Der Aktienfonds DWB Alpha Star Aktien Name DWB Alpha Star Aktien A WKN HAFX64 Schwerpunkt Aktien deutscher Mittelstand ISIN LU1070113235 Renditeentwicklung seit Fondauflage Monatsrenditen Stand: 05.06.2016
Kennzahlen des DWB Alpha Star Aktien (seit 09/2014) Performance 19,5% Volatilität 10,9% Maximum Drawdown -7,9% Sharpe-Ratio 1,75 Tracking Error (annualisiert) 11,7% Information Ratio 0,9 Gewinn-Ratio 64% Stand: 05.06.2016
Spitzen-Platzierung im Fondsvergleich http://www.depotfinder.de/lu1070113235_dwb-alpha-star- Aktien-A_3/ http://funds.ft.com/uk/tearsheet/performance?s=lu1070113235: EUR https://wertpapiere.ingdiba.de/de/showpage.aspx?pageid=32&isin=lu1070113235& https://www.consorsbank.de/wertpapierhandel/fonds/kurs- Snapshot/snapshotoverview/LU1070113235-DWB---ALPHA-STAR-AKTIEN- A;jsessionid=6F566E59D965AA0C64791199DD75DAFF.app266 Stand: 05.06.2016
Faire Gebühren im Blick Verkaufsprovision Rücknahmeprovision Umtauschprovision Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung Anlageberatungsgebühr Fondsmanagementvergütung Vertriebsstellenvergütung Performance Fee 0% bis 5% (je nach Vermittler) keine keine bis zu 0,3% p.a., mind. 2.500 EUR/p.M. des gesamten Depotvermögens (zzgl. evtl. MwSt) bis zu 0,1%, mind. 800 EUR p.m. des gesamten Depotvermögens (zzgl. evtl. MwSt) keine bis zu 0,8% (zzgl. evtl. MwSt) bis zu 0,9% (daraus 0,3% - 0,8% zu Gunsten der Alpha Star Management GmbH) 10% (zu Gunsten des Fondsmanagers)
Wie wir den Markt dreifach schlagen Der deutsche Mittelstand ist einer der attraktivsten Anlageziele der Welt. Innovation, finanzielle Stärke und politische Stabilität sind wesentliche Faktoren. Der deutsche Mittelstand ist das Rückgrat der deutschen Wirtschaft. Wir investieren überwiegend in Unternehmen, welche ihre führende Marktposition auf Grund von neuen Herangehensweisen, Denkweisen oder Methoden ausbauen können. Das Nutzen von Wettbewerbsvorteilen ist der zweite Vorteil, auf den wir setzen. Wir verwenden alle qualitativen und quantitativen Unternehmensdaten um einen umfassenden Überblick zu erhalten. Dadurch optimieren wir die Rendite durch den Ausschluss von bestimmten Risiken. Um die Rendite zu optimieren, analysieren wir die Unternehmen, deren strategische Ausrichtung, das Management, Zahlen und Bilanzierungspraktiken
Grundsätze zur Strukturierung des Alpha Star-Depots Konzentriertes Portfolio, um sicher zu stellen, dass nur die aussichtsreichsten Aktien ins Depot gelangen Konstante Überwachung aller Investments und regelmäßiger Kontakt zum Unternehmensmanagement Tiefenanalyse aller harten und weichen Unternehmensfakten Hohe Transparenz, offene und faire Kommunikation wird verlangt, um das Rendite-Risiko-Profil zu schärfen Langfristiger Investmenthorizont, keine kurzfristige Spekulation
Die Vier strategische Leitlinien des DWB Alpha Star Aktien Leading-edge Value Investing: Marktführer in speziellen Nischen mit hoher, langfristiger Konstanz Aus der Mode geratene Unternehmen mit führender Marktposition Divergenz zwischen Marktwahrnehmung und unserer Wahrnehmung Risiko minimieren durch Fokus auf Bereiche die wir kennen: Keine Makro-, Sektor- oder Style-Spekulationen Stock-Picking ist unsere Stärke Aktien des deutschen Mittelstands sind unser Metier Keine Anleihen, Derivate etc. Portfolio-Turnover niedrig halten zur Optimierung der Rendite: Verkauf von Positionen nur wenn Rahmendaten maßgeblich verändert und ursprüngliches Kaufargument nicht mehr valide oder wenn deutlich bessere Aktie eine bestehende Position ersetzen kann Margin of Safety neu definiert: Margin of Safety nach unserer Definition anhand von Bilanz festzustellen Kann ein Unternehmen eine Krise wie z.b. 2008 durchstehen, ohne neues Kapital zu einem solch ungünstigen Zeitpunkt aufzunehmen?
