Welche Finanzierungsmöglichkeiten gibt es als Alternative zu klassischen Bankdarlehen?

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1 Welche Finanzierungsmöglichkeiten gibt es als Alternative zu klassischen Bankdarlehen? Veranstaltung der IHK Cottbus am Michael Tönes, Investitionsbank des Landes Brandenburg

2 Unternehmens- und Finanzierungsphasen Ergebnis Seed/ Start-up Early Stage Later Stage Gewinn Produktidee Prototyp Marktanalyse Gründung Marktreife des Produkts Vorbereitung der Markteinführung Markteinführung Produktverbesserung Verkaufsresonanz Wachstum Produktionsverbesserung Vertriebsstärkung Stärkung der Wettbewerbsposition Strategien Etablierungsphase Verlust Anlaufphase F I N A N Z I E R U N G Unternehmer Venture Capital Fördermittel Privatinvestoren Business Angels EXIST-Gründerstipendium strategische Investoren Venture Capital Fördermittel Banken, Sparkassen Crowdfinancing strategische Investoren Venture Capital/PE-Fonds Banken, Sparkassen Michael Tönes, Seite 2

3 Bedeutung von Private Equity/Venture Capital Die ca. 200 Beteiligungsgesellschaften in Deutschland betreuen ein Portfolio von rund 36 Mrd. Euro (42 Mrd. Euro verwaltetes Kapital) investierten 2012 rund 5,8 Mrd. Euro in 1227 Unternehmen, davon allerdings drei Viertel der Investitionen in Deutschland in Buy-Outs (4,5 Mrd. Euro) 520 Mio. Euro entfallen auf Venture Capital (Seed, Start-up, first expansion), damit nur 9 % des Gesamtvolumens, aber 61 % aller finanzierten Unternehmen Wachstumsfinanzierungen, Restrukturierungen summieren sich auf 778 Mio. Euro Schwerpunktbranchen: Industrie, IuK, Konsumenten/Handel, Life Science relevante Beteiligungsvolumen in Brandenburg beträgt rund Mio. Euro p.a. (est.) Michael Tönes, Seite 3

4 Eigenkapital für Start-ups in Berlin/Brandenburg Institutionelle Investoren HPV, SHS, bmp, Peppermint, MIG, Earlybird, Vplus, Target, Wellington u.a. Business Angels BAC Berlin Brandenburg Öffentliche VC-Investoren ILB, IBB, HTGF, KfW Startfonds Inkubatoren Rocket, Team Europe, Hubraum (Telekom), Projekt A (Otto), u.a. Corporate VC s Telekom, SAP Ventures, PDV, SevenVentures, Novartis Ventures u.a. Mittelständische Beteiligungsgesellschaft MBG Berlin Brandenburg Michael Tönes, Seite 4

5 Beteiligungsfonds der ILB...unterstützen innovations- und wachstumsorientierte kleine und mittlere Unternehmen bei der Finanzierung (insb. Seed, Start-up, First-Expansion) beteiligen sich an der Finanzierung von FuE- und Markteinführungsvorhaben, ermöglichen den Produktions- und Vertriebsaufbau und darüber das Wachstum von KMU auf nationalen und internationalen Märkten haben seit 1993 ca. 150 Millionen Euro Venture Capital in 150 (Technologie)unternehmen investiert und betreuen derzeit 43 aktive Unternehmen im Portfolio konnten dabei Drittmittel mit einem Faktor 2-3 einwerben haben mehr als 190 Millionen Euro Fondsvolumen von öffentlichen und privaten Investoren unter Management schafften mehr als neue und qualifizierte Jobs in Portfoliounternehmen Michael Tönes, Seite 5

6 Operative VC-Fonds der ILB/BC Technologie-Beteiligungs- Gesellschaft mbh der 90% 10% BC Brandenburg Capital GmbH BIC 19% Management- Vertrag seit 1993 Management- Vertrag seit 1996 Management- Vertrag seit 2000 Management- Vertrag seit 2001 Management- Vertrag seit 2005 Management- Vertrag seit 2009 Fonds-/ Investmentvolumen 20 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 40 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 25 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 5 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 30 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 30 Mio. EUR Desinvest Desinvest Desinvest Desinvest Michael Tönes, Seite 6

