ESPA BOND DANUBIA. Miteigentumsfonds gemäß österreichischem Recht

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1 ESPA BOND DANUBIA Miteigentumsfonds gemäß österreichischem Recht Halbjahresbericht 2015

2 Halbjahresbericht 2015 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des s... 4 Vermögensaufstellung zum 30. November Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA BOND DANUBIA Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) (bis ) Mag. Franz-Nikolaus Hörmann (Vorsitzender-Stv.) (ab ) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2015 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA BOND DANUBIA Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juni 2015 bis 30. November 2015 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Marktentwicklung Im Betrachtungszeitraum ( ) erzielte der ESPA BOND DANUBIA eine Performance von - 0,22 %. Türkische Assets verzeichneten Im Berichtszeitraum die größte Volatilität. Die Parlamentswahlen im Juni, die in einer politischen Pattsituation endeten, sowie die Syrienkrise führten trotz des starken Rückganges des Ölpreises zu einem von starken Bewegungen begleiteten Anstieg der Risikoprämien. Die Lira verlor gegenüber dem EUR 5,4%, während die Rendite der fünfjährigen Staatsanleihe in TRY um 107 Basispunkte auf 10,45% angestiegen ist. Der Fonds war in türkischen Anleihen die meiste Zeit leicht untergewichtet. In Mitteleuropa ging die Anleihenrallye trotz des starken Wirtschaftswachstums weiter. Die Inflationsraten beginnen zwar langsam zu steigen, befinden sich aber nach wie vor auf sehr niedrigem Niveau und die Inflationserwartungen sind durchgehend sehr bescheiden. Ein fallender Ölpreis, sowie die Erwartungen auf weitere geldpolitische Lockerung durch die EZB waren weitere Faktoren, welche die Anleihenpreise unterstützten. So ging in Polen die Rendite der 5-jährigen Staatsanleihe um 38bps auf 2,07 % zurück, in Ungarn um 33bps auf 2,47 % und in Tschechien um 33bps auf - 0,10 %. Die Parlamentswahlen in Polen, die einen Machtwechsel mit sich brachten, hatten auf polnische Staatsanleihen keine unmittelbaren Auswirkungen. Der polnische Zloty verlor hingegen gegenüber dem EUR 3,9, während sich sowohl der ungarischer Forint als auch die tschechische Krone im Berichtszeitraum gegenüber dem EUR kaum veränderten. Der Fonds war in diesen lokalen Anleihe- bzw. Währungsmärkten weitgehend neutral positioniert. In Russland hat sich, was die Kapitalmärkte betrifft, die Situation stabilisiert. Die Wirtschaft befindet sich zwar in Rezession, die Sanktionen sind nach wie vor in Kraft, aber der Abfluss der Devisenreserven ist gestoppt und Befürchtungen über mögliche Zahlungsschwierigkeiten sind klar in den Hintergrund getreten. Der Spread russischer Staatsanleihen ist zwischen Juni und November 2015 um 60bps auf 273bps gesunken, wobei der Fonds von dieser Entwicklung relativ gesehen nicht von dieser Entwicklung profitieren konnte, da er zu defensiv positioniert war. Anlagepolitik Das Hauptaugenmerk liegt auf Staatsanleihen aus Polen, Tschechien, Ungarn und der Türkei in lokaler Währung. Zu etwa einem Drittel des Fondsvolumens wird auch in auf EUR bzw. USD lautende Emissionen von zentral- und osteuropäischen Emittenten (sowohl Staaten als auch Unternehmen) investiert. Außereuropäisches Währungsrisiko, sprich USD-Exposure, wird permanent abgesichert. Zur Durationsteuerung können auch Zinsfutures eingesetzt werden. 3

