CG - Global Sustainable Fund of Funds

CG - Global Sustainable Fund of Funds Halbjahresbericht 2010 per 30. Juni 2010 (ungeprüft) ANLAGEFONDS SCHWEIZERISCHEN RECHTS der Kategorie «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» aufgelegt für Care Group AG, Zürich durch die Fondsleitung PMG Fonds Management AG, Zürich

Inhaltsverzeichnis Seite Organisation und Management 3 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 4 Hinterlegungsstellen 6 CG - Global Sustainable Fund of Funds CGGS Adressen 2

Organisation und Management Fondsleitung PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 8001 Zürich Telefon +41 (0)44 215 28 38 Fax +41 (0)44 215 28 39 www.pmg-fonds.ch Aktionäre Almira Asset Management AG, Zug Dr. Raoul Dobal, Zürich Eric Lütenegger, Thalwil Gottfried Heller, München Investas AG, Bern Patrick Lafranchi, Zollikofen Valitas AG, Zürich Verwaltungsrat Dr. Urs Wehinger, Präsident Patrick Lafranchi, Vizepräsident Martin Gafner, CEO der Valiant Privatbank AG, Bern, Mitglied Geschäftsleitung Dr. Raoul Dobal Eric Lütenegger Depotbank / Hauptzahlstelle RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 8048 Zürich Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160 8050 Zürich Anlageberaterin Care Group AG Gartenstrasse 36 8002 Zürich Telefon +41 (0)44 202 02 22 Fax +41 (0)44 202 02 05 www.caregroup.ch Delegation weiterer Teilaufgaben Der RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, Zürich, wurden Teilaufgaben im Bereich der Fondsadministration delegiert. Hauptvertriebsträgerin PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 8001 Zürich Telefon +41 (0)44 215 28 38 Fax +41 (0)44 215 28 39 www.pmg-fonds.ch 3

Erläuterungen zum Halbjahresbericht Rechnungslegungsgrundsätze Zur Rechnungslegung Der Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den Erfordernissen des Kollektivanlagengesetzes vom 23. Juni 2006 (KAG) erstellt. Basis für realisierte Nettogewinne / Nettoverluste aus Verkäufen von Wertpapieren bilden ihre jeweiligen durchschnittlichen Anschaffungskosten. Die Kosten für die in einer Fremdwährung erworbenen Wertpapiere wurden aufgrund des Wechselkurses am Transaktionstag bestimmt. Laufende Aufwendungen und Erträge werden täglich erfasst. Gebührenteilungsvereinbarungen und geldwerte Vorteile («soft commissions») Es bestehen keine Gebührenteilungsvereinbarungen. Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten «soft commissions» abgeschlossen. Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Nettoinventarwert eines Teilvermögens und der Anteil am Nettovermögen der einzelnen Anteilsklassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Schweizer Franken berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Bewertung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Sachen oder Rechte oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und grundsätze an. 3. Offene Anlagefonds werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Inventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Inventarwert eines Anteils einer Anteilsklasse im Sinne von 6 des Fondsvertrages ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfälligen Verbindlichkeiten desselben, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilsklasse. Er wird auf 1/100 der Rechnungseinheit gerundet. 5. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Gesamtfondsvermögen, abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) bzw. der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird danach bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: (a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; (b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; (c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; (d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Vermögen des Fonds, getätigt wurden. Fremdwährungen Transaktionen in Fremdwährungen wurden in die Basiswährung des jeweiligen Teilvermögens mit dem Devisenkurs des Transaktionstages umgerechnet. Aktiven und Passiven wurden in der Basiswährung des jeweiligen Teilvermögens ausgedrückt. Dabei wurde der Devisenkurs am letzten Tag der Rechnungsperiode angewandt. Sich ergebende Gewinne oder Verluste wurden in der Erfolgsrechnung erfasst, um die Veränderungen des Nettofondsvermögens zu bestimmen. 4

