ESPA PORTFOLIO EQUITY

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2012/13

2 Halbjahresbericht 2012/13 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung zum 28. Februar Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Dir. Franz RATZ (bis ) Mag. Rupert RIEDER (ab ) Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL (ab ) Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL (bis ) Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2012/13 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA PORTFOLIO EQUITY Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. September 2012 bis 28. Februar 2013 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Der ESPA PORTFOLIO EQUITY ist ein Absolute Return Fonds, der global in Aktienmärkte investiert. Die Aktienquote variiert je nach Markteinschätzung zwischen 0 % und 100 % und wird auf Basis der taktischen Asset Allocation und der Investmentgrad-Steuerung festgelegt. Das Verlustrisiko auf ein Kalenderjahr ist dabei mit 95 % Wahrscheinlichkeit auf - 10 % begrenzt. Für die Abbildung der Aktientangente werden ausschließlich Indexfutures verwendet. Aktien Die Hoffnung auf die Verabschiedung neuer geldpolitischer Stützungsmaßnahmen seitens der EZB und der FED sorgte anfangs der Berichtsperiode für ausgezeichnete Stimmung an den internationalen Aktienmärkten. Ein Großteil der Indizes verbuchte neue Jahreshöchststände. Die Unternehmensergebnisse in den USA sind im Allgemeinen für die globalen Aktienmärkte richtungsweisend. Im Oktober präsentierten rund die Hälfte der großen US-Unternehmen ihre Bilanz für das dritte Quartal. Die Ergebnisse spiegeln im Wesentlichen die Konjunkturdynamik wider. D.h. die Wachstumsraten sind zwar positiv, aber die Gewinndynamik ist spürbar schwächer als in der Vergangenheit. Auch die laufende Haushaltsdebatte in den USA sorgte temporär für etwas Unsicherheit unter den Investoren, weshalb die Märkte zwischenzeitlich korrigierten und für die Berichtsperiode einen Tiefstand markierten. Die Kompromisslösung in der US-Haushaltsdebatte sowie die insgesamt recht soliden Unternehmensergebnisse für das vierte Quartal waren der Katalysator für einen robusten Start der Märkte ins neue Jahr. Aufgrund des nicht eindeutigen Wahlausgangs in Italien und der daraus resultierenden schwierigen Regierungsbildung geriet die europäische Staatsschuldenkrise erneut in den Fokus der Marktteilnehmer. Der positive Trend an den Aktienmärkten kam, trotz erfreulicher Konjunkturdaten, etwas ins Stocken. Portfolioveranlagung Die Aktienquote betrug in der Berichtsperiode zwischen 55 % und 100 % des Fondsvolumens. Nachdem das Portfolio bis Mitte/Ende Oktober ein fast voll ausgelastetes Exposure von 95 % aufbauen konnte, kam es bis Ende November wieder zu einer durchschnittlichen Auslastung von rund 70 %. Von Dezember bis Mitte Jänner erreichte das Portfolio eine Vollauslastung an Exposure von 100 %, im Mittel bis zum Ende der Berichtsperiode konnten 89 % ausgewiesen werden. Positive Abweichungen vom Mittel in der regionalen Allokation gegenüber dem Referenzindex gab es in Hong Kong, China, Russland und Türkei, negative hingegen in Europa, Kanada, Australien und Japan.. Zusammensetzung des Fondsvermögens 28. Februar August 2012 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 3,07 87,11 3,06 94,63 US-Dollar 0,04 1,04 0,06 1,86 Wertpapiervermögen 3,10 88,15 3,12 96,49 Financial Futures 0,14 3,87 0,07 2,22 Devisentermingeschäfte 0,01 0,30-0,01-0,34 Bankguthaben 0,23 6,67 0,03 1,07 Zinsenansprüche 0,04 1,02 0,02 0,60 Sonstige Abgrenzungen - 0,00-0,00-0,00-0,04 Fondsvermögen 3,52 100,00 3,23 100,00 3