5 ESPA BOND DANUBIA Zusammensetzung des s 30. November Mai 2015 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 70,6 17,18 70,4 16,46 Polnischer Zloty 95,9 23,35 106,9 24,99 Russischer Rubel 0,9 0,23 1,1 0,26 Slowakische Kronen 2,4 0,59 2,4 0,57 Tschechische Kronen 43,1 10,50 42,7 9,98 Türkische Lira 81,5 19,83 83,7 19,57 Ungarische Forint 35,4 8,61 35,8 8,38 US-Dollar 59,7 14,53 69,5 16,25 Investmentzertifikate lautend auf EURO - - 2,8 0,64 Wertpapiervermögen 389,5 94,84 415,4 97,10 Devisentermingeschäfte - 1,3-0,32-1,2-0,29 Bankguthaben 15,9 3,86 5,7 1,32 Zinsenansprüche 6,7 1,62 8,0 1,86 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 410,7 100,00 427,8 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. November 2015 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juni 2015 bis 30. November 2015) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Irland RZD CAPITAL 13/21 XS , , ,00 0,69 VEB FINANCE 13/18 MTN XS , , ,00 0,48 Summe ,00 1,17 Emissionsland Türkei TURKEY 05/17 XS , , ,00 0,24 TURKEY 07/19 XS , , ,50 0,89 Summe ,50 1,13 Summe Anleihen auf Euro lautend ,50 2,30 Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN PL , , ,65 0,81 Summe ,65 0,81 Summe Anleihen auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,65 0,81 4

6 Halbjahresbericht 2015 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Anleihen auf Russische Rubel lautend Emissionsland USA JPMORGAN CHASE 07/17 MTN XS , , ,77 0,23 Summe ,77 0,23 Summe Anleihen auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 69, ,77 0,23 Anleihen auf Slowakische Kronen lautend Emissionsland Italien INTESA SAN.03/18 MTN XS , , ,60 0,59 Summe ,60 0,59 Summe Anleihen auf Slowakische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 30, ,60 0,59 Anleihen auf Tschechische Kronen lautend Emissionsland Tschechische Republik PRAG CZ , , ,84 0,30 Summe ,84 0,30 Summe Anleihen auf Tschechische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 27, ,84 0,30 Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei TURKEY 10/20 TRT150120T16 10, , ,85 1,01 TURKEY TRT080317T18 9, , ,81 1,17 TURKEY TRT140922T17 8, , ,24 1,83 TURKEY TRT120122T17 9, , ,23 1,38 TURKEY TRT141118T19 8, , ,84 0,92 TURKEY TRT140218T10 6, , ,27 1,83 TURKEY TRT200618T18 8, , ,83 2,28 TURKEY TRT080323T10 7, , ,19 0,57 TURKEY TRT270923T11 8, , ,22 0,81 TURKEY TRT270319T13 10, , ,58 1,19 TURKEY TRT200324T13 10, , ,20 1,21 TURKEY TRT240724T15 9, , ,13 1,78 TURKEY TRT120325T12 8, , ,40 1,19 Summe ,79 17,18 Emissionsland USA JPMORGAN CHASE 07/17ZO XS , , ,54 1,28 Summe ,54 1,28 Summe Anleihen auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 3, ,33 18,46 5

7 ESPA BOND DANUBIA Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland VEB FINANCE 12/17MTN XS , , ,29 0,47 VEB FINANCE 12/22MTN XS , , ,41 0,57 Summe ,70 1,04 Emissionsland Luxemburg GAZ CAPITAL 06/16 MTN XS , , ,84 0,48 GAZ CAPITAL 07/22MTN XS , , ,78 0,48 Summe ,62 0,95 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,32 1,99 Anleihen auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn HUNGARY /A HU , , ,29 0,43 HUNGARY /A HU , , ,46 0,65 HUNGARY /B HU , , ,08 0,92 HUNGARY /A HU , , ,81 1,45 HUNGARY /A HU , , ,75 0,67 HUNGARY HU , , ,58 1,01 HUNGARY /D HU , , ,97 0,95 HUNGARY /A HU , , ,85 0,52 HUNGARY /B HU , , ,28 0,82 HUNGARY /B HU , , ,03 1,20 Summe ,10 8,61 Summe Anleihen auf Ungarische Forint lautend umgerechnet zum Kurs von 310, ,10 8,61 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,11 33,30 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Bulgarien BULGARIEN 12/17 XS , , ,88 1,07 BULGARIEN 14/24 XS , , ,00 1,40 BULGARIEN 15/22 MTN XS , , ,00 0,50 BULGARIEN 15/35 MTN XS , , ,00 0,23 Summe ,88 3,19 Emissionsland Deutschland COBA LOAN PART.06/16 XS , , ,00 0,35 Summe ,00 0,35 6

