Raiffeisen Centropa Regional Mix. Halbjahresbericht 2015

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1 Halbjahresbericht 2015

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Anhang Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Jänner 2015 bis 30. Juni 2015 Der ist ein gemischter Fonds. Er strebt als Anlageziel moderates Kapitalwachstum an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Wertpapiere von Emittenten, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in der Centropa-Region (Österreich, Tschechien, Slowakei und Ungarn) haben. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR AT0000A0P4N2 ISIN thesaurierend (T) * EUR EUR AT0000A0P4P7 Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: Fondsbezeichnung: Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) Verwaltungsgebühr des Fonds: 2,00 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien ab 7. September 2015: Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH * Am 1. Juni 2015 Zusammenlegung mit ISIN Fondssparen thesaurierend AT0000A0P4Q5. Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 4,50 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen Centropa Regional Mix vom 1. Jänner 2015 bis 30. Juni 2015 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,01 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 88,58 94,98 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 91,24 97,83 errechneter Wert / Anteil (T) EUR 92,10 99,73 Ausgabepreis / Anteil (T) EUR 94,86 102,72 Umlaufende Anteile AT0000A0P4N2 A AT0000A0P4P7 T umlaufende Anteile am , ,881 Absätze 0,000 67,394 Rücknahmen - 320, ,796 umlaufende Anteile , ,479 gesamt umlaufende Anteile am ,482 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Segment Aktien Im letzten Halbjahr konnte sich der österreichische Aktienmarkt behaupten und ca. 12 % an Wert gewinnen. Der größte Treiber für den Markt war die Ankündigung der Europäischen Zentralbank (EZB) des erweiterten Anleihekaufprogramms Ende Jänner Andere positive Einflussfaktoren waren die günstige Bewertung des österreichischen Marktes zu Jahresanfang als auch die Entschärfung des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine. Auch die finanzielle Unterstützung für die Ukraine seitens des IWF sorgte für Beruhigung am Markt. In diesem positiven Umfeld entwickelte sich der Fonds etwas stärker als der Markt, vor allem durch die Aktienauswahl in dem Technologiebereich. Positive Beiträge für den Fonds konnten auch durch Positionen in den Rohstoffaktien erzielt werden. Der Fonds war bei den Industriewerten vorsichtig positioniert. Die Aktienauswahl im Konsumbereich war auch positiv. Negative Beiträge wurden durch die vorsichtige Haltung gegenüber den Finanzwerten erzielt. Segment Anleihen Die Struktur vom Segment Anleihen wurde im 1. Halbjahr 2015 nicht wesentlich verändert, die strategische Ausrichtung in Staatsanleihen mit Beimischung von Unternehmen der Region wurde beibehalten. Die wichtigen Themen für die Märkte in der Berichtsperiode waren das Timing der ersten Fed-Zinserhöhung seit fast 10 Jahren, der globale Wachstumsausblick sowie Liquiditätsmaßnahmen der großen Zentralbanken, aber auch geopolitische Ereignisse und zuletzt Griechenland. Nachhaltiger Rückgang der Inflationsrate bzw. -Aussichten im Euroraum bewegten die EZB zur Aufstellung eines Staatsanleihekaufprogramms, das einen starken Abwärtsdruck auf die europäischen Renditen bis Mitte April 2015 ausübte. Im 2. Quartal 2015 hat sich diese Entwicklung gedreht die Bund- Renditen stiegen deutlich an und zogen CEE-Anleihen mit. In der gesamten Berichtsperiode bewegten sich die Renditen österreichischer, slowakischer und tschechischer Staatsanleihen insgesamt höher, die Anleihen leisteten einen negativen Beitrag zur Fondsperformance. Ungarische Werte andererseits waren fester, auch Unternehmensanleihen der Region litten weniger als Staatsanleihen und konnten in der Berichtsperiode zulegen. Bei den ungarischen Anleihen war der wesentliche Treiber der Rückgang der Renditen dank des Zinssenkungszyklus, den die Zentralbank auch über die Berichtsperiode weiter verfolgte. Die tschechische Zentralbank hielt weiter an der im November 2013 beschlossenen Untergrenze für tschechische Kronen bei 27 gegen den Euro, um Aufwertung zu vermeiden und die Deflationsgefahr zu bändigen; die CNB stellt aktuell die Währungsinterventionen bis weit in 2016 in Aussicht. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Aktien: EUR ,69 48,91 CZK ,34 3,16 HUF ,64 0,67 Summe Aktien ,67 52,74 Sonstige Bezugsrechte: EUR 0,00 0,00 Genussscheine: EUR 0,00 0,00 Optionsscheine: EUR 8.324,29 0,16 Anleihen: EUR ,22 27,80 CZK ,79 8,63 HUF ,87 3,54 USD ,65 0,69 Summe Anleihen ,53 40,66 Summe Wertpapiere ,49 93,56 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,00 0,48 Bewertung Devisentermingeschäfte 77,29 0,00 Summe Derivative Produkte ,29 0,48 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,26 3,28 Bankguthaben in Fremdwährung ,29 1,99 Summe Bankguthaben ,55 5,27 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,08 0,80 Dividendenforderungen 2.670,68 0,05 Summe Abgrenzungen ,76 0,85 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,08-0,16 Summe Fondsvermögen ,01 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. AKTIEN EURO AT AGRANA BET.AG STAMM.O.N. EUR , ,00 1,79 AT00000AMAG3 AMAG AUSTRIA METALL EUR , ,00 1,77 AT ANDRITZ AKT.O.N. EUR , ,05 2,61 AT AT+S AUST. TECH.SYS.O.N. EUR , ,33 2,29 AT00000BENE6 BENE INH. AKT. O.N. EUR , ,00 0,04 AT000BINDER3 BINDER + CO AG EUR , ,00 0,29 AT00BUWOG001 BUWOG AG INH.-AKT.O.N. EUR , ,18 0,84 AT CA IMMO.ANL.AG AKT. O.N. EUR , ,50 2,23 AT CONWERT IMMO. AKT. O.N. EUR , ,43 1,48 AT DO + CO. AKT. O.N. EUR , ,00 1,57 AT ERSTE GROUP BK ST.AKT.ON EUR , ,98 3,96 AT EVN STAMMAKT. O.N. EUR , ,43 0,62 AT FLUGHAFEN WIEN AKT. O.N. EUR , ,50 0,28 AT IMMOFINANZ AG EUR , ,56 1,36 AT000KAPSCH9 KAPSCH TRAFFIC COM AG O.N. EUR , ,00 0,50 AT LENZING AG AKT.O.N. EUR , ,80 2,15 AT MAYR-MELNHOF AKT. O.N. EUR , ,00 3,09 AT OMV AG AKT. O.N. EUR , ,91 1,52 AT0000A00XX9 POLYTEC HOLDG /INH EUR 1 EUR , ,85 1,07 AT PORR AG /STM EUR , ,00 1,60 AT RAIFF.BK.INT. AG INH.AKT. EUR , ,24 1,40 AT RHI AG AKTIEN O.N. EUR , ,10 1,68 AT S IMMO AG AKT.O.N. EUR , ,89 1,26 AT SCHOELLER-BL.OIL EUR 1,- EUR , ,00 0,51 AT SEMPERIT AG AKTIEN O.N. EUR , ,87 0,12 AT000000STR1 STRABAG SE AKT. O.N. EUR , ,90 1,62 AT TELEKOM AUSTRIA AKT. O.N. EUR , ,00 2,42 AT UBM DEVEL. STAMMAKT.O.N. EUR , ,50 0,38 AT UNIQA INS GROUP /STM EUR , ,86 1,24 FR VALNEVA SE PREF. EO -,01 EUR , ,17 0,10 AT VIENNA INSURANCE ST.O.N. EUR , ,55 0,95 AT VOESTALPINE AG AKT. O.N. EUR , ,23 2,96 AT WIENERBERGER AKT.O.N. EUR , ,86 1,75 AT ZUMTOBEL GROUP /INH EUR , ,00 1,46 AKTIEN UNGARISCHE FORINT HU MAGYAR TELEK.T.NA A UF100 HUF , ,90 0,34 HU MOL NYRT. NA A UF 1000 HUF , ,74 0,33 AKTIEN TSCHECHISCHE KRONE BMG CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01 CZK , ,93 0,22 CZ CEZ AS INH. KC 100 CZK , ,16 1,08 CZ KOMERCNI BANKA INH. KC500 CZK , ,68 1,54 LU PEGAS NONWOVENS CZK , ,57 0,32 ANLEIHEN EURO AT0000A105W3 1,7500 OESTERR.,REP 13-23/2 EUR , ,00 0,99 AT0000A109Z8 3,0000 STRABAG ANL EUR , ,00 0,99 AT0000A0VLS5 3,8750 ANDRITZ ANL EUR , ,50 1,02 XS ,8750 MOL NYRT. 05/15 EUR , ,00 0,93 SK ,0000 SLOWAKEI EUR , ,00 2,16 XS ,2500 EVN AG MTN EUR , ,50 1,09 AT0000A0KQ52 4,2500 KAPSCH TR. ANL EUR , ,50 0,97 SK ,3500 SLOWAKEI 2025 EUR , ,52 5,96 XS ,5000 ENERGIE OBEROEST.ANL05/25 EUR , ,00 1,14 XS ,7500 VERBUND-INT.FIN. 09/19MTN EUR , ,80 1,08 AT0000A0MS58 4,7500 VOESTALPINE ANL EUR , ,70 0,60 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN EURO AT0000A0VDP8 5,2500 IMMOFINANZ EUR , ,50 0,98 SK ,3000 SLOWAKEI EUR , ,94 3,29 AT0000A0H0V3 5,3750 BOREALIS AG ANL. 10/17 EUR , ,50 0,99 XS ,5000 BRENNTAG FIN. 11/18 EUR , ,50 1,05 XS ,7500 MONDI FINANCE 10/17 MTN EUR , ,63 1,01 AT0000A0ZHF1 6,0000 VOEST HYBRIDANL. 