Selektionskriterien & Struktur des Alpha Star-Depots Ergebnisqualität: Bewertung des echten ökonomischen Wertbeitrages Kapitalrenditen: eine konstante Wertgenerierung muss gewährleistet sein Cashflows: Legen die realen Gewinne offen Working Capital-Management (cash conversion): Essentiell für starken Cashflow außerbilanzielle Schulden: offenbart die wahre Finanzsituation eines Unternehmens Bewertung von Verschuldungsrisiken, Bewertungsrisiken und Geschäftsrisiken Wettbewerbskräfteanalyse: Sicherung einer anhaltend starken Wettbewerbsposition
Transparenz ist unser oberstes Gebot Die Transparenz, die wir von Aktiengesellschaften verlangen, möchten wir auch Ihnen bieten! Unser Live Depot ist Ihre einzigartige Möglichkeit die Entwicklung des Fonds rund um die Uhr zu verfolgen Das Alpha Star-Magazin gibt Ihnen einen monatlichen Überblick über die wichtigsten Geschehnisse im Fonds Finden Sie alle News zum Depot und zum Aktienfonds auf einen Blick direkt auf der Startseite unserer Internetseite Börseninteressierte Menschen tauschen sich auf Börsenabenden über den Finanzmarkt aus
Investment Fallstudie I KPS AG MCAP 350 Mio. Umsatzerlöse in Mio. 97,0 111,1 122,9 Führendes Beratungshaus für Business Transformation und Prozessoptimierung im Handel und Konsumgüterbereich in Europa 37,1 40,7 49,6 50,2 61,9 Platz 6 der TOP 10 der deutschen Management-Beratungsunternehmen in 2014 Hoch spezialisiert auf Einzelhandel, Handel und Konsumprodukteindustrie 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Operative Ergebnismarge in % Erfolgreich mit KPS Rapid Transformation Methode, die zu deutlich reduzierten Projektumsetzungszeiten führt >> klares Alleinstellungsmerkmal 11,0% 10,6% 11,0% 11,8% 11,9% 13,7% 15,7% 16,0% KPS hat die Art und Weise der Managementberatung verändert, was sich in der erfolgreichen Geschäftsentwicklung widerspiegelt 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 bis 2015 durchschnittliches jährliches Wachstum in Höhe von 20 % Free Cashflow in Mio. Hohe Margenstabilität, Cashflows steigen immer deutlicher an 13,26 11,48 Wertentwicklung innerhalb der vergangenen 5 Jahre: > 600 % zzgl. Dividenden -2,90-2,30 5,99 1,28 1,86 4,61 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Investment Fallstudie II ISIN: IVU AG DE0007448508 MCAP 60 Mio. Ganzheitliche Softwarelösung für die Planung öffentlicher Verkehrsmittel (Bahn, Straßenbahn, Bus, U-Bahn etc.), deckt die gesamte Bandbreite von der Einsatzplanung, Flottenmanagement, Ticketing, Fahrgastinformation etc. ab. Hervorragende internationale Referenzen mit mehr als 500 Kunden weltweit, massive Wachstumschancen in den USA und Asien. Profitiert vom Langfristtrend der Urbanisierung und Modernisierung öffentlicher Verkehrsnetzt, besonders in Schwellenländern. Hochentwickelte Software mit modularen Komponenten ermöglicht eine kundenspezifische Adaptierung des Produktes auf die Bedürfnisse und ermöglicht einen variablen Einsatz. Überlegenes Produktkonzept im Vergleich zu teilweise größeren Wettbewerbern bringt einen wachstumsbeschleunigenden Wettbewerbsvorteil 2015 war das 8. Jahr in Folge mit Umsatzwachstum Margen steigen auf Grund von Skaleneffekten kontinuierlich Cashflows werden immer weiter verbessert Wertentwicklung innerhalb der vergangenen 5 Jahre: > 130 % zzgl. Dividenden Umsatzerlöse in Mio. 58,06 44,44 46,25 47,24 37,29 39,08 39,89 33,85 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Operative Ergebnismarge in % 11,2% 10,0% 10,5% 9,8% 9,1% 10,4% 7,7% 6,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Free Cashflow 0,35 2,49 1,35 in Mio. 4,59 5,41 3,98-0,36-6,28 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Investment Fallstudie III ISIN: innotec TSS AG DE0005405104 MCAP 142 Mio. Umsatzerlöse in Mio. 87,14 89,61 91,81 82,33 74,48 64,18 98,26 Marktführer für Türfüllungen in Europa und weltweit führendes Unternehmen für Architekturbeton Konservatives Management sorgt für konservative Bilanzierung und hält so die Bilanz sauber Technologieführerschaft und spezialisierte Ausrichtung sichern dem Unternehmen eine führende Position Einzigartige Positionierung in einem Nischenmarkt ermöglicht vom Gesamtmarkt abgekoppeltes Wachstum Kontinuierliches und verlässliches Management macht den Unterschied aus, Konzentration auf stimmige und langfristige Wertschöpfung Konstantes Wachstum über die vergangenen Jahre Stabile Ergebnismargen beweisen gute Marktposition hohe und kontinuierliche Free-Cashflows machen eine verlässliche Dividendenpolitik möglich Wertentwicklung innerhalb der vergangenen 5 Jahre: > 120 % zzgl. Dividenden 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Operative Ergebnismarge in % 18,4% 19,5% 17,2% 18,4% 19,2% 17,2% 15,6% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Free Cashflow in Mio. 11,27 7,72 7,43 8,24 7,25 6,00 2,98 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Alpha Star Management GmbH Konrad-Adenauer-Allee 7 86150 Augsburg Gero Gode Felix Gode, CFA +49 176 14100004 +49 176 15143434 gg@alpha-star-aktienfonds.de fg@alpha-star-aktienfonds.de
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