SUPERIOR 1 ETHIK RENTEN Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 SUPERIOR 1 ETHIK RENTEN Miteigentumsfonds gemäß InvFG Rechenschaftsbericht für das Rechnungsjahr vom 8. Mai 2016 bis 7. Mai 2017 Sicherheit für Ihr Kapital

2 Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft, Graz Burgring 16, A-8010 Graz ; Aktionär Capital Bank - GRAWE Gruppe AG, Graz Staatskommissär MR Mag. Hans-Jürgen Gaugl, MSc Mag. Barbara Pichler Aufsichtsrat Dr. Othmar Ederer (Vorsitzender) Mag. Klaus Scheitegel (Vorsitzender Stellvertreter) DDIng. Mag. Dr. Günther Puchtler Mag. Christiane Riel-Kinzer Vorstand Mag. Dieter Rom MMag. DDr. Hans Peter Ladreiter Depotbank SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT, Wien Vertriebspartner Capital Bank - GRAWE Gruppe AG, Graz Abschlussprüfer Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h., Wien SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 2

3 Angaben zur Vergütungspolitik (Zahlen 2016) (gem. 20 Abs. 2 Z 5 und 6 AIFMG bzw. gem. Anlage I Schema B Ziffer 9 InvFG 2011) - Gesamtanzahl der Mitarbeiter/Begünstigten: 35 - Gesamtsumme Vergütungen an die Mitarbeiter (inkl. Geschäftsleitung): EUR ,35 davon fixe Vergütung: EUR ,15 davon variable Vergütung: EUR ,20 - Details: - Gesamtsumme der Vergütungen an Geschäftsleitung, Mitarbeiter mit Kontrollfunktion, Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktion und Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleiter und Risikoträger: EUR ,84 - Vergütungen an die Geschäftsleitung: EUR ,03 - Vergütung an die Führungskräfte (inklusive Geschäftsleitung und Mitarbeiter mit Kontrollfunktion): EUR ,84 - Vergütungen an Mitarbeiter mit Kontrollfunktion: EUR ,25 - Vergütungen an die Risikoträger: EUR 0,00 - Vergütungen an Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleiter und Risikoträger: EUR 0,00 - Angabe zu carried interests: Leermeldung - Es werden keine Anlageerfolgsprämien und keine sonstigen direkt von den Investmentfonds gezahlten Beträge geleistet. - Angabe, wo Berechnung zur Vergütungspolitik eingesehen werden kann: Eine Darstellung der Vergütungspolitik finden Sie auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft - Angabe zu Ergebnis der Prüfungen (inkl. aller aufgetretenen Unregelmäßigkeiten) von Aufsichtsrat und unabhängiger interner Prüfung (Interne Revision): Es hat bei den letzten Prüfungen keine wesentlichen Prüfungsfeststellungen gegeben. - Angabe zu wesentlichen Änderungen an der angenommenen Vergütungspolitik: Die letzte Änderung der Vergütungspolitik erfolgte per SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 3

4 Bericht an die Anteilsinhaber Sehr geehrter Anteilsinhaber, die Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft erlaubt sich, den Rechenschaftsbericht des SUPERIOR 1 - Ethik Renten, Miteigentumsfonds gemäß InvFG, für das Rechnungsjahr vom 8. Mai 2016 bis 7. Mai 2017 vorzulegen. Die Verwaltung des Fonds wurde am von der Bankhaus Schelhammer & Schattera Kapitalanlagegesellschaft m.b.h auf die Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft bzw. die Depotbankfunktion wurde von der Bankhaus Schelhammer & Schattera Aktiengesellschaft auf die SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT übertragen. 1. Vergleichende Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre Ausschüttungsfonds AT Thesaurierungsfonds AT0000A07HR9 Fondsver- Errechneter Ausschüttung Errechneter Zur Thesau- Auszah- Wertentmögen gesamt Wert je Aus- je Aus- Wert je rierung ver- lung gem. wicklung schüttungs- schüttungs- Thesaurie- wendeter 58 Abs. 2 (Performance) anteil anteil rungsanteil Ertrag InvFG 2011 in % 1) ,99 72,75 1,00 87,49 0,7105 0,2695-0, ,96 73,81 1,00 87,92 0,89 0,34 1, ,30 73,98 1,25 87,28 4,07 0,65 3, ,58 73,22 7,75 84,86 1,89 0,54 1, ,00 73,67 1,75 83,82 5,62 0,48 5,59 1) Unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten Beträgen zum Rechenwert am Ausschüttungstag. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 4

