R.C.S. Luxembourg B 86 731 Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 Eine Aktiengesellschaft mit variablem Kapital ( SICAV ) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung 2 Zusammensetzung der liquidierten Teilfondsvermögen zum 18. August 2014 4 DOLLAR Mixed O Bonds Zusammensetzung der Teilfondsvermögen zum 30. September 2014 5 high-yield Government Bonds Strategic Opportunities Entwicklung der Teilfondsvermögen für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 6 Entwicklung der Aktien im Umlauf 8 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 8 Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2014 high-yield Government Bonds 10 Strategic Opportunities 13 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 18 Entwicklung des Fondsvermögens 22 Allgemeine Informationen für den Anleger 23 Hinweis: Für den Teilfonds Strategic Opportunities ist keine Anzeige nach 31a KAGB (vorher 132 InvG) erstattet worden. Aktien dieses Teilfonds dürfen im Geltungsbereich des Investmentgesetzes in Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden. Zeichnungen können nur auf Basis des jeweils gültigen Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), der Satzung und der Wesentlichen Informationen für den Anleger sowie mit dem zuletzt erschienenen Jahresbericht und, wenn der Stichtag des letzteren länger als acht Monate zurückliegt, zusätzlich mit dem jeweils aktuellen Halbjahresbericht erfolgen. Copyright: VPB Finance S.A. (2014). All Rights Reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, on any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording, or otherwise, without the prior written permission of VPB Finance S.A. Production: KNEIP (www.kneip.com) 1
Management und Verwaltung Gesellschaft: 26, Avenue de la Liberté L-1930 Luxemburg Verwaltungsrat der Gesellschaft: Geschäftsführendes sowie vorsitzendes Verwaltungsratsmitglied: Dr. Michael Böhm Geschäftsführer HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Verwaltungsratsmitglieder: Christian Heger HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Heiko Schröder HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Verwaltungsgesellschaft: VPB Finance S.A. 26, Avenue de la Liberté L-1930 Luxemburg Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft: seit dem 16. Juni 2014: Christoph Mauchle Präsident des Verwaltungsrates (seit dem 24. Juli 2014) Mitglied der Geschäftsleitung der VP Bank AG, Vaduz Romain Moebus Vizepräsident des Verwaltungsrates (seit dem 24. Juli 2014) Mitglied der Geschäftsleitung der VP Bank (Luxembourg) SA, Luxemburg bis zum 24. Juli 2014: Jos Wautraets Verwaltungsratsmitglied Mitglied der Geschäftsleitung der VPB Finance S.A., Luxemburg seit dem 1. Juli 2014: Rolf Diderrich Verwaltungsratsmitglied Mitglied der Geschäftsleitung der VPB Finance S.A., Luxemburg seit dem 16. Juni 2014: Ralf Funk Verwaltungsratsmitglied Mitglied der Geschäftsleitung der VPB Finance S.A., Luxemburg bis zum 30. Juni 2014: Enrico Mela Verwaltungsratsmitglied Vorsitzender der Geschäftsleitung der VPB Finance S.A., Luxemburg bis zum 20. Mai 2014: Joachim Kuske Verwaltungsratsmitglied Mitglied der Geschäftsleitung der VPB Finance S.A., Luxemburg bis zum 17. März 2014: Yves de Vos Verwaltungsratsmitglied Vorsitzender der Geschäftsleitung der VP Bank (Luxembourg) SA, Luxemburg Geschäftsleiter der Verwaltungsgesellschaft: Rolf Diderrich (seit dem 1. Juli 2014) Ralf Funk Jos Wautraets (bis zum 30. September 2014) Enrico Mela (bis zum 30. Juni 2014) Joachim Kuske (bis zum 14. Juni 2014) Depotbank und Zahlstelle: VP Bank (Luxembourg) SA 26, Avenue de la Liberté L-1930 Luxemburg Register- und Transferstelle: VPB Finance S.A. 26, Avenue de la Liberté L-1930 Luxemburg 2
