Nova Portfolio BEST OF konservativ

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1 Nova Portfolio BEST OF Die besten Fonds mit Risikobegrenzung Juni 2014

2 Multi Asset Strategie Die beste Diversifikation beginnt mit der Auswahl der wichtigsten Anlageklassen Aktien Industrieländer Aktien Schwellenländer Immobilienaktien Staatsanleihen Unternehmensanleihen guter Bonität Hochzinsanleihen Schwellenländer-Anleihen Rohstoffe Edelmetalle Private-Equity/Unternehmensbeteiligungen Alternative Anlagestrategien Währungen 2

3 Investment-Philosophie Die besten Fonds mit Risikobegrenzung Die Nova Portfolio BEST OF Strategie vereint eine Anleihenkomponente mit dem Supernova Vermögensverwaltungsfonds, der international erfolgreiche und renommierte Vermögensverwaltungsprodukte mit der Supernova Multi-Asset Strategie kombiniert. Die Portfolio- Allokationen werden Die unter Berücksichtigung der vorherrschenden Marktrisiken (Volatilitäten und Korrelationen) optimiert. Dadurch wird ein bestmöglicher Risikoausgleich zwischen und innerhalb der verschiedenen Anlageklassen erzielt. Ein quantitatives Risikomanagementsystem steuert aktiv die Volatilität und berücksichtigt systematisch Worst-Case-Szenarien. 3

4 Das Produkt Kombination international erfolgreicher und renommierter Vermögensverwaltungsprodukte mit mündelsicheren österreichischen Staatsanleihen inkl. Risikobegrenzung Stabiles Portfolio in jeder Marktphase Risikostreuung durch verschiedene Manager und Strategien Market-Timing wird an renommierte Fondsmanager delegiert Laufende Qualitätskontrolle der Fonds Erfolgreiche und renommierte Vermögensverwaltungsprodukte Mündelsichere österreichische Staatsanleihen Tägliche Portfolioüberwachung Quantitatives Risikomanagementsystem steuert aktiv die Volatilität 4

5 Ideale Investition für private Kunden Private Kunden können mit geringen Summen in einen diversifizierten Pool von Fonds investieren (Sparplan ab EUR 100 p.m. möglich) Quantitative Methoden Umschichtungen erfolgen hauptsächlich innerhalb des Fonds (Kosten- und Steuervorteile) In 99% aller Fälle schwankt der Tageskurs im vom Kunden gewünschten Bereich Anpassung des Portfolios Laufende Qualitätskontrolle Volatilitätssteuerung Qualitative Kriterien 5

6 Anlageentscheidungen 3 Grundmodelle Hausinternes (mathematisches) Allokationsmodell Technische Analyse Fundamentale Gesamtmarktanalyse 6

7 Das Allokationsmodell Portfoliodiversifikation:Auswahl von Anlageklassen, die unterschiedlich auf diverse Wirtschaftsszenarien (Inflation, Deflation, Aufschwung, Rezession, etc.) reagieren. Korrelation:Die Beziehungen der Anlageklassen untereinander werden geprüft. Je unterschiedlicher sie sich in bestimmten Marktlagen verhalten, umso stabiler wird das Portfolio. Trend:Zur Bestimmung der taktischen Gewichtung werden kurz-, mittel-und langfristige Trends beobachtet. Volatilität:Die Schwankungsfreudigkeit jeder einzelnen Anlageklasse bestimmt schlussendlich die Investitionsquote. 7

8 Das Allokationsmodell Möglicher Output des mathematischen Modells (graue Balken) Mögliche Investitionsquoten der Strategie (grüne Balken) Bewusste Abweichung vom Modell aufgrund fundamentaler und/oder technischer Analyse Etwaiger Anpassungsbedarf 8

9 Fundamentale Marktanalyse Ein ökonometrisches Modell erstellt basierend auf unterschiedliche Wirtschaftskennzahlen, wie Bruttoinlandsprodukt, Arbeitsmarktdaten, Konsum, Inflation, etc. Markteinschätzungen für zukünftige Perioden. Auf Grundlage fundamentaler Daten werden Anlageklassen und Vermögensverwaltungsstrategien mit dem besten Potential ausgewählt bzw. unter-/übergewichtet. 9

10 Technische Analyse Charttechnik Trendkanäle Relative Stärke 3-Line-Break Bollinger Bänder Fibonacci Elliot Waves u.v.m. Auf Grundlage dieser Analysen werden Anlageklassen und Vermögensverwaltungsstrategien mit dem besten Potential ausgewählt bzw. unter-/übergewichtet. 10

11 Auswahl der Fondsmanager Laufendes Screening von mehr als Fonds Die besten und beständigsten Vermögensverwaltungsfonds werden in unser internes Fondsanalyse-Programm aufgenommen (derzeit rund 300 Fonds) Kategorisierung der Fonds nach Anlageklassen und Anlagestrategien Reihung der Fonds nach unterschiedlichen technischen Kriterien, im Besonderen nach kurz-, mittel- und langfristigen Trends Je nach Signal werden die besten Fonds aus dem System ausgewählt und risikogewichtet (abhängig von der Volatilität) ins Portfolio gekauft 11

