Rechenschaftsbericht Rechnungsjahr 2014 Das Investmentfondsgesetz 2011 ist am 1. September 2011 in Kraft getreten. Die in diesem Bericht verwendeten Bezeichnungen entsprechen dem InvFG 2011, während die in den Fondsbestimmungen genannten gesetzlichen Verweise sich jedoch auf das InvFG 1993 beziehen, da die Fondsbestimmungen auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. Diese Verweise werden ab 1. September 2011 wie Verweise auf die entsprechenden Bestimmungen des InvFG 2011 behandelt. Hinweis: Der Bestätigungsvermerk wurde von der KPMG Austria GmbH nur für die unverkürzte deutschsprachige Fassung erteilt.
Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre... 5 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung... 6 Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance)... 6 Entwicklung des Fondsvermögens in EUR... 6 Fondsergebnis in EUR... 7 A. Realisiertes Fondsergebnis... 7 B. Nicht realisiertes Kursergebnis... 7 C. Ertragsausgleich... 7 Verwendung des Fondsergebnisses in EUR... 8 Kapitalmarktbericht... 9 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 10 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 11 Vermögensaufstellung in EUR... 12 Berechnungsmethode des Gesamtrisikos... 14 Bestätigungsvermerk... 15 Steuerliche Behandlung... 17 Fondsbestimmungen... 18 Anhang... 29 Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 2
Bericht über das Rechnungsjahr vom 1. Jänner 2014 bis 31. Dezember 2014 Der ist ein Aktienfonds. Er strebt als Anlageziel langfristiges Kapitalwachstum unter Inkaufnahme höherer Risiken an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Aktien oder Aktien gleichwertige Wertpapiere von Unternehmen, deren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in den Ländern der Centropa Region (Österreich, Ungarn, Tschechische Republik, Slowakei) liegt. Zusätzlich kann auch in u. a. von Staaten, supranationalen Emittenten und/oder Unternehmen emittierte Anleihen und Geldmarktinstrumente, in sonstige Wertpapiere, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. 0BAllgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR 01.10.2010 AT0000A0K0L9 ISIN thesaurierend (T) EUR EUR 01.10.2010 AT0000A0K0M7 ISIN Fondssparen thesaurierend (T) EUR EUR 01.10.2010 AT0000A0K0N5 1BFondscharakteristik Rechnungsjahr: 01.01. 31.12. Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: 15.03. EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 2,00 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Firmenbuchnummer: 83517 w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 3
17BRechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 4
Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Rechenschaftsbericht des für das Rechnungsjahr vom 1. Jänner 2014 bis 31. Dezember 2014 vorzulegen. 2BFondsdetails 31.12.2013 31.12.2014 Fondsvermögen in EUR 5.001.134,82 2.540.260,83 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 95,50 85,14 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 99,08 88,33 errechneter Wert / Anteil (T) EUR 97,77 87,16 Ausgabepreis / Anteil (T) EUR 101,44 90,43 17.03.2014 16.03.2015 Ausschüttung / Anteil (A) EUR 0,00 0,85 Auszahlung / Anteil (T) EUR 0,00 0,0000 Wiederveranlagung / Anteil (T) EUR 0,00 0,0000 Die Auszahlung der Ausschüttung erfolgt kostenlos bei den Zahlstellen des Fonds. 3BUmlaufende Anteile AT0000A0K0L9 A AT0000A0K0M7 T umlaufende Anteile am 31.12.2013 39.656,837 12.415,389 Absätze 275,000 266,889 Rücknahmen - 15.491,913-7.412,245 umlaufende Anteile 24.439,924 5.270,033 gesamt umlaufende Anteile am 31.12.2014 29.709,957 4BFondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Fondsvermögen gesamt 15.632.009,00 5.001.134,82 2.540.260,83 errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (AT0000A0K0L9) in EUR 94,13 95,50 85,14 errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (AT0000A0K0M7) in EUR 95,36 97,77 87,16 Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 5
5BEntwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung 18BWertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) Ausschüttungsanteile (AT0000A0K0L9) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 95,50 errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 85,14 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil - 10,36 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % - 10,85 Thesaurierungsanteile (AT0000A0K0M7) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 97,77 errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 87,16 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil - 10,61 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % - 10,85 Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw. ausgezahlten Beträgen zum errechneten Wert am Ausschüttungs- bzw. Auszahlungstag. Die Anteilswertermittlung durch die Depotbank erfolgt getrennt je Anteilscheinklasse. Die Jahresperformancewerte der einzelnen Anteilscheinklassen können voneinander abweichen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 4,50 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. 19BEntwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsvermögen am 31.12.2013 (52.072,226 Anteile) 5.001.134,82 Ausgabe von Anteilen 50.502,98 Rücknahme von Anteilen - 2.125.020,53 Anteiliger Ertragsausgleich - 17.655,53-2.092.173,08 Fondsergebnis gesamt - 368.700,91 Fondsvermögen am 31.12.2014 (29.709,957 Anteile) 2.540.260,83 Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 6
