21. Mai Liebe Leserinnen, liebe Leser,

Transkript

1 Liebe Leserinnen, liebe Leser, In dieser Woche beschäftigt sich unser InvestmentTicker mit dem UniGlobal, unserem weltweit ausgerichteten Aktienfonds, der überwiegend Titel mit hoher Marktkapitalisierung erwirbt und besonders breit diversifiziert ist. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihr Portfoliomanagement Union Investment Privatkunden 21. Mai 2013

2 UniGlobal Kernaussagen Die globalen Kapitalmärkte sind seit Jahresbeginn vor allem durch die nachlassende Konjunkturdynamik, vor allem in der Eurozone, geprägt. Gleichwohl konnten insbesondere in den Industrieländern die Börsen deutliche Kursgewinne verbuchen. Hauptursachen sind die expansive Geldpolitik der Notenbanken und der Mangel an renditestarken Anlagealternativen Im UniGlobal bildet die sorgfältige Einzeltitelauswahl das Herzstück des Investmentprozesses. Die Unternehmen sollen dabei ein geschäftliches Alleinstellungsmerkmal besitzen, das bei anderen Unternehmen nicht zu finden ist. Das Portfolio besteht aktuell aus rund 200 Einzeltiteln Ein wichtiger Teil der Anlagetätigkeit liegt derzeit auf Unternehmen aus den USA und Europa. In der Branchenauswahl setzt das Fondsmanagement verstärkt auf Unternehmen aus dem IT- und Gesundheitssektor In dem aktuellen, mit Unsicherheiten behafteten Marktumfeld bietet sich der UniGlobal als solides Basisinvestment für den langfristig orientierten Aktienanleger an. Seine breite Aufstellung mit regionaler und sektoraler Streuung der Mittel sorgt für ein ausgewogenes Rendite-Risiko-Profil. Eckdaten des Fonds: WKN: Fondsfarbe: gelb erhöhtes Risiko Haltedauer: Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von sechs Jahren und länger. Fondsticker zum UniGlobal Wertentwicklung des UniGlobal Indexierte Wertentwicklung der vergangenen drei Jahre UIN-AA-PAM Detaillierte Wertenwicklung: 26, Mai 10 Mai 11 Mai 12 Mai Quelle: Union Investment / Stand: 21. Mai 2013 Die Grafik zur Wertentwicklung basiert auf eigenen Berechnungen gemäß BVI-Methode. Die Grafik veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen 12,9 2,8 InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 2

3 Aktienmärkte trotz zahlreicher Belastungen im Plus Die ersten Monate des laufenden Jahres verliefen an den internationalen Börsen eher turbulent. In den USA, in Europa und in Japan erreichten die Börsenindizes teils Rekordstände, teils durchbrachen sie historische Marken. Die Kursgewinne spiegeln indes das fundamentale Bild nur unzureichend wider. So waren die ersten vier Monate des Jahres in der Eurozone von diversen Unsicherheitsfaktoren bestimmt. Die vorgezogene Parlamentswahl in Italien beispielsweise mündete in ein politisches Patt, das über Wochen anhielt. Die Befürchtungen vieler Investoren, dass eine neue Regierung mit Beteiligung des einstigen Premierministers Silvio Berlusconi die vorangegangenen Reformbemühungen zunichtemachen könnte, belasteten das Marktsentiment ebenso wie die Umsetzung der Zypernrettung im März. Unsicherheit entstand durch den geplanten Einbezug von Einlagen bei den zypriotischen Banken unter Euro. Weitere Belastungen kamen von makroökonomischer Seite: So verunsicherte die Veröffentlichung der durchschnittlichen Arbeitslosenquote für den Euroraum, die im März auf den Rekordwert von 12,1 Prozent anstieg, die Investoren. Außerdem schwächten sich die Einkaufsmanagerindizes im April ab. Auch die Berichtssaison der Unternehmen zum ersten Quartal fiel unter dem Strich ernüchternd aus. Die Gewinn- und Umsatzprognosen wurden nur von 48 bzw. von 38 Prozent der Unternehmen erreicht. Profitieren konnten europäische Aktien aber zunächst von der Aussicht auf einen Zinsschritt der Europäischen Zentralbank. Als diese am 2. Mai die Hoffnungen vieler Anleger erfüllte und den Leitzins