Wirtschaftlichkeitsanalyse Photovoltaik

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1 Wirtschaftlichkeitsanalyse Photovoltaik Die Kalkulation wurde erstellt von Achim Tetzlaff Moselstraße Essen Betreiber der PV-Anlage Konditionen der Finanzierung Name Sabine Sonntag Darlehen 1 Darlehen 2 evtl. Firma Laufzeit 15 Jahre Adresse Sonnenstraße 1 Tilgungsfreie Jahre 2 Jahre PLZ / Ort Sonnenstadt Zinssatz nominal 3,50% Auszahlung zu 100% Hauptmerkmale der Anlage Darlehen 3 beinhaltet eine individuelle Finanzierung. Art der Anlage Dachanlage Anlagengröße 12,00 kwp Rückflüsse aus der Investition Inbetriebnahme 03 / 2011 Ø Stromertrag p.a. 835 kwh/kwp erstes volles Jahr gesamte Laufzeit Grundlage der Einspeisung nach dt. EEG Stromeinspeisung kwh kwh Planungszeitraum 20 Jahre Stromerträge Zeitraum gesetzl. Vergütung 20 Jahre individuelle Posten gesetzl. Vergütung pro kwh 0,2874 /kwh laufende Kosten Kapitaldienst Verzinsung Kapitalkonto Investitionskosten und Finanzierung Rückfluss vor Steuern Gewerbesteuer Investition / Mittelverwendung Einkommensteuer PV-Anlage 100% ,00 Rückfluss nach Steuern Sonstige Baukosten eingesetztes Eigenkapital Leitungsanschluss effektiver Überschuss Summe ,00 Finanzierung / Mittelherkunft Kennzahlen Eigenkapital 20% 5.280,00 Darlehen 1 80% ,00 Rendite der gesamten Anlage 8,2% p.a. Darlehen 2 (=Gesamtkapitalrendite) Restfinanzierung Summe ,00 Rendite auf das Eigenkapital 16,3% p.a. Alle Preisangaben beziehen sich auf Nettopreise ohne USt. Kalkulationsergebnisse basieren auf obigen Annahmen. Tatsächliche Ergebnisse im Lauf der Zeit können von den Kalkulationsergebnissen abweichen. Die Kalkulation wurde bestmöglich erstellt. Für evtl. dennoch auftretende Fehler übernehmen wir keine Gewährleistung ; 20:35; Zusammenfassung Seite 13 von 29

2 Folgej. 22 Folgej. 23 Folgej. 24 Folgej. 25 D-Zusammenfassung Zusammenfassung - jährliche Entnahmen und Kapitalkonto Folgej. 5 Folgej. 6 Folgej. 7 Folgej. 8 Folgej. 9 Folgej. 10 Folgej. 11 Folgej. 12 Folgej. 13 Folgej. 14 Folgej. 15 Folgej. 16 Folgej. 17 Folgej. 18 Folgej. 19 Folgej. 20 Folgej. 21 Page Folgej Folgej Folgej. 1 Folgej. 2 Erstjahr mögliche Entnahmen Investor (vor pers. Steuern) Kapitalkonto Investor

3 Bank- und Finanzplan Betreiber der PV-Anlage Datenerfassung und Kalkulation: Sabine Sonntag Achim Tetzlaff Sonnenstraße 1 Moselstraße Sonnenstadt Essen Liquiditätsplanung Folgej. 1 Folgej. 2 Folgej. 3 Folgej. 4 Folgej. 5 Folgej. 6 Folgej. 7 Folgej. 8 Folgej. 9 Folgej. 10 Folgej. 11 Folgej. 12 Folgej erzeugte Energie p.a kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh Stromerträge Stromertrag eingespeister Strom Stromertrag f. Eigenverbrauchstrom Stromertrag in Geld Nebeneffekte, Sonstiges Individuelle Einnahmen p.a. Individuelle Ausgaben p.a. eingesparte Kosten f. Eigenstromnutzung USt auf Eigenverbrauch Kosten Eigenverbrauchsabrechnung Laufende Zahlungen an Dritte Versicherungen Rückstellungen/Reparaturen Wartungsvertrag Sonstiges 2 Zählermiete sonst. Verwaltungskosten p.a Pachtkosten Arbeitsleistung (als Auszahlung unterstellt) Zeitaufwand (Elektrik) Zeitaufwand (Finanzen) Zeitaufwand (lfd Pflege) Zeitaufwand (Bau) Fremdfinanzierung / Kapitaldienst Zins Darlehen Zins Darlehen 2 Zins Darlehen 3 Tilgung Darlehen Tilgung Darlehen 2 Tilgung Darlehen 3 Darlehen 1; Gebühr + Grundschuld Darlehen 2; Gebühr + Grundschuld Sollzins b. negativem Kapitalkonto Guthabenzins Gewerbesteuer (nicht absetzbar als BA) Liquiditätsüberschuss vor pers. Steuern Einkommensteuer Liquiditätsüberschuss nach Steuern Kapitalkonto Teilweise Finanzierung durch EK jährlicher Liquiditätsüberschuss vor Steuern Mittelabfluss/-zufluss p.a Stand Kapitalkonto per (vor Steuern) ; 20:35 Seite 15 von 29

