ESPA RESERVE DOLLAR. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 ESPA RESERVE DOLLAR Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2013

2 Halbjahresbericht 2013 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. November Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA RESERVE DOLLAR Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2013 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA RESERVE DOLLAR Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juni 2013 bis 30. November 2013 vorzulegen. Weiters gestatten wir uns den Hinweis, dass mit 5. Juli 2013 der Name des Fonds von ESPA LIQUID DOLLAR auf ESPA RESERVE DOLLAR geändert wurde. Entwicklung des Fonds Die Erholung der Weltwirtschaft setzte sich in verhaltenem Tempo fort. Die Wirtschaftsdaten zeigten eine laufende Verbesserung. Dennoch war die Stimmung insgesamt noch ein bisschen gedrückt. Die Konjunktur entwickelte sich in den einzelnen Regionen uneinheitlich. Einen bedeutenden Beitrag zum weltweiten Wirtschaftswachstum lieferten weiterhin die Schwellenländer (Emerging Markets). Während sich aber dort die Dynamik abschwächte, erzielten die entwickelten Industriestaaten, ausgehend von einem niedrigen Niveau, eine mäßige Beschleunigung ihrer Konjunktur. Nachteilig wirkte sich auf die Emerging Markets das außenwirtschaftliche Umfeld aus. Dies war zunächst von der Rezession in den Industrieländern gekennzeichnet, danach bedingten dortige Produktivitätsgewinne eine Verbesserung ihrer Leistungsbilanzen, was die Exporte der Entwicklungsländer wiederum begrenzte. Für China bestätigten die Zahlen mittlerweile wieder eine Erholung der kurzfristigen Wachstumsdynamik, wobei das Land ohnehin sehr hohe Steigerungsraten des Bruttoinlandproduktes (BIP) vorweisen konnte. In den USA intensivierte sich der moderate Aufschwung. Triebfedern waren die Ausweitung des privaten Verbrauchs und kräftige, private Anlageinvestitionen. Die Erholung am Wohnimmobilienmarkt hat sich gefestigt und der Arbeitsmarkt hat sich verbessert. Kontraktiv wirkte die Kürzung der staatlichen Konsumausgaben. Einmal mehr sorgten Demokraten und Republikaner mit einem erbitterten Streit über Budgeteinsparungen bzw. über die US-Schuldenobergrenze für erhebliche Verunsicherung. Japan wies nach Jahren der Rezession nun eine robuste konjunkturelle Basis auf. Bewirkt wurde dies durch die sehr expansive Geld- und Fiskalpolitik sowie den Außenwirtschaftsbeitrag. Damit stiegen auch die Investitionen an. In Großbritannien kam es ebenfalls zu einer Erholung. Allerdings entwickelte sich das Realeinkommen der Privathaushalte schwach. Die Wechselkursentwicklung wurde in erster Linie durch die Markteinschätzungen hinsichtlich der öffentlichen Finanzen, der Konjunktur und durch die erwarteten Renditeabstände im Vergleich zu anderen Währungsräumen bestimmt. Der allgemeine Eindruck war, dass alle großen Wirtschaftsnationen zur Stützung ihrer Exportwirtschaft ihre Währung schwach halten wollten. Vor dem Hintergrund einer geringeren Volatilität besserte sich die Stimmung der Anleger gegenüber dem Euro-Raum. Der nominale effektive Wechselkurs des Euro in Bezug auf die Währungen der 21 wichtigsten Handelspartner des Euro-Gebietes legte zu und befand sich im Oktober 2013 um 5,3 % über dem Vorjahresniveau. Bilateral betrachtet, wertete der Euro seit Anfang April in Hinblick auf wichtige Währungen leicht auf. Gegenüber dem US-Dollar zeigte er eine Bandbreite von 1,28 bis 1,38. Der japanische Yen wurde schwächer und notierte Ende Oktober bei 133,61. Die norwegische Krone und das britische Pfund verzeichneten ebenfalls eine Schwächung, wobei das Pfund ab Juli wieder Boden gut machte. Schwedenkrone, Dänenkrone und Schweizer Franken tendierten seitwärts. Veranlagungspolitik Der Fonds setzte seinen Schwerpunkt auf die Veranlagung in kurzfristige Bankenanleihen, Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Festgeldern. 3

