Modernes Sanierungsmanagement

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1 Management Competence Modernes Sanierungsmanagement Sanierungskonzepte, Finanzierungsinstrumente, Insolvenzverfahren, Haftungsrisiken, Arbeitsrecht und Verhandlungsführung Bearbeitet von Prof. Andreas Crone, Prof. Dr. Henning Werner, Dr. Paul Abel, Arnd Allert, Dr. Harald Balzer, Dr. Martin Bürmann, Dr. Hartmut Fischer, Raoul Kreide, Martin Lambrecht, Dr. Ralf Moldenhauer, Dr. Andreas Notz, Dr. Claudia Pleßke, Eva Ringelspacher, Dr. Annette Sättele, Arnd Schreitmüller, Dr. Thomas Schulz, Dr. Stefan Weniger 5. Auflage Buch. XXX, 639 S. Gebunden ISBN Format (B x L): 17,0 x 24,0 cm Wirtschaft > Management > Unternehmensführung Zu Leseprobe und Sachverzeichnis schnell und portofrei erhältlich bei Die Online-Fachbuchhandlung beck-shop.de ist spezialisiert auf Fachbücher, insbesondere Recht, Steuern und Wirtschaft. Im Sortiment finden Sie alle Medien (Bücher, Zeitschriften, CDs, ebooks, etc.) aller Verlage. Ergänzt wird das Programm durch Services wie Neuerscheinungsdienst oder Zusammenstellungen von Büchern zu Sonderpreisen. Der Shop führt mehr als 8 Millionen Produkte.

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4 Modernes Sanierungsmanagement Sanierungskonzepte, Finanzinstrumente, Insolvenzverfahren, Haftungsrisiken, Arbeitsrecht und Verhandlungsführung Herausgegeben von Prof. Dipl-Kfm. WP/StB Andreas Crone Prof. Dr. Dipl.-Wirtschaftsing. Henning Werner 5., überarbeitete und erweiterte Auflage Verlag Franz Vahlen München

5 Disclaimer: Diese Publikation gibt die Meinungen und Ansichten der jeweiligen Autoren wieder. Sie kann eine rechtliche Beratung nicht ersetzen und stellt weder seitens der Autoren noch des Verlages eine Rechts-, Steuer- oder sonstige Beratungsdienstleistungen dar. Weder die Autoren noch der Verlag übernehmen eine Haftung für die Richtigkeit der in diesem Buch enthaltenen Informationen und Angaben. ISBN Verlag Franz Vahlen GmbH, Wilhelmstr. 9, München Satz: Fotosatz Buck Zweikirchener Str. 7, Kumhausen Druck und Bindung: BELTZ Bad Langensalza GmbH Neustädter Straße 1 4, Bad Langensalza Umschlaggestaltung: Ralph Zimmermann Bureau Parapluie Bildnachweis: SergeyNivens depositphotos.com Gedruckt auf säurefreiem, alterungsbeständigem Papier (hergestellt aus chlorfrei gebleichtem Zellstoff)