5 Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2013 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. September 2012 bis 28. Februar 2013) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend BRD USCHAT.AUSG.12/06 DE , , ,95 1,42 BRD USCHAT.AUSG.12/08 DE , , ,60 11,36 BUNDANL.V. 05/15 DE , , ,00 1,53 BUNDANL.V. 05/16 DE , , ,50 1,56 BUNDESOBL.V.08/13 S.152 DE , , ,50 1,43 BUNDESOBL.V.10/15 S.158 DE , , ,00 2,96 Summe ,55 20,25 AUSTRIA 03/13 MTN AT , , ,50 1,45 AUSTRIA 2014 MTN 144A AT , , ,00 3,00 OESTERR. 09/14 AT0000A0CL73 3, , ,00 14,97 OESTERR AT , , ,00 2,94 Summe ,50 22,37 Summe Anleihen auf Euro lautend ,05 42,62 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,05 42,62 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Niederlande NEDERLD NL , , ,00 24,35 NEDERLD NL , , ,00 20,13 Summe ,00 44,49 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 44,49 Anleihen auf US-Dollar lautend 1.GROUP BANK ZT 13 AT000B , , ,16 1,04 Summe ,16 1,04 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,16 1,04 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,16 45,52 4

6 Halbjahresbericht 2012/13 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Bestand nicht realisiertes %-Anteil nummer Ergebnis in EUR am Fondsvermögen Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte auf Euro lautend FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,24-0,01 FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,69 0,00 FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_ ,34 0,31 Summe ,79 0,30 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,79 0,30 Summe Devisentermingeschäfte ,79 0,30 Derivate Financial Futures auf Australischer Dollar lautend Emissionsland Australien SPI 200 FUTURES Mar ,00 0,22 Summe 7.772,00 0,22 Summe Financial Futures auf Australischer Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,00 0,22 Financial Futures auf Euro lautend EURO STOXX 50 Mar ,00-0,02 Summe -690,00-0,02 AUSTRIAN INDX FUT Mar ,60 0,02 Summe 709,60 0,02 Summe Financial Futures auf Euro lautend 19,60 0,00 Financial Futures auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Hong Kong H-SHARES IDX FUT Mar ,24 0,04 Summe 1.356,24 0,04 Summe Financial Futures auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 10, ,24 0,04 5

7 Wertpapier-Bezeichnung Bestand nicht realisiertes %-Anteil Ergebnis in EUR am Fondsvermögen Financial Futures auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan NIKKEI 225 (SGX) Mar ,39 1,14 Summe ,39 1,14 Summe Financial Futures auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 120, ,39 1,14 Financial Futures auf Koreanische Won lautend Emissionsland Republik Korea KOSPI2 INX FUT Mar ,43 0,12 Summe 4.132,43 0,12 Summe Financial Futures auf Koreanische Won lautend umgerechnet zum Kurs von 1415, ,43 0,12 Financial Futures auf Schweizer Franken lautend SWISS MKT IX FUTR Mar ,98 0,07 Summe 2.458,98 0,07 Summe Financial Futures auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,98 0,07 Financial Futures auf Singapur Dollar lautend Emissionsland Singapur MSCI SING IX ETS Mar ,10 0,01 Summe 519,10 0,01 Summe Financial Futures auf Singapur Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,10 0,01 Financial Futures auf Thailändische Baht lautend Emissionsland Thailand SET50 FUTURES Mar ,06 0,02 Summe 707,06 0,02 Summe Financial Futures auf Thailändische Baht lautend umgerechnet zum Kurs von 38, ,06 0,02 Financial Futures auf US-Dollar lautend Emissionsland Indien SGX CNX NIFTY Mar ,59-0,01 Summe -222,59-0,01 6

8 Halbjahresbericht 2012/13 Wertpapier-Bezeichnung Bestand nicht realisiertes %-Anteil Ergebnis in EUR am Fondsvermögen RUSSIA TRD IX FUT Mar ,85-0,02 Summe -720,85-0,02 Emissionsland USA S&P500 EMINI FUT Mar ,97 2,27 Summe ,97 2,27 Summe Financial Futures auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,53 2,24 Summe Derivate ,33 3,87 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,21 88,15 Devisentermingeschäfte ,79 0,30 Financial Futures ,33 3,87 Bankguthaben ,87 6,67 Zinsenansprüche ,38 1,02 Sonstige Abgrenzungen -40,90-0,00 Fondsvermögen ,68 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 9,17 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 9,55 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 9,56 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 7

9 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend BUND SCHATZANW. 10/12 II DE , AUSTRIA 2015 MTN 144A AT , In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend BRD USCHAT.AUSG.11/18 DE , Emissionsland Niederlande NEDERLD STRIP NL , Wien, im März 2013 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Dr. Gschiegl Günther Mandl 8