Halbjahresbericht 2014
Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 2
Halbjahresbericht vom 1. Februar 2014 bis 31. Juli 2014 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen, die von Emittenten begeben wurden, die ihren Sitz bzw. ihren Tätigkeitsschwerpunkt vorwiegend in zentral- und osteuropäischen Ländern (inkl. Türkei), und/oder in Anleihen, die auf zentral- und osteuropäische (inkl. türkischer) Währungen lauten. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Der Investmentfonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Polen, Ungarn, Türkei. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) EUR EUR 03.05.2000 AT0000740642 ISIN thesaurierend (R) (T) EUR EUR 03.05.2000 AT0000740659 ISIN vollthesaurierend Ausland (R) (VTA) EUR EUR 15.05.2000 AT0000740667 ISIN vollthesaurierend Ausland (I) (VTA) EUR EUR 04.01.2010 AT0000A0EYA2 ISIN Fondssparen ausschüttend (R) (A) EUR EUR 03.05.2000 AT0000740675 ISIN Fondssparen thesaurierend (R) (T) EUR EUR 03.05.2000 AT0000740683 Fondscharakteristik Rechnungsjahr: 01.02. 31.01. Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: 15.04. EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: R-Tranche: 1,50 % I-Tranche: 0,75 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Firmenbuchnummer: 83517 w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 3
Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Bei im Ausland vertriebenen Anteilen gilt Folgendes: Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) oder ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 3,00 % des verkauften Betrages) oder eine Kombination aus Ausgabeaufschlag und Rücknahmegebühr (insgesamt maximal 3,00 %), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 4
Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 1. Februar 2014 bis 31. Juli 2014 vorzulegen. Fondsdetails 31.01.2014 31.07.2014 Fondsvermögen in EUR 184.770.963,06 172.463.307,48 errechneter Wert / Anteil (R) (A) EUR 109,70 113,81 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) EUR 112,99 117,22 errechneter Wert / Anteil (R) (T) EUR 200,90 213,74 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) EUR 206,93 220,15 errechneter Wert / Anteil (R) (VTA) EUR 242,89 260,55 Ausgabepreis / Anteil (R) (VTA) EUR 250,18 268,37 errechneter Wert / Anteil (I) (VTA) EUR 247,50 266,12 Ausgabepreis / Anteil (I) (VTA) EUR 254,93 274,10 Umlaufende Anteile AT0000740642 (R) A AT0000740659 (R) T AT0000740667 (R) VTA AT0000A0EYA2 (I) VTA umlaufende Anteile am 31.01.2014 521.661,340 434.016,505 113.117,099 52.006,475 Absätze 18.166,479 33.495,027 17.819,585 34.206,936 Rücknahmen - 38.975,312-129.586,811-21.435,124-30.987,549 umlaufende Anteile 500.852,507 337.924,721 109.501,560 55.225,862 gesamt umlaufende Anteile am 31.07.2014 1.003.504,650 Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 5