8 Halbjahresbericht 2015 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Emissionsland Kroatien KROAT.ENTW.BANK 06/16 XS , , ,60 0,12 KROATIEN 15/25 XS , , ,00 0,45 Summe ,60 0,57 Emissionsland Lettland LETTLAND 14/24 MTN XS , , ,00 1,14 Summe ,00 1,14 Emissionsland Litauen LITAUEN 05/16 XS , , ,00 0,49 LITAUEN 07/18 XS , , ,00 0,54 LITAUEN MTN XS , , ,00 0,87 LITAUEN MTN XS , , ,00 0,51 Summe ,00 2,41 Emissionsland Mazedonien MAZEDONIEN 05/15 REGS XS , , ,00 0,19 Summe ,00 0,19 Emissionsland Polen POLEN 10/25 MTN XS , , ,00 0,98 POLEN 12/24 MTN XS , , ,00 0,72 Summe ,00 1,70 Emissionsland Rumänien RUMAENIEN 08/18 XS , , ,00 0,28 RUMAENIEN 11/16 XS , , ,00 0,50 RUMAENIEN 12/19 MTN XS , , ,00 0,56 RUMAENIEN 13/20 MTN XS , , ,00 0,77 RUMAENIEN 14/24 MTN XS , , ,00 0,81 RUMAENIEN 15/25 MTN XS , , ,00 0,25 RUMAENIEN 15/35 MTN XS , , ,00 0,25 Summe ,00 3,42 Emissionsland Ungarn HUNGARY 05/20 XS , , ,00 0,54 HUNGARY 11/19 XS , , ,00 0,84 MFB MAGYAR F.BK 11/16 XS , , ,58 0,52 Summe ,58 1,91 Summe Anleihen auf Euro lautend ,06 14,88 7

9 ESPA BOND DANUBIA Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN 02/ PL , , ,19 1,94 POLEN 06/17 PL , , ,86 1,46 POLEN PL , , ,49 2,82 POLEN PL , , ,96 1,72 POLEN PL , , ,68 1,64 POLEN PL , , ,80 2,30 POLEN PL , , ,50 3,02 POLEN PL , , ,96 1,79 POLEN PL , , ,24 1,95 POLEN ZO PL , , ,11 0,57 POLEN 13/ PL , , ,40 1,84 POLEN PL , , ,35 1,49 Summe ,54 22,55 Summe Anleihen auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,54 22,55 Anleihen auf Tschechische Kronen lautend Emissionsland Tschechische Republik CZECH REP CZ , , ,34 0,55 CZECH REP CZ , , ,50 1,23 CZECH REP FLR 67 CZ , , ,00 0,60 CZECH REP CZ , , ,21 1,02 CZECH REP CZ , , ,55 1,38 CZECH REP CZ , , ,45 0,96 CZECH REP CZ , , ,92 1,17 CZECH REP CZ , , ,74 0,40 CZECH REP CZ , , ,44 0,71 CZECH REP CZ , , ,31 2,19 Summe ,46 10,20 Summe Anleihen auf Tschechische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 27, ,46 10,20 Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emittent Europäische Investitionsbank EIB EUR. INV.BK06/16ZO XS , , ,65 1,15 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS , , ,38 0,22 Summe ,03 1,37 Summe Anleihen auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 3, ,03 1,37 Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Kroatien KROATIEN 11/21 REGS XS , , ,90 0,99 Summe ,90 0,99 8