6BFondsergebnis in EUR 20BA. Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge 2.651,69 Zinsenaufwendungen - 24,05 Dividendenerträge (inkl. Dividendenäquivalent) 12.597,49 Inländische Dividendenerträge 60.423,01 75.648,14 Aufwendungen Verwaltungsgebühren - 57.525,30 Depotbankgebühren - 5.000,00 Wirtschaftsprüfungskosten - 3.932,57 Depotgebühr - 807,39 Pflicht- bzw. Veröffentlichungskosten - 127,79-67.393,05 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 8.255,09 Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne aus Wertpapieren 213.927,58 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten 79.787,49 Realisierte Verluste aus Wertpapieren - 150.046,72 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten - 248.252,98 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 104.584,63 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 96.329,54 21B. Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses - 290.026,90 2BC. Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres 17.655,53 Fondsergebnis gesamt - 368.700,91 Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von 5.880,90 Euro. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 7
7BVerwendung des Fondsergebnisses in EUR Ausschüttung (EUR 0,85 x 24.439,924 Ausschüttungsanteile (AT0000A0K0L9)) 20.773,94 Auszahlung gem. 58 Abs. 2 InvFG (EUR 0,0000 x 5.270,033 Thesaurierungsanteile (AT0000A0K0M7)) 0,00 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (Thesaurierung (AT0000A0K0M7)) 0,00 Summe 20.773,94 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) - 78.674,01 Aufwands- und Verlustabdeckung aus der Substanz 99.447,95 Summe 20.773,94 Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 8
8BKapitalmarktbericht Nachdem für die meisten Anlageklassen das 1. Halbjahr 2014 recht positiv verlief, gestalteten sich die letzten Monate deutlich herausfordernder. Zunehmende Konjunktursorgen und diverse Krisenherde (Ukraine, ISIL) schlugen auf die Stimmung und führten im September/Oktober 2014 zu kurzzeitigen Korrekturen auf den Aktienmärkten. Es folgten vielerorts jedoch umgehend neuerliche Kursanstiege. Diese wurden zusätzlich angeheizt durch den rasant fallenden Ölpreis. Die US-Aktienmärkte stachen 2014 dabei einmal mehr positiv heraus. Dow Jones und S&P500 stiegen auf neue Rekordhochs und verbuchten für das Gesamtjahr 2014 ein zweistelliges prozentuales Plus. Europäische Aktien lagen im 1. Halbjahr 2014 zwar noch gleichauf mit den US-Märkten. Sie fielen danach aber deutlich zurück, sodass zum Jahresende 2014 nur noch ein relativ kleines Plus übrig blieb. Leicht positiv (in Euro gerechnet) schnitten insgesamt auch die Aktienmärkte der Schwellenländer ab, wobei sich aber beim Blick auf die einzelnen Staaten, wie schon 2013, ein sehr heterogenes Bild zeigt. Kräftigen Zuwächsen einerseits (Ägypten, Indonesien, Indien, Philippinen, Türkei) standen markante Verluste anderswo gegenüber (Russland, Griechenland, Ungarn). Im Falle Russlands fielen die Aktienkurse selbst zwar nur leicht, dafür aber brach der Rubel massiv ein. Die schwache EU-Konjunktur, die Ukraine-Krise samt der Spannungen zwischen der NATO/EU und Russland sowie der Ölpreiseinbruch zeigen Wirkung sowohl realwirtschaftlich als auch bei der Stimmungslage der Investoren. Diese Faktoren dürften auch dazu beigetragen haben, dass der österreichische Aktienmarkt als Tor zum Osten trotz teilweise attraktiver Bewertungen ein Minus von über 10 % hinnehmen musste. Zur Überraschung der meisten Marktteilnehmer entwickelten sich Anleihen 2014 sehr positiv. Aufgrund des schrittweisen Zurückführens der Anleihekäufe der US-Notenbank (Fed) war allgemein ein Renditeanstieg erwartet worden. Das Gegenteil trat jedoch ein. Staatsanleihen fast aller Industrienationen legten kräftig zu; die Renditen fielen vielfach auf historische Rekordtiefs. In diesem Sog zogen auch Unternehmensanleihen und High Yield-Papiere an. Auch die 2013 noch recht stark gebeutelten Kurse von Schwellenländeranleihen erholten sich bis ins 3. Quartal 2014 hinein, neigten danach allerdings wieder etwas zur Schwäche. Wichtigste direkte Einflussfaktoren für die Finanzmärkte bleiben bis auf weiteres die Aktivitäten der Notenbanken sowie die Konjunkturentwicklung. Die Weltwirtschaft dürfte dabei auch weiterhin wohl nur wenig Dynamik entfalten. Der niedrige Ölpreis könnte aber speziell der EU-Konjunktur helfen. Auch die meisten Schwellenländer verlieren wirtschaftlich weiter an Schwung. Dort muss vielerorts das zu starke Kreditwachstum der letzten Jahre verringert und verdaut werden, was zwangsläufig neue Investitionen und die Konjunktur bremst. Weltweit ist zumeist ein deutlich rückläufiger Inflationstrend zu beobachten. Weitere disinflationäre Schübe aus Fernost (China, Japan) und durch den Ölpreiseinbruch zeichnen sich bereits ab. Mit Strafzinsen für Banken und Anleihekäufen versucht die Europäische Zentralbank (EZB), einer möglichen deflationären Entwicklung entgegenwirken. Ob dies gelingen wird, ist zweifelhaft. In jedem Fall wurde dadurch aber bereits der Euro-Wechselkurs markant geschwächt, was Exporte unterstützen und Importe verteuern dürfte. Auch die europäischen Finanzmärkte könnten durch EZB-Anleihekäufe zusätzlich beflügelt werden. Signifikante Renditeanstiege sind damit für die nächsten Jahre in der Eurozone nicht in Sicht und die Geldpolitik dürfte noch lange expansiv bleiben. Unter den Industrienationen werden die USA wohl auch 2015 am