Bericht zur Anlagepolitik des Fonds In der Berichtsperiode verzeichneten osteuropäische Anleihemärkte eine sehr erfreuliche Wertentwicklung, die sogar die eines europäischen Staatsanleiheportfolios übertraf. Trotz der anhaltend hohen geopolitischen Unsicherheiten war das Risikosentiment unterstützend, was zweifellos auch der anhaltend üppigen Liquiditätsversorgung durch die großen Notenbanken zu verdanken war. Innerhalb der Region war eine deutliche Teilung in die relativ stabilen zentraleuropäischen Staaten einerseits und die Länder Russland und Türkei andererseits zu beobachten. Die zentraleuropäischen Anleihemärkte profitieren davon, dass die jeweiligen Notenbanken trotz Wirtschaftserholung aufgrund des starken Disinflationstrends die Leitzinsen auf historisch niedrige Niveaus senken konnten. Die positiven Außenhandelsbilanzen und anhaltenden Portfoliozuflüsse führten zur Aufwertung der zentraleuropäischen Währungen (ausgenommen ungarische Forint). Demgegenüber waren die Notenbanken in der Türkei aufgrund innenpolitischer Unsicherheiten und in Russland aufgrund des Ukrainekonflikts gezwungen die Leitzinsen anzuheben, um die jeweiligen Währungen zu stabilisieren. Mit der Beruhigung der politischen Lage in der Türkei nach den Lokalwahlen wurden die Zinsanhebungen teilweise wieder zurückgenommen, was zu einer sehr positiven Entwicklung von Anleihen und Währung führte. Demgegenüber hob die russische Zentralbank trotz schwacher Wirtschaftsentwicklung nach der Verschärfung der Sanktionen von USA und EU gegen Russland den Leitzins weiter an. Die Entwicklung der russischen Anleihen und des russischen Rubels blieb entsprechend der Nachrichtenlage volatil. Im relativen Management wurde die Übergewichtung der lokalen Märkte gegenüber Euro-Anleihen über die Berichtsperiode beibehalten, die phasenweise sehr defensive Positionierung des Fonds erfolgte spezifisch über die lokalen Märkte der Türkei (1. Quartal 2014) und Russlands ab Februar 2014, wobei letztere in der Erholungsphase im 2. Quartal 2014 zu lange beibehalten wurde und daher Performance kostete. Das Durationmanagement kostete ebenfalls an relativer Performance, da die Duration in Tschechien und Polen über weite Strecken der Berichtsperiode gegenüber dem Markt verkürzt wurde. Hingegen konnten in der Länderallokation im Bereich der Euro-Anleihen osteuropäischer Staaten als auch im Währungsmanagement durch die eingesetzten Modelle positive Performancebeiträge erwirtschaftet werden. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 6
Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte Inflationsgebundene Anleihen: TRY 1.937.705,67 1,12 Anleihen: PLN 56.033.117,81 32,49 HUF 24.788.264,41 14,37 TRY 20.094.711,04 11,65 EUR 18.498.845,92 10,73 USD 17.406.987,03 10,09 CZK 8.022.256,17 4,65 RUB 6.458.752,67 3,75 RON 4.787.591,13 2,78 RSD 890.620,29 0,52 Summe Anleihen 156.981.146,47 91,03 Summe Wertpapiere 158.918.852,14 92,15 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte - 82.757,63-0,05 Bewertung Devisentermingeschäfte - 376.354,08-0,22 Summe Derivative Produkte - 459.111,71-0,27 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung 5.520.887,45 3,20 Bankguthaben in Fremdwährung 4.573.937,07 2,65 Summe Bankguthaben 10.094.824,52 5,85 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) 4.062.875,67 2,36 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren - 154.133,14-0,09 Summe Fondsvermögen 172.463.307,48 100,00 Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 7
Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE ILB- KURS KURSWERT %-ANTEIL 31.07.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA TRT060121T16 3,0000 TURKEY 11-21 FLR TRY 1.100.000 1.100.000 1,323010 107,156000 544.863,23 0,32 TRT011014T19 7,0000 TURKEY 09-14 FLR TRY 2.700.000 1,474106 100,160000 1.392.842,44 0,81 ANLEIHEN EURO XS1083844503 2,9500 BULGARIEN 14/24 EUR 1.170.000 1.770.000 600.000 97,858000 1.144.938,60 0,66 XS1015428821 3,0000 POLEN 14/24 MTN EUR 450.000 108,959000 490.315,50 0,28 XS0919581982 3,3744 RZD CAPITAL 13/21 EUR 420.000 90,319000 379.339,80 0,22 XS1020300288 3,3750 LITAUEN 14-24 MTN EUR 450.000 110,062000 495.279,00 0,29 XS0841073793 3,3750 POLEN 12/24 MTN EUR 50.000 50.000 112,115000 56.057,50 0,03 XS1060842975 3,6250 RUMAENIEN 14/24 MTN EUR 300.000 300.000 105,945000 317.835,00 0,18 XS0971722342 3,6250 RUSSIAN FED. 13/20 REGS EUR 300.000 101,405000 304.215,00 0,18 XS0212170939 3,7500 LITAUEN 05/16 EUR 570.000 105,182000 599.537,40 0,35 XS0498285351 3,7500 POLEN 10/17 MTN EUR 700.000 108,499000 759.493,00 0,44 XS0794399674 3,7500 POLEN 12/23 MTN EUR 570.000 1.030.000 115,631000 659.096,70 0,38 XS0212993678 3,8750 HUNGARY 05/20 EUR 700.000 700.000 107,086000 749.602,00 0,43 XS1028953989 3,8750 KROATIEN 14/22 EUR 1.900.000 1.900.000 99,616000 1.892.704,00 1,10 XS1087984164 3,9750 MAZEDONIEN 14/21 REGS EUR 1.220.000 1.220.000 99,782000 1.217.340,40 0,71 XS0893212398 4,0320 VEB FINANCE 13/23 MTN EUR 600.000 87,338000 524.028,00 0,30 XS0210314299 4,2000 POLEN 05/20 MTN EUR 220.000 20.000 117,361820 258.196,00 0,15 XS0993155398 4,3500 TURKEY 13/21 INTL EUR 1.000.000 600.000 107,724000 1.077.240,00 0,62 XS0284810719 4,3750 HUNGARY 07/17 EUR 230.000 30.000 107,718000 247.751,40 0,14 XS0235372140 4,5000 EESTI ENERGIA 05/20 EUR 428.000 112,355000 480.879,40 0,28 XS0972758741 4,6250 RUMAENIEN 13/20 MTN EUR 600.000 113,392000 680.352,00 0,39 XS0327304001 4,8500 LITAUEN 07/18 EUR 320.000 450.000 112,993000 361.577,60 0,21 XS0852474336 4,8750 RUMAENIEN 12/19 MTN EUR 730.000 250.000 550.000 113,830000 830.959,00 0,48 XS0232329879 4,9500 UKRAINE 05/15 REGS EUR 600.000 93,967000 563.802,00 0,33 XS0245387450 5,0000 TURKEY 06/16 EUR 400.000 500.000 106,020000 424.080,00 0,25 XS0638742485 5,2500 RUMAENIEN 11/16 EUR 620.000 250.000 107,785000 668.267,00 0,39 XS0212694920 5,5000 TURKEY 05/17 EUR 720.000 20.000 108,825000 783.540,00 0,45 XS0309688918 5,5000 ZAGREBACKI HOLDING 07/17 EUR 850.000 94,813000 805.910,50 0,47 XS0369470397 5,7500 HUNGARY 08/18 EUR 350.000 113,512000 397.292,00 0,23 XS0632248802 5,8750 MFB MAGYAR F.BK 11/16 EUR 800.000 250.000 107,132140 857.057,12 0,50 XS0371163600 6,5000 RUMAENIEN 08/18 EUR 400.000 118,040000 472.160,00 0,27 ANLEIHEN US DOLLAR XS0863522149 2,7500 LETTLAND 12/20 REGS USD 710.000 98,355000 521.972,19 0,30 US731011AT95 3,0000 POLEN 12/23 USD 100.000 290.000 350.000 97,280000 72.713,68 0,04 US445545AK21 4,0000 HUNGARY 14/19 USD 650.000 650.000 102,840000 499.652,43 0,29 US857524AC63 4,0000 POLEN 14/24 USD 300.000 300.000 104,261000 233.795,27 0,14 XS0860582435 4,1250 CJSC DEV.BK KAZAKHS.12/22 USD 550.000 95,125000 391.065,89 0,23 US77586TAC09 4,3750 RUMAENIEN 13/23 MTN REGS USD 470.000 40.000 200.000 102,750000 360.970,96 0,21 XS0925015074 4,4000 KAZMUNAYGAS 13/23MTN REGS USD 800.000 99,500000 594.984,49 0,34 US77586TAD81 4,8750 RUMAENIEN 14/24 MTN REGS USD 