Management und Verwaltung (Fortsetzung) Portfoliomanager: Teilfonds Strategic Opportunities : HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Königsallee 21-23 D-40212 Düsseldorf Anlageberater: für Segment 2 des Teilfonds Strategic Opportunities B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA Große Gallusstraße 18 D-60311 Frankfurt a.m. Zahlstelle: Deutschland: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Königsallee 21-23 D-40212 Düsseldorf und deren Filialen in Deutschland Unabhängiger Wirtschaftsprüfer: KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Rechtsberater der Gesellschaft: Arendt & Medernach 14, rue Erasme L-2082 Luxemburg 3
Zusammensetzung der liquidierten Teilfondsvermögen zum 18. August 2014 DOLLAR Mixed O Bonds AKTIVA Bankguthaben bei Depotbank SUMME AKTIVA 1.073.445,69 1.073.445,69 2.612.889,22 2.612.889,22 Teilfondsvermögen 1.073.445,69 2.612.889,22 165,25 138,56 6.496,00 18.858,00 Erläuterung Nettoinventarwert pro Aktie Aktien im Umlauf Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 4
Zusammensetzung der Teilfondsvermögen zum 30. September 2014 Erläuterung AKTIVA Wertpapiervermögen Anschaffungskosten Bankguthaben bei Depotbank Nicht realisierter Gewinn aus Futures Zinsforderungen Dividendenforderungen Sonstige Forderungen SUMME AKTIVA PASSIVA Variation Margin Sonstige Passiva SUMME PASSIVA Teilfondsvermögen Nettoinventarwert pro Aktie Aktien im Umlauf (10) (6) (5) high-yield Government Bonds Strategic Opportunities Total 1.959.709,32 1.915.779,03 413.038,81 7.656,25 24.695,08 2.405.099,46 36.021.459,58 34.143.555,75 2.875.130,01 155.137,72 13.194,53 6.583,21 39.071.505,05 47.463.782,11 45.047.591,69 4.045.043,93 7.656,25 220.672,65 16.667,98 8.316,23 51.762.139,15-7.656,25-10.950,17-18.606,42-32.672,28-32.672,28-7.656,25-52.223,40-59.879,65 2.386.493,04 39.038.832,77 51.702.259,50 247,05 106,75 9.66 365.70 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 5
Entwicklung der Teilfondsvermögen für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 Erläuterung Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums Veränderung aus der Bewertung zum Währungskurs des Vorjahres Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Aktien Mittelrückflüsse aus der Rücknahme von Aktien Mittelrückflüsse aus Liquidation Ertragsausgleich Ergebnis des Berichtszeitraums (einschl. Ertragsausgleich) TEILFONDSVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMS (8) high-yield Government Bonds Strategic Opportunities DOLLAR Mixed* O Bonds* 2.179.865,73 37.659.081,80 1.389.979,00 2.724.725,12 656.332,28-550.185,70-291.327,00-132.24-1.073.445,69 1.164,85-2.612.889,22 343,36 100.480,73 1.379.757-26.371,16 20.060,74 2.386.493,04 39.038.832,77 * Liquidation zum 18. August 2014. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 6
Entwicklung der Teilfondsvermögen für den Zeitraum (Fortsetzung) vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 Total Erläuterung Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums Veränderung aus der Bewertung zum Währungskurs des Vorjahres Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Aktien Mittelrückflüsse aus der Rücknahme von Aktien Mittelrückflüsse aus Liquidation Ertragsausgleich Ergebnis des Berichtszeitraums (einschl. Ertragsausgleich) TEILFONDSVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMS 59.228.826,62-4.644.178,18 656.332,28-1.008.564,75 (8) -4.374.175,38 1.598,60 1.842.420,31 51.702.259,50 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 7