kräftigsten wachsen, aber auch dort ist kein neuer Boom in Sicht. Ob die Fed 2015 tatsächlich erste Zinsanhebungen vornehmen wird, wie es die Märkte derzeit preisen, ist keinesfalls sicher. Und selbst wenn es dazu kommt, ist angesichts des globalen Umfeldes ein massiver Renditeanstieg auf breiter Front auch in den USA nicht so bald zu erwarten. Zudem liegen die US-Renditen ohnehin deutlich höher als in der EU und in Japan. Die neue Normalität anhaltend niedriger Anleiherenditen in den großen Wirtschaftsblöcken bedeutet für die entwickelten Aktienmärkte unter anderem, dass sie wahrscheinlich weniger teuer sind, als es die Bewertungsmodelle der vergangenen Jahrzehnte nahelegen. Das Finanzmarktumfeld für 2015 bleibt in jedem Fall herausfordernd, auch wenn die positiven Faktoren derzeit noch immer leicht überwiegen. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 9
9Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Im werden zu 90 % Aktien aus Österreich und zu 10 % Aktien aus der CEE-Region gekauft. Weiters werden 20 % des Gesamtportfolios von einem Minimum-Varianz-Modell gesteuert. Im Berichtszeitraum war man in Finanz-, Telekom- und Energietiteln untergewichtet, während Immobilien- und Industrietitel übergewichtet waren. Allgemein gesehen entwickelten sich aufgrund der Russland/Ukraine-Krise die Aktien in Österreich und Zentral- und Osteuropa aber unterdurchschnittlich, wodurch die Performance absolut deutlich hinter anderen Indizes weltweit hinterherhinkte. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 10
10BZusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Aktien: EUR 2.184.286,50 85,98 CZK 197.648,21 7,78 HUF 34.631,07 1,37 Summe Aktien 2.416.565,78 95,13 Genussscheine: EUR 0,00 0,00 Optionsscheine: USD 11.168,51 0,44 Anleihen: USD 29.965,98 1,18 Summe Wertpapiere 2.457.700,27 96,75 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte - 16.470,00-0,65 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung 28.402,23 1,12 Bankguthaben in Fremdwährung 70.289,56 2,77 Summe Bankguthaben 98.691,79 3,89 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 338,77 0,01 Summe Fondsvermögen 2.540.260,83 100,00 Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 11
1BVermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL 30.12.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. AKTIEN EURO AT0000603709 AGRANA BET.AG STAMM.O.N. EUR 1.279 100 520 70,500000 90.169,50 3,55 AT00000AMAG3 AMAG AUSTRIA METALL EUR 2.390 2.350 27,500000 65.725,00 2,59 AT0000730007 ANDRITZ AKT.O.N. EUR 2.090 500 1.600 46,105000 96.359,45 3,79 AT0000969985 AT+S AUST. TECH.SYS.O.N. EUR 10.003 4.000 8,961000 89.636,88 3,53 AT00000BENE6 BENE INH. AKT. O.N. EUR 18.500 0,423000 7.825,50 0,31 AT000BINDER3 BINDER + CO AG EUR 980 18,845000 18.468,10 0,73 AT00BUWOG001 BUWOG AG INH.-AKT.O.N. EUR 2.524 2.924 400 16,500000 41.646,00 1,64 AT0000641352 CA IMMO.ANL.AG AKT. O.N. EUR 7.510 1.000 20.390 15,740000 118.207,40 4,65 AT0000697750 CONWERT IMMO. AKT. O.N. EUR 8.800 9.625 9,736000 85.676,80 3,37 AT0000818802 DO + CO. AKT. O.N. EUR 1.000 1.000 62,300000 62.300,00 2,45 AT0000652011 ERSTE GROUP BK ST.AKT.ON EUR 8.500 1.200 5.421 19,365000 164.602,50 6,48 AT0000741053 EVN STAMMAKT. O.N. EUR 3.368 4.700 10,050000 33.848,40 1,33 AT0000911805 FLUGHAFEN WIEN AKT. O.N. EUR 195 1.295 1.100 78,000000 15.210,00 0,60 AT0000809058 IMMOFINANZ AG EUR 28.487 63.720 2,110000 60.107,57 2,37 AT000KAPSCH9 KAPSCH TRAFFIC COM AG O.N. EUR 2.616 1.000 400 17,970000 47.009,52 1,85 AT0000644505 LENZING AG AKT.O.N. EUR 1.617 1.600 52,040000 84.148,68 3,31 AT0000938204 MAYR-MELNHOF AKT. O.N. EUR 1.469 720 86,250000 126.701,25 4,99 AT0000743059 OMV AG AKT. O.N. EUR 5.710 1.000 4.970 22,215000 126.847,65 4,99 AT0000A1A5K1 PIAG IMMO. AG AKT.O.N. EUR 1.500 1.500 6,650000 9.975,00 0,39 AT0000A00XX9 POLYTEC HOLDG /INH EUR 1 EUR 8.284 4.100 6,300000 52.189,20 2,05 AT0000609607 PORR AG /STM EUR 1.500 1.500 45,600000 68.400,00 2,69 AT0000606306 RAIFF.BK.INT. AG INH.AKT. EUR 7.288 4.221 4.776 12,620000 91.974,56 3,62 AT0000676903 RHI AG AKTIEN O.N. EUR 4.168 1.685 18,835000 78.504,28 3,09 AT0000652250 S IMMO AG AKT.O.N. EUR 9.306 17.900 6,135000 57.092,31 2,25 AT0000946652 SCHOELLER-BL.OIL EUR 1,- EUR 500 500 61,980000 30.990,00 1,22 AT0000785555 SEMPERIT AG AKTIEN O.N. EUR 213 2.240 40,915000 8.714,90 0,34 AT000000STR1 STRABAG SE AKT. O.N. EUR 2.528 1.500 18,355000 46.401,44 1,83 AT0000821103 UNIQA INS GROUP /STM EUR 7.327 23.925 7,640000 55.978,28 2,20 FR0011472943 VALNEVA SE PREF. EO -,01 EUR 20.193 0,360000 7.269,48 0,29 AT0000908504 VIENNA INSURANCE ST.O.N. EUR 2.156 2.720 37,440000 80.720,64 3,18 AT0000937503 VOESTALPINE AG AKT. O.N. EUR 3.986 800 1.240 32,945000 131.318,77 5,17 AT0000831706 WIENERBERGER AKT.O.N. EUR 6.413 6.150 11,495000 73.717,44 2,90 AT0000837307 ZUMTOBEL GROUP /INH EUR 3.000 3.000 18,850000 56.550,00 2,23 AKTIEN UNGARISCHE FORINT HU0000068952 MOL NYRT. NA A UF 1000 HUF 500 11.480,000000 18.220,20 0,72 HU0000073119 TISZAI VEGYI KOMBI.UF1010 HUF 1.100 1.100 4.700,000000 16.410,87 0,65 AKTIEN TSCHECHISCHE KRONE BMG200452024 CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01 CZK 6.500 13.100 69,400000 16.281,38 0,64 CZ0005112300 CEZ AS INH. KC 100 CZK 2.880 900 585,500000 60.860,81 2,40 CZ0008019106 KOMERCNI BANKA INH. KC500 CZK 450 200 4.750,000000 77.147,96 3,04 CZ0009093209 O2 CZECH REPUBLIC KC 87 CZK 3.300 3.000 227,000000 27.036,98 1,06 LU0275164910 PEGAS NONWOVENS CZK 700 646,000000 16.321,08 0,64 OPTIONSSCHEINE US DOLLAR BMG200451455 CENTRAL EU.ME.A WTS18 USD 6.636 6.636 2,050000 11.168,51 0,44 ANLEIHEN US DOLLAR US153443AK24 15,0000 CENTRAL EU.MEDIA 14/17 USD 34.353 34.353 106,250000 29.965,98 1,18 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 2.457.700,27 96,75 GENUSSSCHEINE EURO AT0000A10BA2 INTERCELL ANSPR.NACHB.UMT EUR 62.133 0,00 0,00 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 0,00 0,00 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 2.457.700,27 96,75 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 12