4 Bank- und Finanzplan Liquiditätsplanung erzeugte Energie p.a. Stromerträge Stromertrag eingespeister Strom Stromertrag f. Eigenverbrauchstrom Stromertrag in Geld nicht lizenzierte Demoversion Folgej. 14 Folgej. 15 Folgej. 16 Folgej. 17 Folgej. 18 Folgej. 19 Folgej. 20 Folgej. 21 Folgej. 22 Folgej. 23 Folgej. 24 Folgej. 25 kumuliert J kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh Nebeneffekte, Sonstiges Individuelle Einnahmen p.a. Individuelle Ausgaben p.a. eingesparte Kosten f. Eigenstromnutzung USt auf Eigenverbrauch Kosten Eigenverbrauchsabrechnung Laufende Zahlungen an Dritte Versicherungen Rückstellungen/Reparaturen Wartungsvertrag Sonstiges 2 Zählermiete sonst. Verwaltungskosten p.a. Pachtkosten Arbeitsleistung (als Auszahlung unterstellt) Zeitaufwand (Elektrik) Zeitaufwand (Finanzen) Zeitaufwand (lfd Pflege) Zeitaufwand (Bau) Fremdfinanzierung / Kapitaldienst Zins Darlehen 1 Zins Darlehen 2 Zins Darlehen 3 Tilgung Darlehen 1 Tilgung Darlehen 2 Tilgung Darlehen 3 Darlehen 1; Gebühr + Grundschuld Darlehen 2; Gebühr + Grundschuld Sollzins b. negativem Kapitalkonto Guthabenzins Gewerbesteuer (nicht absetzbar als BA) Liquiditätsüberschuss vor pers. Steuern Einkommensteuer Liquiditätsüberschuss nach Steuern Kapitalkonto Teilweise Finanzierung durch EK jährlicher Liquiditätsüberschuss vor Steuern Mittelabfluss/-zufluss p.a. Stand Kapitalkonto per (vor Steuern) ; 20:35 Seite 16 von 29

5 Bank- und Finanzplan Betreiber der PV-Anlage Datenerfassung und Kalkulation: Sabine Sonntag Achim Tetzlaff Sonnenstraße 1 Moselstraße Sonnenstadt Essen Ergebnisplanung Folgej. 1 Folgej. 2 Folgej. 3 Folgej. 4 Folgej. 5 Folgej. 6 Folgej. 7 Folgej. 8 Folgej. 9 Folgej. 10 Folgej. 11 Folgej. 12 Folgej Stromertrag eingespeister Strom Stromertrag f. Eigenverbrauchstrom Nebeneffekte, Sonstiges Individuelle Erträge Individuelle Aufwendungen anzurechnende Einsparung Strom Kosten Eigenverbrauchsabrechnung Laufende Kosten an Dritte Versicherungen Rückstellungen/Reparaturen Wartungsvertrag Sonstiges 2 Zählermiete sonst. Verwaltungskosten p.a Pachtkosten Arbeitsleistung (falls Aufwand in Gewinn- und Verlustrechnung) Zeitaufwand (Elektrik) Zeitaufwand (Finanzen) Zeitaufwand (lfd Pflege) Zeitaufwand (Bau) Kosten der Finanzierung Zins Darlehen Darlehen 1; Gebühr + Grundschuld Disagio Darlehen 1 Zins Darlehen 2 Darlehen 2; Gebühr + Grundschuld Disagio Darlehen 2 Zins Darlehen 3 Sollzins b. negativem Kapitalkonto Guthabenzins Abschreibungen PV-Anlage Sonstige Baukosten Leitungsanschluss Gewerbesteuer (nicht absetzbar als BA) Gewinn/Verlust vor pers. Steuer Einkommensteuer Gewinn/Verlust nach Steuer Mittelverwendung/ Mittelherkunft Investition / Mittelverwendung PV-Anlage Sonstige Baukosten Leitungsanschluss Summe Finanzierung / Mittelherkunft Eigenkapital Darlehen Darlehen 2 Restfinanzierung Summe ; 20:35 Seite 17 von 29

