LICON. LICON LIQUID CON SULTING GmbH

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1 LICON LIQUID CON SULTING GmbH VERBESSERUNGSMANAGEMENT MIT LICON-VERBESSERUNGEN EINFACH MEHR ERFOLG. ES GIBT NICHTS, WAS NICHT VERBESSERT WERDEN KÖNNTE! FINANZIERUNGSMODELLE ANNUITÄTEN-METHODE TILGUNGSTRÄGER-METHODE FREMDWÄHRUNGSKREDIT RISIKOBETRACHTUNG LICON PROFESSIONALISIERUNG DES BERICHTSWESENS (RATING-CHECK FÜR KUNDEN-BANK-BEZIEHUNG) EIN AUSSAGEKRÄFTIGES UND UMFASSENDES BERICHTSWESEN KENNZEICHNET EINEN GUTEN BERATER DIE NEUE METHODE ZUR AUFBEREITUNG VON DATEN GEBILDET IST, WER WEIß, WO ER FINDET, WAS ER NICHT WEIß! Seite 1 von 21

2 ANNUITÄTEN-METHODE Die Annuitäten-Methode ist die klassische Bankenmethode. TILGUNGSTRÄGER-METHODE Bei der Tilgungsträger-Methode wird der Kredit nicht laufend getilgt, sondern endfällig gestellt. FREMDWÄHRUNGSKREDITE Eine Kreditaufnahme in einer Niedrigzinswährung ist bei entsprechender Bonität immer empfehlenswert. RISIKOBETRACHTUNG Es muss erreicht werden, dass der Tilgungsträger mit Ablauf der Kreditlaufzeit einen Wert erreicht hat, welcher dem aufgenommenen Kapital entspricht! Seite 2 von 21

3 DIE ANNUITÄTEN-METHODE Die Annuitäten - Methode ist die klassische Bankenmethode. Sie wird deshalb von den Banken angewendet, obwohl der Zinsertrag über die Laufzeit geringer ist, als bei der Tilgungsträgermethode, da bei ordnungsgemäßer Bedienung der Kredit mit Ende der Laufzeit jedenfalls getilgt ist und die Kapitaltilgung nicht von der Performance eines Tilgungsträgers abhängig ist. Bei Rückzahlungsproblemen während der Laufzeit hat die Bank den Vorteil, dass ein Großteil der Zahlungen in den ersten Jahren auf Zinsen entfällt und ein hoher Kapitalrest (z.b. für exekutive Geltendmachung) verbleibt. Dies ist so, da die Rückführung des Kredites ( Zinsen und Tilgung ) nicht linear verläuft -siehe Abb. 1-, sondern in einer Kurve - siehe Abb. 2-, d.h. bis weit über die Hälfte der Laufzeit werden mehr Zinsen gezahlt als Kapital getilgt wird, erst dann erfolgt die Umkehrung. Diese Methode ist für den Kunden die teuerste. Abb. 1 Abb. 2 Seite 3 von 21

4 DIE TILGUNGSTRÄGER-METHODE Bei der Tilgungsträger - Methode wird der Kredit nicht laufend getilgt, sondern e n d f ä l l i g gestellt. D.h. zur Gänze nach dem vereinbarten Ablauf zurückbezahlt. (z. B Jahre, vorzeitige Tilgung möglich) Während der Laufzeit werden nur Zinsen bezahlt. Über den Tilgungsträger wird über die Kreditlaufzeit das für Abdeckung des Kredites notwendige Kapital angespart DIE ANSPARUNG KANN IN VERSCHIEDENEN VARIANTEN ERFOLGEN: Ansparung über Lebensversicherungen Ansparung in Rentenversicherungen Ansparung über Fonds, Aktien oder Wertpapiere usw. DER KAPITALAUFBAU KANN ERFOLGEN DURCH: Einmalerlag mit Eigenmitteln Einmalerlag mit zusätzlichen Fremdmitteln (Überlink) Laufende Zahlungen ( Versicherungsbeiträge, Fonds, usw. ) Wichtig ist, dass die Ertragszinsen bei der Ansparung höher sind, als die Sollzinsen des Kredites und das angesparte Kapital nicht verloren gehen kann. (Garantieprodukte! Keine volatilen Tilgungsträger!) Alle Varianten der Tilgungsträger - Methode sind für den Kreditnehmer erheblich günstiger als die Annuitäten - Methode, gleichzeitig hat die Bank den Vorteil, über die Laufzeit mehr an Zinsen zu lukrieren, als bei der Annuitätenmethode. Seite 4 von 21

5 WARUM TILGUNGSTRÄGER? Betriebliches Kostenmanagement zieht zur Erzielung längerfristiger Aufwandsreduzierungen bevorzugt den Bereich "Fremdkapitalaufnahme" heran. Der daraus resultierende Einsparungseffekt bewirkt eine Cash Flow Erhöhung eine höhere Liquidität eine bessere Bonität Kundensicherheit als Entscheidungskriterium für die Auswahl des Tilgungsträgers Seite 5 von 21

6 VOLATILE TILGUNGSTRÄGER Werden volatile Produkte (Fondsgebundene Lebensversicherungen, speziell konstruierte Fondsinstrumente ) für die Tilgung verwendet, muss der Kunde notgedrungen alle Ertragsschwankungen, auch VERLUSTE mittragen. Gehen die zugesagten Performance Erwartungen nicht auf, sind Kredit- prolongationenen mit immensen Zins- und Verwaltungsaufwendungen vorprogrammiert. Seite 6 von 21

