Teilnehmer *Jacques Beglinger, SwissHldings *Beat Burkhalter, Entris Operatins AG Stéphane Fumeaux, Lmbard Odier Peter Hubli, ZKB *Andreas Klb, LGT Vaduz Peter Lrenz, UBS *Werner Merki, SIX SIS (Vrsitz) Olivier Métral, CS Thmas Rhr, UBS Li Rsenfeld, SIX SIS (Vrsitz) Andreas Sarbach, Bank Vntbel Hans-Peter Scheiber, SIX SIS Renate Schwb, SwissBanking *Marcel Seinet, Bank Sarasin & C. Flrentin Sliva, UBS Manfred Stöpper, CS Urs Wieland, SIX x-clear *Nurredine Yus, SIX Financial Infrmatin Swiss Securities Pst-Trade Cuncil c/ SIX SIS AG Baslerstrasse 100 CH-4600 Olten T +41 58 399 3555 F +41 58 499 3555 Kntaktpersn: Werner Merki T +41 58 399 3311 werner.merki@sisclear.cm Entschuldigt * Kpie an Datum MC SIX Securities Services Daniel Wettstein, SWIFT Schweiz Martin Maurer, Freign Banks in Switzerland Raul Würgler, Freign Banks in Switzerland Sitzungsdatum 6. März 2013 Ort SIX Securities Services, Olten Dauer 09:00 16:00 Klassifikatin Öffentlich Betreff Swiss SPTC 24 Traktanden Begrüssung, Prtkll letztes Meeting, Agenda Regulatry Develpments Updates Extern Schweizer Umsetzung Varia Beilagen Regulatry Develpments 5th BSG Prgress Reprt EU CA Harmnisatin AREG-, GM- und Vting-Przesse SKSF Jahresbericht SKSF Respnse zu IGI
1. Begrüssung, Prtkll letztes Meeting, Agenda Linel Rsenfeld heisst die Teilnehmer willkmmen. Das Prtkll der letzten Sitzung vm 20. Nvember 2012 wird hne Änderungen genehmigt. Dieses wurde mit den Beilagen auf der Website des Swiss SPTC publiziert. Die vrliegende Agenda wird akzeptiert. 2. Regulatry Develpments Update für Eurpäische- und Glbale Regulatrische Entwicklungen Alex Merriman vn SIX Securities Services erläutert Status, Frtschritt und die aktuellsten Entwicklungen der verschiedenen regulatrischen Initiativen. EMIR wird per 15. März 2013 in Kraft treten wbei die Analyse der technischen Standards vn ESMA insbesndere Auswirkungen auf CCP Clearing haben wird. Zwischen den Schweizer- und Eurpäischen Regulatren findet dabei ein Austausch statt, insbesndere wird aus Schweizer Sicht sichergestellt dass die rechtlichen Rahmenbedingungen im Rahmen des neuen Finanzmarktinfrastrukturgesetz äquivalent zu den eurpäischen Regulatrien sind. Urs Wieland erläutert daraufhin den Przess zur re-authrizatin der x-clear durch ESMA, dieser Antrag muss innerhalb vn 6 Mnaten ab 15. März gestartet werden. Ebenfalls werden die Anpassungen im x- clear prcessing aufgezeigt, welche es den Teilnehmern erlaubt, die Geschäftstätigkeiten gemäss EMIR- Richtlinien ptimal zu segregieren. Der Frtschritt hinsichtlich der CSD Regulatin ist unbefriedigend. Die Irische EU-Präsidentschaft hat dieser Direktive sehr geringe Prirität gegeben, es wird nun befürchtet dass sich die Finalisierung und smit auch Umsetzung stark verzögern wird. Insbesndere die EZB hat zwischenzeitlich interveniert da die Vrgaben hinsichtlich Settlement-Cycles (T+2) für T2S eine wichtige Rahmenbedingung sind. 3. Updates Extern Target2-Securities Li Rsenfeld gibt einen Update zu Arbeiten/Frtschritt im Bereich T2S Harmnisatin. Mitte März wird der 3. Harmnisatin Prgress Reprt veröffentlicht, welcher den Umsetzungsstatus der verschiedenen Massnahmen in den T2S Märkten aufzeigt. Christphe Lapaire vn SIX Securities Services stellt das T2S Prjekt der SIX vr. Kundenvertreter werden über eine neue Arbeitsgruppe in die Arbeiten einbezgen, die Nminatin der Mitglieder erflgt über die SIX Cnsulting Grup. Crprate Actins und General Meeting Standards (F. Sliva) CAJWG und JWGGM Standards: Es haben in dieser Berichtsperide seit dem letzten Swiss SPTC Meeting (20.11.12) internatinal keine Meetings stattgefunden. Das letzte E-MIG Meeting war am 15./16.11.2012 in Zürich; auf der Wrking Grup Ebene vn CAJWG und JWGGM sind ebenfalls keine Sitzungen einberufen wrden, respektive war kein Bedarf vrhanden.