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL 30.12.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN FINANZTERMINKONTRAKTE FATF20150320 ATX FIVE INDEX FUTURE20150320 EUR 15 15 1.143,000000 7.650,00 0,30 FATX20150320 AUSTRIAN TRADED INDEX FU20150320 EUR -24 3 27 2.163,000000-24.120,00-0,95 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE 1-16.470,00-0,65 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN 28.402,23 1,12 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK 31.775,09 1,25 HUF 38.514,47 1,52 SUMME BANKGUTHABEN 98.691,79 3,89 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE 338,77 0,01 SUMME FONDSVERMÖGEN 2.540.260,83 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 85,14 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL EUR 87,16 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK 24.439,924 UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK 5.270,033 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER 29.12.2014 IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS TSCHECHISCHE KRONE CZK 1 EUR = 27,706500 UNGARISCHE FORINT HUF 1 EUR = 315,035000 US DOLLAR USD 1 EUR = 1,218050 ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE AKTIEN EURO AT0000A1ACH9 FL WIEN/ZUM VERK EING AKT EUR 1.100 1.100 AT0000720008 TELEKOM AUSTRIA AKT. O.N. EUR 10.491 AT0000746409 VERBUND KAT.A O.N. EUR 6.300 AKTIEN UNGARISCHE FORINT HU0000123096 RICHT.GEDE.VEG.GYAR UF100 HUF 6.420 BEZUGSRECHTE EURO AT0000A153U7 RAIFF BANK INTL -BZR- EUR 7.843 7.843 BEZUGSRECHTE US DOLLAR XC000A1XFTY9 CENTRAL EU.ME.ENT.-ANR.-A USD 316 316 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 13
Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. 12Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Vereinfachter Ansatz Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie 2012. Wien, am 10. April 2015 Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 14
13Bestätigungsvermerk Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 31. Dezember 2014 der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Wien, über den von ihr verwalteten, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), über das Rechnungsjahr vom 1. Jänner 2014 bis 31. Dezember 2014 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens und für die Buchführung Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp. der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Bewertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. Verantwortung des Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung gemäß 49 Abs. 5 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der Risikoeinschätzung berücksichtigt der Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 15
Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht zum 31. Dezember 2014 über den, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen Die Prüfung hat sich gemäß 49 Abs. 5 InvFG auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden. Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen diese Angaben in Einklang mit den übrigen Ausführungen im Rechenschaftsbericht. Wien, am 10. April 2015 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Rainer Hassler Wirtschaftsprüfer ppa Mag. (FH) Rainer Pasching Wirtschaftsprüfer Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 16
14BSteuerliche Behandlung Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichts erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu finden Sie auf unserer Homepage www.rcm.at. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 17
15BFondsbestimmungen zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anteilinhabern und der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Wien (nachstehend "Kapitalanlagegesellschaft" genannt) für den von der Kapitalanlagegesellschaft verwalteten Kapitalanlagefonds, die nur in Verbindung mit den für den jeweiligen Kapitalanlagefonds aufgestellten besonderen Fondsbestimmungen gelten: 1 Grundlagen Die Kapitalanlagegesellschaft unterliegt den Vorschriften des österreichischen Investmentfondsgesetzes 1993 in der jeweils geltenden Fassung (nachstehend InvFG genannt). 2 Miteigentumsanteile 1. Das Miteigentum an den zum Kapitalanlagefonds gehörigen Vermögenswerten ist in gleiche Miteigentumsanteile zerlegt. Die Anzahl der Miteigentumsanteile ist nicht begrenzt. 2. Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert. Nach Maßgabe der besonderen Fondsbestimmungen können die Anteilscheine in mehreren Anteilscheingattungen ausgegeben werden. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden ( 24 Depotgesetz in der jeweils geltenden Fassung) und/oder in effektiven Stücken dargestellt. 