6 Vorwort zur 5. Auflage V Vorwort zur 5. Auflage Die anhaltende Staatsschuldenkrise, unvorhergesehene politische Entwicklungen (z. B. Brexit ) sowie militärische Konflikte in Osteuropa und im arabischen Raum führen weltweit zu einer großen Verunsicherung der Märkte. Doch auch unabhängig von aktuellen Finanz- und Wirtschaftskrisen sind Unternehmen immer stärker gezwungen, sich permanent zu optimieren und zu restrukturieren, um ihre Wettbewerbsfähigkeit dauerhaft zu erhalten. Ursächlich hierfür ist der immer schnellere Wandel der Märkte, unter anderem bedingt durch die anhaltende Globalisierung, die zunehmende Digitalisierung und veränderte Finanzierungsbedingungen. Die Restrukturierungs- und Sanierungspraxis ist durch zahlreiche aktuelle Entwicklungen und Entscheidungen beeinflusst. Seit dem Erscheinen der letzten Auflage dieses Buches im Jahr 2014 wurde u. a. ein Fragen- und Antwortenkatalog zur Konkretisierung des IDW Standards S 6 zur Erstellung von Sanierungskonzepten veröffentlicht. Zudem liegen erste Erfahrungen mit der Anwendung des ESUG vor, die insbesondere die Sanierung von Unternehmen in Eigenverwaltung betreffen. Diese Neuerungen und Entwicklungen sind in der vorliegenden 5ten Auflage berücksichtigt. Frühzeitig Krisen erkennen, konsequent Krisenursachen analysieren und Sanierungs- und Restrukturierungsprogramme professionell umsetzen, darin möchten wir die Leser unserer 5ten Auflage unterstützen. Das Buch ist in zwei Teile gegliedert. Der erste Teil umfasst alle grundlegenden betriebswirtschaftlichen und rechtlichen Aspekte, die zur Erstellung von Sanierungskonzepten erforderlich sind. Dieser Teil vermittelt insofern das erforderliche Basiswissen zur Restrukturierung und Sanierung. Es ist empfehlenswert, diesen Teil vollständig zu lesen. Im zweiten Teil des Buches werden Spezialaspekte (z. B. Arbeitsrecht, Insolvenzrecht, Gesellschaftsrecht, Straf- und Haftungsrecht), die im Rahmen von Restrukturierungs- und Sanierungsprojekten von Bedeutung sein können, dargestellt. Dieser Teil kann stärker selektiv nach individueller Interessenlage gelesen werden. Das vorliegende Buch ist ein Gemeinschaftswerk von Praktikern mit dem Ziel, ein Sanierungsbuch für die Praxis zu schaffen. Entsprechend wendet sich das Buch an Personen, die mit Unternehmen in der Krise befasst sind, insbesondere Geschäftsführer, Gesellschafter, Unternehmensberater, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Mitarbeiter von Banken sowie Studenten und Teilnehmer der Lehrgänge Restrukturierungs- und Sanierungsberater und Sanierung mittels Insolvenz am IfUS-Institut für Unternehmenssanierung, Heidelberg, die im Rahmen ihrer Ausbildung das Handwerkszeug des Krisenmanagements erlernen bzw. vertiefen möchten.

7 VI Vorwort zur 5. Auflage Unser ganz besonderer Dank gilt den Autoren, die trotz intensivster Arbeitsbelastung ihre knapp bemessene Zeit der Verfassung ihrer Beiträge gewidmet haben. Auch Herrn Norman Glutsch, akademischer Mitarbeiter an der SRH Hochschule Heidelberg, sowie Herrn Hans-Peter Reissler möchten wir an dieser Stelle für ihre Unterstützung bei der organisatorischen Umsetzung danken. Heidelberg, Januar 2017 Prof. Andreas Crone Prof. Dr. Henning Werner

8 Inhaltsübersicht VII Inhaltsübersicht Vorwort zur 5. Auflage.... Inhaltsverzeichnis... Herausgeber... XXIII Autorenverzeichnis... XXV Teil A Grundlagen der Sanierung 1 Die Unternehmenskrise Krisenfrüherkennung und -ursachenanalyse Prüfung der Insolvenztatbestände Erstellung von Sanierungskonzepten Strategisches Restrukturierungskonzept Leistungswirtschaftliche (operative) Sanierung Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen Integrierte Finanz- bzw. Sanierungsplanung Organisation der Sanierung Teil B Spezialaspekte im Rahmen von Restrukturierungs- und Sanierungsprojekten 10 Krisenmanagement aus Bankensicht Arbeitsrechtliche Sanierungsmaßnahmen Gesellschaftsrechtliche Aspekte in der Krise Steuerliche Aspekte im Rahmen der Sanierung Die Insolvenz als Sanierungsinstrument Strafbarkeit und zivilrechtliche Haftung in der Unternehmens krise Öffentlich-rechtliche Aspekte in der Krise Mergers & Acquisitions in Krisen- und Insolvenzsituationen V IX

9 VIII Inhaltsübersicht 18 Verhandeln in Krisen- und Sanierungs situationen Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis

10 Inhaltsverzeichnis IX Inhaltsverzeichnis Vorwort zur 5. Auflage.... Inhaltsübersicht... Herausgeber... XXIII Autorenverzeichnis... XXV Teil A Grundlagen der Sanierung 1 Die Unternehmenskrise (Andreas Crone) Krisenstadien und Krisenverlauf Definition Krise Krisenstadien Die Stakeholderkrise Die Strategiekrise Die Produkt- und Absatzkrise Die Erfolgskrise Die Liquiditätskrise Die Insolvenzreife Krisenverlauf Krisenursachen und -symptome Endogene Krisenursachen Exogene Krisenursachen Typische Krisensymptome Krisenfrüherkennung und -ursachenanalyse (Andreas Crone) Krisenfrüherkennung aus Unternehmenssicht Kennzahlen zur Krisendiagnose Kennzahlen zur Rentabilitätsanalyse Kennzahlen zur Net Working Capital-Analyse Kennzahlen zur Liquiditätsanalyse Kennzahlen zur Finanzanalyse/Bilanzanalyse Relevante Kennzahlen für Kriseninvestoren Prüfung der Insolvenztatbestände (Andreas Crone und Henning Werner) Rechtliche Rahmenbedingungen Wirkungskreis Insolvenzantragsfrist Die Insolvenzgründe im Einzelnen V VII

11 X Inhaltsverzeichnis Zahlungsunfähigkeit gemäß 17 InsO Drohende Zahlungsunfähigkeit gemäß 18 InsO Überschuldung gemäß 19 InsO Erstellung von Sanierungskonzepten (Andreas Crone) Allgemeiner Inhalt und Erstellungsanlässe für Sanierungskonzepte Allgemeiner Inhalt Erstellungsanlässe für Sanierungskonzepte Inhaltliche Anforderungen an Sanierungskonzepte Rechtliche Anforderungen Betriebswirtschaftliche Anforderungen Die Aussage zur Sanierungsfähigkeit Kriterien der Sanierungsfähigkeit Mindestinhalte und Aufbau von Sanierungskonzepten nach IDW S Kernanforderungen Das Zwei-Stufenkonzept Abhängigkeit des Sanierungskonzepts vom Krisenstadium Konzeptersteller Die Kernanforderungen an Sanierungskonzepte nach IDW S 6 im Detail Die Beschreibung von Auftragsgegenstand und -umfang Darstellung und Analyse des Unternehmens (Bestandsaufnahme) Inhalte und Informationsbedarf Anforderungen an die Datenqualität Basisinformationen über die Ausgangslage des Unternehmens Analyse der Unternehmenslage Ausrichtung am Leitbild des sanierten Unternehmens Stadiengerechte Bewältigung der Unternehmenskrise Integrierter Unternehmensplan Zusammenfassende Einschätzung der Sanierungsfähigkeit Berichterstattung Umsetzung Sonderaspekte bei Sanierungskonzepten Sanierungskonzepte bei kleineren Unternehmen Sanierungskonzepte für Konzerne und Unternehmensgruppen Sanierungskonzepte bei Projektfinanzierungen und Single-Asset-Strukturen Strategisches Restrukturierungskonzept (Dr. Ralf Moldenhauer) Krisenentstehung und Krisenarten Restrukturierungsmaßnahmen in Abhängigkeit vom Krisenstadium Bedeutung der strategischen Restrukturierungsinhalte

12 Inhaltsverzeichnis XI Phasen der Restrukturierung Strategisch induzierte Bestimmung des Veränderungs bedarfs Strategische Dimension struktureller und operativer Maßnahmen Strategische Restrukturierungsinhalte Strategisches Leitbild Restrukturierungsstrategien Revitalisierung des Geschäftsmodells Mehrwert durch strategische Restrukturierung Strategische Erfolgsfaktoren Leistungswirtschaftliche (operative) Sanierung (Henning Werner und Harald Balzer) Forschung und Entwicklung (F&E) Einkauf und Beschaffung Produktion und Logistik Vertrieb und Marketing Finanzen und Controlling Personalwesen IT Finanzwirtschaftliche Sanierungsmaßnahmen (Andreas Crone und Raoul Kreide) Die Finanzierungsbedürfnisse in den Sanierungsphasen Fälligkeitsorientierte Sanierungsmaßnahmen Stundung Stillhalten/Moratorium Eliminierung von Kündigungsgründen in Kreditverträgen Rangrücktritt Liquiditätsorientierte Finanzierungsmaßnahmen Freisetzung bestehender Liquiditätsreserven Verkauf von nicht betriebsnotwendigem Vermögen Working Capital Management Cash Management (Cash-Pooling) Leasing und Mietkauf/Sale-and-lease-back Factoring Gesellschafterdarlehen/Intercompany loans Gehaltsverzicht Überstunden- und Arbeitszeitkonten Kurzarbeit Frühverrentung Probezeitkündigung Gehaltsumwandlung (insb. für das Top-Management) Mitarbeiterdarlehen Erhöhung von Kreditlinien Überbrückungskredit Konsortialkredit Lieferantendarlehen und verlorene Zuschüsse

13 XII Inhaltsverzeichnis Genussrechte Anleihen Eigenkapitalzuführung Stille Gesellschaft Öffentliche Förderinstrumente Kapitalstrukturorientierte Finanzierungsmaßnahmen Forderungsverzicht Besserungsschein Rückkauf von Forderungen Debt Equity Swap Debt Mezzanine Swap Verzicht auf Pensionszusagen/betriebliche Altersvorsorge Umstrukturierung im Konzern (Debt-push-down) Sicherungsorientierte Sanierungsmaßnahmen Sicherungsübereignung (Verlängerter) Eigentumsvorbehalt Forderungsabtretung (Globalzession) Einräumung von Grundpfandrechten (Hypothek, Grundschuld) Verpfändung Bürgschaft Öffentliche Ausfallbürgschaften Schuldbeitritt Garantie Avale Patronatserklärung Freigabe von Sicherheiten Zusammenwirken der Finanzierungsmaßnahmen im zeitlichen Ablauf der Sanierung Darstellung der Finanzierungsstruktur in Sanierungskonzepten Integrierte Finanz- bzw. Sanierungsplanung (Henning Werner und Arnd Schreitmüller) Allgemeine Bedeutung einer integrierten Finanzplanung im Rahmen ordnungsgemäßer Unternehmensführung Die integrierte Finanzplanung im Rahmen des Sanierungskonzepts Bestandteile und Aufbau einer integrierten Finanzplanung Erfolgsplan (GuV) Liquiditätsplan Bilanzplan Fallbeispiel zum Aufbau einer integrierten Finanzplanung Plausibilisierung der Planungsrechnung Rollierende Liquiditätsplanung für 13 Wochen Einsatz von Standardsoftwarelösungen zur Erstellung der integrierten Finanzplanung

14 Inhaltsverzeichnis XIII 9 Organisation der Sanierung (Henning Werner, Stefan Weniger und Thomas Schulz) Projektmanagement in der Sanierung Projektorganisation Maßnahmenverifizierung, -konkretisierung und -umsetzung Projektcontrolling Der Sanierungsgeschäftsführer Interne Träger der Sanierung Externe Träger der Sanierung Definition des Sanierungsgeschäftsführers und Abgrenzung zu weiteren Rollenmodellen Definition und Abgrenzung des Sanierungsgeschäftsführers Sanierungsgeschäftsführer vs. Interimsmanager Sanierungsgeschäftsführer vs. Generalbevollmächtigter Sanierungsgeschäftsführer vs. normaler Geschäftsführer Sanierungsgeschäftsführer vs. Unternehmensberater Aufgabenstellung des Sanierungsgeschäftsführers und seine Einbindung Aufgabenstellung des Sanierungsgeschäftsführers Einbindung des Sanierungsgeschäftsführers Der Sanierungsgeschäftsführer als Eigenverwalter im Insolvenzverfahren Anforderungen an den Sanierungsgeschäftsführer Fähigkeiten des Sanierungsgeschäftsführers Persönlichkeitsprofil des Sanierungsgeschäftsführers Anforderungen an das Umfeld des Sanierungsgeschäftsführers Idealtypischer Ablauf einer Tätigkeit als Sanierungsgeschäftsführer Vertragsanbahnung und Vertragsschluss Durchführungsphase Beendigung der Tätigkeit Zusammenfassung Kommunikation Ursache und Lösung vieler Krisen Führungskultur für guten Ruf, hohes Ansehen, berechenbare Firmenpolitik etablieren Die Herausforderungen inhaltlich umfassend durchdringen Kommunikation objektivieren und strukturieren, Lösungsansätze kanalisieren Kommunikationskonzept entwickeln und plausibilisieren Störmanöver, Flurfunk, Gerüchteküche ernst nehmen Zitronenfalter falten Zitronen und Führungskräfte führen?! Öffentlichkeitsarbeit zu Hause beginnen Sich der vielfältigen digitalisierten Medienwelt stellen Das Lokale bleibt bedeutend Moderne Fachmedien als branchenweite Meinungsführer

