ESPA STOCK RUSSIA. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

Transkript

1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2014

2 Halbjahresbericht 2014 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. November Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER (bis ) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA (ab ) Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Oskar ENTMAYR (bis ) Karl FREUDENSCHUSS (ab ) Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER (ab ) Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Paul SEVERIN (bis ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2014 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA STOCK RUSSIA Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juni 2014 bis 30. November 2014 vorzulegen. Entwicklung des Fonds In den vergangenen sechs Monaten gab der russische Aktienmarkt deutlich um 11,83 % nach (MSCI Russia 10/40 Benchmark Index in EUR). Der ESPA STOCK RUSSIA verzeichnete im Berichtszeitraum eine negative Wertentwicklung von 17,01 % auf Eurobasis. Die Volatilität am Finanzmarkt in Moskau stieg deutlich. Die westliche Staatengemeinschaft hat im August gegen Russland Sanktionen verhängt und diese im September noch verschärft. Grund dafür ist die kriegerische Auseinandersetzung in der Ukraine. Die russische Wirtschaft hat sich durch die Zunahme der geopolitischen Spannungen sowie Sanktionen Aktienmarkt schwer belastet. Dazu kam auch der deutlich Preisverfall auf den Rohstoffmärkten. Die Rohölnotierungen sind von einem Stand von rund 110 US-$ pro Barrel Brent Mitte des Jahres bis zum Abschluss der Berichtsperiode auf 72 US-$ bis zum Abschluss dieses Berichts gesunken. Allein in Oktober und November verringerten sie sich um rund ein Fünftel. Der Rubel hat in der Berichtsperiode gegenüber dem Euro mehr als 40 % an Wert verloren, und die Zentralbank im Moskau sah sich gezwungen die Leitzinsen um 200Bp auf 9,5 % zu erhöhen. Weitere Zinserhöhungen werden erwartet. Im November stieg die Teuerung der Verbraucherpreise vor allem aufgrund der Rubelabwertung nochmals auf 9,1 %. Nach Einschätzung der meisten Analysten werden die Sanktionen, die die westliche Staatengemeinschaft im August gegen Russland verhängt hat, voraussichtlich erst mit der Zeit ihre volle konjunkturelle Bremswirkung entfalten. Es ist zu erwarten, dass Russland 2015 eine Rezession erleben wird. und VTB) und die Telekomwerte (Megafon, MTS etc.). Aufgrund der fallenden Ölpreise haben auch die großen Energieunternehmen im Portfolio deutlich an Wert verloren, obwohl diese eigentlich von dem schwachen Rubel Der russische Aktienmarkt handelt mit deutlichem Bewertungs-Discount und bietet enorme Chancen. Nachdem ein Ende der Sanktionen in Sicht ist, wird sich der Fonds in den nächsten Monaten vor allem auf die Exportunternehmen fokussieren. Der Fonds war in den vergangenen 6 Monaten Großteils voll investiert. Während der Berichtsperiode konnten nur fünf Aktien eine positive Performance aufweisen (Norilsk Nickel + 32,89 %, Severstal + 19,25 %, Sugut Pref + 19,17 %, Transneft + 17,88 % und Magnit + 6,19 %). Deutliche Verluste wiesen unter anderen Sistema -70,63%, Uralkali + 62,31 %, Sberbank - 53,19 %, MobileTelesystems - 35,62 %. Aktien - 24,73 %, Lukoil - 17,65 %.. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. November Mai 2014 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf Britische Pfund - - 0,2 1,28 Euro - - 0,7 3,68 Kanadische Dollar - - 0,1 0,33 Polnische Zloty - - 0,1 0,34 Russische Rubel 6,6 38,25 5,5 29,09 US-Dollar 9,9 56,91 12,3 65,64 Wertpapiervermögen 16,5 95,16 18,8 100,36 Financial Futures - - 0,1 0,40 Devisentermingeschäfte ,0-0,12 Dividendenansprüche 0,0 0,22 0,0 0,04 Bankguthaben /-verbindlichkeiten 0,8 4,62-0,1-0,66 Zinsenansprüche 0,0 0,00 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,01 Fondsvermögen 17,3 100,00 18,7 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. November 2014 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juni 2014 bis 30. November 2014) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Russische Rubel lautend AKRON RL 5 RU , ,58 0,67 AKTSION.FIN.KORP. SISTEMA RU000A0DQZE , ,10 0,87 ALROSA RL 0,50 RU , ,36 4,71 DIXY GROUP OJSC RL -,01 RU000A0JP7H , ,41 1,24 E.ON RUSSIYA JSC RU000A0JNGA , ,73 1,11 JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 RU , ,89 0,83 MAGNIT PJSC RL-,01 RU000A0JKQU , ,17 4,53 MOBIL'NIYE TELESIST RL-10 RU , ,44 2,70 MOSCOW EXCH.MICEX-RTS RL1 RU000A0JR4A , ,15 4,88 NOVATEK RL 0,10 RU000A0DKVS , ,92 0,65 ROSTELEKOM RL 0,0025 RU , ,38 1,30 RUSGIDRO OAO RL 1 RU000A0JPKH , ,53 2,70 SBER.BK ROSS. RL 3 RU , ,79 4,47 SBER.BK ROSS. PFD RL 3 RU , ,75 0,69 SEVERSTAL RL-,01 RU , ,44 1,06 SURGUTNEFTEGAZ VZ RU , ,96 0,84 TRANSNEFT PFD RL 1 RU , ,44 5,02 Summe ,04 38,25 Summe Aktien auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 61, ,04 38,25 4