5 ESPA RESERVE DOLLAR Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. November Mai 2013 Mio. USD % Mio. USD % Anleihen lautend auf US-Dollar 20,0 81,07 15,0 58,89 Wertpapiervermögen 20,0 81,07 15,0 58,89 Bankguthaben 4,5 18,34 10,4 40,80 Zinsenansprüche 0,1 0,59 0,1 0,31 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 Fondsvermögen 24,7 100,00 25,5 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. November 2013 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juni 2013 bis 30. November 2013) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in USD am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Emissionsland Deutschland DT.BANK 04/15 MTN DL XS , , ,00 2,02 NORDLB OPF. REG.S. USD571312S81 0, , ,00 4,07 Summe ,00 6,08 Emittent Internationale Finanzorganisation INT.F.FAC.F.IMMUNIS.13/16 XS , , ,00 8,10 Summe ,00 8,10 Emissionsland Italien ITALY (REP.OF) 10/15 US465410BV92 3, , ,00 2,07 Summe ,00 2,07 Emissionsland Luxemburg GAZ CAPITAL 10/15MTN REGS XS , , ,00 1,29 Summe ,00 1,29 Emissionsland Norwegen NORDEA EIENDOMSKR. 11/14 XS , , ,50 2,03 Summe ,50 2,03 Summe ,50 19,58 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,50 19,58 4

6 Halbjahresbericht 2013 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in USD am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Emissionsland Australien NATL AUSTR. BK 12/15FLR B US63254AAD00 1, , ,50 2,06 Summe ,50 2,06 Emissionsland Bulgarien BULGARIEN 02/15 REGS XS , , ,00 2,19 Summe ,00 2,19 Emissionsland Deutschland HSH NORDBANK IHS 04/15 DL DE000HSH0CQ4 0, , ,00 8,00 Summe ,00 8,00 Emissionsland Frankreich CIE FIN.FONCIER 11/14REGS XS , , ,00 12,21 Summe ,00 12,21 Emissionsland Kanada ONTARIO PROV. 13/16 US68323ACE29 1, , ,00 4,08 Summe ,00 4,08 Emissionsland Litauen LITAUEN 09/15 REGS XS , , ,00 6,45 Summe ,00 6,45 Emissionsland Niederlande RABOBK NEDERL 09/14 REGS US74977SBQ49 4, , ,00 4,12 RABOBK NEDERLD 11/14 US21685WBS52 1, , ,00 2,03 Summe ,00 6,15 Emissionsland Norwegen KOMMUNALB 12/15 FLR MTN XS , , ,50 2,03 Summe ,50 2,03 Emissionsland Polen POLEN 03/14 US731011AN26 5, , ,00 6,10 Summe ,00 6,10 5

7 ESPA RESERVE DOLLAR Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in USD am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland USA NESTLE HLDGS 10/14 MTN XS , , ,00 2,03 Summe ,00 2,03 Summe ,00 51,30 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,00 51,30 Nicht notierte Wertpapiere Emissionsland Niederlande B.N.G. 03/13 MTN XS , , ,00 2,03 Summe ,00 2,03 Emissionsland Österreich OESTERR. K.BK 12/16FLRMTN XS v.* 0, , ,00 8,17 Summe ,00 8,17 Summe ,00 10,19 Summe nicht notierte Wertpapiere ,00 10,19 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,50 81,07 Bankguthaben ,46 18,34 Zinsenansprüche ,06 0,59 Sonstige Abgrenzungen -298,65-0,00 Fondsvermögen ,37 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile USD 94,60 Anteilswert Thesaurierungsanteile USD 127,81 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile USD 134,43 * Die in der Vermögensaufstellung mit "v." gekennzeichneten und nachstehend angeführten Wertpapiere waren am mit den nachstehend angeführten (Teil-)Beträgen und den nachstehend angeführten Gebühren im Wertpapierleihsystem der Erste Group Bank AG verliehen: Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 6

8 Halbjahresbericht 2013 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Emissionsland Frankreich SG SCF 09/13 FLR MTN FR , Emissionsland Schweden STADSHYPOTEK 10/13 REGS US85235YAA10 1, In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Emissionsland Niederlande B.N.G. 03/13 MTN XS , Emissionsland Österreich AUSTRIA 03/13 MTN XS , OEBB INFRAST 03/13 DE000A0AABN9 4, Emissionsland USA US TREASURY 2013 US912828RD44 0, Wien, im Dezember 2013 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 7