15 XIV Inhaltsverzeichnis Massenmedien und Massen an Medien managen Vorbereiten, erklären, nachmachen, üben und Projekte abschließen Teil B Spezialaspekte im Rahmen von Restrukturierungs- und Sanierungsprojekten 10 Krisenmanagement aus Bankensicht (Eva Ringelspacher) Restrukturierung/Sanierung Spezialmanagement Rating Frühwarnkriterien Handlungsalternativen der Bank Stillhalten Offenhalten der Linie Prolongation in der Krise Sicherheitenverstärkung Covenants Gebühren Begleitung der Sanierung Überbrückungs-/Liquiditätshilfekredite Sanierungskredit Sanierungsbeiträge Treuhandlösung: Übertragung von Gesellschaftsanteilen auf einen Treuhänder Handlungsalternativen für Lieferanten, Warenkreditversicherer, Factoring-Unternehmen und Leasinggeber Lieferanten Warenkreditversicherer Factoring Leasing Alternative Finanzierungsinstrumente Debt Equity Swap Wandlung in Genussrechtskapital Mezzanine Distressed Mergers & Acquisitions Anleihe Ziele der Bank in der Sanierungsbegleitung Exitstrategien Workout Voraussetzungen Insolvenz Risiken für die Bank in der Insolvenz Banken als Verfahrensbeteiligte Gläubigerausschuss Fortführung in der Insolvenz Finanzierung

16 Inhaltsverzeichnis XV Insolvenzgeldvorfinanzierung Massekredit Fortführung in der Insolvenz ESUG Schutzschirmverfahren Voraussetzungen Finanzierung des Schutzschirmverfahrens Finanzierung des Insolvenzplans Arbeitsrechtliche Sanierungsmaßnahmen (Annette Sättele und Andreas Notz) Änderung materieller Arbeitsbedingungen Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Arbeitnehmer Vertragsänderung Verzicht Weisungsrecht des Arbeitgebers Änderungskündigung Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Betriebsrat Regelungsbefugnis der Betriebsparteien (Bündnisse für Arbeit) Betriebsvereinbarung Kurzarbeit Abbau von Entgeltbestandteilen Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Gewerkschaft Sanierungstarifvertrag Verzicht Personalabbau Beendigung von Arbeitsverhältnissen Aufhebungsvertrag Betriebsbedingte Kündigung Betriebsänderung gemäß 111 BetrVG Massenentlassung Vorruhestandsmodell Involvierung der Bundesagentur für Arbeit (BfA) Qualifizierungsmaßnahmen Beschäftigungsgesellschaften Umstrukturierungen Betriebsteilstilllegung Unternehmensverkauf (Share Deal) Verkauf eines Betriebs (Asset Deal), Betriebsübergang Betriebsteilübergang vs. Funktionsnachfolge Umwandlungen nach dem UmwG Besonderheiten im Insolvenzverfahren Kündigung von Arbeitsverhältnissen in der Insolvenz Betriebsänderungen und Maßnahmen im Rahmen einer übertragenden Sanierung Insolvenzausfallgeld

17 XVI Inhaltsverzeichnis 12 Gesellschaftsrechtliche Aspekte in der Krise (Claudia Pleßke und Martin Bürmann) Gesellschafterdarlehen in der Krise Voraussetzungen des Rechts der Gesellschafterdarlehen Persönlicher Anwendungsbereich Direkter Anwendungsbereich Gesellschafter Gleichgestellte Dritte Nahe Angehörige Wirtschaftlich mit dem Gesellschafter verflochtene Dritte Leistungen innerhalb einer Unternehmensgruppe Kreditgewährende Bank Weitere Konstellationen Gewährung eines Darlehens und gleichgestellte Leistungen Privilegierte Leistungen Rechtsfolgen Fehler bei Gründung und Kapitalerhöhung Relevanz in Krise und Sanierung Vorbelastungshaftung/Unterbilanzhaftung bei der GmbH Verlustdeckungshaftung in der GmbH bzw. der Vorgesellschaft Fehler bei der Erbringung der Bareinlage Hin- und Herzahlen Cashpooling Verdeckte Sacheinlage Die Rechtsprechung zur Existenzvernichtungshaftung Sanieren oder Ausscheiden nach der Rechtsprechung des BGH Die Entscheidungen des BGH vom , vom und vom Das Konzept des Sanierens oder Ausscheidens als Standard bei Personengesellschaften? Gesellschaftsrechtliche Maßnahmen in der Krise Kapitalerhöhung/Liquiditätsbeschaffung durch Eigenkapital Finanzierung aus dem Gesellschafterkreis Eigenkapital durch externe Investoren Abbildung des Eigenkapitals in der Bilanz Ermittlung der Beteiligungsquote Rechtliche Grundlagen der Kapitalaufbringung Umsetzungsschritte einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen Kapitalherabsetzung Debt Equity Swap Mitarbeiterbeteiligung in der Krise Umstrukturierung und Umwandlungen Verschmelzung Verschmelzung vor Antragstellung bei Überschuldung Verschmelzung nach Antragstellung Spaltung Formwechsel