1.500.000 1.650.000 150.000 106,875000 1.198.284,56 0,69 US857524AB80 5,0000 POLEN 11/22 USD 620.000 111,432000 516.409,46 0,30 XS0504954347 5,0000 RUSSIAN FED. 10/20 REGS USD 100.000 1.000.000 103,875000 77.643,23 0,05 XS0541528682 5,1250 LITAUEN 10/17 REGS USD 400.000 200.000 110,132000 329.280,56 0,19 US857524AA08 5,1250 POLEN 11/21 USD 650.000 650.000 112,396000 546.080,65 0,32 US445545AL04 5,3750 HUNGARY 14/24 USD 400.000 400.000 106,722000 319.085,10 0,19 XS0701688128 5,3750 TUE.IHRACAT K.B.11/16REGS USD 400.000 105,375000 315.057,74 0,18 XS0867478124 5,5000 BTA BANK 12/22 REGS USD 32.617 75,004000 18.286,10 0,01 XS0864511588 5,5000 HUN.EXP.-IMP.BK 2018 MTN USD 300.000 107,117000 240.199,57 0,14 US900123BH29 5,6250 TURKEY 10/21 USD 700.000 500.000 109,625000 573.588,22 0,33 XS0499245180 5,7390 RZD CAPITAL 10/17 REGS USD 300.000 102,375000 229.566,09 0,13 US445545AJ57 5,7500 HUNGARY 13/23 USD 300.000 200.000 109,641000 245.859,40 0,14 US900123CF53 5,7500 TURKEY 14/24 USD 600.000 110,250000 494.450,05 0,29 XS0995679619 5,8750 SERBIEN 13/18 REGS USD 300.000 107,005000 239.948,42 0,14 XS0997000251 6,0000 KROATIEN 13/24 REGS USD 500.000 106,875000 399.428,19 0,23 XS0632887997 6,0000 RSHB CAPITAL 11/21 FLRMTN USD 450.000 93,000000 312.815,34 0,18 US77586TAE64 6,1250 RUMAENIEN 14/44 MTN REGS USD 340.000 114,625000 291.306,95 0,17 XS0510820011 6,2500 KAZATOMPROM 10/15 REGS USD 200.000 102,604000 153.386,40 0,09 XS0954674312 6,2500 MFB MAGYAR F.BK 13/20REGS USD 300.000 110,819000 248.500,95 0,14 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 8
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE POOL- KURS KURSWERT %-ANTEIL 31.07.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN US DOLLAR US445545AE60 6,3750 HUNGARY 11/21 USD 280.000 114,500000 239.638,23 0,14 XS0546214007 6,3750 KAZAKHST.TEMIR Z.F.10/20 USD 700.000 110,500000 578.166,46 0,34 XS0607904264 6,3750 KROATIEN 11/21 REGS USD 1.200.000 109,750000 984.415,29 0,57 US731011AR30 6,3750 POLEN 09/19 USD 450.000 118,350000 398.082,74 0,23 XS0464257152 6,7500 KROATIEN 09/19 REGS USD 150.000 300.000 111,500000 125.014,02 0,07 XS0457764339 6,7500 LITAUEN 09/15 REGS USD 200.000 102,620000 153.410,32 0,09 US900123BG46 6,7500 TURKEY 10/40 USD 200.000 119,250000 178.271,11 0,10 XS0559915961 6,8000 VEB FINANCE 10/25MTN REGS USD 150.000 93,853000 105.228,16 0,06 US900123AY60 6,8750 TURKEY 06/36 USD 850.000 120,250000 764.005,68 0,44 XS0524610812 6,9020 VEB FINANCE 10/20MTN REGS USD 150.000 98,807000 110.782,60 0,06 XS0506527851 7,0000 KAZMUNAYGAS 10/20 USD 200.000 100.000 115,625000 172.851,96 0,10 US900123BD15 7,0000 TURKEY 08/19 USD 150.000 115,375000 129.358,67 0,08 XS0680231908 7,2500 SERBIEN 11/21 REGS USD 800.000 500.000 600.000 115,250000 689.165,45 0,40 US900123AV22 7,2500 TURKEY 04/15 USD 100.000 40.000 103,835000 77.613,33 0,05 XS0485991417 7,3750 LITAUEN 10/20 REGS USD 700.000 122,375000 640.299,73 0,37 XS0114288789 7,5000 RUSSIAN FED. 00/30 REGS USD 2.140.000 0,685000 113,300000 1.241.443,14 0,72 US900123BE97 7,5000 TURKEY 09/17 USD 150.000 113,750000 127.536,72 0,07 XS0858358236 7,8000 UKRAINE 12/22 REGS USD 600.000 400.000 95,500000 428.299,14 0,25 XS0233620235 8,0000 CS INT. 05/15 REGS USD 500.000 90,085000 336.678,25 