Fondsporträt. Nutzen Sie alle Chancen bei Unternehmensanleihen. Rentenfonds StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST

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1 Fondsporträt Nutzen Sie alle Chancen bei Unternehmensanleihen. Rentenfonds StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST Internationaler Rentenfonds, der überwiegend in Unternehmensanleihen investiert. Erworben werden können Anleihen, die in EUR, USD, YEN oder GBP ausgestellt sind. Währungspositionen werden durch Termingeschäfte abgesichert. Stand: Juni 2017

2 StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST Peter E. Huber der Spezialist für Unternehmensanleihen Seit 2009 hat die LBB-INVEST die Anlageklasse der Unternehmensanleihen für Privatkunden zugänglich gemacht. Aufgrund des weiterhin sehr niedrigen Renditepotentials erweiterte die LBB-INVEST in 2014 das Anlagekonzept des Fonds. Für die Umsetzung konnte mit der StarCapital AG einer der renommiertesten Vermögensverwalter im Bereich der Unternehmensanleihen gewonnen werden. Das Unternehmen mit Sitz in Oberursel mit dem Portfoliomanager Peter E. Huber besitzt am Markt einen exzellenten Ruf und wurde in den letzten Jahren wiederholt von Ratingagenturen für seine Expertise ausgezeichnet. Nutzen Sie die Chancen bei Unternehmensanleihen Der StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST ist bestrebt, mit seinem bewährten Konzept, auch vor dem Hintergrund weiterhin niedriger Zinsen, attraktive Erträge für den Anleger darzustellen. Im Mittelpunkt steht dabei jedoch nicht ausschließlich die Rendite, sondern auch das Verhältnis von Ertrag zu eingegangenem Risiko. Dabei wird angestrebt, ein breit gestreutes Portfolio aus unterschiedlichen Emittenten, Branchen und Bonitäten zu kombinieren. Im Rahmen der Anlagepolitik des StarCapital- Corporate Bond-LBB-INVEST besteht die Möglichkeit, bis zu 20 % des Fondsvolumens in Anleihen außerhalb des Investment Grade zu investieren, d. h. in Anleihen, deren Zahlungsfähigkeit am Markt nicht als erstklassig eingeschätzt, aber durch das Fondsmanagement als aussichtsreich bewertet werden. Anleihen in fremder Währung, zum Beispiel in US-Dollar, können auch Bestandteil des Portfolios sein, werden jedoch gegen Währungsrisiken mittels Devisentermingeschäften abgesichert. Dies bietet einerseits den Vorteil, die Rendite des Portfolios erhöhen zu können und andererseits ein deutlich breiteres Anlageuniversum abzudecken. Die StarCapital AG gewann in den letzten Jahren regelmäßig die begehrten Sauren Goldmedaillen für ihre Managementleistungen in verschiedenen Fondskategorien. Der StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST eignet sich für Anleger, die bereits Erfahrungen mit der Anlage in Renten gesammelt haben, als mittel- bis langfristige Anlage. 2

3 Rentenfonds Unternehmensanleihen Ein Standardinvestment in jedem Portfolio Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) großer und solventer Unternehmen bilden auch weiterhin die Grundlage des StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST. Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 kam es zu einer Veränderung der Refinanzierung der Unternehmen über die Ausgabe von Anleihen am Kapitalmarkt. Neben den direkt investierenden professionellen Anlegern boten sich für den Privatanleger Fonds an, um breit gestreut in diesem Segment investiert zu sein. Gab es anfangs insbesondere im Vergleich zu bonitätsstarken Staatsanleihen noch erhebliche Renditeaufschläge zu realisieren, sind diese in den letzten Jahren fast vollständig verschwunden. Unternehmensanleihen erfreuen sich trotzdem noch immer einer sehr hohen Nachfrage und gehören mittlerweile zu den Standardinvestments am Zinsmarkt. Umso wichtiger ist es nunmehr, durch die gezielte Auswahl einzelner Anleihen in der Lage zu sein, weitere Wertzuwächse im Fonds darzustellen. Der StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST ist bestrebt, mit seinem bewährten Konzept auch in einem langfristigen Umfeld niedriger Zinsen attraktive Erträge für den Anleger darzustellen. Im Mittelpunkt steht dabei jedoch nicht ausschließlich die Rendite, sondern auch das Verhältnis vom Ertrag zum eingegangenen Risiko. Das Ziel ist, aus den verschiedenen Performancequellen eine breite Streuung unterschiedlichster Emittenten, Branchen und Ratingstufen zu einem erfolgreichen Portfolio zu kombinieren. Der Investmentprozess Der Investmentprozess des StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST kombiniert sowohl qualitative als auch quantitative Ansätze unter der Maxime, das bestmögliche Ertrags-/Risiko-Verhältnis zu erzielen. Die jahrelangen Erfahrungen sowie das Research der StarCapital AG bilden dabei für das Fondsmanagement der LBB-INVEST die Grundlagen für Investitionsentscheidungen. Dabei verfolgt der StarCapital- Corporate Bond-LBB-INVEST einen antizyklischen Ansatz, der unabhängig ist und mehrere Attribute berücksichtigt. So sind bei der Selektion der Einzeltitel nicht nur die Ablaufrendite von entscheidender Bedeutung, sondern auch die Bonität, das aktuelle Zinsniveau sowie die makroökonomischen Daten. Auf Basis der fundamentalen Marktdaten, der volkswirtschaftlichen und monetären Entwicklungen wird die langfristige Allokation bestimmt, die Grundlage für die Investitionsentscheidungen ist. 3