18 Inhaltsverzeichnis XVII Einbringung Steuerliche Aspekte im Rahmen der Sanierung (Andreas Crone und Raoul Kreide) Steuerliche Sondertatbestände Besteuerung von Sanierungsgewinnen Mindestbesteuerung gem. des 10d EStG Schädlicher Beteiligungserwerb und Sanierungsklausel Umsatzsteuer in der Sanierung Grunderwerbsteuer Erbschaft- und Schenkungssteuer Einzelne Sanierungsmaßnahmen und ihre steuerlichen Auswirkungen Maßnahmen im Eigenkapitalbereich Maßnahmen im Fremdkapitalbereich Reduzierung bzw. Stundung von Verbindlichkeiten Maßnahmen im Mezzanine-Kapitalbereich Veräußerung des Betriebs/von Betriebsteilen an Dritte Steuerfallen bei Umstrukturierungsmaßnahmen Das Insolvenzverfahren (Paul Abel) Die Insolvenz als Sanierungsinstrument Ziele und Sanierungselemente der Insolvenzordnung Einflussnahmemöglichkeiten der Gläubiger auf den Sanierungsprozess Gestaltungsspielraum des Schuldners Das Regelinsolvenzverfahren Überblick über den Ablauf Das Insolvenzeröffnungsverfahren Sicherungsmaßnahmen zur Sicherung der künftigen Insolvenzmasse Insolvenzgeldvorfinanzierung Betriebsfortführung durch den vorläufigen Insolvenzverwalter Das eröffnete Insolvenzverfahren Die Wirkungen der Insolvenzeröffnung Die unterschiedlichen Gläubigerkategorien Forderungsprüfung und Feststellung Forderungseinzug und prozessuale Durchsetzung Durchsetzung von Organhaftungsansprüchen Durchsetzung von Insolvenzanfechtungsansprüchen Vermögensverwertung durch übertragende Sanierung Vermögensverwertung durch Liquidation Alternative: Gläubigerbefriedigung durch Insolvenzplan Abschlagsverteilung, Schlussverteilung, Schlusstermin und Aufhebung Die Eigenverwaltung Allgemeines

19 XVIII Inhaltsverzeichnis Definition und Entwicklung Anwendungsbereiche Vorteile aus Sicht des Schuldnerunternehmens Prüfung der Eignung eines Verfahrens für die Eigenverwaltung im Einzelfall Vorbereitung der Eigenverwaltung Die vorläufige Eigenverwaltung ( 270a InsO) Gesetzliche Voraussetzungen Sanierungsexperte als (weiteres) geschäftsführendes Organ Begründung von Masseverbindlichkeiten Aufgaben des vorläufigen Sachwalters Steuerverbindlichkeiten in der vorläufigen Eigenverwaltung Sozialversicherungsbeiträge in der vorläufigen Eigenverwaltung Kein Dual Track der Verwertungsalternativen Insolvenzplan und übertragende Sanierung Veröffentlichung Das Schutzschirmverfahren ( 270b InsO) Privilegierungen für den Schuldner Gesetzliche Voraussetzungen Sanierungsexperte als (weiteres) geschäftsführendes Organ Aufgaben des vorläufigen Sachwalters Steuerverbindlichkeiten im Schutzschirmverfahren Sozialversicherungsbeiträge im Schutzschirmverfahren Kein Dual Track der Verwertungsalternativen Insolvenzplan und übertragende Sanierung Veröffentlichung Die Eigenverwaltung im eröffneten Insolvenzverfahren Voraussetzungen für die Anordnung der Eigenverwaltung Aufgaben und Rechtstellung des eigenverwaltenden Schuldners Aufgaben und Rechtsstellung des Sachwalters Das Insolvenzplanverfahren Grundlagen Der Ablauf des Planverfahrens Erfolgsaussichten des Insolvenzplans Stärkung des Planverfahrens durch das ESUG Gliederung des Insolvenzplans Das Abstimmungsverfahren Die Planbestätigung durch Beschluss des Insolvenzgerichts Die Aufhebung des Insolvenzverfahrens