0,20 XS0503737461 8,3750 BIZ FINANCE 10/15 USD 100.000 93,628000 69.983,93 0,04 XS0529394701 8,7500 BELARUS 10/15 USD 200.000 102,000000 152.483,46 0,09 XS0583616239 8,9500 BELARUS 11/18 USD 350.000 107,000000 279.926,75 0,16 ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL0000107264 4,0000 POLEN 12-23 PLN 13.600.000 11.850.000 20.000.000 106,370000 3.479.781,11 2,02 PL0000106795 4,7500 POLEN 11-16 PLN 6.200.000 105,095000 1.567.355,82 0,91 PL0000107058 4,7500 POLEN 12-17 PLN 7.800.000 106,005000 1.988.908,53 1,15 PL0000106340 5,0000 POLEN 10-16 PLN 43.800.000 11.300.000 13.800.000 104,385000 10.997.806,24 6,38 PL0000104543 5,2500 POLEN 06/17 PLN 27.800.000 6.000.000 108,420000 7.250.167,78 4,20 PL0000106126 5,2500 POLEN 10-20 PLN 19.200.000 2.400.000 4.000.000 113,330000 5.234.075,41 3,03 PL0000105441 5,5000 POLEN 08-19 PLN 22.050.000 11.000.000 113,110000 5.999.339,71 3,48 PL0000102646 5,7500 POLEN 02/22 0922 PLN 22.710.000 118,690000 6.483.733,00 3,76 PL0000103602 6,2500 POLEN 2015 PLN 51.750.000 14.000.000 1.600.000 104,690000 13.031.950,21 7,56 ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU0000402318 5,5000 HUNGARY 05-16 16/C HUF 1.905.250.000 385.000.000 105,019950 6.425.267,65 3,73 HU0000402748 5,5000 HUNGARY 14-25 25/B HUF 30.000.000 870.000.000 840.000.000 109,712850 105.692,99 0,06 HU0000402433 6,5000 HUNGARY 08-19 19/A HUF 1.115.000.000 420.000.000 113,372150 4.059.277,07 2,35 HU0000402037 6,7500 HUNGARY 01-17 17/A HUF 1.713.000.000 690.000.000 930.000.000 111,881800 6.154.379,22 3,57 HU0000402375 6,7500 HUNGARY 06-17 17/B HUF 706.350.000 109,815250 2.490.864,19 1,44 HU0000402524 7,0000 HUNGARY 11-22 HUF 515.000.000 240.000.000 1.609.800.000 119,737650 1.980.183,35 1,15 HU0000402235 7,5000 HUNGARY 04-20 20/A HUF 705.000.000 120,806550 2.734.935,22 1,59 HU0000402581 7,7500 HUNGARY 12-15 15/C HUF 246.000.000 210.000.000 315.000.000 106,039500 837.664,72 0,49 ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE XS0138748164 0,0000 COMMERZBANK 01/16NK S407 CZK 1.000.000 94,632000 34.363,53 0,02 XS0162727878 0,0000 EIB EUR. INV.BK03/28ZOMTN CZK 23.000.000 71,731000 599.093,27 0,35 AT0000492996 1,6600 ATRIUM EUROP.REAL E.05/15 CZK 22.000.000 100,030000 799.121,23 0,46 CZ0001002737 3,4000 CZECH REP. 2015 CZK 40.000.000 103,690000 1.506.109,63 0,87 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 2020 46 CZK 65.200.000 117,285000 2.776.833,16 1,61 CZ0001001143 3,8000 CZECH REP. 2015 44 CZK 10.000.000 102,555000 372.405,90 0,22 CZ0001001903 4,0000 CZECH REP. 2017 51 CZK 22.650.000 21.000.000 110,050000 905.144,62 0,52 CZ0001001945 4,7000 CZECH REP. 2022 52 CZK 9.250.000 126,722500 425.652,50 0,25 CZ0001002471 5,0000 CZECH REP. 2019 56 CZK 13.800.000 120,437500 603.532,33 0,35 ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL RU000A0JQZ18 6,9000 RUSSIAN FED. 10-16 RUB 39.500.000 50.000.000 20.000.000 95,895000 795.135,90 0,46 RU000A0JRHZ1 7,0000 RUSSIAN FED. 11-15 RUB 33.000.000 98,514000 682.433,28 0,40 RU000A0JU4L3 7,0000 RUSSIAN FED. 13-23 RUB 41.000.000 91.000.000 50.000.000 86,650005 745.762,86 0,43 RU000A0JTK38 7,0500 RUSSIAN FED. 13-28 RUB 15.000.000 35.000.000 83,347500 262.441,28 0,15 RU000A0JRJU8 7,4000 RUSSIAN FED. 11-17 RUB 69.800.000 95.000.000 