posterxxl AG 1. Quartal 2015/16

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1 posterxxl AG 1. Quartal 2015/16 Erfolgreicher Start ins neue Geschäftsjahr Umsatz und Ergebnis über Vorjahr RatingUpgrade von B+ auf BB Anleihekurs auf starkem Niveau

2 Vorwort Sehr geehrte Damen und Herren, die posterxxl AG bleibt auf Erfolgskurs: Im Auftaktquartal des Geschäftsjahres 2015/16 konnten wir Umsatz und Ergebnis im Vergleich zum Vorjahresquartal steigern. Zwischen Anfang März und Ende Mai 2015 erzielten wir einen Umsatz von 10,22 Mio. Euro ein Plus von 44% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Am höchsten waren die Umsatzzuwächse in unserem Kernmarkt Deutschland. Das EBITDA lag mit 1,95 Mio. Euro ebenfalls deutlich über dem Vorjahr (+197%). Die nachhaltig positive Entwicklung unserer posterxxl AG hat auch die RatingAgentur Creditreform honoriert. Im Mai 2015 stuften die Analysten unser Rating um zwei Notches von B+ auf BB herauf. Erfreulich entwickelte sich auch der Kurs der Anleihe, der die Marke von 100 Prozent im April 2015 knacken konnte. Mein Dank gilt unseren Mitarbeitern für ihr Engagement und Ihnen für Ihr Vertrauen in unsere posterxxl AG. Mit freundlichen Grüßen Christian Schnagl Vorstand posterxxl AG Umsatz gesamt (+44%) und Umsatz Deutschland (+48%) +44% 10,22 EBITDA gesamt Liquidität 10,47 +9% 11,43 7,12 5,78 +48% 8, % 1,95 Marge: 19% 0,66 Marge: 10% Q1 2014/15 Q1 2015/16 Q1 2014/15 Q1 2015/

3 I. Geschäftsverlauf in den ersten drei Monaten 2015/16 Die posterxxl AG blickt auf ein sehr erfolgreiches erstes Quartal im Geschäftsjahr 2015/16 zurück. Sowohl Umsatz als auch Ergebnis liegen über den Zahlen des Vorjahreszeitraums. Insbesondere im Kernland Deutschland konnten weitere signifikante Umsatzsteigerungen realisiert werden. Mitte Februar 2015 wurde die in Deutschland bereits seit mehreren Monaten sehr erfolgreich eingesetzte Website auf die Märkte Frankreich, Niederlande und Belgien ausgerollt. Alle Vorteile der neuen Plattform konnten somit im Berichtszeitraum voll ausgespielt werden. Die Ergebnisse können sich sehen lassen: So konnte die Conversionrate in diesen Ländern deutlich gesteigert werden. Auch der durchschnittliche Warenkorbwert liegt weiterhin auf einem sehr hohen Niveau und deutlich über den Vorjahresergebnissen. Hauptursache ist die laufend weiter optimierte Website mit optimal genutzten UpsellMöglichkeiten sowie eine stringente und einfache Angebotsgestaltung, die sich crossmedial über alle Kanäle zieht und unter anderem von erhöhter TVPräsenz begleitet wurde. 2

4 1. Ertragslage Die positive Entwicklung der posterxxl AG aus dem vergangenen Geschäftsjahr setzt sich auch im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2015/16 fort Umsatzerlöse Im ersten Quartal des aktuellen Geschäftsjahres stieg der Umsatz auf 10,2 Mio. Euro. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres beliefen sich die Umsatzerlöse auf 7,12 Mio. Euro. Das entspricht einer Steigerung von rund 44%. Wachstumstreiber ist abermals der deutsche Markt hier legte der Umsatz um 48% zu. Umsätze nach Ländern Q1 2015/16 Q1 2014/15 absolut Abw. Vorjahr relativ Deutschland 8,54 5,78 2,76 48% Andere EU Länder 1,68 1,34 0,34 26% Summe Gesamtumsatz 10,22 7,12 3,10 44% 3