13-UND. Y EUR , ,00 0,61 DE000A0G4X39 6,5000 WIENERBERGER ANL 2007 Y EUR , ,50 0,94 XS ,7500 OMV FLR MTN 11/UND Y EUR , ,13 1,02 ANLEIHEN US DOLLAR US153443AK24 15,0000 CENTRAL EU.MEDIA 14/17 USD , ,65 0,69 ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,5000 HUNGARY /A HUF , ,89 0,65 HU ,0000 HUNGARY /A HUF , ,69 1,70 HU ,7500 HUNGARY /C HUF , ,29 1,19 ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE CZ ,7500 CZECH REP CZK , ,80 1,43 CZ ,6000 CZECH REP CZK , ,80 0,35 CZ ,0000 CZECH REP CZK , ,91 4,17 CZ ,7000 CZECH REP CZK , ,28 2,68 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,20 92,42 AKTIEN EURO CH ADVANCED EQTY FIN.INH.SF1 EUR ,00 0,00 SONSTIGE BEZUGSRECHTE EURO AT0000A0GYT7 IMMOEAST ANSPR.NACHB. EUR ,00 0,00 GENUSSSCHEINE EURO AT0000A10BA2 INTERCELL ANSPR.NACHB.UMT EUR ,00 0,00 OPTIONSSCHEINE US DOLLAR BMG CENTRAL EU.ME.A WTS18 USD , ,29 0,16 ANLEIHEN EURO XS ,6250 TELEKOM AUSTR. 13-UND. Y EUR , ,00 0,98 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,29 1,14 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,49 93,56 FINANZTERMINKONTRAKTE FATF ATX FIVE INDEX FUTURE EUR , ,00-0,05 FATX AUSTRIAN TRADED INDEX FU EUR , ,00 0,52 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,01 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,00 0,48 DEVISENTERMINGESCHÄFTE POLNISCHE ZLOTY DTG DTG PLN EUR PLN , ,71 0,01 DTG DTG PLN EUR PLN , ,47-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE UNGARISCHE FORINT DTG DTG HUF EUR HUF , ,17-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE RUMÄNISCHE LEU DTG DTG RON EUR RON , ,15 0,00 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

10 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN DEVISENTERMINGESCHÄFTE TÜRKISCHE LIRA DTG DTG TRY EUR TRY , ,07 0,01 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE 1 77,29 0,00 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,26 3,28 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK ,88 1,27 HUF ,37 0,68 PLN 2.122,04 0,04 SUMME BANKGUTHABEN ,55 5,27 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,08 0,80 DIVIDENDENFORDERUNGEN 2.670,68 0,05 SUMME ABGRENZUNGEN ,76 0,85 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,08-0,16 SUMME FONDSVERMÖGEN ,01 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 94,98 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL EUR 99,73 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK ,003 UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,479 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS TSCHECHISCHE KRONE CZK 1 EUR = 27, UNGARISCHE FORINT HUF 1 EUR = 315, POLNISCHE ZLOTY PLN 1 EUR = 4, US DOLLAR USD 1 EUR = 1, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE AKTIEN TSCHECHISCHE KRONE CZ O2 CZECH REPUBLIC KC 87 CZK AKTIEN EURO AT0000A1AN49 CA IMMO/ZUM VERK EING AKT EUR AT0000A1A5K1 PIAG IMMO. AG AKT.O.N. EUR AKTIEN UNGARISCHE FORINT HU TISZAI VEGYI KOMBI.UF1010 HUF Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE STK./NOM. BEZUGSRECHTE EURO AT0000A1DW94 UBM BEZUGSRECHT EUR ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE CZ ,0000 CZECH REP CZK ANLEIHEN EURO AT0000A0GLY4 3,2000 OESTERR.,REP 10-17/1 EUR AT0000A107A5 6,8750 CONSTANTIA FLEXIBLES 2013 EUR ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,5000 HUNGARY /C HUF Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 25. August 2015 Halbjahresbericht:

12 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien ab 7. September 2015: Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien ab 7. September 2015: Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Halbjahresbericht: