DNCA Invest Eurose Ein defensiver Mischfonds

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2 Ein defensiver Mischfonds Managementziel: Erzielung einer Rendite, die über dem Referenzindex 20% DJ EUROSTOXX 50 und 80% EURO-MTS Global liegt. Dieser Fonds versucht die Rentabilität eines vorsichtigen Investments durch aktives Investment in Renten und Aktien der Eurozone zu verbessern. Er stellt eine Alternative zu reinen Renteninvestments und Lebensversicherungen dar. Morningstar Qualitative Rating : Bronze 2

3 Besonderheiten von DNCA Bodenständiger Investmentstil Keine Derivate, keine strukturierten Produkte Enge Kontakte zu den Unternehmen, in die investiert wird Bewertung der Aktie, Wandelanleihe oder Anleihe Fondsmanager sind sowohl in ihre eigenen Fonds investiert als auch Aktionäre von DNCA Kreditqualität Mindestens 50% «Investment Grade» Die Fondsmanager stehen für unsere Investoren zur Verfügung Der Kontakt zum Kunden ist Teil des Marktes 3

4 Allokation Actions hors immobilier Aktien entre 0 et 0-35% 30% Renten mit variabler Verzinsung Renten Immobilier mit fixer coté entre 0 et 20 % Verzinsung Inflationsindexierte Renten 0-100% Actions Obligations convertibles entre 0 et 30 % Geldmarkt 0-100% Obligations classiques entre 20 et 100 % Wandelanleihen 0-30% 4

5 Investmentprozess 5

6 Asset Allokation von ruhiger Hand und proaktiv Unternehmensanleihen Wandelanleihen Aktien Cash 21,0% 10,0% 5,0% 6,6% 3,7% 2,0% 6,7% 3,3% 4,6% 5,0% 7,1% 10,7% 17,3% 13,5% 19,2% 20,3% 24,8% 6,5% 23,8% 18,9% 13,9% 10,7% 13,4% 8,4% 76,2% 77,0% 64,0% 60,9% 63,7% 64,4% 56,8% 60,7% 06/ / / / / / / /2013 per 31/12/2013 6

7 DNCA INVEST EUROSE Sell high, buy low KGV Rendite 13,5 * 12,9 ** 4,0% ** 2,4% * 06/ / / /2013 * P/E 2007 **P/E 2014 * Basis Ergebnisse 2006 **Basis Ergebnisse 2012 per 30/12/2013 Quelle : Factset 7

8 DNCA INVEST EUROSE Diversifiziert und flexibel Ratios Gewicht Beta Rendite AKTIEN 23,83% - 1,0 4,0 Gewicht mod. Duration Delta Rendite WANDELANLEIHEN 8,35% 2,9 31,7-1,2 Gewicht mod. Duration Rendite INDEXIERTE OBLIGATIONEN 3,79% 1,5-1,9 PARTIZIPATIONSSCHEINE 1,89% 0,0-4,6 FRN'S 7,87% 0,3-1,5 LIQUIDITÄT AKTIEN WANDELANLEIHEN INDEXIERTE OBLIGATIONEN PARTIZIPATIONSSCH EINE FRN'S 7,22% 24,48% 8,78% 3,04% 2,08% 7,76% 46,64% FESTVERZINSLICHE OBLIGATIONEN 47,15% 2,4-2,4 FESTVERZINSLICHE OBLIGATIONEN Anteil Obligationen Fälligkeit mod. Duration Rendite 69.01% % per 31/12/2013 8

9 DNCA INVEST EUROSE Obligationen Obligationen «45% des Portfolios wird in den nächsten 24 Monaten zurückgezahlt» Durchschnittliche Laufzeit des Portfolios 25% 20% 12% 10% 14% 7% 3% 2% 1% 3% 3% / / /2019 Ex : Peugeot 06/15 EDP 09/17 Petrobras 03/ /2025+ Lafarge 09/20 Quelle : Bloomberg per 31/12/2013 9

10 DNCA INVEST EUROSE Aktien «Präferenz für Value» Aktienrisiko Aktien + Δ Convertibles Des Portfolios 0,8% 19,1% 2,2% 0,0% 10,8% 9,7% 8,6% 7,4% 1,7% 5,8% 5,2% Telekom Öl Automobil Handel Verteidigung Technologie Gesundheit Ex : Portel 14 Galp Daimler 16 Alcatel 18 - Ex : Orange Total Casino Thales Michelin STMicro Sanofi Source : Bloomberg per 31/12/

11 EUROSE Aktionär oder Gläubiger? Dividendenrendite Jahres- Rendite einer Obligation 6,3% 4,0% 3,5% 3,6% 2,8% 1,4% 1,1% 1,0% 0,9% 1,3% ENI (A+) Deutsche Telekom (BBB) Daimler (A-) Sanofi (AA) Metro (BBB) per 30/11/