6 Bank- und Finanzplan Ergebnisplanung Stromertrag eingespeister Strom Stromertrag f. Eigenverbrauchstrom Nebeneffekte, Sonstiges Individuelle Erträge Individuelle Aufwendungen anzurechnende Einsparung Strom Kosten Eigenverbrauchsabrechnung Laufende Kosten an Dritte Versicherungen Rückstellungen/Reparaturen Wartungsvertrag Sonstiges 2 Zählermiete sonst. Verwaltungskosten p.a. Pachtkosten nicht lizenzierte Demoversion Folgej. 14 Folgej. 15 Folgej. 16 Folgej. 17 Folgej. 18 Folgej. 19 Folgej. 20 Folgej. 21 Folgej. 22 Folgej. 23 Folgej. 24 Folgej. 25 kumuliert J Arbeitsleistung (falls Aufwand in Gewinn- und Zeitaufwand (Elektrik) Zeitaufwand (Finanzen) Zeitaufwand (lfd Pflege) Zeitaufwand (Bau) Kosten der Finanzierung Zins Darlehen 1 Darlehen 1; Gebühr + Grundschuld Disagio Darlehen 1 Zins Darlehen 2 Darlehen 2; Gebühr + Grundschuld Disagio Darlehen 2 Zins Darlehen 3 Sollzins b. negativem Kapitalkonto Guthabenzins Abschreibungen PV-Anlage Sonstige Baukosten Leitungsanschluss Gewerbesteuer (nicht absetzbar als BA) Gewinn/Verlust vor pers. Steuer Einkommensteuer Gewinn/Verlust nach Steuer Mittelverwendung/ Mittelherkunft Investition / Mittelverwendung PV-Anlage Sonstige Baukosten Leitungsanschluss Summe Finanzierung / Mittelherkunft Eigenkapital Darlehen 1 Darlehen 2 Restfinanzierung Summe ; 20:35 Seite 18 von 29

7 Platz für eigene Kommentare Eigenverbrauchsregelung Betreiber der PV-Anlage Datenerfassung und Kalkulation: Sabine Sonntag Achim Tetzlaff Sonnenstraße 1 Moselstraße Sonnenstadt Essen Zahlungsströme Eigenverbrauch Folgej. 1 Folgej. 2 Folgej. 3 Folgej. 4 Folgej. 5 Folgej. 6 Folgej. 7 Folgej. 8 Folgej. 9 Folgej. 10 Folgej. 11 Folgej. 12 Folgej Stromerträge erzeugte Energie p.a kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh davon genutzt als Eigenverbrauch kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh => "verkaufte/eingespeiste" Strommenge kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh Aufteilung Eigenverbrauch bis 30% Eigenverbrauch kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh über 30% Eigenverbrauch 851 kwh 994 kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh Vergütungssätze Vergütung Eigenverbrauch (bis 30%) 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh eingesparter Strompreis 0,2100 /kwh 0,2100 /kwh 0,2205 /kwh 0,2315 /kwh 0,2431 /kwh 0,2553 /kwh 0,2680 /kwh 0,2814 /kwh 0,2955 /kwh 0,3103 /kwh 0,3258 /kwh 0,3421 /kwh 0,3592 /kwh 0,3771 /kwh => "wirtschaftliche Vergütung" Eigenstrom 0,3336 /kwh 0,3336 /kwh 0,3441 /kwh 0,3551 /kwh 0,3667 /kwh 0,3789 /kwh 0,3916 /kwh 0,4050 /kwh 0,4191 /kwh 0,4339 /kwh 0,4494 /kwh 0,4657 /kwh 0,4828 /kwh 0,5007 /kwh Vergütung Eigenverbrauch (über 30%) 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh eingesparter Strompreis 0,2100 /kwh 0,2100 /kwh 0,2205 /kwh 0,2315 /kwh 0,2431 /kwh 0,2553 /kwh 0,2680 /kwh 0,2814 /kwh 0,2955 /kwh 0,3103 /kwh 0,3258 /kwh 0,3421 /kwh 0,3592 /kwh 0,3771 /kwh => "wirtschaftliche Vergütung" Eigenstrom 0,3774 /kwh 0,3774 /kwh 0,3879 /kwh 0,3989 /kwh 0,4105 /kwh 0,4227 /kwh 0,4354 /kwh 0,4488 /kwh 0,4629 /kwh 0,4777 /kwh 0,4932 /kwh 0,5095 /kwh 0,5266 /kwh 0,5445 /kwh Einspeisevergütung "verkaufter Strom" 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh Einnahmen u. eingesparte Stromkosten Stromertrag EEG für Eigenverbrauch Eingesparte Kosten für Eigenstromnutzung = Zwischensumme Stromertrag "verkaufter" Strom Einnahmen Stromerzeugung Kosten Eigenverbrauchsregelung evtl. USt auf Eigenverbrauch (EUR/kWh) 0,0342 /kwh => USt auf Eigenverbrauch (EUR) Kosten Eigenverbrauchsabrechnung Ausgaben Eigenverbrauch Vergleich Eigenverbrauch - klassische Einspeisung Einnahmen inkl. Eigenverbrauch Kosten Eigenverbrauch => Saldo alternativ: bei 100% Einspeisung Erlöse => Nutzen Eigenverbrauch => Nutzen Eigenverbrauch (kumuliert) ; 20:35 Seite 19 von 29