10 Halbjahresbericht 2015 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Emissionsland Lettland LETTLAND 12/20 REGS XS , , ,64 0,65 Summe ,64 0,65 Emissionsland Litauen LITAUEN 10/20 REGS XS , , ,19 0,41 Summe ,19 0,41 Emissionsland Luxemburg SB CAPITAL 11/21 MTN XS , , ,62 1,16 Summe ,62 1,16 Emissionsland Niederlande LUKOIL INTL FIN. 07/17 XS , , ,02 0,48 LUKOIL INTL FIN. 07/22 XS , , ,29 0,43 Summe ,31 0,91 Emissionsland Polen POLEN 09/19 US731011AR30 6, , ,71 0,53 Summe ,71 0,53 Emissionsland Russland RUSSIAN FED. 00/30 REGS XS , , ,42 0,65 RUSSIAN FED. 12/22 REGS XS , , ,21 2,38 RUSSIAN FED. 12/42 REGS XS , , ,99 0,92 RUSSIAN FED. 13/23 REGS XS , , ,71 1,54 Summe ,33 5,49 Emissionsland Türkei TURKEY 06/36 US900123AY60 6, , ,30 0,52 TURKEY 09/17 US900123BE97 7, , ,03 0,50 TURKEY 10/21 US900123BH29 5, , ,90 0,61 Summe ,23 1,63 Emissionsland Ungarn HUN.EXP.-IMP.BK 2018 MTN XS , , ,05 0,49 HUNGARY 11/21 US445545AE60 6, , ,94 0,27 Summe ,99 0,75 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,92 12,54 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,01 61,54 9

11 ESPA BOND DANUBIA Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Bestand nicht realisiertes %-Anteil nummer Ergebnis in EUR am Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,05-0,32 Summe ,05-0,32 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,05-0,32 Summe Devisentermingeschäfte ,05-0,32 Gliederung des s Wertpapiere ,12 94,84 Devisentermingeschäfte ,05-0,32 Bankguthaben ,48 3,86 Zinsenansprüche ,71 1,62 Sonstige Abgrenzungen -207,91-0, ,35 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 61,83 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 147,74 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 175,87 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Slowenien NOV.LJUBL.BKA SI ,

12 Halbjahresbericht 2015 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN ZO PL , Anleihen auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei TURKEY TRT170615T16 10, TURKEY 11/16 TRT270116T18 9, In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Rumänien BUKAREST 05/15 XS , Emissionsland Schweden PKO FINANCE 10/15 MTN XS , Emissionsland Slowakei SLOWAKEI 2023 SK , Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Ungarn HUNGARY 13/23 US445545AH91 5, Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Österreich ERSTE INSTITU.100 FD VTIA AT0000A Wien, im Dezember 2015 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Dr. Gschiegl Günther Mandl 11

13 INFORMATIONEN FÜR SCHWEIZER ANLEGER Vertreter des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ( der Vertreter ) ist die ACOLIN Fund Services AG, Zürich, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich. Vertriebsträger des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ( der Vertriebsträger ) die ACOLIN Fund Services AG, Zürich, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich. Zahlstelle des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ist die Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1 / am Bellevue, CH-8022 Zürich. TER: 0,80 % PTR: 0,00 % Die Performance (siehe dazu Wertentwicklung des Rechnungsjahres ) der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Performance. Die Performance lässt allfällige Ausgabe- und Rücknahmekommissionen unberücksichtigt. Publikationen des Fonds Der vollständige Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (sowie allfällige Änderungen dieser Dokumente), die Fondsbestimmungen (Vertragsbedingungen) sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte des Kapitalanlagefonds sind, sofern deren Publikation bereits erfolgte, beim Vertreter in der Schweiz kostenlos erhältlich. Das Publikationsorgan des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ist fundinfo ( Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden täglich auf der Homepage von fundinfo ( publiziert. Anstelle der Ausgabe- und Rücknahmepreise kann auch der Inventarwert mit dem Hinweis exklusiv Kommission veröffentlicht werden. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle: ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch. Sowohl der vollständige Prospekt als auch der vereinfachte Prospekt bzw. die Wesentlichen Anlegerinformationen (sowie allfällige Änderungen dieser Dokumente) wurden entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 in der jeweils geltenden Fassung im Amtsblatt zur Wiener Zeitung veröffentlicht und stehen Interessenten kostenlos am Sitz der Kapitalanlagegesellschaft sowie am Sitz der Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung, die Sprachen, in denen der vereinfachte Prospekt bzw. die Wesentlichen Anlegerinformationen erhältlich sind, sowie allfällige weitere Abholstellen sind auf der Homepage ersichtlich.