7 BFB Wachstumsfonds Brandenburg GmbH Fondsvolumen: Anzahl der finanzierten KMU: vertraglich gebundenes Kapital: 30 Mio. EUR Mindestinvestment: 0,3 Mio. Höchstinvestment: Beteiligungsarten: Bevorzugte Finanzierungsphasen: Branchenschwerpunkte: Investitionsphase: Besonderheiten: Michael Tönes, Finanzierung von technologieorientierten kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in wachstumsstarken Branchen in der breiten Markteinführungs- und Wachstumsphase mittels offener und/oder stiller Beteiligungen 19 23,8 Mio. EUR (per Ende 07/2013) 1,5 Mio. EUR bis max. 3,0 Mio. EUR pro Unternehmen qualifizierte Minderheitsbeteiligung und/oder stille Beteiligung Markteinführung / Wachstum IuK-Technologie/ICT; Life Science; Nanotechnologie; Mikroelektronik; Prüf- und Messtechnik; Industrie- und Verfahrenstechnik; sonstige Branchen mit hohem Marktaufnahmepotenzial (Verlängerung in Vorbereitung) in Verbindung mit privater Co-Finanzierung; Sitz oder Betriebsstätte im Land Brandenburg Südwest Nordost Seite 7

8 Brandenburg-Kredit Mezzanine Finanzierung von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) mittels Nachrangdarlehen Fondsvolumen: Anzahl der finanzierten KMU: vertraglich gebundenes Kapital: Mindestinvestment: Höchstinvestment: Finanzierungsart: Bevorzugte Finanzierungsphasen: Branchenschwerpunkte: 20 Mio. EUR Mio. EUR (per Ende 07/2013) 0,2 Mio. EUR 2 Mio. EUR Nachrangdarlehen; bis zu 10 Jahre Laufzeit, davon bis zu 5 Jahre tilgungsfrei Wachstum Branchenkompetenzfelder Nordost Investitionsphase: Südwest Finanzierungsvoraussetzungen: Sitz oder Betriebsstätte im Land Brandenburg und 3jähriges Bestehen; Mindestrating BB- gemäß Standard & Poor`s (bzw. Ratingklasse 9 gemäß DSGV-Rating) Michael Tönes, Seite 8

9 BFB Frühphasenfonds Brandenburg Referat 553 verwaltet durch bmp media investors AG Fondsvolumen: Zielgruppe: Status Struktur: 20 Million Euro Prozentige Tochter der ILB Innovative kleine Unternehmen (KU) in der Frühphase der Unternehmensentwicklung (max. 6 Jahre ab Aufnahme der Geschäftstätigkeit) 15 finanzierte Unternehmen Offene Beteiligung und Wandeldarlehen Höchstförderung: 1 Million Euro Investoren Der Fonds ist zu 75 Prozent mit Mitteln des Europäischen Fonds für Regionale Entwicklung (EFRE) und 25 Prozent des Landes Brandenburg ausgestattet. Michael Tönes, Seite 9

10 Kriterien aus Unternehmersicht Unternehmer sollte sich im Vorfeld über folgende Punkte Gedanken machen: Mit welchen Eigenkapitalpartnern (z.b. private oder institutionelle Investoren, Venture Capital-Unternehmen, strategische Investoren) möchte ich zusammenarbeiten? Welche Finanzierungsform (stille Beteiligung, offene Beteiligung, Genussrechte, Wandelschildverschreibung, Anleihe) wird angestrebt? Welchen Mehrwert erwarte ich von meinen neuen Mitgesellschaftern/Investoren? Was will ich mit dem Geld erreichen? Welche Ausstiegsszenarien (Mehrheitsverkauf, IPO, Rückkauf) stelle ich mir vor? Michael Tönes, Seite 10

11 Anforderungen an einen Unternehmer Beteiligungsgeber erwarten von einem Unternehmer, dass er ein Unternehmen mit klaren Gesellschaftsstrukturen führt, den Businessplan als strategische Richtschnur begreift und lebt, die Notwendigkeit eines transparenten Rechnungswesens und zeitnahen Controllings erkennt, von seinem Produkt, Markt und Erfolg überzeugt ist, Wachstumsmärkte erschließt, bereit ist, Risiken zu tragen und zusammen mit einem Partner die Zukunft des Unternehmens zu gestalten und die offene Kommunikation mit dem Beteiligungsgeber wünscht, Exitmöglichkeiten unterstützt (Beteiligung auf Zeit). Michael Tönes, Seite 11

12 Ablauf einer Beteiligungsfinanzierung Letter of intent (LOI) intensive Unternehmensprüfung (Due Diligence) Verhandlung (durchschnittlich 2-3 Monate) überlappend mit Due Diligence Vertragsabschluss (nach 4-6 Monaten) Betreuungsphase (i.d.r. 3-5 Jahre) Vorprüfung (4-8 Wochen) auf Basis des Geschäftsplanes Kontaktaufnahme Exit Buy back Trade sale IPO Secondary purchase Michael Tönes, Seite 12

13 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!