Entwicklung der Aktien im Umlauf Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgenommenen Aktien Anzahl der zurückgenommenen Aktien aus Liquidation Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums high-yield Government Bonds Strategic Opportunities DOLLAR Mixed* O Bonds* 9.249,00 2.666,00-2.255,00 365.70 8.196,00-1.70 19.808,00-95 9.666,00 365.70-6.496,00-18.858,00 high-yield Government Bonds Strategic Opportunities DOLLAR Mixed* O Bonds* 57.498,90 22,85 359,06 57.880,81 130.751,44 158.759,26 99.495,99 57,61 24.062,40 4.085,06 417.211,76 20.419,11 20.419,11 25.687,64 25.687,64-88,28-7.350,69-2.295,87-13,14-1.014,52-475,85-14.328,32-25.566,67-28.886,72-47.054,91-44.420,28-19.835,75-745,86-8.091,70-24.940,23-173.975,45-108,38-4.040,41-1.082,26-790,11-211,57-33.868,70-40.101,43-272,10-7.235,55-1.320,45-1 -574,99-503,75-25.740,42-35.657,26 32.314,14 243.236,31-19.682,32-9.969,62-1.164,85-343,36 32.314,14 70.363,21 102.677,35 243.236,31 185.832,93 429.069,24-20.847,17 47.484,38 26.637,21-10.312,98-761.729,23-772.042,21-2.196,62 950.681,73-53.008,37 792.102,95 100.480,73 1.379.757-26.371,16 20.060,74 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 Erläuterung ERTRÄGE Dividenden Zinsen aus Wertpapieren Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Bankguthaben Bestandsprovision Sonstige Erträge ERTRÄGE INSGESAMT AUFWENDUNGEN Zinsen auf Bankverbindlichkeiten Verwaltungsvergütung Portfolio Management Fee Investment Advisory Fee Depotbankvergütung Lagerstellengebühren Risikomanagementvergütung Taxe d'abonnement Sonstige Aufwendungen AUFWENDUNGEN INSGESAMT (3) (3) (3) (3) (4) (7) Ordentliches Ergebnis Ertragsausgleich Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) Realisierte Gewinne / Verluste Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste Ergebnis des Berichtszeitraums (einschl. Ertragsausgleich) (8) * Liquidation zum 18. August 2014. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 8
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum (Fortsetzung) vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 Total Erläuterung ERTRÄGE Dividenden Zinsen aus Wertpapieren Erträge aus Investmentanteilen Zinsen auf Bankguthaben Bestandsprovision Sonstige Erträge ERTRÄGE INSGESAMT 165.171,63 310.920,36 125.688,21 95,63 30.755,86 5.160,45 637.792,14 AUFWENDUNGEN Zinsen auf Bankverbindlichkeiten Verwaltungsvergütung Portfolio Management Fee Investment Advisory Fee Depotbankvergütung Lagerstellengebühren Risikomanagementvergütung Taxe d'abonnement Sonstige Aufwendungen AUFWENDUNGEN INSGESAMT (3) (3) (3) (3) (4) (7) Ordentliches Ergebnis -540,39-57.022,52-59.442,07-56.113,87-30.103,68-25,77-3.473,19-11.545,61-112.219,31-330.486,41 307.305,73 Ertragsausgleich Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) Realisierte Gewinne / Verluste Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste Ergebnis des Berichtszeitraums (einschl. Ertragsausgleich) (8) -1.598,60 305.707,13-609.652,83-303.945,70 2.146.366,01 1.842.420,31 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 9