5 2. Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 2.1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung ( EUR ) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Ausschüttungsanteil AT Thesaurierungsanteil AT0000A07HR9 Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 73,81 87,92 Ausschüttung am (entspricht 0,0135 Anteilen) 1) 1,00 Auszahlung (KESt) am (entspricht 0,0038 Anteilen) 1) 0,34 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 72,75 87,49 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 73,73 87,82 Nettoertrag pro Anteil -0,08-0,10 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr -0,10 % -0,11 % 1) Rechenwert für einen Ausschüttungsanteil ( AT ) am EUR 73,86; für einen Thesaurierungsanteil ( AT0000A07HR9 ) am EUR 88,83 Aufgrund der Verwendung gerundeter Werte bei Anteilscheinen, Ausschüttungen und Auszahlungen kann die Wertentwicklung der Anteilscheinklassen trotz Verwendung des gleichen Gebührensatzes voneinander abweichen. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 5

6 2.2. Fondsergebnis in EUR a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge , ,75 Aufwendungen Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft , ,40 Sonstige Verwaltungsaufwendungen Kosten für den Wirtschaftsprüfer/Steuerberater ,00 Zulassungskosten Ausland ,78 Wertpapierdepotgebühren ,23 Spesen Zinsertrag ,87 Depotbankgebühr , , ,93 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,82 2) 3) Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne ,84 derivative Instrumente 0,00 Realisierte Verluste ,70 derivative Instrumente ,40 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,26 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,56 2) 3) b) Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,46 Ergebnis des Rechnungsjahres ,90 c) Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,62 Ertragsausgleich im Rechnungsjahr für Gewinnvorträge ,26 Ertragsausgleich im Rechenjahr für Zins- und Dividendenvortrag -302,40 Ertragsausgleich ,28 Fondsergebnis gesamt 4) ,18 2) 3) 4) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses): EUR ,72. Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR 8.993,39. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 6

7 2.3. Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsvermögen am Beginn d. Rechnungsjahres 5) ,96 Ausschüttung / Auszahlung Ausschüttung am (für Ausschüttungsanteile AT ) ,00 Auszahlung am (für Thesaurierungsanteile AT0000A07HR9 ) ,48 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ,48 Ausgabe von Anteilen ,46 Rücknahme von Anteilen ,05 Ertragsausgleich , ,31 Fondsergebnis gesamt ,18 (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2.2. dargestellt) Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 6) ,99 5) 6) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile ( AT ) und Thesaurierungsanteile ( AT0000A07HR9 ) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile ( AT ) und Thesaurierungsanteile ( AT0000A07HR9 ) Ausschüttung ( AT ) Die Ausschüttung von EUR 1,00 je Miteigentumsanteil gelangt ab 1. August 2017 gegen Einziehung des Ertragsscheines Nr. 28 bei den depotführenden Kreditinstituten zur Auszahlung. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,2241 (gerundet) je Anteil einzubehalten, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Auszahlung ( AT0000A07HR9 ) Die Auszahlung von EUR 0,2695 je Thesaurierungsanteil wird ab 1. August 2017 gegen Einziehung des Ertragsscheines Nr. 28 von den depotführenden Kreditinstituten vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, die Auszahlung aus Thesaurierungsanteilen in Höhe von EUR 0,2695 (gerundet) zur Abfuhr von Kapitalertragsteuer zu verwenden, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Die Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 7

8 3. Finanzmärkte Der Berichtszeitraum vom bis zum war von einem ausgeprägt niedrigen Zinsumfeld gekennzeichnet. Insbesondere die Europäische Zentralbank verfolgte weiterhin eine extrem lockere Geldpolitik. Im Gegensatz dazu vollzog die US-Notenbank die Zinswende und erhöhte den Leitzins, ein Jahr nach der erstmaligen Anhebung, im Dezember 2016 neuerlich um 0,25 % auf nunmehr 0,75 %. Im März 2017 erfolgte ein weiterer Zinsschritt auf 1 %. Auch der Cocktail aus den zwischenzeitigen Korrekturen an den Energie- und Rohstoffmärkten und den zahlreichen geopolitischen Krisenherden sorgte für eine langsamere Gangart im Richtungswechsel der Notenbankpolitik. Während das WTI-Rohöl im Februar 2016 seinen Tiefststand bei unter 30 USD pro Barrel erreichte, stieg parallel dazu der Verschuldungsgrad zahlreicher erdölexportierender Länder erheblich an. Dabei wurden die Kapitalmärkte in Staaten mit rohstofflastiger und insbesondere erdölorientierter Exportwirtschaft stark unter Druck gesetzt. Diesem Sog konnten sich auch die Aktienbörsen entwickelter Länder nicht zur Gänze entziehen und durchlebten die Phase mit sinkenden Kursen sowie erheblich steigenden Volatilitäten. In diesem Zusammenhang sorgte die Erholung der Energie-/Rohstoffpreise im Q für eine allgemeine Erleichterung unter den Marktteilnehmern und für steigende Aktiennotizen. Dieser Trend setzte sich auch fort bis zum Ende des Kalenderjahres. Mittlerweile ist eine Konsolidierungsphase an den Aktienmärkten zu beobachten. Internationale Aktien (MSCI World DM Index EUR) verzeichneten im Berichtszeitraum einen beachtlichen Kurszuwachs von ca. 14,50 %. Während die Intensität der Kaufprogramme diverser Notenbanken anhaltend hoch ist, wird vielerorts bereits über ein schleichendes Abschmelzen der überladenen Notenbankbilanzen nachgedacht, allen voran in der Federal Reserve. In Europa ist der Verschuldungsgrad generell hoch geblieben, alsbald steigende Zinsen wären nicht sehr wünschenswert für die Staatshaushalte. 4. Anlagepolitik Im Berichtszeitraum von bis verzeichnete der Fonds einen Kurswertrückgang von 0,10 %, der sich in erster Linie auf das extrem niedrige Zinsumfeld sowie der leicht gestiegenen Kapitalmarktrenditen zurückführen lässt. Mit erfolgte der Übertrag des Fonds an die Security KAG sowie die Anpassung des Investmentansatzes an die langjährig bewährte Veranlagungsstrategie der Security KAG im Bereich der Fixed-Income Portfolios. Dabei wurden Grundparameter, wie das durchschnittliche Kreditrating der Emittenten, die Kapitalbindungsdauer, die breite Titel- und Emittentenstreuung, sowie die Minimierung von Fremdwährungsrisiken beibehalten. Zusätzlich erfüllt der Fonds die Anforderungen des österreichischen Pensionskassengesetzes. In der Berichtsperiode wies das Fondsportfolio ein durchschnittliches Kreditrating von A- sowie ein Durationsrisiko, gemessen anhand der Modified Duration, von knapp 4,5 auf. Ergänzend zur hohen Euro-Quote veranlagte der Fonds in auf US-Dollar denominierte Anleihen, die aus Sicht einer stetigen Verbesserung der Rendite-/Risikoeigenschaft ins Portfolio mitaufgenommen wurden. Bis auf eine minimale Differenz fand eine permanente Rücksicherung sämtlicher Fremdwährungsrisiken in den Euro statt. Im Veranlagungsfokus des Fonds stehen Emittenten, die die definierten Nachhaltigkeitskriterien erfüllen und deren Schuldnerqualität (Unternehmensanleihen) die Grenze von BBB- (Investment-Grade) nicht unterschreiten. Zudem durchlaufen diese Positionen ein proprietäres Rating-Procedere, das einerseits dazu dient intern definierte Qualitätskriterien besser berücksichtigen zu können und andererseits die Abhängigkeit zu externen Agenturen reduziert. Ein nicht unwesentlicher Anteil der Portfolioaktivität lässt sich auf die Veränderung von Nachhaltigkeits-/Ethikratings einzelner Emittenten zurückführen. In diesem Zusammenhang ist unter anderem die Berücksichtigung des UN-Klimaabkommens von Paris COP21 auf Länderebene erwähnenswert, die in der Berichtsperiode als neues Ausschlusskriterium operationalisiert wurde. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 8