4 StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST Depotstruktur Aufteilung nach Branchen Automobile 5,44 % Gesundheit 5,66 % Telekommunikation 5,90 % Finanzdienstleistungen 10,77 % Energieversorger 5,06 % Industrie 4,13 % Versicherungen 3,89 % Öl und Gas 2,84 % Sonstige 11,42 % Nicht-zyklische Konsumgüter 10,96 % Öffentlicher Sektor 19,10 % Liquide Mittel 14,83 % Daten per Quelle: LBB-INVEST. Die genaue Zusammensetzung des Fonds variiert und wird vom Fondsmanagement festgelegt. Dabei ist die Anlagepolitik grundsätzlich sicherheitsorientiert und verfolgt das Ziel einer breiten Diversifikation, vermeidet also, Klumpenrisiken einzugehen. Sicherheit genießt beim StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST einen höheren Stellenwert als die Rendite. Zusätzlich können Zinsänderungsrisiken durch den Einsatz von Derivaten reduziert werden. Portfoliobestandteile in Fremdwährungen werden zudem gegen Währungsrisiken durch Devisentermingeschäfte abgesichert. Derivate werden ausschließlich zu Absicherungszwecken eingesetzt und nicht zu Spekulationszwecken. Laufzeitenstruktur der im Fonds befindlichen Anleihen 25 % 23,89 % 20 % 15 % 15,56 % 13,24 % 12,99 % 10 % 5 % 0 % 7,66 % 6,89 % 9,07 % 4,28 % 0,00 % 2,30 % 2,37 % 1,75 % Stand: Quelle: LBB-INVEST. 4

5 Rentenfonds Ratingstruktur (Second Best)* aaa 19,84 % aa 3,38 % a 14,37 % bbb 28,60 % bb 15,70 % b not rated 0,95 % 1,74 % Stand: Quelle: LBB-INVEST. 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % Die durchschnittliche Rendite der Anleihen im Portfolio des Fonds beläuft sich per auf 0,84 % bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 1,57 %. Historische Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen 1) netto brutto 10 % 9,47 % 5 % 0 % 2,04 % 3,06 % ** ,90 % ,19 % ,37 % ,92 % ,10 % ,91 % ,91 % Daten per Quelle: LBB-INVEST. Der Fonds hat im Mai 2014 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der geltenden Anlagebedingungen und auch seinen Namen (ehem. Führ-Corporate Bond-LBB-INVEST) geändert. ** Rumpfzeitraum 1) Bei der Darstellung der Brutto-Wertentwicklung (BVI-Methode) wurden bereits alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung) berücksichtigt. Bei der Nettodarstellung wurde im ersten grafisch dargestellten Zwölfmonatszeitraum zusätzlich der im Ausgabepreis enthaltene Ausgabeaufschlag (0,99 % = 9,90 Euro, Modellrechnung mit Euro) abgezogen. Da der Ausgabeaufschlag bei einer Einmalanlage nur im 1. Jahr anfällt, unterscheidet sich eine Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr, so dass wir hier in den Folgezeiträumen auf die Darstellung der Brutto-Wertentwicklung verzichten. Weiterhin ist zu beachten, dass durch die Fondsverwahrung Depotkosten entstehen können, die das dargestellte Ergebnis schmälern. Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. * Rating 2nd-Best: Für das Second-Best Rating werden soweit vorhanden zwei Ratings berücksichtigt. Liegen zwei unterschiedliche Ratings vor, ist das mit der niedrigeren Bewertung maßgebend. (Second-Best-Ansatz gem. BaFin). Die Ratings werden in Kleinschreibung darge stellt. Die Kennzeichnung (E) hinter dem Rating zeigt an, dass bei fehlendem Einzeltitelrating das Emittentenrating berücksichtigt wurde. 5

