Halbjahresbericht. Wealth Generation Fund

Transkript

1 Halbjahresbericht Wealth Generation Fund 1. März August 2012

2 HALBJAHRESBERICHT WEALTH GENERATION FUND ALTERNATIVER INVESTMENTFONDS IN DER FORM EINES ANDEREN SONDERVERMÖGENS GEMÄß 166 INVFG FÜR DAS HALBJAHR VOM 1. MÄRZ 2012 BIS 31. AUGUST 2012 HALBJAHRESBERICHT des Wealth Generation Fund Alternativer Investmentfonds in der Form eines Anderen Sondervermögens gemäß 166 InvFG für das Halbjahr vom 1. März 2012 bis 31. August 2012 Sehr geehrter Anteilsinhaber, die Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Halbjahresbericht des Wealth Generation Fund über die erste Hälfte des Rechnungsjahres 2012 / 2013 vor. Zur Berechnung des Gesamtrisikos für den Wealth Generation Fund wird der Commitment Approach als Berechnungsgrundlage herangezogen. Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Rechenschaftsbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich wenn nicht anders angeführt - noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. Die Änderung der Fondsbestimmungen auf das InvFG 2011 wurden am von der FMA mittels Bescheid GZ FMA-IF /0005-INV/2012 genehmigt und sind am in Kraft getreten. 1. Anzahl der umlaufenden Anteile zu Rechnungsjahresbeginn zu Halbjahresende Nettobestandswert je Anteil der Nettobestandpreis pro thesaurierendem Anteil ( AT ) betrug EUR 101,80 der Nettobestandpreis pro vollthesaurierendem Anteil ( AT0000A0ETS4 ) betrug EUR 102,70 3. Finanzmärkte Rentenmarkt Zu Beginn der abgelaufenen Berichtsperiode waren die letzten Auswirkungen des 3-jährigen Zinstenders der EZB (LTRO Programm) auf den Kapitalmärkten am abklingen. Die Liquiditätsspritze der EZB verursachte in etwa drei Monate lang kontinuierlich steigende Kurse bei risikobehafteten Vermögenswerten, insbesondere in der Eurozone. Mit April änderte sich die Stimmung aber rapide, als Spanien von S&P auf BBB+ herabgestuft wurde und die Ausfallsprämien für Spanien ein neues Allzeithoch erreichten. Ab Mai blieb die Rendite auf 10-jährige spanische Staatsanleihen dauerhaft

3 über 6%. Im Juni wurde dem dauerhaften Eurozone-Rettungsschirm die Möglichkeit eingeräumt, angeschlagene Banken direkt zu refinanzieren. Seit dem nimmt die Phantasie einer weiteren Liquiditätsspritze seitens EZB und FED spürbar zu: Die Ausfallsprämien für Staatsanleihen der Euro- Peripherie fielen kontinuierlich, ebenso wie die Spreads auf Unternehmensanleihen. Europäische Staatsanleihen (gemessen am JPM GBI EMU) konnten um 2,66% zulegen, deutsche Staatsanleihen (gemessen am EB.REXX) stiegen um 3,71%. Europäische Hochzinsanleihen (gemessen am Markit Iboxx EUR Liquid High Yield Index) legten um 4,33% zu. Aktienmarkt Die Euro-Schuldenkrise hat die meiste Aufmerksamkeit auf sich gelenkt, was sich auch an der Performance der Aktienmärkte ablesen lässt. Der S&P500 hat im Berichtszeitraum in USD gemessen +3,49% zugelegt (in EUR sogar +9,63%), der EuroStoxx50 hingegen hat um -0,40% nachgegeben. Der MSCI World (in EUR) lag mit einer Performance von +3,72% dazwischen. Auch innerhalb der Eurozone ist eine deutliche Divergenz der Performance erkennbar. Der DAX zählte mit einer Performance von 0,42% zu den besseren Märkten, der italienische MIB gab hingegen um -7,38% nach. Bis auf eine leichte Volatilitätsspitze (gemessen am VIX) von 28 Punkten mit Ende Mai war das abgelaufene Berichtshalbjahr mit einer durchschnittlichen Volatilität von 18 relativ ruhig. Der US-Dollar wurde in diesem Halbjahr um 5,3% stärker (1,32 zu Beginn. 1,26 am Ende). 4. Anlagepolitik Aktienquote des Portfolios lag zwischen 0% und 30%. Die Staatsanleihen-Quote lag zwischen 10% und 55%, wobei der Fokus auf deutsche Staatsanleihen gelegt wurde. Der Anteil an High Yield Unternehmensanleihen bzw. Emerging Market Anleihen (in Summe) schwankte zwischen 0% und 25%. Der Liquiditätsanteil des Portfolios lag zwischen 0% und etwa 30%. Beimischungen von Gold und Total Return Fonds rundeten die Allokation ab. Der Wealth Generation Fund verzeichnete im abgelaufenen Berichtshalbjahr eine Performance von 1,02%. 5. Zusammensetzung des Fondsvermögens WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %- ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 3,625 KIG-Krankenanstalt Immobilienges AT0000A0GMG9 EUR , ,00 5,87 4,25 KIG-Krankenanstalt Immobilienges AT0000A0DRQ4 EUR , ,00 2, ,00 8,69 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,00 8,69 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds db x-trackers MSCI World TRN Index ETF LU EUR , ,00 13,60 ishares eb.rexx Government Germany Thesaurierer DE EUR , ,00 4,61 ishares eb.rexx Government Germany DE EUR , ,25 9,26 ishares Euro Corporate Bond Auss. DE EUR , ,33 4,60 ishares STOXX Europe 600 Health Care (DE) DE000A0Q4R36 EUR , ,00 8,93 AB Global High Yield Portfolio A2 EUR H LU EUR , ,00 4,16 AXA IM FI.Inv.Str.-US Short Duration High Yield B LU EUR , ,00 2,70 DWS Gold Plus Thesaurierer LU EUR , ,88 2,83 ESPA BOND EURO-CORPORATE Thesaurierer AT EUR , ,45 2,92 ESPA CASH EURO-PLUS Thesaurierer AT EUR , ,00 8,62 Gutmann Euro Short-Term Anleihefonds Ausschütter AT EUR , ,50 7,96 M & G Optimal Income Fund GB00B1VMD022 EUR , ,01 2,64 Macquarie MS Bonds Emerging Markets Thesaurierer AT EUR , ,95 4,94 Macquarie MS Bonds Global Corporates AT EUR , ,90 2,92 Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent Thes. AT EUR , ,00 4,29 Raiffeisen-Europa-HighYield R Thesaurierer AT EUR , ,80 8, ,07 93,03 VERMÖ GEN