Die Frtschrittsrapprte der Eurpäischen Märkte bei den CA und GM Standards, welche per Nvember 2012 erstellt wrden sind, wurden über das Swiss SPTC an die Mitglieder versendet. Der EBF Brad Stakehlder Grup Reprt vm 25. Februar 2013 wurde an die MIG (inkl. Swiss SPTC) versendet; ich erachte dies als einen sehr lesenswerten Bericht swhl für invlvierte Persnen als auch für die Management Ebene, welche nicht direkt invlviert ist: Die CA und GM Standards werden in den Gesamtkntext gestellt, auch unter Einbezug der betrffenen Gremien und Vereinigungen; Die letzten Frtschrittsrapprte werden erläutert/verglichen und die generellen Schlussflgerungen werden aufgeführt. In Sachen Cnnexr Reprting mit der verpflichtenden Benutzung des Web basierten Systems ab 1. April 2013, habe ich einen Update entsprechend an CAJWG, AFME/Pst Trade und EBF schriftlich kmmuniziert; dies als Inf und Werbung für die CH Infrastruktur und als Nachgang zur Live Dem anlässlich des E-MIG Meetings vm Nvember 2013 in Zürich. Nächste Termine: April/Mai 2013: Nächste Frtschrittsrapprte aus den Märkten (Auftrag wird zu gegebener Zeit an Swiss SPTC flgen). Als Vrinfrmatin: CA: u.a. wird gefragt nach dem Zeitpunkt, bis wann die "rten Felder" des Reprtings eliminiert werden können GM: erste Rückmeldungen zu möglichen Einführungsterminen werden erwartet 29. April 2013: CAJWG Meeting in Paris (im Hause Eurclear) 4./5. Juni 2013: E-MIG Meeting in Stckhlm T2S CASG Standards: Am 31.01.2013 hat ein CASG Meeting stattgefunden. Hauptthemen waren die CASG Standards Einschätzungen der einzelnen Märkte per September 2012 und ein Wrkshp für die CASG Gemeinschaft, welcher im April 2013 in Frankfurt stattfinden sll. Zu diesem Wrkshp werden alle natinalen Experten, welche bei den jährlichen GAP Analysen und/der Einführung der CASG Standards invlviert sind, eingeladen. Das Basis Dkument zum Wrkshp ist ein Q&A Bgen aus der Gruppe zu den Themen Market Claims, Transfrmatins und Buyer Electin. Alsbald dieser Q&A Bgen in der Wrkshp Versin zur Verfügung steht, werde ich ihn zukmmen lassen. Nächste Termine: 9. April 2013: CASG Wrksshp bei der EZB in Frankfurt 22. April CASG Meeting in Frankfurt Im Mai 2013 wird die letzte GAP Analyse vr der T2S Testing Phase stattfinden; ums grösser wird deren Bedeutung sein, insbesndere für jene Märkte der 1. Migratinswelle auf T2S (Auftrag wird zu gegebener Zeit flgen). T+2 Der Wechsel des Settlement-Cycles vn T + 3 auf T + 2 ist eine wichtige Vrbedingung für T2S und sll gemäss CSD-R / T2S im letzten Quartal 2014 vllzgen werden. Die entsprechenden Diskussinen werden mmentan unter Einbezug vn Handel (FESE), Clearing (EACH) swie Settlement (ECSDA/T2S) geführt. Seitens SPTC wird diese Initiative klar Unterstützung. Betreffend Umsetzung wurden die zwei zur Diskussin stehenden Optinen