auf 0,5 Prozent senkte, folgte eine Kursrallye, in deren Verlauf unter anderem der deutsche Leitindex DAX mehrere Rekordhochs hintereinander verzeichnete. Fondsticker zum UniGlobal UIN-AA-PAM Globaler Konjunkturausblick: Schlusslicht Europa Wachstum des BIP: Konsensus-Schätzungen für 2013 und 2014 USA 2013: +2,1% 2014: +2,7% Brasilien 2013: +3,1% 2014: +3,7% Quelle: EIU Consensus Forecasts / Stand: 3. Mai 2013 Euroland 2013: -0,3% 2014: +1,0% Deutschland 2013: +0,7% 2014: +1,7% Russland 2013: +3,3% 2014: +3,8% Indien 2013: +6,1% 2014: +6,8% China 2013: +8,2% 2014: +8,0% Japan 2013: +1,3% 2014: +1,3% Etwas vorteilhafter als in Europa stellt sich aktuell die Lage in den USA dar. Obgleich auch hier von volkswirtschaftlicher Seite immer wieder enttäuschende Daten veröffentlicht werden, scheint das große konjunkturelle Bild intakt. Vor allem der Immobilienund der Arbeitsmarkt unterstützen die US-Wirtschaft und die Aktienmärkte. So fielen beispielsweise die wöchentlichen InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 3

4 Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung Anfang Mai auf den tiefsten Stand seit fünf Jahren. Zudem waren die Einzelhandelszahlen für die ersten vier Monate des laufenden Jahres besser, als von Analysten prognostiziert. Offenbar ist die US-Wirtschaft robust genug, um die Belastungsfaktoren zu kompensieren, die viele Marktbeobachter für die ersten Monate 2013 ausgemacht hatten, Sowohl die Steuererhöhungen im Rahmen des so genannten Fiscal Cliff als auch die Ausgabenkürzungen, die unter dem Stichwort Sequester kursieren, haben offenbar den US-Konsumenten nicht verschreckt. US-Unternehmen offenbaren Umsatzschwäche Die Berichtssaison der US-Unternehmen fiel schwächer als erwartet aus. Von den 500 Unternehmen des S&P500 konnten 71 Prozent die Gewinnprognosen übertreffen, aber nur 48 Prozent schlugen die Umsatzerwartungen. Die Werte sind, vor allem auf der Umsatzseite, schwächer als im Vorquartal, aber erheblich besser als in Europa. Die unterschiedliche Entwicklung der Gewinnberichtssaison in den USA und Europa schlägt sich auch in dem Verhältnis von Up- zu Downgrades der Analysten nieder. Während die Gewinnrevisionen in Europa weiter deutlich negativ bleiben (minus 45 Prozent nach zuvor minus 37 Prozent), ist der entsprechende Wert in den USA zuletzt in den positiven Bereich gedreht (plus 9 Prozent nach plus 2 Prozent). Die vorteilhafte Ausgangslage der US-Konjunktur in Kombination mit der expansiven Notenbankpolitik der Fed führten zu deutlichen Kursaufschlägen an den US-Börsen. Sowohl der Leitindex Dow Jones Industrial Average als auch der marktbreite S&P500 konnten im laufenden Jahr alte Höchstmarken überschreiten. Erhebliche Kursgewinne in Japan Doch die Rekordjagd der Indizes in Europa und in den USA verblasst etwas gegen die Kurssteigerungen am japanischen Markt. Der Leitindex Nikkei 225 legte seit Jahresbeginn um 42 Prozent zu. Maßgeblich hierfür war der Regierungswechsel in Tokio im Dezember. Der neue Premierminister Shinzo Abe hat sich seither massiv für eine expansive Geldpolitik eingesetzt. So beschloss die Bank of Japan eine massive Ausweitung der Geldbasis um etwa 100 Prozent sowie großvolumige Ankäufe von Staatsanleihen und riskanteren Papieren wie etwa Indexfonds. Die damit einhergehende Schwächung des Japanischen Yen nimmt die Regierung in Kauf, denn ein schwacher Yen macht japanische Waren im Ausland günstiger und kurbelt die Ausfuhren an. Das ist gerade für exportstarke Marken wie etwa Honda, Toyota oder Canon ein deutlicher Vorteil auf dem Weltmarkt. All den konjunkturellen Unsicherheiten zum Trotz gibt es eine Reihe guter Gründe, warum Anleger im aktuellen Kapitalmarktumfeld in Aktien investiert sein sollten. Angesichts der niedrigen Renditen bei sicheren Staatsanleihen bieten die Aktien von Standardwerten ein vorteilhafteres Chance-Risiko- Profil. Anders als festverzinsliche Papiere wird überdies die Wertsteigerung von Aktien nicht von der Inflation aufgezehrt, zumal Unternehmen mit guter Marktstellung auch die Stärke haben, entsprechende Preiserhöhungen durchzusetzen. In einem InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 4