6 Halbjahresbericht 2014 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf US-Dollar lautend JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 RU , ,90 2,48 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-,025 US , ,22 9,60 MAGNIT PJSC RL-,01 RU000A0JKQU , ,54 5,20 MAGNITOGO.METALL.REGS/13 US , ,34 0,45 MEGAFON OAO GDR RL -,10 US58517T , ,79 2,88 MOBIL'NIYE TELESIST RL-10 RU , ,16 0,59 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 US67812M , ,03 4,17 NOVATEK RL 0,10 RU000A0DKVS , ,59 2,80 NOVATEK GDR RG.S/10 RL-,1 US , ,20 1,14 OAO GAZP.ADR SP./2 RL 5 US , ,55 4,58 SBER.BK ROSS. RL 3 RU , ,03 0,74 SBER.BK ROSS. PFD RL 3 RU , ,78 0,56 SBERBK ROS.ADR REGS/4 RL3 US80585Y , ,58 0,71 SEVERSTAL RL-,01 RU , ,59 2,13 SEVERSTAL GDR S OCT US , ,18 1,19 SURGUTNEFTEGAZ VZ RU , ,14 3,38 TERRITORIAL'NAYA GEN. 5 RU000A0JKZF , ,53 0,00 URALKALI GDR S/5 RL -,50 US91688E , ,21 3,03 VTB BK GDR REG.S/1 RL-,01 US46630Q , ,65 2,14 Summe ,01 47,77 Emissionsland Jungfern-Inseln (Britisch) LUXOFT HOLDING INC. A VGG , ,36 0,91 Summe ,36 0,91 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,37 48,68 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,41 86,94 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf US-Dollar lautend GAZPROM ADR5/RL-,0016 US36829G , ,91 0,15 JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 US46626D , ,93 2,72 TATNEFT' GDR REG.S 20 US , ,35 4,26 Summe ,19 7,13 Emissionsland Zypern QIWI B SP. ADRS EO-,0005 US74735M , ,72 1,10 Summe ,72 1,10 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,91 8,23 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,91 8,23 5

7 Wertpapiere ,32 95,16 Dividendenansprüche ,66 0,22 Bankguthaben ,04 4,62 Zinsenansprüche 242,57 0,00 Sonstige Abgrenzungen -157,35-0,00 Fondsvermögen ,24 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 4,38 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 4,93 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 4,97 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien EVRAZ PLC DL 1 GB00B71N6K FERREXPO PLC GB00B1XH2C PETROPAVLOVSK LS -,01 GB Emissionsland Jersey POLYMETAL INTL PLC JE00B6T5S Aktien auf Euro lautend Emissionsland Österreich C.A.T. OIL AG AT0000A00Y RAIFFEISEN INTL BK-HO.INH AT

8 Halbjahresbericht 2014 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Luxemburg COAL ENERGY S.A. DL -,01 LU Aktien auf Russische Rubel lautend AEROFLOT RL 1 RU BASHNEFT RL 1 RU KAMAZ NAM. RL 50 RU M.VIDEO RL 10 RU000A0JPGA OAO SOLLERS RL 12,50 RU PROTEK RL -,01 RU000A0JQU Aktien auf US-Dollar lautend NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS US67011E PHOSAGRO OFSC S.GDR REGS US71922G SISTEMA,AFK GDR REGS 1/50 US48122U Emissionsland Jungfern-Inseln (Britisch) MAIL.RU GROUP GDR REG S US In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Isle of Man EXILLON ENERGY PLC LS-,01 IM00B58FMW

9 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Emissionsland Jersey HIGHLAND GOLD MNG LS-,001 GB Aktien auf Kanadische Dollar lautend Emissionsland Kanada CENTERRA GOLD INC. CA Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Luxemburg MHP S.A. GDR S/2 US55302T Emissionsland Niederlande YANDEX N.V. CL.A DL -,01 NL MOBILNIYE TEL. ADR/5 US Wien, im Dezember 2014 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 8