213.400.000 95,537600 1.399.838,88 0,81 RU000A0JS4M5 7,5000 RUSSIAN FED. 12-19 RUB 80.000.000 100.000.000 20.000.000 93,650000 1.572.700,67 0,91 RU000A0JSMA2 7,6000 RUSSIAN FED. 12-22 RUB 30.000.000 50.000.000 56.000.000 91,102500 573.719,82 0,33 RU000A0JS3W6 8,1500 RUSSIAN FED. 12-27 RUB 22.000.000 45.000.000 92,400005 426.719,98 0,25 ANLEIHEN RUMÄNISCHE LEU RO1318DBN034 5,6000 RUMAENIEN 13/18 RON 2.800.000 110,580000 703.371,19 0,41 RO1215DBN073 5,8000 RUMAENIEN 12-15 RON 8.310.000 104,402000 1.970.878,28 1,15 RO1217DBN046 5,9000 RUMAENIEN 12-17 RON 200.000 109,030000 49.536,57 0,03 RO1114DBN011 6,2500 RUMAENIEN 11-14 RON 9.000.000 100,943000 2.063.805,09 1,20 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 9
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL 31.07.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA TRT140218T10 6,3000 TURKEY 13-18 TRY 19.950.000 13.450.000 9.500.000 94,324995 6.574.835,44 3,81 TRT080323T10 7,1000 TURKEY 13-23 TRY 10.300.000 90,999995 3.274.867,92 1,90 TRT200618T18 8,3000 TURKEY 13-18 TRY 5.000.000 5.000.000 100,252250 1.751.375,74 1,02 TRT270923T11 8,8000 TURKEY 13-23 TRY 5.800.000 10.800.000 5.000.000 101,257490 2.051.966,88 1,19 TRT270116T18 9,0000 TURKEY 11/16 TRY 2.100.000 5.600.000 12.100.000 101,219995 742.678,42 0,43 TRT120122T17 9,5000 TURKEY 12-22 TRY 8.000.000 5.000.000 105,200000 2.940.498,24 1,70 TRT150120T16 10,5000 TURKEY 10/20 TRY 7.220.000 1.500.000 109,349995 2.758.488,40 1,60 ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD55551 10,0000 SERBIEN 14-21 RSD 22.000.000 22.000.000 89,697800 168.920,82 0,10 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 158.197.152,67 91,73 ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD97736 10,0000 SERBIEN 13-16 RSD 50.000.000 100,644900 430.765,08 0,25 RSMFRSD18930 10,0000 SERBIEN 13-18 RSD 35.000.000 97,106500 290.934,39 0,17 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 721.699,47 0,42 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 158.918.852,14 92,15 FINANZTERMINKONTRAKTE FGBM20140908 BOBL FUTURE20140908 EUR -13 13 128,300000-11.570,00-0,01 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR -2 2 148,100000-2.160,00 0,00 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR -22 24 46 148,100000-68.866,97-0,04 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR -10 10 148,100000 1.300,00 0,00 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR -4 4 148,100000-2.760,00 0,00 FGBL20140908 BUND FUTURE20140908 EUR -8 8 148,100000 0,00 0,00 FGBS20140908 SCHATZ FUTURE20140908 EUR -60 60 110,655000-1.200,00 0,00 FTN520140930 5YR TREASURY NOTE FUTURE20140930 USD -14 14 118,804688 8.257,18 0,00 FTN120140919 10YR TREASURY NOTE FUTUR20140919 USD 9 9 124,656250-3.048,27 0,00 FCBO20140919 30YR US TREASURY BOND FU20140919 USD -4 4 137,500000-2.709,57 0,00 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE 1-82.757,63-0,05 DEVISENTERMINGESCHÄFTE US DOLLAR DTG035821 DTG USD EUR 04.08.14 USD -24.000.000 1,337869-413.561,30-0,24 DTG033947 DTG USD EUR 08.08.14 USD 3.427.000 1,337884 61.087,68 0,04 DTG035701 DTG USD EUR 08.08.14 USD -1.015.000 1,337884-13.086,46-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE POLNISCHE ZLOTY DTG033911 DTG PLN EUR 