7 KONVENTIONELLE TILGUNGSTRÄGER Bei der Kredittilgung mit konventionellen Tilgungsträgern ist sowohl der Rückzahlungstermin als auch der erforderliche Betrag eine fixe Größe. Um die erforderliche, höchstmögliche Sicherheit für die Leistungserbringung zum bestimmten T i l g u n g s t e r m i n (Ende der Kreditlaufzeit) und im erforderlichen T i l g u n g s u m f a n g (Kredithöhe) zu gewährleisten, empfiehlt es sich dringend, konventionelle Tilgungsträger, nach Möglichkeit mit Kapital- und Höchstwertgarantien sowie einer Mindest-Garantie Performance zu wählen, keinesfalls jedoch volatile Tilgungsträger. Die Performance, welche der Berechnung zu Grunde gelegt wird, sollte so gewählt werden, dass mit ihrem Eintreffen mit Sicherheit gerechnet werden kann. (Mindestperformance) Tritt dann eine höhere Performance ein, so kann entweder die Laufzeit verkürzt werden oder verbleibt dem Kreditnehmer ein entsprechender Überschuss zur freien Verwendung. Seite 7 von 21

8 FREMDWÄHRUNGSKREDITE Ein wesentlicher Faktor bei der Kreditaufnahme ist es, den Zinsaufwand möglichst gering zu halten bzw. die Differenz zwischen zu zahlenden Zinsen und Ertrag einer Veranlagung oder Ansparung möglichst hoch zu halten. Hiefür bieten sich Kredite in einer Währung an, welche nur mit einem niedereren Zinssatz belastet ist, als der EURO. Dies sind derzeit vor allem der Schweizer Franken und der Japanische Yen. Eine Kreditaufnahme in einer Niedrigzinswährung ist bei entsprechender Bonität immer empfehlenswert, da damit weitere Mittel für den Betrieb zu einer anderen, sinnvollen Verwendung freigesetzt werden können, unter anderem auch zur Abdeckung von Zins- und Währungsparitätsrisiken. Da bei negativer Entwicklung ein Umstieg auf EURO erforderlich werden kann, ist darauf zu achten, dass der Kreditnehmer auch die Bonität und die Liquidität zur Bedienung eines EURO-Kredites aufweist. Seite 8 von 21

9 FREMDWÄHRUNGSKREDITE RISIKEN -steigende Kreditzinsen in der Fremdwährung -negative Kursschwankungen gegenüber dem EURO ABSICHERUNG UND MAßNAHMEN Bei steigenden Fremdwährungszinsen Umstieg auf andere Niedrigzinswährung oder in den EURO Bei nachhaltigen negativen Kursschwankungen Umstieg in andere Fremdwährung mit positiven Aspekten oder in den EURO Möglichkeit, bei Kursgewinnen diesen zu lukrieren und zur Absicherung von Risiken gesondert zu veranlagen Ständige Beobachtung der Zinsen- und Paritätsentwicklung Ertragslage beim Tilgungsträger sowie der Jedenfalls rasches reagieren auf negative Entwicklungen ALLGEMEIN: Auf Dauer gesehen haben sich bisher Fremdwährungskredite als vorteilhaft erwiesen Seite 9 von 21

10 RISIKOINFORMATION BETREFFEND TILGUNGSTRÄGER UND FREMDWÄHRUNGSKREDITE TILGUNGSTRÄGER Es muss erreicht werden, dass der Tilgungsträger mit Ablauf der Kreditlaufzeit einen Wert erreicht hat, welcher dem aufgenommenen Kapital entspricht! RISIKEN DAHER: -mangelnde oder sinkende Performance des gewählten Tilgungsträgers -Zinserhöhung für den aufgenommenen Kredit -Absinken des Ertrages des Tilgungsträgers unter den Kreditzinssatz -bei Veranlagung in Fremdwährung: negative Paritätsschwankungen ABSICHERUNGEN UND MAßNAHMEN: Wahl eines konservativen Tilgungsträgers mit Kapital- und Höchststandsgarantie. VERANLAGUNGEN IN EURO DURCHFÜHREN Bei negativer Entwicklung Erhöhung der Ansparrate bzw. Neuveranlagung eines Betrages. Wenn notwendig, wechsel des Tilgungsträgers auf ein dann besseres Produkt außerdem: bei steigenden Zinsen ist auch eine Steigerung des Ertrages des Tilgungsträgers zu erwarten. Seite 10 von 21

11 DIE VERSICHERUNG GEGEN STEIGENDE KREDITZINSEN Seite 11 von 21

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15 INFORMATION ZUM VERHALTENSKODEX FÜR KREDITE Seite 15 von 21

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21 5 Unternehmenskreislauf Ihre Stärke LICON LIQUID CONSULTING GmbH DIE FÜNF L Firmenbuchnummer: FN w Landes- und Handelsgericht Salzburg Umsatzsteuer - Identifikationsnummer UID-NR.: ATU DVR: DVR: Die Zahl ist das Wesen aller Dinge. Pythagoras Individuelle Berechnung Leistungsanalyse Licon - Bilanzanalyse die etwas andere Bilanzanalyse Analyse - Rating - Bonität Break - Even - Point - Umsatz Vorausschauende Wirtschaftlichkeitsberechnungen Budget für Rentabilität und Liquidität Feasibility Studie Finanzplanung Fortbestehungsprognose Licon - Management - Techniken Instrumentarium zur Liquiditätssicherung Licon - Betriebssoftware Wir reden nicht; wir gehen die Aufgaben der Praxis an. Wir sind Ihr Partner. Ich persönlich bin immer bereit zu lernen, obgleich es mir nicht immer paßt, belehrt zu werden. Sir Winston Churchill L.C. Büro Unterbergen 82, A-9163 UNTERBERGEN TEL FAX MOBIL licon@aon.at Seite 21 von 21