5 schwachen konjunkturellen Umfeld können sich überdies unternehmerische Entscheidungskraft und Flexibilität als große Vorteile erweisen, denn sie ermöglichen es den Firmen, auch bei eher schwacher Konjunktur profitabel zu sein. Trotz der bislang kräftigen Kurssteigerungen im laufenden Jahr sind die Bewertungen vieler Aktien historisch gesehen noch relativ günstig. Fondsticker zum UniGlobal UIN-AA-PAM Bislang fulminantes Aktienjahr in den Industriestaaten Schwellenländer hinken hinterher Wertentwicklung verschiedener Aktienindizes* seit 31. Dezember % 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 19,9% 17,2% 16,4% 17,0% * Preisindizes mit Ausnahme DAX Quelle: Datastream / Stand: 21. Mai 2013 in lokaler Währung 7,0% 7,0% MSCI World S&P 500 EURO STOXX 50 11,3% 11,3% in Euro 48,0% 27,8% 18,8% 16,0% DAX 30 Nikkei 225 Nasdaq Composite 1,1% 1,7% MSCI Emerging Markets Anders als in vielen vorangegangenen Boom-Phasen ist die Positionierung der Investoren derzeit noch alles andere als aggressiv zumal viele Unternehmen in sehr guter Verfassung sind und sowohl über solide Bilanzen, als auch über sehr gute Gewinnperspektiven verfügen. Angesichts der raren Anlagealternativen entsteht auch durch weitere Nachfrage nach attraktiven Assets weiteres Kurspotenzial. Von globalen Märkten profitieren Die Fondskonzeption des UniGlobal verfolgt das Ziel, weltweit in starke, gut etablierte und profitable Gesellschaften zu investieren, deren Aktien attraktive Bewertungen aufweisen. Die sorgfältige Einzeltitelauswahl ist somit das Herzstück des Investmentprozesses. Es gilt: Ein gut geführtes Unternehmen - egal in welchem Land es seinen Sitz hat - ist heute noch genauso ein Kauf wie vor einigen Monaten. Wichtig ist es hingegen, wo sich seine Hauptabsatzmärkte befinden. Global agierende Unternehmen haben es zurzeit leichter als Firmen, die sich eher auf nationale Märkte wie etwa Italien oder Spanien konzentrieren. Gerade in den Staaten der Euro-Peripherie herrscht ein starker Druck zur Konsolidierung der Staatsfinanzen, wodurch die Konjunktur und damit die Ertragsaussichten der Unternehmen in Mitleidenschaft gezogen werden können. Zur selben Zeit bestehen jedoch in anderen Ländern beträchtliche Chancen, etwa in den aufstrebenden Volkswirtschaften. Der UniGlobal verfügt über die Flexibilität, sich in den attraktivsten Märkten zu engagieren und schwächere Regionen zu meiden. Der UniGlobal ist mit aktuell über 200 Einzeltiteln ein breit aufgestellter, weltweit operierender Aktienfonds. Das Management betreibt eine einzelwertgetriebene Anlagepolitik, die Unternehmen mit dem Potenzial für ein langfristiges, starkes InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 5

6 Gewinnwachstum identifiziert. Dazu muss die Gesellschaft in einem aussichtsreichen Industriezweig operieren, sie muss gut geführt sein und sollte über Patente oder spezifische Rechte verfügen. Kurzum, sie soll ein geschäftliches Alleinstellungsmerkmal besitzen, das bei anderen Unternehmen nicht zu finden ist. Neben dem nachhaltig intakten Geschäftsmodell ist ein qualitativ hochwertiges Management von zentraler Bedeutung für den Erfolg eines Unternehmens und für die Aufnahme ins Portfolio des UniGlobal. Des Weiteren wird auf eine solide Bilanz geachtet. Hierbei sind ein geringer Schuldenstand sowie überschaubare Risiken (z.b. keine zu hohen Pensionsverpflichtungen) wichtig. Am Ende der Auswahlkette steht dann noch die Bewertung