08.08.14 PLN -7.300.000 4,159415-22.158,00-0,01 DTG034133 DTG PLN USD 08.08.14 PLN -7.200.000 3,108950 17.292,49 0,01 DTG036026 DTG PLN USD 08.08.14 PLN 14.700.000 3,108950-93.656,89-0,05 DTG036134 DTG PLN USD 08.08.14 PLN -15.000.000 3,108950 46.958,00 0,03 DEVISENTERMINGESCHÄFTE UNGARISCHE FORINT DTG036498 DTG HUF EUR 08.08.14 HUF 1.560.000.000 311,533396-19.074,62-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE TSCHECHISCHE KRONE DTG033904 DTG CZK EUR 08.08.14 CZK 93.800.000 27,538606-14.446,40-0,01 DTG036473 DTG CZK EUR 08.08.14 CZK -12.000.000 27,538606 806,68 DTG033958 DTG CZK USD 08.08.14 CZK -47.000.000 20,583699 46.917,59 0,03 DTG035854 DTG CZK USD 08.08.14 CZK 97.000.000 20,583699-98.950,34-0,06 DTG036083 DTG CZK USD 08.08.14 CZK -100.000.000 20,583699 79.872,59 0,05 DEVISENTERMINGESCHÄFTE RUSSISCHE RUBEL DTG034108 DTG RUB EUR 08.08.14 RUB 41.000.000 47,729739 16.626,33 0,01 DTG036079 DTG RUB EUR 08.08.14 RUB -83.000.000 47,729739 25.854,44 0,01 DTG034086 DTG RUB USD 08.08.14 RUB 41.000.000 35,675538-3.982,67 0,00 DTG036077 DTG RUB USD 08.08.14 RUB -83.000.000 35,675538 58.061,19 0,03 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 10
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL 31.07.2014 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN DEVISENTERMINGESCHÄFTE RUMÄNISCHE LEI DTG033912 DTG RON EUR 08.08.14 RON 9.500.000 4,403524 20.851,01 0,01 DTG034837 DTG RON EUR 08.08.14 RON 1.000.000 4,403524 548,19 0,00 DTG034838 DTG RON EUR 08.08.14 RON 150.000 4,403524 87,30 0,00 DTG036472 DTG RON EUR 08.08.14 RON -1.500.000 4,403524 702,63 0,00 DTG033884 DTG RON USD 08.08.14 RON -7.800.000 3,291409 21.969,56 0,01 DTG035863 DTG RON USD 08.08.14 RON 15.600.000 3,291409-84.197,68-0,05 DTG035974 DTG RON USD 08.08.14 RON -15.800.000 3,291409 64.972,05 0,04 DEVISENTERMINGESCHÄFTE TÜRKISCHE LIRA DTG033933 DTG TRY EUR 08.08.14 TRY 7.400.000 2,866856 65.501,89 0,03 DTG034957 DTG TRY EUR 08.08.14 TRY -5.100.000 2,866856-24.771,67-0,01 DTG034985 DTG TRY EUR 08.08.14 TRY 5.200.000 2,866856-7.953,28 0,00 DTG035057 DTG TRY EUR 08.08.14 TRY -5.200.000 2,866856-17.379,12-0,01 DTG036403 DTG TRY EUR 08.08.14 TRY 5.200.000 2,866856-29.680,13-0,02 DTG034127 DTG TRY USD 08.08.14 TRY 2.500.000 2,142828 1.126,66 0,00 DTG034958 DTG TRY USD 08.08.14 TRY -5.100.000 2,142828 2.584,02 0,00 DTG034979 DTG TRY USD 08.08.14 TRY 5.200.000 2,142828-31.246,52-0,02 DTG035052 DTG TRY USD 08.08.14 TRY -5.200.000 2,142828 7.239,15 0,00 DTG036404 DTG TRY USD 08.08.14 TRY 5.200.000 2,142828-41.268,45-0,02 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE 1-376.354,08-0,22 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN 5.520.887,45 3,20 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK 389.555,90 0,23 HRK 1.109,98 0,00 HUF 76.786,51 0,04 PLN 3.333.155,45 1,93 RON 9.082,91 0,01 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN RSD 1.529,11 0,00 RUB 34.736,41 0,02 TRY 271.589,33 0,16 USD 456.391,47 0,26 SUMME BANKGUTHABEN 10.094.824,52 5,85 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE 4.062.875,67 2,36 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN -154.133,14-0,09 SUMME FONDSVERMÖGEN 172.463.307,48 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 113,81 