high-yield Government Bonds Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung Anzahl / Nominal Whg Einstandswert in Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen WERTPAPIERE Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Brasilien Brazilian Government International Bond 8,875% 15/04/2024 100.000 Summe Brasilien Costa Rica Costa Rica Government International Bond 9,995% 01/08/2020 100.000 Summe Costa Rica Indonesien Indonesia Government International Bond 6,875% 17/01/2018 100.000 Summe Indonesien Kolumbien Colombia Government International Bond 11,75% 25/02/2020 150.000 Summe Kolumbien Kroatien Croatia Government International Bond 6,625% 14/07/2020 100.000 Summe Kroatien Mexiko Mexico Government International Bond 8,00% 24/09/2022 100.000 Summe Mexiko Sri Lanka Sri Lanka Government International Bond 6,25% 04/10/2020 100.000 Summe Sri Lanka Südafrika South Africa Government Bond 7,25% 15/01/2020 1.250.000 ZAR Summe Südafrika Ungarn Hungary Government International Bond 4,125% 19/02/2018 Summe Ungarn 60.000 140.525,00 136.25 5,7 140.525,00 136.25 5,7 130.391,01 127.243,00 5,3 130.391,01 127.243,00 5,3 112.179,06 112.523,18 4,7 112.179,06 112.523,18 4,7 210.987,47 212.925,00 8,9 210.987,47 212.925,00 8,9 106.401,36 109.92 4,6 106.401,36 109.92 4,6 118.283,86 132.10 5,5 118.283,86 132.10 5,5 100.128,91 105.59 4,4 100.128,91 105.59 4,4 113.549,43 108.258,02 4,5 113.549,43 108.258,02 4,5 60.499,87 61.938,00 2,6 60.499,87 61.938,00 2,6 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 10
high-yield Government Bonds Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung Vietnam Vietnam Government International Bond 6,75% 29/01/2020 Anzahl / Nominal 100.000 Whg Einstandswert in Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen 108.860,55 112.02 4,7 108.860,55 112.02 4,7 Summe Verzinsliche Wertpapiere 1.201.806,52 1.218.767,20 51,1 Summe Börsengehandelte Wertpapiere 1.201.806,52 1.218.767,20 51,1 61.759,53 64.013,47 2,7 61.759,53 64.013,47 2,7 59.925,00 59.10 2,5 59.925,00 59.10 2,5 202.508,88 220.142,88 9,2 202.508,88 220.142,88 9,2 324.193,41 343.256,35 14,4 69.247,68 68.696,07 2,9 69.247,68 68.696,07 2,9 119.781,89 125.40 5,3 119.781,89 125.40 5,3 189.029,57 194.096,07 8,1 513.222,98 537.352,42 22,5 111.318,08 113.389,20 4,8 Summe Vietnam An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Brasilien Brazilian Government International Bond 8,875% 14/10/2019 50.000 Summe Brasilien El Salvador El Salvador Government International Bond 5,875% 30/01/2025 60.000 Summe El Salvador Indonesien Indonesia Government International Bond 5,875% 15/01/2024 MTN 200.000 Summe Indonesien Summe Verzinsliche Wertpapiere Andere Wertpapiere Jamaika Jamaica Government International Bond 8,50% 16/11/2021 75.000 Summe Jamaika Uruguay Uruguay Government International Bond 4,50% 14/08/2024 120.000 Summe Uruguay Summe Andere Wertpapiere Summe An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Großherzogtum Luxemburg HSBC Global Investment Funds - India Fixed Income 10.800 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 11
high-yield Government Bonds Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung UBS Lux Bond Sicav - Brazil Anzahl / Nominal 650 Whg Einstandswert in Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen 89.351,45 90.200,50 3,8 200.669,53 203.589,70 8,5 200.669,53 203.589,70 8,5 200.669,53 203.589,70 8,5 1.915.699,03 1.959.709,32 82,1 8 7.656,25 0,3 8 7.656,25 0,3 8 7.656,25 0,3 Summe Zins-Derivate 8 7.656,25 0,3 SUMME DERIVATE 8 7.656,25 0,3 1.915.779,03 1.967.365,57 82,4 Summe Großherzogtum Luxemburg Summe Gruppenfremde Investmentanteile Summe Investmentanteile SUMME WERTPAPIERE DERIVATE Zins-Derivate Zinsterminkontrakte Vereinigte Staaten von Amerika 10-YEAR US TREAS.NO.FUT. 12/14 Summe Vereinigte Staaten von Amerika Summe Zinsterminkontrakte SUMME WERTPAPIERBESTAND 10 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 12
