloomberg, per

10 Global Megatrend Selection im Überblick Übersicht Neun überzeugende Investmentideen in einem Portfolio: Zugang zu allen strategischen Schlüsselthemen wie Landwirtschaft, Saubere Energien, Digitale Kommunikation, Gesundheit, Premiummarken, Sicherheit, Holz, Robotik und Wasser. Diese Themen repräsentieren fundamentale Kräfte, die in den kommenden Jahren die globale Wirtschaft antreiben werden. Signifikante strukturelle Unterschiede verglichen mit einem konventionellen globalen Aktienportfolio (z.b. MSCI World) - Höheres EM Exposure - Höheres Wachstum - Mehr Gewicht auf Small-/ Mid Caps - Übergewichtung bei Rohstoffen, Industrie, Gebrauchsgütern, zyklischen Konsumgütern und Versorgern - Starke Untergewichtung bei Finanzwerten und Energie Bei den Richtigen anlegen: Pictet ist ein ausgewiesener Spezialist bei Themeninvestment. Jedes Thema wird von eigenen spezialisierten Investmentmanagern gemanagt, unterstützt von einem wissenschaftlichen Beirat. Vorteile Unbeschränkter Ansatz, der auf die künftigen Gewinnern fokussiert ist. - Begünstigt durch Zugang zu langfristigen Wachstumsbereichen im momentanen Umfeld geringen Wachstums - Geringe Abhängigkeit von zyklischem Wachstum Investments mit hoher Überzeugung: Unabhängig von Benchmarks, Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierung. Globale Diversifikation: Investiert in die meistversprechenden Möglichkeiten über verschiedene Industriesektoren und geographische Regionen hinweg Günstiger Risiko-/ Ertragsverlauf 32