Finanzielles Member Value Management

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1 Marburger Schriften zur genossenschaftlichen Kooperation 116 Finanzielles Member Value Management Strategische Potenziale für Genossenschaftsbanken von Dr. Markus Brütting 1. Auflage Nomos Baden-Baden 2015 Verlag C.H. Beck im Internet: ISBN schnell und portofrei erhältlich bei beck-shop.de DIE FACHBUCHHANDLUNG

2 Marburger Schriften zur genossenschaftlichen Kooperation 116 Markus Brütting Finanzielles Member Value Management Strategische Potenziale für Genossenschaftsbanken Nomos

3 Marburger Schriften zur genossenschaftlichen Kooperation Herausgeber im Namen des Vorstands des Instituts für Genossenschaftswesen an der Philipps-Universität Marburg: Prof. Dr. Sascha H. Mölls Band 116

4 Markus Brütting Finanzielles Member Value Management Strategische Potenziale für Genossenschaftsbanken 2.Auflage Nomos

5 Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar. Zugl.: Marburg, Univ., Diss., 2014 ISBN (Print) ISBN (epdf) Band sind bei Vandenhoeck & Ruprecht in der Reihe Marburger Schriften zum Genossenschaftswesen erschienen. 1. Auflage 2015 Nomos Verlagsgesellschaft, Baden-Baden Printed in Germany. Alle Rechte, auch die des Nachdrucks von Auszügen, der fotomechanischen Wiedergabe und der Übersetzung, vorbehalten. Gedruckt auf alterungsbeständigem Papier.

6 Inhaltsverzeichnis Geleitwort 5 Vorwort 7 Inhaltsverzeichnis 9 Abbildungsverzeichnis 15 Abkürzungsverzeichnis Einleitung Problemstellung und Zielsetzung Gang der Untersuchung Konstitutive Merkmale einer Genossenschaftsbank Begriffsbestimmung und finanzwirtschaftliche Einordnung von Banken Legaldefinition von Kreditinstituten Finanzwirtschaftliche Bedeutung und Funktionen Struktur des deutschen Bankensystems Wesen der genossenschaftlichen Rechtsform im Bankgewerbe Rechtsformspezifische Charakteristika Historischer Hintergrund zur Entstehung von Genossenschaftsbanken Genossenschaftliche Grundprinzipien 39 9

7 Inhaltsverzeichnis Konstituierende Vorschriften des Genossenschaftsgesetzes Organisation von Genossenschaftsbanken Kooperation in der genossenschaftlichen FinanzGruppe Regionale Ausrichtung der Primärbanken Typische Eigenschaften von Bankdienstleistungen Zusammenfassung Perspektiven für das strategische Management von Genossenschaftsbanken Strategische Rahmenbedingungen Definition, Ziele und Aufgaben des strategischen Managements Mitgliederförderung als übergeordnetes Unternehmensziel Konstitutionelle Funktionen und Bedeutung der Mitglieder Bereitstellung von Eigenkapital Generierung von Geschäftsvolumen Ausübung von Eigentümerrechten und -pflichten Interpretation des genossenschaftlichen Förderauftrags Intention und Wirkungsweise Methodische Umsetzung Ausprägungen der Mitgliederförderung Betrachtung im zeit-, markt- und mitgliedergebundenen Kontext Analyse der strategischen Erfolgspotenziale Allgemeine theoretische Erklärungsansätze Externe Wettbewerbspotenzialanalyse mit dem Market Based View Interne Kompetenzanalyse mit dem Resource Based View Identifikation und Analyse der Kernkompetenzen 98 10

8 Inhaltsverzeichnis Wettbewerbsdifferenzierung durch Mitgliederförderung Grundlegende Perspektiven und Potenziale der Mitgliederförderung Trends und Entwicklungen im (genossenschaftlichen) Bankgewerbe Kombinierter Einsatz zeitgemäßer Förderleistungen Erscheinungsformen der Mitgliederförderung Finanzielle Mitgliederförderung (Kapitalabhängige) Gewinnbeteiligung Kapitalbeteiligungsdividenden Verzinsung der Geschäftsguthaben Beteiligungsfonds Leistungsabhängige Mitgliederförderung Rückvergütungen Vorzugskonditionen Bonus- und Mehrwert-Programme Nicht-finanzielle Mitgliederförderung Exklusive Service- und Informationsleistungen Betriebliche Mitbestimmungsrechte Regionale Förderung Zusammenfassung und (relative) Beurteilung Zwischenfazit: Hohe Bedeutung finanzieller Mitgliederförderung Finanzielles Member Value Management von Genossenschaftsbanken Traditionelle Ansätze zur genossenschaftlichen Erfolgsmessung Der finanzielle Member Value als zentrale Steuerungsund Erfolgskennzahl Konzeptionelle Vorläufer Der Shareholder Value-Ansatz Das (klassische) Member Value-Konzept Begriffliche Abgrenzung und Ausgestaltung Wertrelevante Förderkomponenten

9 Inhaltsverzeichnis Charakterisierung des finanziellen Member Value i.e.s Methodische Ermittlung des finanziellen Member Value i.e.s Grundlagen der ertragswertorientierten Unternehmensbewertung Allgemeine Berechnung des Ertragswerts Planung der bewertungsrelevanten Erfolgsgrößen Prognose der zukünftigen finanziellen Förderleistungen (Detail-)Planung der jährlichen Förderleistungen Allgemeine Grundlagen Konzeptionelles Modell Bestimmung des nachhaltigen Fördervolumens Allgemeine Grundlagen Konzeptionelles Modell Ableitung des (kapitalmarktorientierten) Diskontierungsfaktors Capital Asset Pricing Model (CAPM) Tax-Capital Asset Pricing Model (Tax-CAPM) Rechtsformspezifische Probleme und Beurteilung Zusammenfassung der zentralen Werttreiber Anwendungsbeispiel Interpretation und konzeptionelle Grenzen Funktionen und Anwendungsgebiete Unternehmenssteuerung Methodische Zielsetzungen und Herausforderungen Allgemeine Gestaltungsoptionen finanzieller Mitgliederförderung Markt- und wettbewerbsorientierte Mitgliederförderung Erfolgsbeitragsorientierte Mitgliederförderung Instrumenteller (anreizwirksamer) Förder-Mix Variable Förderleistungsbemessung Retrospektive Ausschöpfung des finanziellen Förderpotenzials

10 Inhaltsverzeichnis Konzeptioneller Bedarf für variable Förderbemessungsgrundlagen Anwendungsbeispiel Bonus-Programm Beurteilung aus genossenschaftstheoretischer, ökonomischer und steuerrechtlicher Sicht Innovative Mitgliederförderung mittels (förderwirtschaftlich) strukturierter Finanzprodukte Konzeptionelle Idee und Zielvorstellung Anwendungsbeispiel Swaption Beurteilung aus genossenschaftstheoretischer, ökonomischer und steuerrechtlicher Sicht Konzeptionelle Integration nicht-finanzieller Förderelemente durch eine genossenschaftsspezifische Balanced Scorecard Unternehmensbewertung Kreditgenossenschaftliche Rahmenbedingungen Unternehmensbewertung im Fusionsfall Unternehmensberichterstattung Mitgliederorientierte Erfolgsberichterstattung (Verbundinterne) Betriebsvergleiche und Benchmarking Entlastung des Vorstands Zusammenfassung Ausblick und Fazit 299 Literaturverzeichnis