der Aktie, die noch Potenzial zur weiteren Kurssteigerung lassen sollte. Aktuelle Anlagestrategie Stärkste Anlageregion im Portfolio des UniGlobal ist nach wie vor Nordamerika. Allerdings gilt es zu beachten, dass viele Firmen aus dem Fonds ihre Erträge weltweit erwirtschaften. Ein Unternehmen wie beispielsweise Apple mit Ursprung in den USA ist daher ebenso ein Global Player wie Samsung aus Südkorea. In der regionalen Allokation hat das Fondsmanagement in den vergangenen Monaten gezielt Positionen mit japanischen Aktien aufgebaut, die von der aktuellen geld- und fiskalpolitischen Gemengelage des Inselstaats profitieren sollten. So wurden exportstarke Werte wie etwa Toyota ebenso zugekauft wie East Japan Railway, die Megabank Sumitomo Mitsui und das Online- Versandhaus Rakuten. Auf Gesamtfondsebene wurde das Portfolio zuletzt etwas defensiver ausgerichtet, das heißt, konjunkturunempfindliche Sektoren wurden gestärkt. Dazu zählt unter anderem die Pharmabranche, die in der Sektorenallokation des Fonds einen hohen Stellenwert einnimmt. Hier sorgt zum einen der demographische Wandel für Wachstumsperspektiven. Darüber hinaus sind zunehmend mehr Menschen bereit, für ihre Gesundheit zusätzlich zu den Krankenkassen selbst zu sorgen und dafür Geld in die Hand zu nehmen. Viele Unternehmen des Sektors weisen überdies eine attraktive Dividendenrendite und stabile Cash-flows auf. Die Bewertungen sind jüngst etwas unter Druck bekommen, nicht zuletzt aufgrund erleichterter Zulassungsbedingungen für neue medizinische Produkte. Das Fondsmanagement rechnet indes damit, dass der Sektor wieder an Fahrt gewinnt. Innerhalb der Branche erscheinen Sparten wie Medizintechnik, Pharma und Dienstleister interessant. Als Einzeltitel befinden sich unter anderem die Schweizer Gesellschaften Roche und Novartis im Portfolio. Chancen im Technologiesektor Langfristig sehen wir auch im eher zyklischen Technologiesektor Erfolgspotenzial. Zahlreiche Unternehmen weisen hier gute Entwicklungen auf und sind in der Lage, auch in einer konjunkturell schwächeren Periode Erträge zu generieren. Mit Namen wie Microsoft, Apple, Samsung und Google befinden sich einige globale Schwergewichte des Sektors im Portfolio. Als ebenfalls interessant erachten wir die Ernährungsbranche, die vor größeren Umbrüchen steht. Denkt man etwa an die Schwellenländer, so ändern sich mit einer wachsenden Mittelschicht die Essgewohnheiten hin zu einer höherwertigen InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 6

7 Nahrung wie etwa Fleisch und Fisch. Darüber hinaus stehen bei den Verbrauchern insgesamt eine gesündere Ernährung sowie Fertigprodukte immer höher im Kurs. Angesichts der zuletzt schlechten Witterung in den USA und in China steigt im Agrarsektor der Bedarf an Düngemitteln, um den Ertrag pro Flächeneinheit zu optimieren. Fondsticker zum UniGlobal Breite Diversifikation über Länder und Branchen Aufteilung nach Ländern* UIN-AA-PAM Aufteilung nach Branchen* Eher skeptisch steht das Fondsmanagement aktuell der Telekommunikationsbranche und den Versorgern gegenüber. Unternehmen beider Bereiche weisen zwar oft eine attraktive Dividendenrendite auf. Das allerdings macht aus Sicht des Portfoliomanagements Mängel im Geschäftsmodell und durch regulatorische Zwänge erschwerte Ertragslagen nicht wett. Von regulatorischer Unsicherheit ist auch die Finanzbranche betroffen. Insbesondere für die europäischen Adressen wirkt auch die Staatsschuldenkrise mittelfristig weiterhin belastend. Innerhalb des Sektors bevorzugen wir daher aktuell eher die US- Adressen. Nordamerika 51,7 Finanzwesen 15,9 Fazit Europa (ohne Euroländer) Eurozone (ohne Deutschland) Deutschland Japan Emerging Markets Pazifik (ohne Japan) * Angaben in Prozent des Aktienvermögens (wirtschaftliches Exposure) Quelle: Union Investment / Stand: 30. April ,3 5,2 4,9 4,2 8,8 16,2 IT Gesundheitswesen Basiskonsumgüter Energie Industrie Nicht-Basiskonsumgüter Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe Sonstige 0,3 9,3 8,8 7,8 6,9 14,7 13,7 12 Den konjunkturellen Unsicherheiten in vielen Regionen der Welt zum Trotz haben die Aktienmärkte in den vergangenen Monaten deutlich an Wert gewonnen. Vieles spricht dafür, dass der Trend anhält. Die globalen Notenbanken werden tendenziell an ihrer Niedrigzinsstrategie festhalten, wodurch als sicher geltende Staatsanleihen unattraktiv bleiben. Zudem sind Aktien auch nach den jüngsten Kursaufschlägen nach wie vor vergleichsweise günstig bewertet. Überdies weisen viele Unternehmen attraktive Geschäftsmodelle auf, die unabhängig von der finanziellen Situation des jeweiligen Staatshaushalts nachhaltiges Ertragspotenzial bieten. Insgesamt handelt es sich also ein unseres Erachtens nach um ein aussichtsreiches Gebiet, das beispielsweise durch Düngemittelproduzenten wie CF Industries gut vertreten wird. In diesem Marktumfeld bietet sich der UniGlobal als solides Basisinvestment für den langfristig orientierten Aktienanleger an. Der Fonds investiert nicht nur in die etablierten Märkte, sondern deckt zusätzlich auch die wachstumsstarken Schwellenländer ab. Die breite Aufstellung mit regionaler und sektoraler Streuung der InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 7

8 Mittel sorgt für ein ausgewogenes Rendite-Risikoprofil. Der Fonds weist für dieses Jahr per 17. Mai eine Wertsteigerung von 17,4 Prozent aus. Im Ranking der Agentur Morningstar nimmt der UniGlobal auf Sicht von einem, drei und fünf Jahren einen Platz im ersten Quartil ein. Bis bald Ihr Portfoliomanagement Union Investment Privatfonds GmbH P.S.: Nutzen Sie die Chance, bereits ab 50 Euro Stück für Stück Vermögen aufzubauen mit Fondssparplänen von Union Investment! InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 8

9 Disclaimer Die Inhalte in diesem Werbematerial wurden von der Union Investment Privatfonds GmbH nach bestem Urteilsvermögen erstellt und herausgegeben. Eigene Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der jeweiligen Einschätzung des Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung, auch im Hinblick auf die gegenwärtige Rechts- und Steuerlage, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Als Grundlage dienen Informationen aus eigenen oder öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden. Für deren Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit steht der jeweilige Verfasser jedoch nicht ein. Alle Index- bzw. Produktbezeichnungen anderer Unternehmen als Union Investment werden lediglich beispielhaft genannt und können urheber- und markenrechtlich geschützte Produkte und Marken dieser Unternehmen sein. Alle Inhalte dieses Dokuments dienen ausschließlich Informationszwecken. Sie dürfen daher weder ganz noch teilweise verändert oder zusammengefasst werden. Sie stellen keine individuelle Anlageempfehlung dar und ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch die Bank noch die individuelle, qualifizierte Steuerberatung. Für die Eignung von Empfehlungen zu Fondsanteilen oder Einzeltiteln für bestimmte Kunden oder Kundengruppen übernimmt Union Investment daher keine Haftung. Dieses Dokument enthält bezüglich einzelner Finanzinstrumente ausschließlich werbende Aussagen und Produktinformationen zu Fonds der Union Investment Gruppe und ist daher keine Finanzanalyse i.s.d. 34b WpHG. Dies ändert sich auch dann nicht, wenn es unverändert weiter verwendet bzw. weitergegeben wird. Sofern dieses Dokument jedoch geändert wird, kann es diesen Status verlieren. Der Verwender des geänderten Dokuments kann den Vorschriften des 34b WpHG und den hierzu ergangenen besonderen Bestimmungen der Aufsichtsbehörde unterliegen. Angaben zur Wertentwicklung bei Fonds basieren auf den Wertentwicklungen in der Vergangenheit. Damit wird keine Aussage über eine zukünftige Wertentwicklung getroffen. Der Anleger muss darauf hingewiesen werden, dass Wertentwicklung bzw. Wertschwankungsverhalten in der Zukunft sowohl höher als auch niedriger ausfallen können. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode, sofern nicht anders angegeben. Die Darstellung der Wertentwicklungszeiträume entspricht den BVI-WVR-Standards. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie den Jahres- und Halbjahresberichten, die Sie kostenlos in deutscher Sprache über den Kundenservice der Union Investment Privatfonds GmbH erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds von Union Investment. Dieses Dokument wurde mit Sorgfalt entworfen und hergestellt, dennoch übernimmt Union Investment keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung, der Verwendung oder Veränderung und Zusammenfassung dieses Dokuments oder seiner Inhalt entstehen, übernommen. Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 21. Mai 2013, soweit nicht anders angegeben. Ihre Kontaktmöglichkeiten Union Investment Service Bank AG Wiesenhüttenstraße Frankfurt am Main Telefon Telefax Impressum Union Investment Privatfonds GmbH Portfolios and Markets Wiesenhüttenstraße Frankfurt InvestmentTicker 21. Mai 2013 Seite 9

10 Produktinformation, Stand: 30.April2013, Seite 1 von 4 1 UniGlobal WeltweitinvestierenderAktienfonds Risikoklasse: 2 geringesrisiko mäßigesrisiko erhöhtesrisiko hohesrisiko sehrhohesrisiko IndikatorwAI: 2 bis2 bis4 bis6 bis7 ProfildestypischenAnlegers Konservativ Risikoscheu Risikobereit Spekulativ Hochspekulativ DerUniGlobalistindieRisikoklassegelbeingestuft.Damiteignet sichderfondsfürrisikobereiteanleger,dieerhöhterisikenakzeptieren. HaltedauerempfehlunginJahren DerFonds eignetsichfürkundenmiteinemanlagehorizontvon 6Jahrenundlänger. 6 Anlagestrategie DerUniGlobalisteinweltweitinvestierenderAktienfonds.Sein AnlageschwerpunktliegtaufStandardtiteln.Darüberhinauskann dasfondsmanagementmiteinemengagementinaussichtsreichen NebenwertenzusätzlicheChancennutzen.InnerhalbgezielterEinzeltitelauswahl("StockPicking")werdenKriterienwiezumBeispieleinattraktivesProduktangebot,Kostenvorteilegegenüber MitbewerbernundeinüberzeugendesManagementzugrundegelegt. HistorischeWertentwicklungper 30.April2013 IndexierteWertentwicklungderletztenfünfJahre Zeitraum Monat seitjahresbeginn 1Jahr 3Jahre 5Jahre 10Jahre seitauflegung annualisiert 13,6% 9,4% 5,8% 8,1% 4,8% 12,0% 2,9% 18,3% absolut 0,3% 10,5% 13,6% 31,0% 32,8% 117,1% 1.132,7% Abbildungszeitraum bis DieGrafikbasiertaufeigenenBerechnungengemäßBVI-MethodeundveranschaulichtdieWertentwicklunginderVergangenheit. ZukünftigeErgebnissekönnensowohlniedrigeralsauchhöherausfallen.DieBruttowertentwicklungberücksichtigtdieaufFondsebeneanfallendenKosten(z.B.Verwaltungsvergütung),ohnedieaufKundenebeneanfallendenKosten(z.B.AusgabeaufschlagundDepotkosten)einzubeziehen.InderNetto-WertentwicklungwirddarüberhinauseinAusgabeaufschlaginHöhevon5,0ProzentimerstenBetrachtungszeitraumberücksichtigt.ZusätzlichkönnenWertentwicklungminderndeDepotkostenanfallen.Annualisiert:Durchschnittliche jährlichewertentwicklungnachbvi-methode.absolut:wertentwicklungsberechnunggesamt. ErläuterungenderFußnotensieheletzteSeite