Strategic Opportunities Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung Anzahl / Nominal Whg Einstandswert in Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen WERTPAPIERE Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Australien BHP Billiton Ltd 16.000 AUD Summe Australien Curaçao Schlumberger Ltd 4.400 Summe Curaçao Deutschland Allianz SE BASF SE Infineon Technologies AG Münchener Rückversicherungs AG Siemens AG 3.550 3.500 40.000 2.060 4.500 Summe Deutschland Frankreich Cie Generale des Etablissements Michelin GDF Suez Renault SA Sanofi 3.000 30.000 4.500 4.300 Summe Frankreich Großbritannien Antofagasta PLC HSBC Holdings PLC Reckitt Benckiser Group PLC 35.000 55.000 74 GBP GBP GBP Summe Großbritannien Italien Intesa Sanpaolo SpA 150.000 Summe Italien Niederlande Koninklijke Boskalis Westminster NV 12.500 Summe Niederlande Schweiz ABB Ltd Clariant AG Credit Suisse Group AG Nestle SA Roche Holding AG Summe Schweiz 23.500 26.000 13.000 5.000 1.800 CHF CHF CHF CHF CHF 389.398,46 375.381,84 1,0 389.398,46 375.381,84 1,0 299.119,11 354.194,34 299.119,11 354.194,34 429.278,03 231.570,58 313.016,26 325.401,78 413.348,63 455.642,50 254.205,00 327.72 322.493,00 424.665,00 1,2 0,7 0,8 0,8 1,1 1.712.615,28 1.784.725,50 4,6 238.148,07 601.696,16 311.387,32 323.231,58 224.04 595.80 258.075,00 385.108,00 0,6 1,5 0,7 1,0 1.474.463,13 1.463.023,00 3,7 328.642,33 420.350,63 3.206,33 323.857,80 441.934,03 5.080,85 0,8 1,1 0,0 752.199,29 770.872,68 2,0 267.236,32 360.90 267.236,32 360.90 461.049,08 557.25 1,4 461.049,08 557.25 1,4 435.058,81 357.998,34 315.723,08 269.211,32 376.015,19 418.193,12 352.396,34 285.083,47 290.998,72 422.169,75 1,1 0,7 0,7 1,1 1.754.006,74 1.768.841,40 4,5 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 13
Strategic Opportunities Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung Spanien Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Anr. Anzahl / Nominal 37.000 37.000 Whg Einstandswert in Summe Spanien Vereinigte Staaten von Amerika Deere & Co EMC Corp/MA Johnson & Johnson Occidental Petroleum Corp 2.000 18.000 2.000 6.000 Summe Vereinigte Staaten von Amerika Summe Aktien Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen 327.509,20 2.96 353.387,00 2.923,00 0,0 330.469,20 356.31 129.182,49 324.871,84 134.952,55 409.413,27 129.808,03 416.924,60 168.755,19 456.679,20 0,3 1,1 0,4 1,2 998.420,15 1.172.167,02 3,0 8.438.976,76 8.963.665,78 23,0 374.118,88 347.383,37 374.118,88 347.383,37 701.437,73 505.508,57 390.888,35 704.422,71 700.639,00 700.105,00 568.928,25 385.572,83 705.036,01 700.56 1,8 1,5 1,0 1,8 1,8 3.002.896,36 3.060.202,09 7,8 530.617,94 524.544,55 1,3 530.617,94 524.544,55 1,3 371.934,41 375.869,20 1,0 371.934,41 375.869,20 1,0 400.654,23 420.826,80 1,1 400.654,23 420.826,80 1,1 353.026,02 300.343,19 353.538,26 327.581,43 0,8 653.369,21 681.119,69 1,7 326.026,55 742.081,03 330.702,15 742.660,66 0,8 1,9 Verzinsliche Wertpapiere Australien Volkswagen Financial Services Australia Pty Ltd 5,25% 21/11/2014 500.000 AUD Summe Australien Deutschland Aareal Bank AG 21/10/2016 FRN MTN DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG 4,50% 15/01/2018 Deutsche Lufthansa AG 6,50% 07/07/2016 MTN HSH Nordbank AG 0,625% 11/03/2016 MTN LBBW 0,20% 03/06/2015 MTN 700.000 500.000 350.000 700.000 700.000 Summe Deutschland Europäische Finanzstabilisierungsfazilität European Financial Stability Facility 2,75% 18/07/2016 MTN 500.000 Summe Europäische Finanzstabilisierungsfazilität Frankreich BNP Paribas SA 2,875% 27/11/2017 MTN 350.000 Summe Frankreich Großbritannien Anglo American Capital PLC 2,50% 18/09/2018 MTN 400.000 Summe Großbritannien Irland GE Capital European Funding 1,25% 15/10/2015 MTN GE Capital European Funding 4,25% 01/03/2017 MTN 350.000 300.000 Summe Irland Italien Intesa Sanpaolo SpA 5,00% 28/02/2017 MTN Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/08/2016 300.000 700.000 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 14
