ESPA STOCK AGRICULTURE. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 ESPA STOCK AGRICULTURE Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2013

2 Halbjahresbericht 2013 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Juli Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ESPA STOCK AGRICULTURE Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Dir. Franz RATZ (bis ) Mag. Rupert RIEDER (ab ) Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2013 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA STOCK AGRICULTURE Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Februar 2013 bis 31. Juli 2013 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Der Fonds veranlagt in Unternehmen, die im Bereich Landwirtschaft tätig sind bzw. die eine wichtige Funktion für diesen Wirtschaftszweig darstellen. Vor allem sind die Produzenten von Agrarrohstoffen, Düngemittel- und und Industrie wieder. globalen Lebensmittelkonsums statt. Dieser Trend wird die Nachfrage mittel- und langfristig massiv steigen lassen. Einerseits haben die Menschen ein höheres Einkommensniveau und können sich daher mehr leisten, anderseits ändern sie ihren Speiseplan zu höherwertigen Produkten. Vor allem der Fleischkonsum steigt langfristig, wodurch der Energiebedarf (Futtermittel, Produktion) unmittelbar steigt. Das Bevölkerungswachstum unterstützt die Nachfrage nach Klimawandel. Investitionen in Agrarwirtschaft sind nötig um die Weltbevölkerung zu ernähren. Die Unternehmen im Der Aktienmarkt hat im Berichtszeitraum Kursrückgänge verzeichnet. Dies hat nicht nur die Unternehmen getroffen, sondern auch die Rohstoffe. Der Großteil der Rohstoffe hat sich verbilligt. Am meisten haben Getreide, Lebendvieh, Kaffee, Zucker und Sojabohnen verloren. Kakao und Baumwolle waren unter den wenigen Gewinnern. Vor allem das eingebremste Wachstum in den Emerging-Markets hat zu einem Rückgang der Nachfrage geführt. Dementsprechend sind auch die Rohstoffpreise für Düngemittel zurückgegangen. Vor allem im Düngemittelsektor sind Überkapazitäten vor allem in Märkten wie Brasilien auszugleichen. Wir gehen aber davon aus, daß dies eine temporäre Phase darstellt und die Nachfrage nach den Rohstoffen wieder steigt. Dies wird im gleichen Zug den Unternehmen zu Gute kommen. Ausblick Die langfristigen Aussichten für Aktien aus dem Agrarsektor sind nach wie vor gut. Eine Reihe von makroökonomischen Trend zu langfristigem Wachstum im Bereich der Agrarindustrie. 3

5 ESPA STOCK AGRICULTURE Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Juli Jänner 2013 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf Australische Dollar - - 0,65 7,20 Britische Pfund 0,09 1,25 0,09 0,94 EURO 0,25 3,59 0,44 4,81 Hongkong Dollar 0,07 1,02 0,18 1,98 Japanische Yen 0,38 5,57 0,34 3,71 Kanadische Dollar 0,37 5,33 0,58 6,43 Norwegische Kronen 0,39 5,62 0,52 5,71 Schweizer Franken 0,30 4,33 0,64 7,00 Singapur-Dollar 0,55 8,04 0,63 6,94 Südafrikanische Rand - - 0,07 0,80 Taiwan-Dollar 0,22 3,20 0,27 3,01 US-Dollar 3,80 55,24 4,70 51,82 Wertpapiervermögen 6,41 93,20 9,11 100,38 Bankguthaben/-verbindlichkeiten 0,46 6,70-0,07-0,82 Dividendenansprüche 0,01 0,09 0,00 0,03 Financial Futures - - 0,04 0,42 Zinsenansprüche 0,00 0,00 0,00 0,00 Sonstige Abgrenzungen - 0,00-0,00-0,00-0,00 Fondsvermögen 6,87 100,00 9,08 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2013 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Februar 2013 bis 31. Juli 2013) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien TATE + LYLE LS-,25 GB , ,01 1,25 Summe ,01 1,25 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,01 1,25 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland KWS SAAT AG O.N. DE , ,00 1,09 Summe ,00 1,09 4