12 Risikomanagement 2,00% 1,86% 1,50% 1,00% 0,50% Modified Duration des Fonds Aktienanteil 23,86% 26% 24% 22% 20% 18% 16% 1,47% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0,00% 06/ / / / / / / / / / / / / /2013 0% per 30/12/

13 Performance seit 21/06/ DNCA Invest EUROSE A Kompositindex Total Return DJ Euro Stoxx 50 TR Euro-MTS Global / / / / / / / / / / / / /2013 DNCA Invest EUROSE A Kompositindex Total Return DJ Euro Stoxx 50 TR Euro-MTS Global 39,2% 27,8% -12,7% 34,1% per 31/12/

14 EUROSE / DNCA Invest Eurose Performance YTD Volatilität 3 Jahre Eurose C 10,86 10,14-0,91 4,52 16,77-6,86 2,04 4,56 6,48 6,42 8,70 4,78 DNCA Invest Eurose A 10,45 10,01-1,40 4,10 16,59-4,84 4,78 DNCA INVEST- Eurose I 11,25 10,83-0,68 4,89 17,48-4,17 4,77 Kompositindex TR 6,19 13,26-1,46 0,58 9,06-2,67 3,45 3,39 8,94 8,15 7,38 5,87 Euro Stoxx 50 Net Return 21,51 18,06-14,10-2,81 25,65-42,40 9,59 18,05 24,30 9,38 18,42 21,68 EUROMTS Global 2,41 11,65 1,11 0,88 4,34 9,00 1,66-0,21 5,26 7,61 3,94 4,42 per 31/12/2013 * 80% Euro-MTS Global / 20% Euro Stoxx 50 TR 14

15 Performance / Eckdaten per 31/12/

16 Performance / Eckdaten per 31/12/

17 Korrelation 5 Jahre Durchschnittliche Korrelation vermögensverwaltender Fonds über fünf Jahre gegenüber DNCA Invest Eurose A Allianz Kapital Plus A M & G Optimal Income A Ethna Aktiv E Invesco Balanced Risk Alloc A Carmignac Patrimoine Eur A Bantleon Opportunites L - PT 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 Per 31/05/

18 Rendite / Risiko über 5 Jahre Per 30/11/

19 Die Fondsmanager JEAN-CHARLES MÉRIAUX CIO, nach einer Laufbahn bei Oddo & Cie ( ) arbeitete er bei LCF Rothschild Asset Management, kam in die Geschäftsführung und war verantwortlich für das französische und europäische Aktienmanagement. Am 1. Oktober 2002 wurde er zum Teilhaber von DNCA Finance. PHILIPPE CHAMPIGNEULLE Manager für Anleihen. Versicherungsmathematiker mit einem Abschluss der Universität Lyon (ISFA). Nach einer ersten beruflichen Station bei CDC wechselt er 1984 zu Schelcher Prince Finance. Im Anschluss an verschiedene Posten als Anleihenmanager zeichnet er für die Tradingaktivitäten an den europäischen Anleihe- und Derivatemärkten verantwortlich und wird schließlich 2001 beigeordneter Direktor und Risikoprüfer. 19

20 Fondsdetails und Ansprechpartner Name : DNCA Invest Eurose Auflagedatum: 18/06/07 Domizilierung: Luxembourg Währung: EUR Ausgabeaufschlag: 3% max Verwaltungsgebühr Anteilsklasse A : 1,40% Anteilsklasse AD: 1.40% (ausschüttend) Anteilsklasse I : 0,70% Minimuminvestment Anteilsklasse A: Anteilsklasse AD: Anteilsklasse I: ISIN Codes Anteilsklasse A: LU WKN: A0MMD3 Anteilsklasse AD: LU WKN: A1JDC5 Anteilsklasse I : LU WKN: A0MMD2 DNCA Finance Deutschland Ludwigstr. 8, München Guido Raddatz, Tel Mobil graddatz@dncafinance.com Torsten Seuberth Tel Mobil tseuberth@dncafinance.com Jan Schünemann, Tel jschunemann@dncafinance.com 20

21 Rechtliche Hinweise Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden, welche die allein verbindliche Grundlage des Kaufs darstellen. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei DNCA Finance, 25 Rue Philippe II, L 2340 Luxembourg ( Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage sowie dem aktuellen Stand des Gesetzgebungsverfahrens zur Abgeltungssteuer aus. Durch Gesetzesänderungen kann sich diese Beurteilung jederzeit kurzfristig und ggf. rückwirkend ändern. Die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen geben als Meinung die aktuelle Einschätzung von DNCA Finance wieder. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem vollständigen Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse. Die ausgegebenen Anteile dieses/r Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. 21