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 213,74 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND EUR 260,55 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND EUR 266,12 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK 500.852,507 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK 337.924,721 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND STÜCK 109.501,560 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND STÜCK 55.225,862 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 11
IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE) ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND 31.07.2014 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 2020 46 CZK 65.000.000 PL0000107264 4,0000 POLEN 12-23 PLN 13.000.000 PL0000106795 4,7500 POLEN 11-16 PLN 6.200.000 PL0000106340 5,0000 POLEN 10-16 PLN 30.000.000 PL0000104543 5,2500 POLEN 06/17 PLN 27.800.000 PL0000106126 5,2500 POLEN 10-20 PLN 15.000.000 PL0000105441 5,5000 POLEN 08-19 PLN 22.000.000 PL0000103602 6,2500 POLEN 2015 PLN 51.500.000 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER 30.07.2014 IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS TSCHECHISCHE KRONE CZK 1 EUR = 27,538500 KROATISCHE KUNA HRK 1 EUR = 7,638800 UNGARISCHE FORINT HUF 1 EUR = 311,410000 POLNISCHE ZLOTY PLN 1 EUR = 4,157250 RUMÄNISCHE LEU RON 1 EUR = 4,402000 SERBISCHE DINAR RSD 1 EUR = 116,821100 RUSSISCHE RUBEL RUB 1 EUR = 47,637800 TÜRKISCHE LIRA TRY 1 EUR = 2,862100 US DOLLAR USD 1 EUR = 1,337850 ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ CBT EUREX BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE XS0219645222 3,8700 KBC IFIMA 05/16 MTN CZK 25.000.000 XS0305574682 4,6230 TELEFONICA EM. 07/14 MTN CZK 28.000.000 ANLEIHEN EURO XS0893205186 3,0350 VEB FINANCE 13/18 MTN EUR 100.000 750.000 XS0503454166 5,1250 TURKEY 10/20 EUR 350.000 XS0285127329 5,8750 TURKEY 07/19 EUR 50.000 XS0431967230 6,5000 KROATIEN 09/15 EUR 860.000 ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU0000402516 6,7500 HUNGARY 11-14 HUF 817.000.000 HU0000402268 8,0000 HUNGARY 04-15 15/A HUF 700.500.000 ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL0000105953 5,5000 POLEN 09-15 PLN 8.350.000 ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL RU000A0JRCJ6 7,5000 RUSSIAN FED. 11-18 RUB 85.800.000 RU000A0JREQ7 7,6000 RUSSIAN FED. 11-21 RUB 118.750.000 EURO-ANLEIHEN SLOWAKISCHE KRONE XS0246643687 4,2000 RABOBK NEDERLD 06/26 MTN SKK 35.000.000 ANLEIHEN US DOLLAR XS0971721450 4,8750 RUSSIAN FED. 13/23 REGS USD 1.200.000 1.200.000 XS0638552942 6,2500 UKRAINE 11/16 REGS USD 800.000 800.000 XS0525827845 6,6250 KROATIEN 10/20 REGS USD 320.000 320.000 US77586TAA43 6,7500 RUMAENIEN 12/22 MTN REGS USD 560.000 US900123AW05 7,3750 TURKEY 05/25 USD 1.110.000 XS0543783194 7,7500 UKRAINE 10/20 REGS USD 500.000 XS0433568101 9,0000 RSHB CAPITAL 09/14 REGS USD 100.000 XS0459207121 9,5000 NJSC NAFTOGAZ UKR. 09/14 USD 480.000 Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 12
ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA TRT170615T16 10,0000 TURKEY 10-15 TRY 1.900.000 Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie 2012. Wien, am 5. September 2014 Halbjahresbericht: 01.02.2014 31.07.2014 13