4 Morgan Stanley Inv. Global Brands Z LU USD , ,02 3, ,02 3,99 Organismen für gemeinsame Anlagen gem. 20a Abs.1 Z 3 InvFG Alternative Investments-SMN Multi Manager Fund RV LU EUR , ,28 0, ,28 0,05 Multi-Selector-Hedgefonds AT0000A05444 EUR , ,02 0, ,02 0,44 Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere EUR ,39 97,51 Nicht notierte Wertpapiere Anleihen 0 R-Quadrat Capital Alpha GmbH AT EUR , ,00 1,06 0 R-QUADRAT Capital Beta GmbH AT0000A01286 EUR , ,00 0, ,00 1,31 Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR ,00 1,31 Summe Wertpapiervermögen EUR ,39 107,52 Bankguthaben Guthaben Kontokorrent in sonstigen EU-Währungen GBP 163,86 207,13 0,00 Guthaben Kontokorrent in nicht EU-Währungen JPY , 9.680,78 0,13 00 USD 5.203, ,08 0,05 Summe der Bankguthaben EUR ,99 0,19 Kurzfristige Verbindlichkeiten EUR-Verbindlichkeiten Kontokorrent EUR ,16-7, , 16 Summe kurzfristige Verbindlichkeiten EUR ,16-7,71 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 53,81 53,81 0,00 GBP 0,06 0,08 0,00 JPY 2,65 0,03 0,00 USD 0,63 0,50 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR , ,50 0,14 0 Einschüsse (Initial Margin) EUR 3,18 3,18 0,00 Verwaltungsgebühren EUR , ,20-0,10 Depotgebühren EUR -676,79-676,79-0,01 Depotbankgebühren EUR -818,40-818,40-0,01 EUR 929,71 0,01 Summe sonstige Vermögensgegenstände FONDSVERMÖGEN EUR ,93 100,00 Anteilwert Thesaurierungsanteile EUR 101,80 Umlaufende Thesaurierungsanteile STK Anteilwert Thesaurierungsanteile EUR 102,70 Umlaufende Thesaurierungsanteile STK Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs US Dollar 1 EUR = 1,2544 USD Britische Pfund 1 EUR = 0,7911 GBP Japanische Yen 1 EUR = 98,6300 JPY

5 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0,435 Kreditanst.f.Wiederaufbau FRN DE000A1EWEK3 EUR BRD Bundesschatzanweisung DE EUR Indexzertifikate DB Brent Crude Oil Booster Euro Hedged ETC DE000A1AQGX1 EUR In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds db x-tr.ii-eonia Total Return Index ETF LU EUR db x-tr.ii-iboxx Euro Germany Total Return Index LU EUR db x-tr.ii-iboxx Euro Sov.Eurozone TR Index ETF LU EUR db x-trackers EURO STOXX 50 Short Daily ETF LU EUR db x-trackers MSCI Emerging Markets TRN Index ETF LU EUR db x-trackers MSCI USA TRN Index ETF LU EUR ishares eb.rexx Government Germany Auss. DE EUR ishares II - ishares JPM $ Emerging Mkts.Bond Fund DE000A0RFFT0 EUR ishares MSCI Emerging Markets Auss. DE000A0HGZT7 EUR ishares Nikkei 225 (DE) DE000A0H08D2 EUR Amundi ETF EX AAA GOVT BOND EUROMTS FR EUR DWS Institutional - Money Plus Thesaurierer LU EUR 6 6 DWS Investment - Top Dividende Auss. DE EUR ESPA CASH EURO Thesaurierer AT EUR Franklin Templeton - Templeton European TR Fund A LU EUR INVESCO Emerging Markets Bond Fund C-Thes IE00B01VQG96 EUR JPMorgan Inv. - Global High Yield Bond C-Thes. LU EUR Lyxor ETF Commodities Thomson Reuters/Jeffries CRB FR EUR LGT Fixed Income Dynamic Shield B EUR Thesaurierer LI EUR LGT Funds SICAV Global Inflation Linked (EUR) Th. LI EUR LGT Strategy 3 Years (EUR) Thesaurierer LI EUR RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index Fund LU EUR Sigma Plus Konservativ Ausschütter DE EUR Wien, am 30. September 2012 Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft mbh Gerald Diglas Geschäftsführer Franz Wilhelm Geschäftsführer

6 Herausgeber: Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Rathausstraße Wien Tel.: +43 (0) Fax: +43 (0) HandelsgerichtWien Firmenbuch FN 96107i UID-Nr. ATU