9 5. Zusammensetzung des Fondsvermögens WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0,452 Republic of Austria FRN XS EUR , ,00 0,58 0,558 European Investm.Bank FRN XS EUR , ,00 1,16 0,75 Vivendi SA FR EUR , ,00 0,98 0,875 Crédit Agricole S.A XS EUR , ,00 1,17 0,875 Natl.Australia Bank XS EUR , ,00 1,17 0,00 European Investm.Bank FRN XS EUR , ,00 0,41 1,00 Evonik Industries AG XS EUR , ,00 0,58 1,00 General Mills Inc XS EUR , ,00 0,87 1,125 British Telecom Plc XS EUR , ,00 0,88 1,125 Coca-Cola Co XS EUR , ,00 1,19 1,125 Michelin Luxembourg SCS XS EUR , ,00 0,59 1,125 SAP SE DE000A13SL26 EUR , ,00 0,90 1,24 Cap Gemini SA FR EUR , ,00 0,89 1,25 Adidas AG XS EUR , ,00 1,18 1,25 Bayer Capital Corp. B.V XS EUR , ,00 0,90 1,25 Carrefour S.A XS EUR , ,00 0,58 1,25 Heineken N.V XS EUR , ,00 0,89 1,25 ING Bank N.V XS EUR , ,00 0,30 1,375 Swiss Re Admin Re Ltd XS EUR , ,00 1,17 1,50 Buoni Poliennali Del Tes IT EUR , ,00 0,65 1,75 Koninklijke DSM N.V XS EUR , ,00 0,60 1,75 Republik Österreich FRN XS EUR , ,00 0,59 1,75 REN Finance BV XS EUR , ,00 0,97 1,875 Bayer AG XS EUR , ,00 0,91 1,875 BASF SE XS EUR , ,00 0,31 1,875 Evonik Industries AG XS EUR , ,00 0,90 1,875 Fonciere Des Regions FR EUR , ,00 0,88 1,875 Pearson Funding Five PLC XS EUR , ,00 0,60 1,875 SKF AB XS EUR , ,00 0,89 2,00 BASF SE DE000A1R0XG3 EUR , ,00 0,62 2,00 Linde AG DE000A1R07P5 EUR , ,00 0,63 2,00 Pernod Ricard FR EUR , ,00 0,60 2,125 Air Liquide Finance FR EUR , ,00 0,93 2,125 Alstria Office Reit AG XS EUR , ,00 1,03 2,125 Microsoft Corporation XS EUR , ,00 0,31 2,125 Tennet Holding B.V XS EUR , ,00 1,22 2,25 Oracle Corp XS EUR , ,00 1,23 2,25 RCI Banque XS EUR , ,00 0,61 2,25 ÖBB Infrastruktur AG XS EUR , ,50 2,73 2,25 Societe Generale XS EUR , ,00 0,91 2,25 WPP Finance SA XS EUR , ,00 0,31 2,25 Xylem Incorportion XS EUR , ,50 0,82 2,375 Koninklijke DSM N.V XS EUR , ,00 0,64 2,375 SEB SA FR EUR , ,00 0,30 2,375 Verizon Communications XS EUR , ,00 0,62 2,50 Atlas Copco AB XS EUR , ,00 0,95 2,50 Telenor ASA XS EUR , ,00 0,64 2,625 Akzo Nobel Sweden Financ XS EUR , ,00 1,25 2,625 ABB Finance XS EUR , ,00 0,90 2,625 Carlsberg Breweries A/S XS EUR , ,00 0,90 2,625 Carlsberg Breweries A/S XS EUR , ,00 0,32 2,75 Hammerson PLC XS EUR , ,00 0,91 3,00 Unibail-Rodamco SE XS EUR , ,00 0,60 3,125 Continental AG XS EUR , ,00 1,26 3,25 Rentokil Initial PLC XS EUR , ,00 0,64 3,25 Valéo S.A FR EUR , ,00 0,99 3,25 Verizon Communications XS EUR , ,00 0,33 3,375 ASML Holding N.V XS EUR , ,00 0,66 SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 9