6 StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST Langfristperformance (nach BVI-Methode) 2) kumuliert p. a. 33,65 % 30 % 20 % 10 % 0 % 11,62 % 3,58 % 2,22 % 0,91 % 0,91 % 1,93 % 0,64 % 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung Daten per Quelle: LBB-INVEST. Der Fonds hat im Mai 2014 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der geltenden Anlagebedingungen und auch seinen Namen (ehem. Führ-Corporate Bond-LBB-INVEST) geändert. 2), 3) Fondschart seit Auflegung (indiziert, Auflegungspreis = 100 %) StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST Wertentwicklung seit Auflegung 3,58 % p. a. 140 % 130 % 120 % 110 % 100 % Daten per Quelle: Morningstar Direct. Der Fonds hat im Mai 2014 seine tatsächliche Anlagepolitik im Rahmen der geltenden Anlagebedingungen und auch seinen Namen (ehem. Führ-Corporate Bond-LBB-INVEST) geändert. 2) Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Anlagebedingungen dem Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI-Methode, d. h., ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages (1 %) geringer ausfallen. 3) Datenquelle 2017 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 6

7 Rentenfonds Chancen + Titelselektion durch bewährten, strukturierten Investmentprozess + Kurssteigerungen durch Ratingverbesserung + regelmäßige Erträge aus Unternehmensanleihen + höhere Rendite durch Beimischung von nicht erstklassigen Emittenten Risiken Ausfallrisiko eines Emittenten fallende Kurse durch Verschlechterung des Unternehmens-Ratings Risiko von Kursverlusten bei allgemein steigenden Kapitalmarktrenditen Derivaterisiko Die Details Fondsname StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST Fondswährung Euro Fondscharakter weltweiter Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Unternehmensanleihen Fondsberater StarCapital AG Auflegung 1. April 2009 (als Führ-Corporate Bond-LBB-INVEST) Ausgabeaufschlag 1 % Ertragsverwendung Ausschüttung jährlich Mitte Dezember Verwaltungsvergütung 0,90 % Pauschalgebühr 0,15 % Laufende Kosten 4) 1,20 % per Geschäftsjahr 1. Oktober 2015 bis 30. September 2016 ISIN / WKN DE000A0M6J90 / A0M6J9 Tägl. Preisinformation: ARD-Videotext Tafel 753/754 (siehe Unterseiten) Internet Wirtschaftspresse Börsen-Zeitung, Handelsblatt, Die Welt, FAZ und andere 4) Kosten, die dem Fonds im vergangenen Geschäftsjahr abgezogen wurden. 7

8 Für ein ausführliches Beratungsgespräch steht Ihnen Ihre Beraterin oder Ihr Berater gern zur Verfügung. Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, das Risiko von Kursverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Maßgeblich für den Anteilerwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Diese Publikation ist eine Werbung und stellt keine Anlageberatung oder -empfehlung dar. Stand: Juni 2017 Landesbank Berlin Investment GmbH Kapitalverwaltungsgesellschaft Kurfürstendamm 201 Telefon: 030 / direct@lbb-invest.de Postfach , Berlin Telefax: 030 / Internet: S-Finanzgruppe Weitere Informationen, die wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte sowie die jeweiligen Berichte erhalten Sie in deutscher Sprache bei der LBB-INVEST sowie bei Ihrer Bank oder Sparkasse und bei ausgesuchten Versicherungen und Finanzdienstleistern. Die Vertriebspartner der LBB-INVEST können für die Vermittlung von Fonds der LBB-INVEST den Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise und/oder eine bestandsabhängige Vergütung erhalten. Einzelheiten kann Ihnen Ihre Kundenberaterin/Ihr Kundenberater mitteilen.