8 Eigenverbrauchsregelung Zahlungsströme Eigenverbrauch Stromerträge erzeugte Energie p.a. davon genutzt als Eigenverbrauch => "verkaufte/eingespeiste" Strommenge Aufteilung Eigenverbrauch bis 30% Eigenverbrauch über 30% Eigenverbrauch Vergütungssätze Vergütung Eigenverbrauch (bis 30%) eingesparter Strompreis => "wirtschaftliche Vergütung" Eigenstrom Vergütung Eigenverbrauch (über 30%) eingesparter Strompreis => "wirtschaftliche Vergütung" Eigenstrom Einspeisevergütung "verkaufter Strom" nicht lizenzierte Demoversion Folgej. 14 Folgej. 15 Folgej. 16 Folgej. 17 Folgej. 18 Folgej. 19 Folgej. 20 Folgej. 21 Folgej. 22 Folgej. 23 Folgej. 24 Folgej. 25 kumuliert J kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,1236 /kwh 0,3960 /kwh 0,4158 /kwh 0,4366 /kwh 0,4584 /kwh 0,4813 /kwh 0,5054 /kwh 0,5307 /kwh 0,5196 /kwh 0,5394 /kwh 0,5602 /kwh 0,5820 /kwh 0,6049 /kwh 0,6290 /kwh 0,6543 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,1674 /kwh 0,3960 /kwh 0,4158 /kwh 0,4366 /kwh 0,4584 /kwh 0,4813 /kwh 0,5054 /kwh 0,5307 /kwh 0,5634 /kwh 0,5832 /kwh 0,6040 /kwh 0,6258 /kwh 0,6487 /kwh 0,6728 /kwh 0,6981 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh 0,2874 /kwh Einnahmen u. eingesparte Stromkosten Stromertrag EEG für Eigenverbrauch Eingesparte Kosten für Eigenstromnutzung = Zwischensumme Stromertrag "verkaufter" Strom Einnahmen Stromerzeugung Kosten Eigenverbrauchsregelung evtl. USt auf Eigenverbrauch (EUR/kWh) => USt auf Eigenverbrauch (EUR) Kosten Eigenverbrauchsabrechnung Ausgaben Eigenverbrauch Vergleich Eigenverbrauch - klassische Einspe Einnahmen inkl. Eigenverbrauch Kosten Eigenverbrauch => Saldo alternativ: bei 100% Einspeisung Erlöse => Nutzen Eigenverbrauch => Nutzen Eigenverbrauch (kumuliert) ; 20:35 Seite 20 von 29