12 Wann werden Fondsmanager ausgetauscht? Fondsmanager bringt nicht mehr die erwartete Leistung Das Umfeld passt nicht mehr zur Anlagestrategie Das Umfeld verlangt nach einer Investition in andere Anlageklassen Es gibt nachhaltig einen besseren Fonds mit vergleichbarer Strategie Das Gesamtrisiko in der BEST OF Strategie ist zu hoch (z.b. durch den Anstieg der Aktienmarktvolatilität) Wir kontrollieren täglich jede einzelne Position 12

13 Stabile Performance auch in der Krise durch Volatilitätssteuerung und Risikobegrenzung Performancekennzahlen Laufzeit in Jahren 5.51 Gesamtrendite 37.56% Rendite p.a. 5.96% Volatilität p.a. 3.31% Maximaler Verlust -5.28% Rückrechnung der Strategie inklusive durchschnittlicher jährlicher Kosten von 1,30% 13

14 Die besten Fonds Investitionsquoten * 50% des Vermögens sind im BawagMündel RentFonds (mündelsichere österreichische Staatsanleihen) investiert 14

15 Supernova Multi-Asset Strategie Investitionsquoten

16 Wertentwicklung bis Periode Periode Rendite Rendite pa Volatilität Jänner -0,05% 0,18% lfd. Jahr 4.04% 8,27% 2,15% Feber 1,10% 0,60% seit Beginn 8.02% 3,77% 2.77% März 0,08% 1,61% April 0,49% 1,31% Mai 1,53% -1,00% Juni 0,84% -1,88% -0,41% Juli 0,55% 2,26% August -0,58% 0,30% September +0,49% 0,39% Oktober +0,47% -0,72% November +0,41% 1,03% Dezember -1,21% 0,03% Jahresrendite 4.04% 0,89% 2.89% Start der Strategie am ; Letzter Kurs vom Grün: Nova Portfolio BEST OF Strategie Grau: 3-MONATS EURIBOR zzgl. 1% als Vergleichsindikator 16

17 Vorteile einer Vermögensverwaltung Kein Umschichtungsbedarf Geringe Transaktionskosten Mehrstufiges Risikomanagement Laufende Portfolioüberwachung Maximierung der Rendite innerhalb der gewünschten Risikoschranken 17

18 Resümee 1. Auswahl der Anlageklassen Die Attraktivität unterschiedlicher Anlageklassen hängt von den jeweiligen Marktbedingungen ab. Multi-Asset-Strategien bieten den bestmöglichen Risikoausgleich. 2. Umsetzung durch die besten Manager und Instrumente Die Auswahl erfolgt nach qualitativen und quantitativen Methoden. Laufende Überprüfung und Anpassung der Investitionen. 3. Dynamische Anpassung durch adaptives (mathematisches) Modell Trends, Volatilitäten und Korrelationen bestimmen, bestärkt durch fundamentale und technische Analysen, die Investitionsquoten. 4. Wertsicherung durch Risikosteuerung Tägliche Worst-Case-Analysen zur Kontrolle des Portfoliorisikos. 18

19 Günter Minatti Geschäftsführender Gesellschafter Leitung Supernova Fondsmanagement Risikomanagement Consulting institutioneller Kunden Wolfgang Lechner Geschäftsführer Strategisches und operatives Fondsmanagement Kunden- und Vertriebspartnerbetreuung Unternehmensrisikomanagement Mag. Günther Waxenegger Gesamtprokurist Strategisches und operatives Fondsmanagement Finanzmathematik Compliance 19

20 Dr. Stefan Schiestl Consulting institutioneller Kunden Finanzmathematik Risikomanagement Programmierung Fonds-EDV und Datenbanken Dr. Alex Weissensteiner Consulting institutioneller Kunden Finanzmathematik Tina Lukic Assistenz Fondsmanagement Provisionsabrechnung Kunden- und Partnerbetreuung Florian Schmid, Bsc Assistenz Fondsmanagement Kreditmanagement Kunden- und Partnerbetreuung Mag. Stefan Jenewein Interner Revisor Aurelia Huter Provisionsabrechnung Schnittstelle Buchhaltung/Lohnverrechnung 20

21 Kalkofenweg 24, Villa Nova, A-6020 Innsbruck Telefon: +43 (0) Telefax: +43 (0) Web: Firmensitz: Innsbruck Konzession gem. 3 WAG 2007 (2) 1-3 Berechtigung zur Anlageberatung in Bezug auf Finanzinstrumente, Portfolioverwaltung durch Verwaltung von Portfolios auf Einzelkundenbasis und zur Annahme und Übermittlung von Aufträgen über Finanzinstrumente Nova Portfolio VermögensManagement GmbH ist Mitglied der Anlegerentschädigung von Wertpapierfirmen GmbH Rainergasse 31/ Wien Zuständige Aufsichtsbehörde Finanzmarktaufsicht (FMA) Otto-Wagner-Platz 5, A-1020 Wien Tel Fax Web: Disclaimer: Diese Präsentation dient lediglich der aktuellen Information und stellt kein Angebot und keine Anlageempfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Jegliche Veranlagung in Wertpapieren ist mit Risiken verbunden. In der Vergangenheit erzielte Erträge sind keine Garantie für zukünftige Gewinne. Alle Angaben ohne Gewähr. 21