6 Halbjahresbericht 2013 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Frankreich NATUREX S.A. INH. EO 1,50 FR , ,00 0,84 Summe ,00 0,84 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 1,93 Aktien auf Taiwanische Dollar lautend Emissionsland Taiwan TAIWAN FERTILIZER TA 10 TW , ,15 3,20 Summe ,15 3,20 Summe Aktien auf Taiwanische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 39, ,15 3,20 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA ARCHER DANIELS MIDLAND US , ,50 6,19 MONSANTO CO. DL-,01 US61166W , ,46 8,66 Summe ,96 14,85 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,96 14,85 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,12 21,24 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Irland GLANBIA PLC EO 0,06 IE , ,00 1,15 Summe ,00 1,15 Emissionsland Niederlande NUTRECO N.V. EO -,12 NL , ,00 0,51 Summe ,00 0,51 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 1,67 Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Hong Kong CHINA AGRI INDS HLD.HD-10 HK , ,90 1,02 Summe ,90 1,02 Summe Aktien auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 10, ,90 1,02 5

7 ESPA STOCK AGRICULTURE Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan KUBOTA CORP. JP , ,22 5,57 Summe ,22 5,57 Summe Aktien auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 130, ,22 5,57 Aktien auf Kanadische Dollar lautend Emissionsland Kanada AGRIUM INC. CA , ,45 2,79 POTASH CORP. SAS. INC. CA73755L , ,22 2,54 Summe ,67 5,33 Summe Aktien auf Kanadische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,67 5,33 Aktien auf Norwegische Kronen lautend Emissionsland Norwegen MARINE HARVEST ASA NK0,75 NO , ,11 0,72 YARA INTERNATIONAL NK1,70 NO , ,58 4,90 Summe ,69 5,62 Summe Aktien auf Norwegische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 7, ,69 5,62 Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz SYNGENTA AG NA SF 0,1 CH , ,41 4,33 Summe ,41 4,33 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,41 4,33 Aktien auf Singapur Dollar lautend Emissionsland Mauritius GOLDEN AGRI-RES DL-,025 MU0117U , ,33 1,58 Summe ,33 1,58 Emissionsland Singapur OLAM INTL LTD SD -,10 SG1Q , ,88 3,21 WILMAR INTL LTD. SD -,50 SG1T , ,76 3,25 Summe ,64 6,46 Summe Aktien auf Singapur Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,97 8,04 6

8 Halbjahresbericht 2013 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Bermuda BUNGE LTD. DL -,01 BMG , ,56 4,16 Summe ,56 4,16 Emissionsland Brasilien BRF ADR 1 US10552T , ,36 1,17 Summe ,36 1,17 Emissionsland Niederlande CNH GLOBAL NV EO 2,25 NL , ,71 4,79 Summe ,71 4,79 Emissionsland Russland URALKALI GDR S/5 RL -,50 US91688E , ,07 2,38 Summe ,07 2,38 Emissionsland USA AGCO CORP. DL-,01 US , ,84 6,78 ANDERSONS INC.,THE US , ,16 1,95 CAL-MAINE FOODS DL 1 US , ,96 0,56 CF INDS HLDGS DL-,01 US , ,96 5,15 DEERE CO. DL 1 US , ,89 4,55 LINDSAY CORP. DL 1 US , ,76 4,53 MOSAIC CO. (NEW) DL-,01 US61945C , ,08 3,60 SANDERSON FARMS INC. DL 1 US , ,78 0,77 Summe ,43 27,89 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,13 40,39 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,99 71,96 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,11 93,20 Dividendenansprüche 6.496,34 0,09 Bankguthaben ,68 6,70 Zinsenansprüche 233,11 0,00 Sonstige Abgrenzungen -9,88-0,00 Fondsvermögen ,36 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 7,23 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 8,03 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 8,11 7

9 ESPA STOCK AGRICULTURE Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland K+S AG NA O.N. DE000KSAG SUEDZUCKER MA./OCHS. O.N. DE In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Australischer Dollar lautend Emissionsland Australien GRAINCORP LTD. AU000000GNC INCITEC PIVOT AU000000IPL Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Bermuda SINOFERT HLDGS HD-,10 BMG8403G XIWANG SUGAR H.C.L.HD-,10 BMG9827P Aktien auf Südafrikanischer Rand lautend Emissionsland Südafrika TIGER BRANDS NEW RC-,10 ZAE

10 Halbjahresbericht 2013 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Chile SOC. QUIMICA MIN.ADR B 1 US Emissionsland USA INTREPID POTASH DL -,001 US46121Y Wien, im August 2013 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 9