Erläuterungen zum Halbjahresbericht Für die Umrechnung von Fremdwährungen gelten die folgenden Wechselkurse (in Schweizer Franken): 1 BRL = 0.608854 1 EUR = 1.335849 1 GBP = 1.636586 100 JPY = 1.213750 100 NOK = 16.898334 100 SEK = 14.022463 1 USD = 1.083150 Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten Die im Rahmen der Bestimmungen des Fondsvertrages getätigten Transaktionen in derivaten Finanzinstrumenten richten sich hinsichtlich Einsatz, Bewertung und Ausweis nach den Richtlinien der PMG Fonds Management AG, Zürich, sowie nach den entsprechenden Bestimmungen des KAG, KKV und 12 des Fondsvertrages. Effektenleihe (Securities Lending) Der Fondsvertrag lässt keine Effektenleihe zu. Pensionsgeschäfte Der Fondsvertrag lässt keine Pensionsgeschäfte zu. Angelegenheit von besonderer wirtschaftlicher und rechtlicher Bedeutung Es gab in der Berichtsperiode keine Ereignisse von besonderer wirtschaftlicher und rechtlicher Bedeutung 5

Hinterlegungsstellen Die im Inland und Ausland liegenden Wertpapiere unserer international tätigen Fonds sind deponiert bei: - Citibank NA, Brasil - RBC Dexia Investor Services Bank SA, Luxembourg 6

CG - Global Sustainable Fund of Funds VERMÖGENSRECHNUNG 30.06.2010 31.12.2009 Per CHF CHF Vermögen Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: - Sichtguthaben 903 967 450 126 Effekten, einschliesslich ausgeliehene Effekten, aufgeteilt in: - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 30 518 527 40 708 965 Sonstige Vermögenswerte 9 811 921 227 Gesamtfondsvermögen abzüglich: 31 432 305 42 080 318 Verbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten 112 972 2 043 078 Total Verbindlichkeiten 112 972 2 043 078 Nettofondsvermögen 31 319 333 40 037 240 ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF A I Stand zu Beginn der Berichtsperiode 43 063.570 333 485.629 Ausgegebene Anteile 1 246.609 1 135.000 Zurückgenommene Anteile -4 633.000-69 590.452 Stand am Ende der Berichtsperiode 39 677.179 265 030.177 Inventarwert pro Anteil 61.29 109.00 ERFOLGSRECHNUNG 01.01.2010 01.01.2009-30.06.2010-31.12.2009 CHF CHF Ertrag Erträge der Bankguthaben 8 255 Erträge der Effekten aufgeteilt in: - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 42 117 798 978 Sonstige Erträge 40 762 57 096 Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -878 36 977 Total Erträge abzüglich: 82 009 893 306 Passivzinsen 479 339 Revisionsaufwand 5 703 12 912 Reglementarische Vergütungen an 1) - die Fondsleitung 64 807 129 652 - die Vermögensverwalterin beziehungsweise den Vermögensverwalter 152 529 305 149 - weitere Dritte 8 119 16 244 Subcustodian Gebühren 3 615 14 962 Sonstige Aufwendungen 6 229 10 212 Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 0-20 317 Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen -6 142 3 957 Total Aufwand 235 339 473 110 Nettoertrag -153 330 420 196 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 399 242-1 022 501 Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 0-20 317 Teilübertrag von steuerrechtlichem Ausgleich wegen Erträgen aus Zielfonds 0-713 016 Realisierter Erfolg 245 912-1 335 638 Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -173 492 12 011 734 Gesamterfolg 72 420 10 676 096 VERÄNDERUNG NETTOFONDSVERMÖGEN Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 40 037 240 27 802 358 Saldo aus Anteilsverkehr -8 790 327 1 558 786 Gesamterfolg 72 420 10 676 096 Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 31 319 333 40 037 240 davon: Anteile A 2 431 991 2 720 672 Anteile I 28 887 342 37 316 568 1) Die effektiv angewendete reglementarische Vergütung an die Fondsleitung beträgt für die Anteilsklasse A 1.89% und für die Anteilsklasse I 1.14%. TER (Total Expense Ratio) beträgt für die Anteilsklasse A 1.96% und für die Anteilsklasse I 1.21%. Die synthetische TER beträgt für die Anteilsklasse A 2.97%, und für die Anteilsklasse I 2.22%. PTR (Portfolio Turnover Ratio) beträgt 30%. Die TER resp. die PTR wird gemäss der jeweils gültigen SFA Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR berechnet. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Vertriebskommission) an den Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. CGGS - 1