10 WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN 3,40 Irish Treasury IE00B6X95T99 EUR , ,00 2,41 3,50 Lanxess AG XS EUR , ,00 0,77 3,625 Telstra Corp. Ltd XS EUR , ,00 0,65 3,875 Andritz AG AT0000A0VLS5 EUR , ,00 0,98 3,961 Telefonica Emisiones XS EUR , ,00 1,30 4,125 Telenor ASA XS EUR , ,00 1,28 4,25 EVN AG XS EUR , ,00 0,67 5,40 Ireland Treasury Bonds IE00B4TV0D44 EUR , ,00 0,78 5,50 Italien, Republik IT EUR , ,00 1,62 5,625 Allianz SE FRN DE000A1RE1Q3 EUR , ,00 0,83 5,65 Republik Portugal PTOTEQOE0015 EUR , ,00 1, ,00 60,18 1,00 European Investment Bank US298785GA86 USD , ,42 0,52 2,00 Westpac Banking Corp US96122WAG50 USD , ,24 1,15 2,125 European Investment Bank US298785GP55 USD , ,55 1,57 2,375 Nordrhein-Westfalen, Land XS USD , ,80 2,64 2,375 OeKB Anleihe US676167BL26 USD , ,62 4,23 2,6 Ebay Inc US278642AE34 USD , ,86 1,01 2,625 Kreditanst.f.Wiederaufbau US500769EX80 USD , ,52 3,76 2,75 CVS Health Corp US126650BZ20 USD , ,07 1,04 2,90 Abbvie Inc US00287YAL39 USD , ,43 1, Daimler Finance NA LCC USU2339CBQ07 USD , ,47 0,18 3,60 Hewlett Packard Enterprise US42824CAG42 USD , ,76 0,92 3,70 Goldcorp Inc US380956AD47 USD , ,22 1,07 3,75 Koninklijke Philips NV US500472AF27 USD , ,22 0,84 3,875 CRH America Inc USU1302DAA91 USD , ,12 0,87 3,95 Kraft Heinz Foods Co US50077LAK26 USD , ,45 1,07 4,00 Enersis Americas S.A US29274FAF18 USD , ,99 0,78 4,00 Motorola Inc US620076BF55 USD , ,40 1,05 4,125 Brambles USA Inc US10510KAC18 USD , ,38 0,78 4,125 Ericsson US294829AA48 USD , ,05 1,06 4,25 Enbridge Inc US29250NAL91 USD , ,25 0,82 4,50 Coca-Cola Europ. Partn US19122TAB52 USD , ,94 0,90 4,50 Xerox Corp US984121CD36 USD , ,90 0,88 4,65 HP Inc US428236BV43 USD , ,60 0,84 5,00 Polen, Republik US857524AB80 USD , ,72 2,30 5,375 CA Inc US12673PAC95 USD , ,30 0,87 5,875 Ecopetrol S.A US279158AC30 USD , ,12 0,85 5,875 Republic of Iceland USX34650AA31 USD , ,99 1,20 6,375 Polen, Republik US731011AR30 USD , ,12 1,15 6,625 Republik of Lithuania XS USD , ,69 1, ,20 36,70 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,20 96,88 Neuemissionen Zulassung zum Amtlichen Handel vorgesehen Obligationen 3,625 Johnson Controls Intl US478375AG31 USD , ,77 0, ,77 0,81 Summe der Neuemissionen EUR ,77 0,81 Summe Wertpapiervermögen EUR ,97 97,69 SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 10