Strategic Opportunities Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung Mediobanca SpA 3,75% 02/02/2016 MTN Anzahl / Nominal 350.000 Whg Einstandswert in Summe Italien Niederlande LeasePlan Corp NV 2,50% 19/09/2016 MTN Metro Finance BV 4,25% 22/02/2017 MTN Wuerth Finance International BV 1,75% 21/05/2020 MTN Volkswagen Financial Services NV 4,00% 14/10/2015 MTN 500.000 400.000 330.000 4.000.000 NOK Summe Niederlande Spanien Santander International Debt SAU 4,00% 27/03/2017 MTN Spain Government Bond 2,10% 30/04/2017 Spain Government Bond 3,25% 30/04/2016 Telefonica Emisiones SAU 3,406% 24/03/2015 MTN 300.000 200.000 500.000 500.000 Summe Spanien Vereinigte Arabische Emirate Glencore Finance Dubai Ltd 2,625% 19/11/2018 MTN 400.000 Summe Vereinigte Arabische Emirate Vereinigte Staaten von Amerika Bank of America Corp 4,625% 07/08/2017 MTN HSBC Finance Corp 3,75% 04/11/2015 MTN 350.000 200.000 Summe Vereinigte Staaten von Amerika Summe Verzinsliche Wertpapiere Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen 360.622,22 363.996,08 1.428.729,80 1.437.358,89 3,7 500.189,68 404.353,41 330.163,77 521.549,82 517.289,10 433.289,76 347.045,92 503.654,40 1,3 1,1 1,3 1.756.256,68 1.801.279,18 4,6 321.026,55 206.535,18 519.291,62 500.845,01 325.276,74 208.366,00 523.237,50 506.90 0,8 0,5 1,3 1,3 1.547.698,36 1.563.780,24 4,0 398.083,67 422.799,80 1,1 398.083,67 422.799,80 1,1 387.475,94 182.063,02 390.154,28 206.928,46 1,0 0,5 569.538,96 597.082,74 1,5 11.033.898,50 11.232.246,55 28,8 726.034,57 714.405,26 1,8 726.034,57 714.405,26 1,8 726.034,57 714.405,26 1,8 20.198.909,83 20.910.317,59 53,6 1.015.00 443.546,24 377.236,28 759.538,27 1.102.236,98 493.216,43 519.801,55 655.929,39 2,8 1,3 1,3 1,7 2.595.320,79 2.771.184,35 7,1 2.595.320,79 2.771.184,35 7,1 Andere Wertpapiere Deutschland Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 1,50% 15/04/2016 600.000 Summe Deutschland Summe Andere Wertpapiere Summe Börsengehandelte Wertpapiere An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Großherzogtum Luxemburg HSBC Trinkaus Pool SICAV-SIF - II HSBC Trinkaus Pool SICAV-SIF - V HSBC Trinkaus Pool SICAV-SIF - VI HSBC Trinkaus Pool SICAV-SIF - VII Summe Großherzogtum Luxemburg Summe Aktien 4 3 3 13 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 15
Strategic Opportunities Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung Anzahl / Nominal Whg Einstandswert in Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen Zertifikate Deutschland HSBC Trinkaus & Burkhardt AG 25/09/2015 13.000 Summe Deutschland Summe Zertifikate Summe An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 294.370 295.10 0,8 294.370 295.10 0,8 294.370 295.10 0,8 2.889.691,69 3.066.284,35 7,9 533.243,48 664.662,16 662.249,78 582.413,34 609.928,00 667.80 710.93 705.20 1,6 1,7 1,8 1,8 2.442.568,76 2.693.858,00 6,9 641.869,56 698.636,85 1,8 641.869,56 698.636,85 1,8 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Deutschland DWS Top Dividende ishares eb.rexx Government Germany 2.5-5.5yr UCITS ishares STOXX Europe 50 UCITS ETF DE ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF DE 5.800 6.000 