3. Jeder Erwerber eines Anteilscheines erwirbt in der Höhe der darin verbrieften Miteigentumsanteile Miteigentum an sämtlichen Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds. Jeder Erwerber eines Anteiles an einer Sammelurkunde erwirbt in der Höhe seines Anteiles an den in der Sammelurkunde verbrieften Miteigentumsanteilen Miteigentum an sämtlichen Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds. 4. Die Kapitalanlagegesellschaft darf mit Zustimmung ihres Aufsichtsrates die Miteigentumsanteile teilen (splitten) und zusätzliche Anteilscheine an die Anteilinhaber ausgeben oder die alten Anteilscheine in neue umtauschen, wenn sie zufolge der Höhe des errechneten Anteilwertes ( 6) eine Teilung der Miteigentumsanteile als im Interesse der Miteigentümer gelegen erachtet. 3 Anteilscheine und Sammelurkunden 1. Die Anteilscheine lauten auf Inhaber. 2. Die Sammelurkunden tragen die handschriftliche Unterfertigung eines Geschäftsleiters oder eines dazu beauftragten Angestellten der Depotbank sowie die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften zweier Geschäftsleiter der Kapitalanlagegesellschaft. 3. Die effektiven Stücke tragen die handschriftlichen Unterschriften eines Geschäftsleiters oder eines dazu beauftragten Angestellten der Depotbank sowie die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften zweier Geschäftsleiter der Kapitalanlagegesellschaft. 4 Verwaltung des Kapitalanlagefonds 1. Die Kapitalanlagegesellschaft ist berechtigt, über die Vermögenswerte des Kapitalanlagefonds zu verfügen und die Rechte aus diesen Vermögenswerten auszuüben. Sie handelt hierbei im eigenen Namen für Rechnung der Anteilinhaber. Sie hat die Interessen der Anteilinhaber und die Integrität des Marktes zu wahren, die Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters im Sinne des 84 Abs. 1 Aktiengesetz anzuwenden und die Bestimmungen des InvFG sowie die Fondsbestimmungen einzuhalten. Die Kapitalanlagegesellschaft kann sich bei der Verwaltung des Kapitalanlagefonds Dritter bedienen und diesen auch das Recht überlassen, im Namen der Kapitalanlagegesellschaft oder im eigenen Namen für Rechnung der Anteilinhaber über die Vermögenswerte zu verfügen. 2. Die Kapitalanlagegesellschaft darf für Rechnung eines Kapitalanlagefonds weder Gelddarlehen gewähren noch Verpflichtungen aus einem Bürgschafts- oder einem Garantievertrag eingehen. 3. Vermögenswerte des Kapitalanlagefonds dürfen außer in den - laut den besonderen Fondsbestimmungen - vorgesehenen Fällen nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder abgetreten werden. 4 Abs. 2 InvFG steht der Einräumung von Sicherheiten durch den Kapitalanlagefonds im Zusammenhang mit derivativen Produkten gemäß 21 InvFG 1993, unabhängig davon, ob die Sicherheiten in der Form von Sichteinlagen, Geldmarktinstrumenten oder Wertpapieren gewährt werden, nicht entgegen. 4. Die Kapitalanlagegesellschaft darf für Rechnung eines Kapitalanlagefonds keine Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder andere Finanzanlagen gemäß 20 InvFG verkaufen, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum Fondsvermögen gehören. 5 Depotbank Die im Sinne des 23 InvFG bestellte Depotbank ( 13) führt die Depots und Konten des Kapitalanlagefonds und übt alle übrigen ihr im InvFG sowie in den Fondsbestimmungen übertragenen Funktionen aus. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 18
6 Ausgabe und Anteilswert 1. Die Depotbank hat den Wert eines Anteils (Anteilswert) für jede Anteilscheingattung jedes Mal dann zu errechnen und den Ausgabepreis und Rücknahmepreis ( 7) zu veröffentlichen, wenn eine Ausgabe oder eine Rücknahme der Anteile stattfindet, mindestens aber zweimal im Monat. Der Wert eines Anteils ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte, der zu ihm gehörigen Wertpapiere und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Kapitalanlagefonds gehörenden Geldmarktinstrumente und Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte, abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Der Ermittlung der Kurswerte werden gemäß 7 (1) InvFG die letztbekannten Börsekurse bzw. Preisfeststellungen zugrunde gelegt. 2. Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilwert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil zur Deckung der Ausgabekosten der Gesellschaft. Der sich ergebende Preis wird aufgerundet. Die Höhe dieses Aufschlages bzw. der Rundung ist in den besonderen Fondsbestimmungen ( 23) angeführt. 3. Der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis werden gemäß 18 InvFG ivm 10 Abs. 3 KMG für jede Anteilscheingattung in elektronischer Form auf der Internet-Seite der emittierenden Kapitalanlagegesellschaft veröffentlicht ( Homepage der Raiffeisen KAG www.rcm.at) 7 Rücknahme 1. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Kapitalanlagefonds zum jeweiligen Rücknahmepreis auszuzahlen, und zwar gegebenenfalls gegen Rückgabe des Anteilscheines, der noch nicht fälligen Erträgnisscheine und des Erneuerungsscheines. 2. Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Wert eines Anteils, abzüglich eines Abschlags und/oder einer Abrundung, soweit dies in den besonderen Fondsbestimmungen ( 23) angeführt ist. Die Auszahlung des Rücknahmepreises sowie die Errechnung und Veröffentlichung des Rücknahmepreises gemäß 6 kann unter gleichzeitiger Mitteilung an die Finanzmarktaufsicht und entsprechender Veröffentlichung gemäß 10 vorübergehend unterbleiben und vom Verkauf von Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds sowie vom Eingang des Verwertungserlöses abhängig gemacht werden, wenn außergewöhnliche Umstände vorliegen, die dies unter Berücksichtigung berechtigter Interessen der Anteilinhaber erforderlich erscheinen lassen. Die Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteilscheine ist dem Anleger ebenfalls gemäß 10 bekannt zu geben. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn der Kapitalanlagefonds 5 vh oder mehr seines Fondsvermögens in Vermögenswerte investiert hat, deren Bewertungskurse aufgrund der politischen oder wirtschaftlichen Situationen ganz offensichtlich und nicht nur im Einzelfall nicht den tatsächlichen Werten entsprechen. 8 Rechnungslegung 1. Innerhalb von vier Monaten nach Ablauf des Rechnungsjahres des Kapitalanlagefonds veröffentlicht die Kapitalanlagegesellschaft einen gemäß 12 InvFG erstellten Rechenschaftsbericht. 2. Innerhalb von zwei Monaten nach Ablauf der ersten sechs Monate des Rechnungsjahres des Kapitalanlagefonds veröffentlicht die Kapitalanlagegesellschaft einen gemäß 12 InvFG erstellten Halbjahresbericht. 3. Der Rechenschaftsbericht und der Halbjahresbericht werden in der Kapitalanlagegesellschaft und in der Depotbank zur Einsicht aufgelegt und auf der Homepage der Kapitalanlagegesellschaft (www.rcm.at) zur Verfügung gestellt. 9 Behebungszeit für Erträgnisanteile Der Anspruch der Anteilinhaber auf Herausgabe der Erträgnisanteile verjährt nach Ablauf von fünf Jahren. Solche Erträgnisanteile sind nach Ablauf der Frist als Erträgnisse des Kapitalanlagefonds zu behandeln. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 19
10 Veröffentlichung Auf alle die Anteilscheine betreffenden Veröffentlichungen - ausgenommen die Verlautbarung der gemäß 6 ermittelten Werte - findet 10 Abs. 3 und Abs. 4 KMG Anwendung. Die Veröffentlichungen können entweder durch vollständigen Abdruck im Amtsblatt zur Wiener Zeitung oder indem Exemplare dieser Veröffentlichung in der Kapitalanlagegesellschaft und den Zahlstellen in ausreichender Zahl und kostenlos zur Verfügung gestellt werden, und das Erscheinungsdatum und die Abholstellen im Amtsblatt zur Wiener Zeitung kundgemacht wurden, oder gemäß 10 Abs. 3 Z 3 KMG in elektronischer Form auf der Internet-Seite der emittierenden Kapitalanlagegesellschaft erfolgen. Die Mitteilung gemäß 10 Abs. 4 KMG erfolgt im Amtsblatt zur Wiener Zeitung oder in einer Zeitung mit Verbreitung im gesamten Bundesgebiet. Für Prospektänderungen gemäß 6 Abs. 2 InvFG kann die Mitteilung gemäß 10 Abs. 4 KMG auch lediglich in elektronischer Form auf der Internetseite der emittierenden Kapitalanlagegesellschaft erfolgen. 11 Änderung der Fondsbestimmungen Die Kapitalanlagegesellschaft kann die Fondsbestimmungen mit Zustimmung des Aufsichtsrates und mit Zustimmung der Depotbank ändern. Die Änderung bedarf ferner der Bewilligung der Finanzmarktaufsicht. Die Änderung ist zu veröffentlichen. Sie tritt mit dem in der Veröffentlichung angegebenen Tag, frühestens aber drei Monate nach der Veröffentlichung in Kraft. 12 Kündigung und Abwicklung 1. Die Kapitalanlagegesellschaft kann die Verwaltung des Kapitalanlagefonds nach Einholung der Bewilligung der Finanzmarktaufsicht unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von mindestens sechs Monaten ( 14 Abs. 1 InvFG) bzw. sofern das Fondsvermögen EUR 1.150.000,- unterschreitet, ohne Einhaltung einer Kündigungsfrist durch öffentliche Bekanntmachung ( 10) kündigen ( 14 Abs. 2 InvFG). Eine Kündigung gemäß 14 Abs. 2 InvFG ist während einer Kündigung gemäß 14 Abs. 1 InvFG nicht zulässig. 2. Endet das Recht der Kapitalanlagegesellschaft zur Verwaltung dieses Kapitalanlagefonds, so wird die Verwaltung oder Abwicklung nach den diesbezüglichen Bestimmungen des InvFG erfolgen. 12a Zusammenlegung oder Übertragung von Fondsvermögen Die Kapitalanlagegesellschaft kann das Fondsvermögen des Kapitalanlagefonds unter Einhaltung von 3 Abs. 2 bzw. 14 Abs. 4 InvFG mit Fondsvermögen anderer Kapitalanlagefonds zusammenlegen oder das Fondsvermögen des Kapitalanlagefonds auf Fondsvermögen anderer Kapitalanlagefonds übertragen bzw. Fondsvermögen anderer Kapitalanlagefonds in das Fondsvermögen des Kapitalanlagefonds übernehmen. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 20
Besondere Fondsbestimmungen für den, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG (nachstehend Kapitalanlagefonds ). Der Kapitalanlagefonds entspricht der Richtlinie 85/611/EWG. 13 Depotbank Depotbank ist die Raiffeisen Bank International AG, Wien (Sitz). 14 Zahl- und Einreichstellen, Anteilscheine (für Ausschüttungsfonds oder Thesaurierungsfonds oder Vollthesaurierungsfonds) 1. Zahl- und Einreichstelle für die Anteilscheine und Erträgnisscheine sind die Raiffeisen Bank International AG, Wien, die Raiffeisen Landesbanken und die Kathrein & Co Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Wien. 2. Für den Kapitalanlagefonds werden Ausschüttungsanteilscheine und Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug ausgegeben. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden und nach Ermessen der Kapitalanlagegesellschaft in effektiven Stücken dargestellt. 3. Soweit die Anteilscheine in Sammelurkunden dargestellt werden, erfolgt die Gutschrift der Ausschüttungen gemäß 26 bzw. der Auszahlungen gemäß 27 durch das jeweils für den Anteilinhaber depotführende Kreditinstitut. 15 Veranlagungsinstrumente und grundsätze 1. Für den Kapitalanlagefonds dürfen nach Maßgabe der 4, 20 und 21 des InvFG und der 16ff der Fondsbestimmungen alle Arten von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und anderen liquiden Finanzanlagen erworben werden, sofern dadurch dem Grundsatz der Risikostreuung Rechnung getragen wird und die berechtigten Interessen der Anteilinhaber nicht verletzt werden. 