9 D-Eigenverbrauch Zusammenfassung - Eigenverbrauch Page Nutzen Eigenverbrauch Nutzen Eigenverbrauch gesamt

10 Wirtschaftlichkeitskalkulation Photovoltaik für Sabine Sonntag in Sonnenstadt Dachanlage 12,0 kwp Finanzierung Ø Einspeisevergütung pro kwh 460,6134 /kwh Eigenkapital 20,0% Inbetriebnahme März 2011 Fremdfinanzierung 80,0% Ø Stromertrag p.a. 835 kwh/kwp gesamt 100,0% Rentabilität im Vergleich zu Alternativanlagen Finanzwirtschaftliche Kennzahlen Bei Investition in die kalkulierte Photovoltaikanlage Eigenkapitalrendite (vor Steuern) 16,3 % p.a. Datenerfassung und Kalkulation hat man bei einer Investition von Eigenkapital (interne-zinsfuß-methode) Achim Tetzlaff nach der Laufzeit von 20 Jahren übrig (vor Steuer). Gesamtkapitalrendite (vor Verzinsung und Steuern) 8,2 % p.a. Moselstraße 26 => Erträge durch die Investition Essen (Annahme: Wiederanlage der Erträge mit 1,0% Verzinsung) Bei einer alternativen Anlage mit 2,5% Verzinsung Kapitalüberschuss hat man bei einer Kapitalanlage von Eigenkapital Einlage zu Beginn 100,0% nach der Laufzeit von 20 Jahren übrig (vor Steuer). Rückfluss vor Steuern 534,2% => Zinserträge von Überschuss vor Steuern 434,2% Mehrwert durch Investition vor Steuern ; 20:35; Ergebnisse auf 1 Seite Seite 22 von 29

11 Hauptergebnisse Wirtschaftlichkeitsanalyse Photovoltaik Achim Tetzlaff Moselstraße Essen Hauptergebnisse Wirtschaftlichkeitskalkulation Erzeugte Energie über die Laufzeit kwh Gesamte Einspeisevergütung über die Laufzeit Rentabilität im Vergleich zu einer Alternativ-Investition Bei Investition in die kalkulierte Photovoltaikanlage hat man bei einer Investition von Eigenkapital nach der Laufzeit von 20 Jahren übrig (vor Steuer). => Erträge durch die Investition (Annahme: Wiederanlage der Erträge mit 1,0% Verzinsung) Bei einer alternativen Anlage mit 2,5% Verzinsung hat man bei einer Kapitalanlage von Eigenkapital nach der Laufzeit von 20 Jahren übrig (vor Steuer). => Zinserträge von Mehrwert durch Investition vor Steuern Finanzwirtschaftliche Kennzahlen Eigenkapitalrenditen: interner Zinssatz vor Steuern (auf das EK) interner Zinssatz nach Steuern (auf das EK) Gesamtkapitalrendite vor Steuern 16,3 % p.a. 10,4 % p.a. 8,2 % p.a. Debt Service Coverage Ratio Operativer Cash Flow vor Finanzierung und ESt Kapitaldienst Debt Service Coverage Ratio (DSCR) 201% Bauherr/Investor Sabine Sonntag Sonnenstraße Sonnenstadt Die Verzinsung des Eigenkapitals erfolgt nach der Interne-Zinsfuß-Methode ; 20:35; Finanzkennzahlen Seite 23 von 29

12 jährliche Entnahme Liquidität - Kapitalkonto (vor Steuern) Kapitalkonto Mögliche Entnahme p.a. vor ESt Laufendes Kapitalkonto ohne Investition Nötige Einlage p.a. Laufendes Kapitalkonto mit Investition :35

13 jährlich mögliche Entnahme Liquidität - jährlich mögliche Entnahme vor Steuern Mögliche Entnahme p.a. vor ESt Nötige Einlage p.a :35

14 Kapitalkonto der Investition Kapitalkonto Laufendes Kapitalkonto ohne Investition Laufendes Kapitalkonto mit Investition :35

15 Entwicklung des Kapitalkontos Kapitalkonto Betreiber vor ESt Kapitalkonto Betreiber nach ESt :35

16 Tilgungen und Entnahmen Tilgung Darlehen 1 Tilgung Darlehen 2 Tilgung Darlehen 3 Mögl. Entnahme p.a. vor pers. Steuer :35

17 :35 Darlehen (per ) Stand Darlehen 1 am Stand Darlehen 2 am Stand Darlehen 3 am