23.000 20.500 Summe Deutschland Großbritannien M&G Investment Funds 7 - M&G Global Emerging Markets Fund 35.000 Summe Großbritannien Großherzogtum Luxemburg AXA IM Fixed Income Investment Strategies - US Short Duration High Yield AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds Deutsche Invest I China Bonds JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund Julius Baer Multibond - Local Emerging Bond Fund DWS US Dollar Reserve Fidelity Funds - America Fund Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund Henderson Horizon - Asian Dividend Income Fund JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 13.500 1.271.494,97 1.217.97 3,1 3.700 392.692,25 391.645,00 1,0 3.500 50.000 5.000 4.300 85.000 10.000 390.178,86 524.849,51 516.043,89 581.687,62 476.698,12 179.093,63 398.475,00 580.50 449.85 628.771,82 564.266,77 265.189,00 1,0 1,5 1,2 1,6 1,4 0,7 40.000 25.000 3.900 535.247,69 506.103,99 479.181,90 598.773,01 598.654,26 554.628,93 1,5 1,5 1,4 5.853.272,43 6.248.723,79 16,0 589.714,60 801.021,96 304.859,92 601.029,00 823.46 352.35 1,5 2,1 Summe Großherzogtum Luxemburg Irland ishares Euro Covered Bond UCITS ETF ishares MSCI Europe UCITS ETF DIST ishares MSCI Japan Hedged UCITS ETF 3.900 38.000 9.000 Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 16
Strategic Opportunities Zusammensetzung des Wertpapierbestandes (Fortsetzung) zum 30. September 2014 Wertpapierbezeichnung ishares S&P 500 UCITS ETF DIST Anzahl / Nominal 421.647,00 626.80 1,6 2.403.639,00 6,2 11.054.954,23 12.044.857,64 3 Summe Investmentanteile 11.054.954,23 12.044.857,64 3 SUMME WERTPAPIERE 34.143.555,75 36.021.459,58 92,3 SUMME WERTPAPIERBESTAND 34.143.555,75 36.021.459,58 92,3 Summe Gruppenfremde Investmentanteile Kurswert in %-Anteil am Fondsvermögen 2.117.243,48 Summe Irland 40.000 Whg Einstandswert in Durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderungen des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahlstellen erhältlich. 17
Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. April 2014 bis zum 30. September 2014 1. Allgemeines ( Gesellschaft oder Fonds ) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die am 9. April 2002 als Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ) gegründet wurde. Es gelten die Bestimmungen des Gesetzes über Handelsgesellschaften vom 10. August 1915. Mit Wirkung zum Februar 2012 wurden die Verkaufsunterlagen dahingehend geändert, dass sie die Bestimmungen von Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über die Organismen für gemeinschaftliche Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) und die Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere erfüllen. Die beiden Teilfonds DOLLAR Mixed und O Bonds wurden zum 18. August 2014 liquidiert. Das Rechnungsjahr der Gesellschaft sowie der Teilfonds beginnt am 1. April und endet jeweils am 31. März des folgenden Jahres. 2. Rechnungslegungsgrundsätze Die Nettofondsvermögen der Teilfonds werden nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die in einem Teilfonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist. d) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen geregelten Markt (entsprechend der Definition in Abschnitt 4. Anlagepolitik und Anlagegrenzen, Punkt G. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik des Verkaufsprospektes) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. e) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder an einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) oder d) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. f) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. g) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als zwölf Monaten und mehr als neunzig Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens neunzig Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. 18
2. Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung) h) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem von der Verwaltungsgesellschaft aufzustellenden Verfahren zu bestimmen ist. Alle auf eine andere Währung als die betreffende Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten verfügbaren Devisenmittelkurs in die betreffende Teilfondswährung umgerechnet. Die Nettoteilfondsvermögen werden in den Finanzberichten sowohl einzeln als auch konsolidiert dargestellt. Die Konsolidierung erfolgt in US-Dollar. Ein Ertragsausgleich kann für jeden Teilfonds errechnet werden. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich oder unsachgerecht machen, ist die Gesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. Die Gesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmeanträgen, die nicht aus den liquiden Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen des Fonds befriedigt werden können, den Inventarwert bestimmen, indem sie dabei die Kurse des Bewertungstages zugrunde legt, an dem sie für den Fonds die Wertpapiere verkaufte, die je nach Lage verkauft werden mussten. In diesem Falle wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsweise angewandt. 3. Kosten Kosten, die aus den Teilfondsvermögen des high-yield Government Bonds, des Strategic Opportunities, des DOLLAR Mixed und des O Bonds erstattet wurden: 1. Aus den jeweiligen Teilfondsvermögen erhält die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von (gemäß Tabelle), die monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermögen eines jeden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist. Aus diesem Entgelt zahlt die Verwaltungsgesellschaft die Entschädigung bezüglich der Vergütung für die Verwaltungsratsmitglieder, des Portfolio Managements und/oder bezüglich einer Anlageberatung. 2. Die Depotbank hat gegen das Fondsvermögen Anspruch auf die mit der Verwaltungsgesellschaft vereinbarten Honorare, welche folgende Höchstgrenzen nicht überschreiten dürfen: - eine Vergütung für die Wahrnehmung der Depotbankaufgaben und die Verwahrung des Fondsvermögens in Höhe von (gemäß Tabelle), die monatlich nachträglich auf das durchschnittliche Nettofondsvermögen eines jeden Monats zu berechnen und auszuzahlen ist, zuzüglich einer etwaigen gesetzlichen Mehrwertsteuer; - eine Bearbeitungsgebühr für Transaktionen für Rechnung des Fonds; - Ersatz der von ihr verauslagten Fremdspesen und darf für außergewöhnliche Dienstleistungen, die bei normalem Geschäftsablauf nicht auftreten, eine Bearbeitungsgebühr in Rechnung stellen; - für eventuelle Ausschüttungen eine Provision in Höhe von 0,75% auf den auszuzahlenden Betrag. Teilfondsname Vergütung Verwaltungsgesellschaft Vergütung Depotbank high-yield Government Bonds max. 0,65% p.a. max. 0,20% p.a. Strategic Opportunities max. 0,15% p.a. (mind. 20.00 p.a.) Volumen bis 50 Mio. : 0,15% p.a. Volumen über 50 Mio. : 0,10% p.a. (mind. 15.000,- p.a.) DOLLAR Mixed max. 0,55% p.a. max. 0,15% p.a. O Bonds max. 0,60% p.a. max. 0,10% p.a Transaktionsgebühren 0,375% (Renten) 0,50% (Aktien) 0,10% (Renten) 0,15% (Aktien) 0,05% (Investmentfonds) 0,375% (Renten) 0,50% (Aktien) 0,25% (Renten) 0,50% (Aktien) Vergütung Portfoliomanager Segment 1: max. 0,475% p.a. Segment 2: max. 0,475% p.a. 19