2. Für den Kapitalanlagefonds werden die verschiedenen Vermögenswerte nach folgenden Veranlagungsgrundsätzen ausgewählt: Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) Der Kapitalanlagefonds investiert überwiegend in Aktien oder Aktien gleichwertigen Wertpapieren von Unternehmen, deren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in den Ländern der Centropa Region (Österreich, Ungarn, Tschechische Republik, Slowakei) liegt. Der Kapitalanlagefonds kann ferner in Obligationen (straight bonds) sowie in Wandel- und Optionsanleihen investieren. Geldmarktinstrumente Der Kapitalanlagefonds kann in Geldmarktinstrumente investieren. Anteile an Kapitalanlagefonds Für den Kapitalanlagefonds können bis zu 10 vh des Fondsvermögens Anteile anderer Kapitalanlagefonds gemäß 17 der Fondsbestimmungen erworben werden. Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Im Kapitalanlagefonds dürfen grundsätzlich bis zu einem Drittel des Fondsvermögens Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten gehalten werden. Der Kapitalanlagefonds kann im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportefeuilles oder zur Minderung des Einflusses von möglichen Kursrückgängen bei Wertpapieren einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. derivative Instrumente (einschließlich Swaps und sonstige OTC-Derivative) Derivative Instrumente werden im Rahmen der Veranlagung zur Ertragssicherung, als Wertpapierersatz oder zur Ertragssteigerung verwendet. Das Gesamtrisiko derivativer Instrumente, die nicht der Absicherung dienen, darf 100 vh des Gesamtnettowerts des Fondsvermögens nicht überschreiten. 3. Werden für den Kapitalanlagefonds Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, in die ein Derivat eingebettet ist, so hat dies die Kapitalanlagegesellschaft hinsichtlich der Einhaltung der 19 und 19a zu berücksichtigen. Anlagen eines Kapitalanlagefonds in indexbasierten Derivaten werden bei den Anlagegrenzen des 20 Abs.3 Z 5, 6, 7 und 8d InvFG nicht berücksichtigt. 4. Der Erwerb nicht voll eingezahlter Aktien oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 vh des Fondsvermögens zulässig. * Die Raiffeisen Bank International AG hat am 10. Oktober 2010 das Kommerzkundengeschäft inklusive der Depotbankfunktion und der Zahlstellenfunktion von der Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft im Wege einer Gesamtrechtsnachfolge übernommen. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 21
5. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat einschließlich seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören, begeben oder garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 vh erworben werden, sofern die Veranlagung des Fondsvermögens in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 vh des Fondsvermögens nicht überschreiten darf. 15a Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere sind a) Aktien und andere, Aktien gleichwertige Wertpapiere, b) Schuldverschreibungen und sonstige verbriefte Schuldtitel, c) alle anderen marktfähigen Finanzinstrumente (z.b. Bezugsrechte), die zum Erwerb von Finanzinstrumenten im Sinne des InvFG durch Zeichnung oder Austausch berechtigen, mit Ausnahme der in 21 InvFG genannten Techniken und Instrumente. Für die Qualifikation als Wertpapier müssen die Kriterien des 1a Abs. 3 InvFG vorliegen. Wertpapiere schließen zudem im Sinn des 1a Abs. 4 InvFG 1. Anteile an geschlossenen Fonds in Form einer Investmentgesellschaft oder eines Investmentfonds, 2. Anteile an geschlossenen Fonds in Vertragsform, 3. Finanzinstrumente nach 1a Abs. 4 Z. 3 InvFG ein. Geldmarktinstrumente sind Instrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, liquide sind, deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann und die die Voraussetzungen gemäß 1a Abs. 5 bis 7 InvFG erfüllen. 16 Börsen und organisierte Märkte 1. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie an einem geregelten Markt gemäß 2 Z 37 BWG notiert oder gehandelt werden oder an einem anderen anerkannten, geregelten für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden Wertpapiermarkt eines Mitgliedstaates gehandelt werden oder an einer im Anhang angeführten Börse eines Drittstaates amtlich notieren oder an einem im Anhang angeführten anderen anerkannten, geregelten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden Wertpapiermarkt eines Drittstaates gehandelt werden oder, die Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung oder zum Handel an einer der vorgenannten Börsen oder zum Handel an einem der vorgenannten anderen Märkte beantragt wird und die Zulassung spätestens binnen eines Jahres ab Beginn der Ausgabe der Wertpapiere erfolgt. 