5 Gewinn und Verlustrechnung 1.2. Unternehmensergebnis Der Rohertrag verbesserte sich von 5,47 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf 8,44 Mio. Euro in den ersten drei Monaten des aktuellen Geschäftsjahres. Die Rohertragsmarge beträgt 83,5% und liegt somit 3,6 Prozentpunkte über dem Wert des Vorjahreszeitraums. Die Gemeinkosten stiegen dabei um knapp 1,8 Mio. Euro (36%) von 4,88 Mio. Euro auf 6,64 Mio. Euro. Die Kostensteigerung ist größtenteils umsatzbedingt auf höhere Kosten für Werbung, Personal und Logistik zurückzuführen. Das EBITDA konnte somit in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres auf 1,95 Mio. Euro nach 0,66 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum gesteigert werden. Die EBITDA Marge liegt damit bei rund 19% und konnte somit im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (9,2) mehr als verdoppelt werden. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg auf 1,68 Mio. Euro nach 0,51 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Die EBIT Marge liegt damit bei rund 16,4%. Der Vorsteuergewinn erreichte 1,56 Mio. Euro im Vergleich zu 0,39 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. 2. Mitarbeiter Die Zahl der Mitarbeiter hat sich im Stichtagsvergleich zum 31. Mai des Vorjahres um 15 auf 174 Mitarbeiter erhöht. Dabei werden Spitzen mittels Zeitarbeitskräften abgefedert. Q1 2015/16 Q1 2014/15 absolut Abw. Vorjahr relativ Umsatzerlöse 10,22 7,12 3,10 44% Bestandsveränderungen Materialaufwand Rohertrag Rohertragsmarge Sonstige betriebliche Erträge Gemeinkosten EBITDA EBITDA Marge Bereinigtes EBITDA Marge 0,11 1,67 8,44 83,5% 0,15 6,64 1,95 19,0% 2,02 19,8% 0,27 1,38 5,47 79,9% 0,07 4,88 0,66 9,2% 0,71 10,0% 0,17 0,29 2,97 3,6 0,08 1,76 1,29 9,8 1,31 9,8 Abschreibungen 0,27 0,14 0,12 87% EBIT EBIT Marge Bereinigtes EBIT Marge 1,68 16,4% 1,76 17,2% 0,51 7,2% 0,57 8,0% 1,17 9,2 1,19 Finanzergebnis 0,12 0,12 0,00 61% 21% 54% 118% 36% 227% 209% Ergebnis vor Steuern 1,56 0,39 1,17 Marge 15,3% 5,5% 9,8 AO Ergebnis 0,0 0,0 0 Steuern 0,00 0,00 0,00 Jahresüberschuss 1,56 0,39 1,17 299,4% Marge 15,3% 5,5% 9,8% 4

6 3. Finanz und Vermögenslage Die Bilanzsumme zum Ende des Berichtszeitraums am 31. Mai 2015 hat sich gegenüber dem 28. Februar 2015 dem Stichtag am Ende des Geschäftsjahres um 1,12 Mio. Euro auf 23,31 Mio. Euro erhöht. Das Eigenkapital betrug zum Bilanzstichtag 10,59 Mio. Euro, was einer Eigenkapitalquote von rd. 45 % entspricht ( : rd. 41%). Der Anstieg der Bilanzsumme ist auf der Passivseite vor allem auf die wesentlich verbesserte Ergebnissituation zurückzuführen. Die Finanzlage des Unternehmens ist weiterhin sehr solide. Zum Stichtag belaufen sich die Liquiden Mittel (Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten) auf 11,43 Mio. Euro und konnten somit gegenüber dem 28. Februar 2015 um rd. 1 Mio. Euro verbessert werden. Bilanz Aktiva Passiva A. Anlagevermögen A. Eigenkapital I. Immaterielle Vermögensgegenstände 0,45 0,48 II. Sachanlagen 1,26 1,41 III. Finanzanlagen 5,78 5,78 B. Umlaufvermögen 7,49 7,66 I. Gezeichnetes Kapital 2,03 2,03 II. Gewinnrücklagen 0,20 0,20 III. Bilanzgewinn 8,36 6,80 10,59 9,03 B. Rückstellungen 1,69 1,88 I. Vorräte 1,28 1,28 II. III. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten 2,97 2,63 11,43 10,47 C. Verbindlichkeiten 10,08 10,32 davon Anleihe 5,90 5,90 15,69 14,38 C. Rechnungsabgrenzungsposten 0,13 0,14 D. Aktive latente Steuer 0,00 0,00 23,31 22,19 D. Rechnungsabgrenzungsposten 0,00 0,00 E. Passive latente Steuer 0,96 0,96 23,31 22,19 Aus rechentechnischen Gründen können in der Tabelle Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch exakt ergebenden Werte auftreten. 5