11 BEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KURSWERT %-ANTEIL IN EUR AM FONDS- STK./NOM. VERMÖGEN Währungskurssicherungsgeschäfte Verkauf von Devisen auf Termin Offene Position USD ,00 1, ,22 0,33 Summe der Währungskurssicherungsgeschäfte EUR ,22 0,33 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR , ,59 0,14 Guthaben Kontokorrent in nicht EU-Währungen USD , ,21 0,29 Summe der Bankguthaben EUR ,80 0,43 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben USD 81,79 74,85 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR , ,62 0,51 USD , ,88 0,36 Einschüsse (Initial Margin) EUR , ,00 0,70 Sollzinsen aus Kontokorrentüberziehungen EUR -667,47-667,47 0,00 Verwaltungsgebühren EUR , ,38-0,01 Depotgebühren EUR -915,83-915,83 0,00 Depotbankgebühren EUR -416,67-416,67 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR ,00 1,56 FONDSVERMÖGEN EUR ,99 100,00 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT EUR 72,75 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT STK Anteilwert Thesaurierungsanteile AT0000A07HR9 EUR 87,49 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A07HR9 STK Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs US Dollar 1 EUR = 1,09270 USD SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 11

12 Bewertungsgrundsätze Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Commitment Approach Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. Im Berichtszeitraum wurden keine Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente eingesetzt. Der Fonds setzte im Berichtszeitraum keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps ein (im Sinne der Verordnung des Europäischen Parlaments und des Rates über die Meldung und Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften, Verordnung (EU) 2015/2365). Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0,471 ABN Amro Bank N.V. FRN XS EUR ,50 Bundesrep. Deutschland DE EUR ,75 Coca-Cola XS EUR ,004 UniCredit Bank AG FRN XS EUR ,15 Bundesanl. Rep.Österreich AT0000A12B06 EUR ,25 Agence Française Dévelop XS EUR ,375 Allianz Finance II B.V DE000A1HG1J8 EUR ,375 Autobahn Schnell AG XS EUR ,375 IBM Corp XS EUR ,375 SBAB Bank AB XS EUR ,375 Teliasonera AB XS EUR ,375 Unibail-Rodamco SE XS EUR ,50 Daimler AG DE000A1X3GC3 EUR ,50 Siemens Fin DE000A1G85B4 EUR ,625 BMW Finance N.V XS EUR ,65 Bundesanleihe AT0000A185T1 EUR ,75 Bundesrep. Deutschland DE EUR ,75 Linde AG XS EUR ,75 OMV AG XS EUR ,75 PepsiCo Inc XS EUR ,75 Sodexo XS EUR ,75 Unilever NV XS EUR ,875 ING Bank N.V XS EUR ,00 Anheuser-Busch InBev N.V BE EUR ,00 Procter & Gamble Co XS EUR ,00 Statoil ASA XS EUR ,125 Pernod-Ricard S.A FR EUR ,125 SNS Bank N.V XS EUR SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 12

13 WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE 2,25 Daimler AG DE000A1R04X6 EUR ,25 Morrison Supermarkets XS EUR ,375 McDonald's Corp XS EUR ,50 ELM B.V. Elsevier XS EUR ,50 Sodexo XS EUR ,625 Dong Energy A/S XS EUR ,75 Deutsche Telekom Intl XS EUR ,75 Michelin Luxembourg SCS XS EUR ,875 Anheuser-Busch InBev N.V BE EUR ,875 Assicurazioni Generali XS EUR ,875 Obrigacoes do Tesouro PTOTEKOE0011 EUR ,00 AEGON N.V XS EUR ,00 WPP Finance XS EUR ,25 Intesa Sanpaolo S.p.A IT EUR ,375 Snam S.p.A XS EUR ,50 Allianz Finance II B.V DE000A1G0RU9 EUR ,625 Renault S.A FR EUR ,625 Rumänien XS EUR ,75 Koninklijke KPN N.V XS EUR ,875 Carrefour S.A XS EUR ,00 McDonald's Corp XS EUR ,00 Telekom Finanzmanagement XS EUR ,25 Deutsche Telekom Intl.Fin.BV XS EUR ,45 Veolia Environnement Perpetual FR EUR ,50 KBC Ifima NV XS EUR ,625 Unibail-Rodamco SE XS EUR ,75 DNB Bank XS EUR ,25 AXA S.A. FRN XS EUR ,25 Siemens Fin. NV XS EUR ,625 HeidelbergCement Fin.Lux DE000A0TKUU3 EUR ,75 Hannover Finance SA FRN XS EUR ,25 Air France-KLM S.A FR EUR ,50 Dong Energy A/S XS EUR ,75 National Australia Bank XS EUR ,75 OMV AG FRN OpenEnd XS EUR ,00 Molson Coors Brewing Co US60871RAG56 USD ,00 Potash Corp. of Saskatch US73755LAM90 USD ,375 EMC Corporation US268648AN20 USD ,60 HP Enterprise Co US42824CAE93 USD ,625 Johnson Controls Inc US478373AC78 USD ,75 Sabmiller Holdings Inc US78573AAA88 USD ,875 Potash Corp-Saskatchewan US73755LAH06 USD ,25 Republik Latvia XS USD Graz, am 18. August 2017 Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft Mag. Dieter Rom MMag. DDr. Hans Peter Ladreiter SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 13

14 6. Bestätigungsvermerk *) Bericht zum Rechenschaftsbericht Prüfungsurteil Wir haben den Rechenschaftsbericht der Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft, Graz, über den von ihr verwalteten SUPERIOR 1 - Ethik Renten Miteigentumsfonds gemäß InvFG, bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 7. Mai 2017, der Ertragsrechnung für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgesehenen Angaben, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 7. Mai 2017 sowie der Ertragslage des Fonds für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß 49 Abs. 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Rechenschaftsbericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft betreffend den von ihr verwalteten Fonds. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 14

15 Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 15

16 Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht deckt diese sonstigen Informationen nicht ab und wir geben keine Art der Zusicherung darauf ab. In Verbindung mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts ist es unsere Verantwortung, diese sonstigen Informationen zu lesen und zu überlegen, ob es wesentliche Unstimmigkeiten zwischen den sonstigen Informationen und dem Rechenschaftsbericht oder mit unserem während der Prüfung erlangten Wissen gibt oder diese Informationen sonst wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Falls wir, basierend auf den durchgeführten Arbeiten, zur Schlussfolgerung gelangen, dass die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Wien, am 18. August 2017 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Mag. Ernst Schönhuber e.h. Wirtschaftsprüfer Mag. Friedrich O. Hief e.h. Wirtschaftsprüfer *) Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes in einer von der bestätigten (ungekürzten deutschsprachigen) Fassung abweichenden Form (zb verkürzte Fassung oder Übersetzung) darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk zitiert noch auf unsere Prüfung verwiesen werden. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 16

17 Steuerliche Behandlung des SUPERIOR 1 - Ethik Renten AT Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 0,2241 je Ausschüttungsanteil einkommensteuerlich endbesteuert. AT0000A07HR9 Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 0,2695 je Thesaurierungsanteil einkommensteuerlich endbesteuert. Ein Tätigwerden des Anteilinhabers ist nicht erforderlich. Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichtes erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu sind unter abrufbar. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 17