CG - Global Sustainable Fund of Funds ANGABEN FRÜHERER JAHRE per 30.06.2010 per 31.12.2009 per 31.12.2008 Anzahl im Umlauf befindliche Anteile Anteile (A) 39 667.179 43 063.570 94 208.240 Anteile (I) 265 030.177 333 485.629 266 437.629 Nettofondsvermögen Anteile (A) 2 431 991 2 720 671.40 4 655 415 Anteile (I) 28 887 342 37 316 568.23 23 146 943 Inventarwert pro Anteil Anteile (A) 61.29 63.18 49.42 Anteile (I) 109.00 111.90 86.88 PERFORMANCE-ZAHLEN Jahresperformance-Zahlen* per 30.06.2010 per 31.12.2009 per 31.12.2008 Anteile (A) -4.18% 23.05% -47.44% Anteile (I) -3.83% 23.98% -47.05% Benchmark -6.09% 26.24% -44.26% (MSCI World Index Net Dividends reinvested CHF) *Die Angaben und Renditen beziehen sich auf die abgelaufene Berichtsperiode und sind nicht massgebend für zukünftige Erträge. CGGS - 2

CG - Global Sustainable Fund of Funds WERTPAPIERBESTAND PER 30. JUNI 2010 Kurs in % des Anzahl / Titelwährung Marktwert Gesamtfonds- Nominal Titel Währung 30.06.2010 CHF vermögens TOTAL EFFEKTEN 30 518 527 97.08% AN EINER BÖRSE GEHANDELTE EFFEKTEN 3 503 085 11.14% Investmentfonds (Luxemburg) 3 503 085 11.14% 16 437 AVIVA INV-SUST FPE EQ/-I-CAP EUR 159.54 3 503 085 11.14% AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE EFFEKTEN 1 045 273 3.33% Investmentfonds (Schweiz) 1 045 273 3.33% 12 105 ASSELSA SMALL AND MID CAPS SW CHF 86.35 1 045 273 3.33% NICHT NOTIERTE EFFEKTEN 25 970 169 82.61% Investmentfonds (Belgien) 7 320 392 23.28% 109 970 DEXIA SUST /NRTH AM -C-/CAP USD 21.44 2 553 800 8.12% 202 014 DEXIA SUSTA /PACIFIC-A-/CAP JPY 1 944.00 4 766 592 15.16% Investmentfonds (Vereinigte Staaten) 14 988 899 47.68% 92 940 CALVERT LARGE CAP GRWTH -I- USD 24.90 2 506 635 7.97% 147 998 CALVERT SOC INVT-INST EQUITY USD 30.69 4 919 726 15.65% 115 203 NEUBERGER & BERMAN/SOC RESP USD 20.83 2 599 220 8.27% 200 802 PARNASSUS EQUITY INCOME FD -I- USD 22.82 4 963 318 15.79% Investmentfonds (Vereinigtes Königreich) 3 660 878 11.65% 195 076 CIS SUSTAN LDRS --- UNITS GBP 2.63 839 013 2.67% 857 788 FIRST ST AS PAC.SUS.ACC C-B-NET GBP 2.01 2 821 865 8.98% Sichtguthaben 903 967 2.88% Sonstige Vermögenswerte 9 811 0.04% Gesamtfondsvermögen 31 432 305 100.00% Andere Verbindlichkeiten -112 972 Total Nettofondsvermögen 31 319 333 Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Gesamtfondsvermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. CGGS - 3

CG - Global Sustainable Fund of Funds WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN ZWISCHEN 1. JANUAR 2010 UND 30. JUNI 2010 Titel Käufe Verkäufe Bonus & Splits DEXIA SUST /NRTH AM -C-/CAP 0 37 000 0 DEXIA SUSTA /PACIFIC-A-/CAP 0 51 500 0 AVIVA INV /EUP SO RE EQ/-I-CAP 0 7 900 0 NEUBERGER & BERMAN/SOC.RESP. 0 40 600 0 FIRST ST AS PAC.SUS.ACC C-B-NET 0 379 000 0 CALVERT LARGE CAP GRWTH -I- 0 32 650 0 CALVERT SOC INVT-INST EQUITY 0 49 800 0 CIS SUSTAN LDRS --- UNITS 1 325 0 0 PARNASSUS EQUITY INCOME FD -I- 0 45 378 0 BANCO ETISK NORDEN 145 145 0 CGGS - 4

Adressen Fondsleitung PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 8001 Zürich Telefon +41 (0) 44 215 28 38 Fax +41 (0) 44 215 28 39 Depotbank / Hauptzahlstelle RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 Postfach 101 8066 Zürich Telefon +41 (0) 44 405 97 00 Fax +41 (0) 44 405 97 53 Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160 8050 Zürich Telefon +41 (0) 58 792 00 00 Fax +41 (0) 58 792 44 10 11