1. alle eurpäischen Märkte stellen in klar abgegrenztem Migratinsfenster um der 2. alle eurpäischen Märkte stellen big-bang um beurteilt. Klare Präferenz wird dabei einer Umstellung als Big-Bang gegeben. 4. Schweizer Umsetzung EU Harmnisatin Phase 2 Service und Lösungsumfang Patrick Brandenberger vn SIX Securities Services erläutert die in der CAEG (Crprate Actins Expert Gruppe unter Leitung Hans Peter Scheiber) seit Juli 2012 erarbeiteten Lösungsknzeptinen zur Einhaltung der Standards der CAJWG swie Vrgaben aus der CASG (T2S). Die Arbeiten wurden in die Anwendungsbereiche Claims/Cmpensatin, Transfrmatins swie Buyer Electin gegliedert wbei Herr Brandenberger auch die gegenseitigen Abhängigkeiten aufzeigt. Die Umsetzung der neuen Przesse ist auf Nvember 2014 angedacht, wbei insbesndere Abhängigkeiten zur Einführung T2S swie der Crp. Actins Dividendensaisn einbezgen werden. Im nächsten Schritt werden nun bis zur nächsten CAEG Sitzung vm 23. April die Impacts auf Bankenswie SIX Przesse und Systeme erhben und die entsprechenden Ksten geschätzt. Dies als wichtige Basis für die Entscheidungsfindung im SPTC vm 29. Mai. Erweiterung Cnnexr auf Börsenktierte Funds und Obligatinen SIX präsentiert die Impact Analyse zur Aufschaltung dieser neuen Segmente im Cnnexr. Aufgrund der hhen Entwicklungsksten für die Anbindung an Swiss Funds Data swie die Aufschaltung neuer CA Typen und der überschaubaren Vluminas ergibt sich ein negativer Case. Das SPTC ist einverstanden, dass diese Erweiterung Cnnexr im heutigen Marktumfeld zurückgestellt wird. Hingegen wird die CAEG / Hans-Peter Scheiber beauftragt, innerhalb der Arbeitsgruppe die Harmnisierung der Verarbeitungsstandards (e.g. Timelines) mit den CAJWG-Richtlinien auf diesen Instrumenten zu prüfen und in einem der nächsten SPTCs die Gap s swie allfällige Empfehlungen aufzuzeigen. AREG-, GM- und Vting-Przesse (Status Schweizer Studie) Durch Thmas Rhr wird der aktuelle Stand der Arbeiten aufgezeigt. Mmentan werden durch Herrn Zbinden die Interviews mit Vertretern der Banken, Gesellschaften swie Prvidern geführt um die Ist- Przesse zu definieren. Die Resultate aus dieser Arbeitsphase werden dann am nächsten SPTC vm 29. Mai durch Herrn Zbinden aufgezeigt. SKSF Thmas Rhr gibt einen Überblick über die Aktivitäten SKSF: Verstärkung des ISO 20022 Prject Management der SKSF: Der Antrag zur Verstärkung des ISO20022 Prject Management wurde durch SIX für das Jahr 2013
vrerst abgelehnt. Entsprechend wurden die Arbeiten in der SKSF repririsiert, verschiedene Tasks (z.b. Einsitz in ISO 20022 SEG für Securities, Erarbeitung einer Schweizer CA Market Practice) können bis auf Weiteres nicht mehr wahrgenmmen werden. Die SKSF wird den Antrag zur Ressurcen-Verstärkung ab 2014 - abgestimmt mit dem Budget Przess vn SIX Securities Services - im Frühjahr 2013 nchmals einreichen. Zudem wurde die Umbenennung des "ISO 20022 Prject Management" auf "ISO 20022 Market Crdinatin" entschieden und administrativ in der SKSF bereits umgesetzt. Updates über Entwicklungen, Revisinen und Implementatinen vn ISO Datenstandards Revisin des BIC Standards Der Draft Internatinal Standard (DIS) des überarbeiteten BIC Standards ist zusammen mit sgenannten BIC Registratin Prcedures Ende Februar vn der zuständigen ISO WG 11 final gutgeheissen und Mitte März durch ISO ffiziell zum Vting an die Mitgliedländer verteilt wrden. Die SKSF wird den Schweizer Vting-Przess wie üblich fachbereichsübergreifend sicherstellen. Der