20 Inhaltsverzeichnis XIX 15 Strafbarkeit und zivilrechtliche Haftung in der Unternehmenskrise (Martin Lambrecht) Ausgangspunkt Krise Strafbarkeit in der Unternehmenskrise Insolvenzverschleppung ( 15a InsO) Insolvenzstraftaten ( 283 ff. StGB) Bankrott ( 283 StGB) Besonders schwerer Fall des Bankrotts ( 283a StGB) Verletzung der Buchführungspflicht ( 283b StGB) Gläubigerbegünstigung ( 283c StGB) Schuldnerbegünstigung ( 283d StGB) Betrug ( 263 StGB) Kreditbetrug ( 265b StGB) Untreue ( 266 StGB) Vorenthalten und Veruntreuen von Arbeitsentgelt ( 266a StGB) Steuerhinterziehung ( 370 AO) Vorsatz und Fahrlässigkeit Täterschaft und Teilnahme (Anstiftung und Beihilfe) Täterschaft Anstiftung ( 26 StGB) Beihilfe ( 27 StGB) Verantwortlichkeit bei Gremienentscheidungen Regionale Unterschiede in der Strafverfolgung Konsequenzen einer strafrechtlichen Verurteilung für die Bestellung zum Geschäftsführer Zivilrechtliche Haftung in der Unternehmenskrise Haftung aus 823 Absatz 2 BGB i. V. m. Schutzgesetz Haftung aus 64 GmbHG Steuerliche Haftung nach 34 AO Faktische Geschäftsführung Beendigung der Pflichtenstellung Haftung des Beraters aus Vertrag Öffentlich-rechtliche Aspekte in der Krise (Hartmut Fischer) Öffentlich-rechtliche Verpflichtungen Anlagenbezogene Pflichten Meldepflichten Genehmigungsmanagement Bestandschutz Bestandsanalyse Umschreibung und Neugründung in Folge Restrukturierung Folgen fehlender Genehmigung Die Last mit der Altlast Die Verantwortlichen Notwendige Maßnahmen Die Sanierungsvereinbarung

21 XX Inhaltsverzeichnis Altlastenklausel und Freistellung in Beratung- und Restrukturierungsverträgen Exportkontrollrecht Haftung des Unternehmensberater Mergers & Acquisitions in Krisen- und Insolvenzsituationen (Arnd Allert) Einleitung Marktteilnehmer Mergers and Acquisitions in Krisen- und Insolvenzsituationen Besonderheiten des Verkaufs von Krisenunternehmen Verkauf außerhalb eines gerichtlichen Rahmens Gesellschafter als Verkäufer Treuhänder als Verkäufer Verkauf im Rahmen eines gerichtlichen Verfahrens Verkauf im Rahmen eines Verfahrens nach 270a/b InsO Verkauf im Regelinsolvenzverfahren Der Prozessablauf beim Verkauf bzw. der Investorensuche Informationsmemorandum Longlist Management Presentation Due Diligence Bewertung und Kaufpreisverhandlung Anforderungen an einen Transaktionsberater Ausblick Verhandeln in Krisen- und Sanierungssituationen (Arnd Allert) Grundsätzliches zum Thema Verhandlungen in Sanierungsund Krisensituationen Definition des Begriffs Verhandlung Physiologische und psychologische Aspekte Verhalten bei Stress-Situationen Wahrnehmung und Kommunikation Risikodefinition und Auswirkung auf Verhaltensweisen Art der Verhandlungen Verhandlungen als Kampf Kooperative Verhandlungen in Form des Harvard- Konzeptes Mediation Verlauf einer Verhandlung Vorbereitung Eröffnungs- und Rahmenphase Informationsphase Argumentations- und Entscheidungsphase Sondersituationen in Verhandlungen Emotionen in Verhandlungen Unfaires Verhalten Spezielle Verhandlungssituationen

22 Inhaltsverzeichnis XXI Gläubigerverhandlungen und Bankgespräche Insolvenzsituationen Investorengespräche Verhandlungskampagnen Ausblick Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis