Meinl CAPITOL 1 HALBJAHRESBERICHT 2017 / 2018
JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl CAPITOL 1 Halbjahresbericht 2017 / 2018
JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. 1010 Wien, Bauernmarkt 2 Telefon (01) 531 88 Telefax (01) 531 88 430 Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre OR Mag. Karin Kufner, Wien AD Barbara Klein, Wien Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2
Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Matejka & Partner Asset Management GmbH Abschlussprüfer Grant Thornton Unitreu GmbH, Wien 3
Meinl CAPITOL 1 Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT0000859301 Ausschüttung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl CAPITOL 1, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 des laufenden einunddreißigsten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 4,96 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2017/2018 auf 4,59 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von 82.427 Stück auf 78.090 Stück per 31. März 2018. Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2017/2018 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 60,12 auf EUR 58,73. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am 15.11.2017 ausbezahlten Ausschüttung in der Höhe von EUR 0,91 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 59,27), beträgt die Wertveränderung -0,81 % für das erste Halbjahr 2017/2018. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt sowie das KID ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H. sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am 31.12.1993. Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG 1993. Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4
EUROPÄISCHE KAPITALMÄRKTE Der abgelaufene Berichtszeitraum 01.10.2017 bis 31.03.2018 war geprägt von der Rückkehr der Volatilität an den Kapitalmärkten. Das Programm der EZB zum Ankauf von Staatsanleihen (Quantitative Easing) stützte weiterhin die Anleihenmärkte. Das konjunkturelle Umfeld verbesserte sich kontinuierlich. Die Arbeitslosenquote in der Eurozone ging auf den niedrigsten Stand seit. Ende 2008 zurück. Das Ziel der EZB die Inflation in Richtung 2% konnte weiterhin nicht erreicht werden. Im Gegenteil, die Inflationsrate fiel sogar auf 1,3% zurück. Die immer noch hohe Arbeitslosenquote sollte die Lohninflation weiterhin dämpfen. Zwischenzeitliche Inflationsschübe kamen ausschließlich aus dem Rohstoffsektor und wirken nicht dauerhaft. Dementsprechend niedrig verbleiben die Renditen in der Eurozone. Die EU-Kommission hat aufgrund der guten Wachstumszahlen im ersten Quartal die Wachstumsprognose für die Eurozone für das Jahr 2018 angehoben. Gestiegene Exporte, anziehende Investitionen und der Konsum sind hauptverantwortlich für das Wachstum. An den Anleihenmärkten kam es im Berichtszeitraum zu einem Anstieg der laufenden Renditen. Die Rendite der 10-jährigen österreichischen Staatsanleihe ist dabei im Berichtszeitraum von 0,62% auf 0,69% gestiegen. Die Rendite der 5-jährigen Staatsanleihe ist von -0,27 auf -0,11% gestiegen. Die österreichische 3-jährige Bundesanleihe ist mit einer laufenden Rendite von -0,30% nach -0,52 % immer noch deutlich im negativen Bereich. ANLAGEPOLITIK Der Fonds veranlagt nur in mündelsichere Anleihen österreichischer Schuldner unter Vermeidung eines Fremdwährungsrisikos. Die Anlagestrategie konzentriert sich hauptsächlich auf österreichische Staatsanleihen, die bei Bedarf mit Hilfe von derivativen Instrumenten gesichert werden. 5
ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 31. MÄRZ 2018 Meinl CAPITOL 1 Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer 31.03.2018 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0 Bundesanleihe 02.11.2016-15.07.2023 AT0000A1PE50 EUR 1.050.000 1.050.000 0 99,6200 1.046.010,00 22,81 0,25 Republic of Austria.07.10.14- AT0000A19XC3 EUR 800.000 0 0 101,3350 810.680,00 17,68 18.10.2019 1,75 Republic of Austria 17.04.2013-20.10.2023 AT0000A105W3 EUR 500.000 0 0 109,1800 545.900,00 11,90 3,5 Bundesanleihe 16.01.2006-15.09.2021/1 AT0000A001X2 EUR 1.000.000 0 0 113,1600 1.131.600,00 24,67 3,9 Republic of Austria 18.01.05-15.07.20 AT0000386115 EUR 520.000 100.000 0 110,0300 572.156,00 12,48 4,35 Bundesanleihe 15.01.2008- AT0000A08968 EUR 350.000 0 100.000 104,7400 366.590,00 7,99 15.03.2019/1 4.472.936,00 97,53 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR 4.472.936,00 97,53 Summe Wertpapiervermögen EUR 4.472.936,00 97,53 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR 76.535,91 76.535,91 1,67 Summe der Bankguthaben EUR 76.535,91 1,67 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 3,48 3,48 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR 38.285,23 38.285,23 0,83 Verwaltungsgebühren EUR -1.382,57-1.382,57-0,03 Depotgebühren EUR 42,26 42,26 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 36.948,40 0,81 FONDSVERMÖGEN EUR 4.586.420,31 100,00 6
Anteilwert Ausschüttungsanteile AT0000859301 EUR 58,73 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000859301 STK 78.090 Wien, im Mai 2018 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per 28.03.2018 in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Marktschlüssel Börseplatz 7
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 4.65 Republic of Austria 20.01.2003-15.01.2018 AT0000385745 EUR 0 1.200.000 Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr Derivate/ Wertpapierfinanzierungsgeschäfte / Gesamtrendite Swaps / Wertpapierleihe u. Pensionsgeschäfte In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz. 36-38 unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. Es wurden keine Geschäfte über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte / Gesamtrendite Swaps getätigt (Verordnung EU 2015/2365). Es werden derzeit keine Wertpapierleihe und Pensionsgeschäfte durchgeführt. Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Ausdrücklich verweisen wir zur ergänzenden Information auf den Prospekt, das KID und den Geschäftsbericht des Fonds bzw. den veröffentlichten Informationen unter www.meinlbank.com. 8