Hauptaspekt der Revisin ist die wegfallende Intelligenz auf der Stelle 8 des BIC, mit einer ausschliesslichen Relevanz für den SWIFT FIN Service: 0 = BIC(0) Test-BIC 1 = BIC(1) Nn-cnnected BIC ISO Rules geben jedch strikt vr, dass sämtliche Standards service-unabhängig gestaltet sein müssen, was nun mit dieser vn ISO verlangten Änderung auch im BIC-Standard nachvllzgen wird. Im vrliegenden DIS werden diese SWIFT FIN-Spezifika des heute implementierten BIC Identifiers nicht mehr erwähnt. Der ISO-Standpunkt ist, dass es Aufgabe vn SWIFT in der Rlle der BIC Registratin Authrity ist, mit Einbezug der direkt tangierten SWIFT-FIN-Service-Cmmunity über mögliche Implementatins- Szenarien und deren Auswirkungen zu befinden. SWIFT wird in der Flge auch für die Umsetzung verantwrtlich zeichnen. Neben der Mitwirkung in der glbalen BIC User Grup vn SWIFT durch Schweizer Experten wird in der Schweiz die SWIFT Natinal Member and User Grup (SWIFT Vrstand Schweiz) als Trägerschaft für die anstehenden Analysen und als Steuerungsgremium für eine spätere Umsetzung verstanden, da in diesem Gremium eine genügende Marktabdeckung für FIN-Teilnehmer gegeben ist. Das SWIFT Office Schweiz sll als Facilitatr für den Schweizer Markt aktiv mitwirken. Implementatin des LEI Standards Entwicklung des IGI Standards Gemäss letztem Prgress Nte des im Januar gegründeten und in der Schweiz ansässigen LEI Regulatry Oversight Cmmittee (ROC) befasst es sich hauptsächlich mit Knstituierungsbelangen. Es gibt entsprechend nur wenige Neuigkeiten bezüglich des LEI selber (ffene Prvider-Frage) der dessen Anwendung. Eine Liste der ROC Cmmittee Member und Observer liegt vr. Der ROC Chairman und die beiden Vice Chairs sind bestimmt. Es sind 8 Organisatinen bekannt gegeben wrden, welche als Lcal Operating Utility eigene LEI herausgeben wllen und dazu einen eigenen LEI-Präfix zugeteilt erhalten haben. Die Länder sind angefragt wrden, wie sie den Bedarf für eine weitere Entwicklung des "n hld" gesetzten Issuer Guarantr Identifiers einschätzen. Aus der Schweiz haben wir uns in der Antwrt in Abstimmung mit der Schweizer LEI Stakehlder Grup klar für eine Beibehaltung und rasche Wiederaufnahme der IGI-Entwicklung bei ISO ausgesprchen. Die SKSF empfiehlt die IGI-Entwicklung als bewusst kexistierenden Standard zum LEI mit einem limitierten Umfang für einen dedizierten Anwendungsbereich bei den statischen Finanzinstrumente-
Daten unter Leitung vn ANNA (der Assciatin f Natinal Numbering Agencies), welche heute bereits für die ISIN-Vergabe zuständig ist. Wir verstehen IGI smit als gezielte Ergänzung und als Entflechtung der zukünftigen LEI-Anwendung. Der Entscheid über das weitere Vrgehen sll an der ISO-Jahresknferenz im Mai in China gefällt werden. Revisin des ISIN Standards Weitere Standard Revisinen ISO wird in diesen Tagen den Final Draft Internatinal Standard publizieren. Damit ist Standard-Revisin abgeschlssen (Hauptfkus wurde auf die Verwendung des ISIN für weitere Finanzinstrumente-Arten z.b. Strukturierte Prdukte und Finanzderivate gelegt). Nun steht die Umsetzung der neuen Standard-Versin durch ANNA und die zugehörigen NNA an, was in den nächsten Mnaten vllzgen werden sllte. Weitere Standard-Revisinen (Classificatin f Financial Instruments, Financial Instrument Shrt Name, Abbreviatins, Currency Cde) sind am laufen und kmmen teilweise wegen Meinungsverschiedenheiten und Interessenknflikten in der ISO Cmmunity nur schleppend vran. Sbald Klarheit über Inhalt, Auswirkungen und Vrgehen der Revisinen besteht, wird Näheres berichtet werden können. SKSF Jahresrückblick 2012 Der SKSF Jahresrückblick 2012 wurde durch Peter Lrenz kurz erläutert und liegt diesem Prtkll bei 5. Varia SKSF ISO Standarderweiterung für Crprate Event Abwicklung vn Strukturierten Prdukten und Warrants angefrdert Die Geschäftsleitung vn SIX Securities Services hat im März den Auftrag erteilt, dass bis Nvember 2013 eine XML-basierte Lösung für die Einlieferung vn Event-Daten durch die Schweizer Emittenten vn Strukturierten Prdukten und Warrants in CONNEXOR-Events realisiert und eingeführt wird. Im Knsens mit den einliefernden Banken wird auf eine standard-basierte Lösung (ISO 15022: Anwendung vn MT564/568) für Rückzahlungs- und Auschüttungs-Events verzichtet, da die heutigen Message-Standards die Datenanfrderungen nicht erfüllen können. Trtzdem ist vn Seiten UBS der Bedarf für eine Standard-Erweiterung für die betrffenen Eventarten bei der SKSF angemeldet wrden. Beide betrffenen Meldungstypen werden bei diesen Instrumente-Arten swhl im Schweizer Markt als auch Crss-Brder für die Event-Abnahme der SIX Grup und den Meldungsverkehr der Banken mit ausländischen Prvidern und Kunden eingesetzt. Die vrhandenen Standard-Lücken führen zu prviderbezgenen Wrk-Arunds mit individuellen Narrative-Verwendungen (Text-Elemente), welche manuelle Eingriffe bei der Abwicklung verursachen. Mit einer harmnisierten Abwicklung basierend auf einem erweiterten ISO 15022 Standard könnte aus Sicht UBS ein beträchtlicher Effizienzgewinn bei der Crprate-Event-Abwicklung erzielt werden. Thmas Rhr hat deshalb am Swiss SPTC die Absicht der SKSF eingebracht, dass vm Securities Cmmittee der SKSF - parallel zur Umsetzung der XML-basierten CONNEXOR-Lösung durch SIX Securities Services - die Standarderweiterung bei ISO anzustreben sei. Als Zielsetzung wurde eine Umsetzung mit dem SWIFT Standards Release 2015 in den Raum gestellt. Damit die Lösung grenzüberschreitend zur Anwendung gelangen könne, sll die SKSF das Thema auch bei SMPG einbringen. Der Lead liegt beim SKSF Securities SC Crprate Events, welches aufgefrdert ist, die ntwendigen Schritte auszulösen.
Die Diskussin dieser SKSF-Absicht ergibt, dass der Nutzen verstanden wird, die Standardisierungs- Arbeiten der SKSF das bei SIX Securities Services laufende Prjekt jedch nicht tangieren sllen. Dies wird zugesichert. Aus Sicht der SKSF ist es im Gegenzug wichtig, dass die der SIX-Lösung zugrunde liegenden Datenanfrderungen für die Event-Erfassung in CONNEXOR vm SIX-Mitglied in die Arbeiten des SC Crprate Events eingebracht werden. Sitzungsrt Nächste Sitzungen des Swiss SPTC - Mittwch, 29. Mai 2013, Zürich (Bank Vntbel) - Dienstag, 27. August, Gümligen (Entris) - Dienstag, 19. Nvember, Bendern/Liechtenstein (LGT)