2. Nicht auf einem geregelten Markt gehandelte, frei übertragbare Geldmarktinstrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann, über die angemessene Informationen vorliegen, einschließlich solcher Informationen, die eine angemessene Bewertung der mit der Anlage in solche Instrumente verbundenen Kreditrisiken ermöglichen, können für den Kapitalanlagefonds erworben werden, sofern die Emission oder der Emittent selbst den Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt und entweder von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaates, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat der Föderation, oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden, oder von Unternehmen begeben werden dessen Wertpapiere an den unter Ziffer 1 - ausgenommen Neuemissionen - bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder von einem Institut begeben oder garantiert werden, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder von einem Institut begeben oder garantiert werden, welches Aufsichtsbestimmungen unterliegt und diese einhält, die nach Auffassung der Finanzmarktaufsicht mindestens so streng sind wie die des Gemeinschaftsrechts, oder von anderen Emittenten begeben werden, die einer Kategorie angehören, die von der Finanzmarktaufsicht zugelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die gleichwertig sind, und sofern es sich bei dem Emittenten entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio. EUR handelt, das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger handelt, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der in Unternehmens-, Gesellschafts- oder Vertragsform die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll; die Kreditlinie hat durch ein Finanzinstitut gesichert zu sein, das selbst die in Z. 2 3. Punkt genannten Kriterien erfüllt. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 22
3. Insgesamt dürfen bis zu 10 vh des Fondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht die Voraussetzungen der Z 1 und 2 erfüllen, angelegt werden. 17 Anteile an Kapitalanlagefonds 1. Anteile an Kapitalanlagefonds (= Kapitalanlagefonds und Investmentgesellschaften offenen Typs), welche die Bestimmungen der Richtlinie 85/611/EWG erfüllen (OGAW), dürfen erworben werden, sofern diese ihrerseits zu nicht mehr als 10 vh des Fondsvermögens in Anteile anderer Kapitalanlagefonds investieren. 2. Anteile an Kapitalanlagefonds, welche die Bestimmungen der Richtlinie 85/611/EWG nicht erfüllen (OGA) und deren ausschließlicher Zweck es ist, beim Publikum beschaffte Gelder für gemeinsame Rechnung nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapieren und anderen liquiden Finanzanlagen zu investieren, und deren Anteile auf Verlangen der Anteilinhaber unmittelbar oder mittelbar zu Lasten des Vermögens der Kapitalanlagefonds zurückgenommen oder ausbezahlt werden, dürfen insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern a. diese ihrerseits zu nicht mehr als 10 vh des Fondsvermögens in Anteile anderer Kapitalanlagefonds investieren und b. diese nach Rechtsvorschriften zugelassen wurden, die sie einer Aufsicht unterstellen, welche nach Auffassung der Finanzmarktaufsicht derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht, und c. das Schutzniveau der Anteilinhaber dem Schutzniveau der Anteilinhaber von Kapitalanlagefonds, die die Bestimmungen der Richtlinie 85/611/EWG erfüllen (OGAW), gleichwertig ist und insbesondere die Vorschriften für eine getrennte Verwahrung des Sondervermögens, die Kreditaufnahme, die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 85/611/EWG gleichwertig sind, und d. die Geschäftstätigkeit Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden. Zur Beurteilung der Gleichwertigkeit des Schutzniveaus der Anteilinhaber im Sinne der lit. c) sind die in 3 der Informationen- und Gleichwertigkeitsfestlegungsverordnung (IG-FestV) idgf genannten Kriterien heranzuziehen. 3. Für den Kapitalanlagefonds dürfen auch Anteile an Kapitalanlagefonds erworben werden, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Kapitalanlagegesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Kapitalanlagegesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist. 4. Anteile an Kapitalanlagefonds nach 17 Z 1 ivm 17 Z 2 der Fondsbestimmungen dürfen insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. 18 Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Für den Kapitalanlagefonds dürfen Bankguthaben in Form von Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Das Bankguthaben ist der Höhe nach mit einem Drittel des Fondsvermögens begrenzt. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportefeuilles oder zur Minderung des Einflusses von möglichen Kursrückgängen bei Wertpapieren kann der Kapitalanlagefonds jedoch einen höheren Anteil an Bankguthaben aufweisen. 19 Derivate 1. Für den Kapitalanlagefonds können abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente erworben werden, die an einem der in 16 genannten geregelten Märkten gehandelt werden, wenn es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des 15a oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der Kapitalanlagefonds gemäß seinen Veranlagungsgrundsätzen ( 15) investieren darf. Mitumfasst sind auch Instrumente, die die Übertragung des Kreditrisikos der zuvor genannten Vermögenswerte zum Gegenstand haben. 2. Das mit den Derivaten verbundene Gesamtrisiko darf den Gesamtnettowert des Fondsvermögens nicht überschreiten. Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallsrisiko, künftige Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. 3. Der Kapitalanlagefonds darf als Teil seiner Anlagestrategie Derivate innerhalb der in 20 Abs.3 Z 5, 6, 7, 8a und 8d InvFG festgelegten Grenzen erwerben, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte diese Anlagegrenzen nicht überschreitet. Das Gesamtrisiko derivativer Instrumente, die nicht der Absicherung dienen, darf 100 vh des Gesamtnettowerts des Fondsvermögens nicht überschreiten. Rechnungsjahr: 01.01.2014 31.12.2014 23