Finanzielles Risikomanagement

Transkript

1 Vorlesung Finanzielles Risikomanagement Einleitung Risikomanagement Einführung Folie 1 Inhaltliche Gliederung der Vorlesung I. Einführung II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte II.2 Value-at-Risk-Ansätze III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken III.2.2 Wechselkursrisiken III.2.3 Rohstoffpreisrisiken III.3 Liquiditätsrisiken III.4 Operationelle Risiken IV. Management von Gesamtrisikopositionen V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 2 1

2 Lernziele Die Veranstaltung Risikomanagement (alt: I&F III) behandelt das finanzwirtschaftliche Risikomanagement der Unternehmung. Diese betriebswirtschaftliche Analyse fragt aus unternehmerischer Sicht, wie das finanzwirtschaftliche Risikomanagement im Sinne einer wertorientierten Unternehmensführung sachgerecht ausgestaltet werden müsste ( Soll- Maßstab). Vorwiegend werden Risikoabgrenzung, -messung und -steuerung in Bezug auf die wichtigsten finanzwirtschaftlichen Einzelrisiken behandelt. Abschließend werden zusammenfassende Überlegungen zu ihrer Konsolidierung sowie ihrer Erfassung durch staatliche Aufsichtskonzepte erörtert. Risikomanagement Einführung Folie 3 Organisation Die Vorlesung behandelt zunächst Grundlagen, Risikoarten sowie Mess- und Steuerungsinstrumente des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements, die dem Grunde nach für Unternehmen aller Branchen relevant sind. Dozent:. Die wöchentliche Vorlesung wird auch im WS 2014/15 ergänzt durch eine wöchentliche Übung. Diese dient der Vertiefung des Vorlesungsstoffes anhand von Fallstudien / Beispielrechnungen. Dozent: Dipl.-Kffr. Sylvia Fiedler. Risikomanagement Einführung Folie 4 2

3 Zeitlicher Ablauf der Vorlesungen Datum Vorlesung Termin / Thema I. Einführung II. Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements II.1 Grundbegriffe und -konzepte (anstatt Übung! Uhr im Raum LES-1001) II.2 Value-at-Risk-Ansätze Gastvortrag III. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement von Einzelrisiken III.1 Kreditrisiken III.2 Marktpreisrisiken III.2.1 Zinsänderungsrisiken III.2.2 Wechselkursrisiken III.2.3 Rohstoffpreisrisiken III.3 Liquiditätsrisiken III.4 Operationelle Risiken IV. Management von Gesamtrisikopositionen V. Finanzwirtschaftliches Risikomanagement aus Sicht regulierender Institutionen Risikomanagement Einführung Folie 5 Zeitlicher Ablauf der Übungen Datum Übung Termin / Thema Einführung + Value at Risk (Teil 1) Value at Risk (Teil 2) Kreditrisiken Kreditderivate Zinsänderungsrisiken (Elastizitätskonzept) Gastvortrag (12.30 Uhr, LES-1001) Zinsänderungsrisiken (Duration) Finanzderivate Rohstoffe Teil Rohstoffe Teil Liquiditätsrisiken Operationelle Risiken Repetitorium Risikomanagement Einführung Folie 6 3

4 Literaturverzeichnis I Albrecht, Peter / Maurer, Raimond (2008): Investment- und Risikomanagement: Modelle, Methoden, Anwendungen, 3. Aufl., Stuttgart. [Umfassendes, eher auf Versicherungsunternehmen gerichtetes Lehrbuch] Bernstein, Peter L. (2007): Wider die Götter Die Geschichte der modernen Risikogesellschaft, 5. Aufl., Hamburg. [Auch über die Vorlesung hinaus sehr lesenswerte Einführung zur Grundidee des Risiko(management)s überhaupt] Crouhy, Michel / Galai, Dan / Mark, Robert (2006): Risk Management, 2. Aufl., New York u.a. [umfassender, VaR-fokussierter Grundlagentext] Horsch, Andreas / Schulte, Michael (2010): Wertorientierte Banksteuerung II: Risikomanagement, 4. Aufl., Frankfurt a. M., 5. Aufl in Vorbereitung. [Einführung in das Risikomanagement am Beispiel von Kreditinstituten] Risikomanagement Einführung Folie 7 Literaturverzeichnis II Hull, John C. (2012): Risk Management and Financial Institutions, 3. Aufl., Boston et al. [Fallbeispielreiches Buch, Perspektive von Finanzintermediären] Hull, John C. (2014): Risikomanagement: Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitutionen, 3. Aufl., Boston et al. [deutsche Version] Johanning, Lutz / Rudolph, Bernd (Hrsg., 2000): Handbuch Risikomanagement, 2 Bde., Bad Soden/Ts. [Umfassendes Nachschlagewerk zum Risikomanagement] Rudolph, Bernd / Schäfer, Klaus (2010): Derivative Finanzmarktinstrumente: eine anwendungsbezogene Einführung in Märkte, Strategien und Bewertung, 2. Aufl., Berlin u.a. [Gutes Einführungsbuch u.a. für Kreditderivate] Risikomanagement Einführung Folie 8 4

5 Ansprechpartner Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Lessingstr. 45, Raum LES-2003 Tel.: / andreas.horsch@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2014/15: Mittwoch, Uhr Dipl.-Kffr. Sylvia Fiedler Lehrstuhl für ABWL mit dem Schwerpunkt für Investition und Finanzierung Lessingstr. 45, Raum LES-108 Tel.: / Sylvia.Fiedler@bwl.tu-freiberg.de Sprechstunde im WS 2014/15: Mittwoch, Uhr Risikomanagement Einführung Folie 9 5