18 FONDSBESTIMMUNGEN SUPERIOR 1 Ethik Renten Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds SUPERIOR 1 Ethik Renten, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren (OGAW) und wird von der Security Kapitalanlage AG (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Graz verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT, Wien. Zahlstelle für Anteilscheine ist die Depotbank (Verwahrstelle) Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte nach Maßgabe des InvFG unter Einhaltung des 25 Pensionskassengesetz (PKG) ausgewählt werden. Der Investmentfonds ist somit zur Veranlagung von Pensionsrückstellungen gemäß 14 Abs. 7 Z 4 lit. e Einkommensteuergesetz (EStG) geeignet. Der Investmentfonds investiert zu mindestens 51 v.h. des Fondsvermögens in Anleihen in Form von direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate, die entsprechend ethischer bzw. nachhaltiger Kriterien ausgewählt werden. Bei den Ausschlusskriterien hinsichtlich Ethik und Nachhaltigkeit wird die Verwaltungsgesellschaft von einem Ethikbeirat beraten. Geeignete Emittenten können durch Auswertung der Kriterien von einer qualifizierten Ratingagentur vorausgewählt werden. Die Veranlagung erfolgt zu mindestens 75 v.h. des Fondsvermögens in auf Euro lautende oder gegen Euro kursgesicherte Positionen. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des oben beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt ansonsten bei der Auswahl der Veranlagungsinstrumente keinen Beschränkungen hinsichtlich Anlagekategorien, Währungen, Ausstellern, Regionen u.a. - Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) werden zu mindestens 51 v.h. des Fondsvermögens erworben. - Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens erworben werden. - Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat einschließlich seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Organisationen öffentlichrechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören (Staaten, siehe Anhang 1 der Fondsbestimmungen) begeben oder garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 v.h. des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung in zumindest sechs verschiedenen SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 18

19 Emissionen erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 v.h. des Fondsvermögens nicht überschreiten darf. Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 v.h. des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 v.h. des Fondsvermögens erworben werden. - Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 10 v.h. des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 10 v.h. des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 v. H. des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. - Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden. Derivative Produkte im Sinne des 25 Abs. 1 Z 6 PKG, die nicht der Absicherung dienen, dürfen erworben werden, wenn sie zur Verringerung von Veranlagungsrisiken oder zur Erleichterung einer effizienten Verwaltung des Fondsvermögens beitragen. - Risiko-Messmethode des Investmentfonds: Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgf ermittelt. - Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann der Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. - Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 v.h. des Fondsvermögens aufnehmen. - Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte dürfen bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens eingesetzt werden. - Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 v.h. des Fondsvermögens eingesetzt werden. Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung oder eine Gruppe von Anteilsgattungen zulässig. Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR. Der Zeitpunkt der Berechnung des Anteilswerts fällt mit dem Berechnungszeitpunkt des Ausgabe- und Rücknahmepreises zusammen. Der Wert der Anteile wird börsetäglich ermittelt. SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 19

20 Ausgabe und Ausgabeaufschlag Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 2,50 v.h. zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft aufgerundet auf den nächsten Cent. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen. Rücknahme und Rücknahmeabschlag Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Anteilswert abgerundet auf den nächsten Cent. Es fällt kein Rücknahmeabschlag an. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteilscheines auszuzahlen. Artikel 5 Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 8. Mai bis zum 7. Mai. Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine und/oder Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug ausgegeben werden. Für diesen Investmentfonds können verschiedene Gattungen von Anteilscheinen ausgegeben werden. Die Bildung der Anteilsgattungen sowie die Ausgabe von Anteilen einer Anteilsgattung liegen im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 1. August des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab 1. August der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurierungsanteilscheinen ab 1. August der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder SUPERIOR 1 Ethik Renten Seite 20