11 Produktinformation, Stand: 30.April2013, Seite 2 von 4 1 UniGlobal WeltweitinvestierenderAktienfonds KommentardesFondsmanagementszurAnlagepolitik FondsstrukturnachLändern Zeitraum:April 2013 DieglobalenAktienmärktehabenimAprilKursgewinneverzeichnet.DerMSCIWorldgewanninlokalerWährung2,5Prozenthinzu. DieUS-MärkteknüpftenanihrenAufwärtstrendan.DerDow JonesIndustrialAverageIndexkletterteum1,8Prozent.DieAktienmärktetrotztendeneherschwachenNachrichten.Sofielendie Einkaufsmanagerindizesenttäuschendaus.AuchdieBerichtssaisonbegannverhalten:Nur46ProzentderUnternehmenkonnten dieumsatzprognosenschlagen.dereurostoxx50rückteim Aprilum3,4Prozentvor,obwohlKonjunktur-undpolitischeSorgenbelasteten.VerantwortlichfürdasPluswarvielmehrdieHoffnungderAnlegeraufdieimMaierfolgteSenkungdesLeitzinses durchdieeuropäischezentralbank(ezb). InJapangewannder LeitindexNikkei225rund11,8Prozent.DasGescheheninTokio wardurchdiegeplantemischungauskonjunkturprogrammenund aggressivergeldpolitikgekennzeichnet.andenaktienmärkten derschwellenländerwarenverlustezuverzeichnen.unterdem StrichfielderMSCIEmergingMarketsinlokalerWährungum0,4 Prozent. FondsstrukturnachBranchen GrößteAktienwerte RocheHld.GS Google Novartis Microsoft SamsungElectronics Nestlé Apple TJXCo. Qualcomm GlaxoSmithKline 2,3% 2,2% 2,1% 2,1% 1,9% 1,7% 1,7% 1,4% 1,3% 1,2% DasFondsmanagementhatimBerichtsmonatdasPortfolioweiterausgebaut.UnterdemStrichwurdenmehrAktienzugekauft alsabgestoßen.unterdensektoren,diewirgestärkthaben,befindensichzyklischekonsumwertesowieindustrietitel.sohaben wirbeispielsweiseaktiendesjapanischeautomobilkonzerntoyotazugekauft.darüberhinauserwarbenwiraktienvoneastjapan Railway.DerimDezembergewählteneuejapanischeMinisterpräsidentShinzoAbesetztsichfürKonjunkturprogrammeein,zudem willdiebankofjapandiegeldbasiserweiternundhatdasinflationszielangehoben.diemaßnahmensollendiejapanischewirtschaftstützen. AufderVerkaufslistestandenunteranderemTitelausdemBereichInformationstechnologie.Soverkauftenwirunteranderem AktiendesUS-SuchmaschinenanbietersGoogleundderspanischenAmadeusITHolding,diesichaufTransaktionsdienstleistungenfürdieReise-undTourismusindustriespezialisierthat.Beide PapierehattenzuletztdeutlicheKurssteigerungenverbucht. DieQuelledergenanntenFinanzmarktdatenist,sofernnichtandersausgewiesen,Datastream. KennzahlenbezogenaufdasFondsvermögen Fondsstruktur Aktien/Aktienzertifikate Aktienoptionen Liquidität 3 AufgrundvonRundungenkannsichbeiderAdditionvonEinzelpositioneneinvon 100%abweichenderProzentwertergeben. 89,3% 0,1% 10,6% ErläuterungenderFußnotensieheletzteSeite

12 Produktinformation, Stand: 30.April2013, Seite 3 von 4 1 UniGlobal WeltweitinvestierenderAktienfonds Fondsinformationen WKN ISIN DE Auflegungsdatum Rücknahmepreis Fondsvermögen Fondswährung 135,58 EUR Mio. EUR EUR Geschäftsjahr Ertragsverwendung Barausschüttung SteuerpflichtigerErtrag Verfügbarkeit Fondsgesellschaft Depotbank ausschüttendmittenovember 1,20 EUR(fürdasGeschäftsjahr2011/2012) 1,51 EUR(fürdasGeschäftsjahr2011/2012) grundsätzlichbewertungstäglich UnionInvestmentPrivatfondsGmbH WGZBANK,WestdeutscheGenossenschafts- ZentralbankAG,Düsseldorf Konditionen Ausgabeaufschlag 4, 5 Verwaltungsvergütung 5 Gesamtkostenquote(TER) 6 1,30 % Ansparplan 5,0% vomanteilwert.vondem AusgabeaufschlagerhältIhreBank abhängigvonihremvertriebsstatusbeider Fondsgesellschafteinmalig90%bis100%. zzt. 1,20%p.a.,maximal 1,25%p.a.Von derverwaltungsvergütungerhältihrebank abhängigvonihremvertriebsstatusbeider Fondsgesellschaft25%bis35%. Ab50EuroproRatemöglich. DerrichtigeFondsfürSie?! DerFondseignetsich,wennSie......dieChanceneinerweltweitenAktienanlagenutzenmöchten....fürerhöhteErtragschancenaucherhöhteRisikeninKauf nehmen. DerFondseignetsichnicht,wennSie......keineerhöhtenRisikenakzeptierenmöchten....einensicherenErtraganstreben. DieChancenimEinzelnen: TeilnahmeanKurssteigerungenderinternationalenAktienmärkte. ProfessionellesFondsmanagement. BreiteStreuungdesAnlagekapitalsineineVielzahlvonEinzelwerten. DieRisikenimEinzelnen: RisikomarktbedingterKursschwankungensowieErtragsrisiko. RisikodesAnteilwertrückgangeswegenZahlungsverzug/-unfähigkeiteinzelnerAusstellerbzw.Vertragspartner. Wechselkursrisiko. ErhöhteKursschwankungenundVerlustrisikenbeiAnlagein Schwellen-bzw.Entwicklungsländermöglich. DerFondsanteilswertweistaufgrundderZusammensetzungdes Fondsund/oderderfürdieFondsverwaltungverwendetenTechnikeneinerhöhtesKursschwankungsrisikoauf. ErläuterungenderFußnotensieheletzteSeite