7 II. Die Anleihe Am 27. Juli 2012 hatte die posterxxl AG eine Anleihe mit einer Laufzeit von fünf Jahren begeben. Der Kupon beträgt 7,25% pro Jahr und wird jeweils am 15. Dezember eines Jahres ausgezahlt. Die Unternehmensanleihe (WKN A1PGUT) ist im m:access, dem Freiverkehr der Börse München notiert. Das emittierte Volumen der posterxxl AG Anleihe beträgt 5,9 Mio. Euro. 102,45 Positive Kursentwicklung Während des Berichtszeitraums hat sich der Kurs der Anleihe weiterhin positiv entwickelt: Der Kurs stieg seit seinem Tiefststand von rund 35% Ende April 2014 auf zeitweise über 100%. Das aktuelle Rating der Gesellschaft liegt nach einer Heraufstufung um zwei Notches bei BB. 102,00 101,00 100,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 94,00 93,00 92,00 90,00 91,00 90,00 Mrz (15) Apr Mai Jun Quelle: Börse München Entwicklung des Anleihekurses vom 1. März bis 30. Juni

8 III. Aktuelle Entwicklung Aktuelle operative Entwicklungen Die im vergangenen Jahr stark angestiegene Verbreitung und Akzeptanz von mobilen Endgeräten kommt uns als Fotodienstleister sehr entgegen. Denn kein Gerät verbindet das Aufnehmen von Fotos und den anschließenden Bestellprozess von FotoProdukten schneller und integrierter als Smartphones. Die posterxxl AG hat umgehend reagiert und bietet seinen Kunden seit April 2015 eine neue BestellApp für iosgeräte (z. B. iphone und ipad von Apple) an. Neben Klassikern wie Poster und Leinwand, kann über die App unter anderem auch das neu eingeführte Produkt BilderBox bestellt werden. In den ersten Wochen nach dem Start wurde die App bereits unter den Top10 der FotoApps im AppStore gelistet. Die App wird fortlaufend weiterentwickelt und um weitere Produkte und Features ergänzt. Eine Version für AndroidGeräte befindet sich bereits in Umsetzung und wird im nächsten Quartal auf den Markt kommen. Darüber hinaus haben wir den Grundstein für weitere Maßnahmen in den Bereichen Business Intelligence und Customer Relationship Management (CRM) gelegt und teilweise bereits umgesetzt. Dazu zählen konkrete Maßnahmen in Bezug auf den Customer Life Cycle zur Erhöhung der Kundenzufriedenheit und somit zur weiteren Steigerung der Umsatzerlöse. Im Berichtszeitraum wurde eine extra für Geschäftskundenbedürfnisse angepasste Version der Bestellsoftware für Fotobücher und Kalender fertig gestellt. Zudem wurde an einer komplett neuen Version der Bestellsoftware für Apple MacOS Kunden gearbeitet, die bereits im Juni live gestellt wurde. 7