13 Produktinformation, Stand: 30.April2013, Seite 4 von 4 1 UniGlobal WeltweitinvestierenderAktienfonds 1 UniGlobalisteineAnteilklassedesSondervermögensUniGlobal. 2 DieRisikoklassifizierungvonUnionInvestmentbasiertaufverbundeinheitlichenRisikoprofilen.SolassensichUnionInvestment-FondsinihrerRisikoklassedirektmitanderenWertpapierendergenossenschaftlichenFinanzGruppevergleichen.FürZweckedieserInformationwirddieRisikoklasseeinerFarbezugewiesen.RegelmäßigeSparplänediesesFonds werdenfürdenzeitraumderansparphaseimvergleichzueinereinmalanlagegenerellumeinerisikoklasseniedrigereingestuft.dierisikofarberotwirdbeifondsvergeben,die einsehrhohesrisikobishinzummöglichenvollständigenkapitalverzehraufweisen.unabhängigvondieserrisikoklassifizierungwirdindenwesentlichenanlegerinformationen (wai)eingesetzlichvorgeschriebenerrisikoindikatorausgewiesen.dieserberuhtaufeinervolatilitätsbetrachtung(messungderfondpreisschwankungen).beidesystemesindnicht identischundkönnensomitnichtdirektmiteinanderverglichenwerden.ausführlicheinformationenzurrisikoklasseentnehmensiebittedemverkaufsprospekt. 3 LiquiditätsausweisunterEinrechnungvonTermingeldern,Margin-PositionenundallgemeinenForderungenundVerbindlichkeiten. 4 WenndieserFondsineinerVersicherungslösungvermitteltwird,wirdkeinAusgabeaufschlagerhoben. 5 InAbhängigkeitvomVertriebserfolgderBankbeiderVermittlungvonFondsanteilenderUnionInvestmentGruppekannsichderVertriebsstatusderBankwährendderHaltedauer abdemfolgejahrkalenderjährlichinnerhalbdergenanntenbandbreitenändern. 6 DieGesamtkostenquoteeinesFonds(TER)istindenWohlverhaltensregelndesBVIgeregelt.SiedrücktdieSummederKostenundGebühreneinesFondsalsProzentsatzdesdurchschnittlichenFondsvolumensinnerhalbdesjeweilsletztenGeschäftsjahresaus. RechtlicherHinweis DieseProduktinformationstelltkeineHandlungsempfehlungdarundersetztnichtdieindividuelleAnlageberatungdurcheineBank/einenVertriebspartnersowiedenfachkundigen steuerlichenoderrechtlichenrat. AusführlicheproduktspezifischeInformationen,insbesonderezudenAnlagezielen,denAnlagegrundsätzen/derAnlagestrategie,demRisikoprofildesFondsunddenRisikohinweisen sindimverkaufsprospektdargestellt.derverkaufsprospektenthältauchdiefürdasrechtsverhältnisderkapitalanlagegesellschaftzudemanlegeralleinmaßgeblichenvertragsbedingungen.derverkaufsprospekt,dievertragsbedingungen,diewesentlichenanlegerinformationenundderletzteveröffentlichtejahres-undhalbjahresberichtkönnenkostenlosin deutschersprachevonderunioninvestmentprivatfondsgmbh,wiesenhüttenstraße10,60329frankfurtammainundüberdieuntenangegebenekontaktmöglichkeitbezogenwerden.überdiesekontaktmöglichkeitsindauchinformationenzurwohlverhaltensrichtliniedesbvierhältlich. DerzukünftigeAnteilwertdesProduktskanngegenüberdemErwerbszeitpunktsteigenoderfallen. DieseProduktinformationwurdevonderUnionInvestmentPrivatfondsGmbHmitSorgfaltentworfenundhergestellt,dennochübernimmtdieUnionInvestmentkeineGewährfürdie Aktualität,RichtigkeitundVollständigkeit. UnionInvestmentübernimmtkeineHaftungfüretwaigeSchädenoderVerluste,diedirektoderindirektausderVerteilungoderderVerwendungdieserProduktinformationoderseiner Inhalteentstehen. DieGültigkeitderhierabgebildetenInformationen,DatenundMeinungsaussagenistaufdenZeitpunktderErstellungdieserProduktinformationbeschränkt.AktuelleEntwicklungen dermärkte,gesetzlicherbestimmungenoderandererwesentlicherumständekönnendazuführen,dassdiehierdargestellteninformationen,datenundmeinungsaussagengegebenenfallsauchkurzfristigganzoderteilweiseüberholtsind. Kontaktmöglichkeit:UnionInvestmentPrivatfondsGmbH,Wiesenhüttenstraße10,60329FrankfurtamMain,Telefon ,Telefax ,service@unioninvestment.de,