Nur für Nur für professionelle Anleger Starke Staaten im Depot Starke Staaten im Depot ETFlab Deutsche Börse ETFlab Deutsche EUROGOV Börse EUROGOV France France und Germany und Germany
2 Agenda Agenda 01 ETFlab Wertarbeit für Ihr Geld 02 Die Fonds im Detail: ETFlab ETFlab Deutsche Deutsche Börse Börse EUROGOV EUROGOV Germany Germany ETFlab Deutsche Börse Börse EUROGOV France France 03 03 Kontakt Kontakt
ETFlab Wertarbeit für Ihr Geld
4 01 ETFlab Wertarbeit für Ihr Geld ETFlab Investment GmbH Gründung der ETFlab Investment GmbH im Februar 2008 100-prozentige Tochter der DekaBank Deutsche Girozentrale Spezialisierung auf Produktion, Verwaltung und Vermarktung von börsengehandelten Indexfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) ETF-Team mit langjähriger Erfahrung Verwaltung von ca. 4,5 Mrd. EUR verteilt auf 40 ETFs Auflage aller ETFs nach deutschem Recht (InVG) Wo immer möglich Verwendung der vollständigen Replikation der Indizes durch die zu Grunde liegenden Wertpapiere Produkte sind speziell auf die Anforderungen deutscher Kunden ausgerichtet Produktoptimierung aus steuerlicher Sicht für institutionelle Kunden (bringt auch Vorteile für Privatanleger mit sich)
5 01 ETFlab Wertarbeit für Ihr Geld ETFlab Investment GmbH Wertarbeit für Ihr Geld Börse Online kürt ETFlab zum besten ETF-Anbieter der Jahre 2010, 2011 und 2012: Platz 1 für ETFlab u.a. in den Kategorien Gesamtzufriedenheit, ETF-Renditen, Vertrauen, Produktinformationen und Fondsberichte, Internetauftritt, Erreichbarkeit, Kompetenz der Mitarbeiter, Transparenz uro und uro am Sonntag wählt ETFlab zum: ETF-Haus des Jahres 2011 3. Platz Leser der Börse am Sonntag wählen ETFlab auf Platz 2 der besten ETF-Anbieter 2011 Nominierung als innovativstes Produkt 2010 durch das Extra Magazin und der Börse Stuttgart: ETFlab DAXplus Maximum Dividend, 3. Platz Scope Analysis Rating Mit 5 Sternen höchstes Rating für ETFlab DAX (Produktqualität, Indexqualität, Informationsqualität) (Stand März 2011)
Die Fonds im Detail a) ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany
7 01 Das Indexkonzept Deutsche Börse EUROGOV Germany Indizes Die Index-Familie in der Übersicht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 Deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 10 Jahren Deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 3 Jahren Overall ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 3-5 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 5-10 Deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 3 und 5 Jahren Deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 5 und 10 Jahren Laufzeitbänder ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ Deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von über 10 Jahren ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Germany Deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit Money Money Market zwischen 2 Monaten und 1 Jahr Market
8 01 Das Indexkonzept Deutsche Börse EUROGOV Germany Indizes Renditekurve Im Vergleich: Deutsche, Französische und Europäische Staatsanleihen 5,0 4,5 Rendite in % 4,0 Eurozone 10+ Eurozone 7-10 3,5 Eurozone Overall 3,0 Eurozone 5-7 Eurozone 3-5 2,5 Eurozone 1-3 Frankreich 5-10 Deutschland 10+ 2,0 Frankreich Overall 1,5 Frankreich 3-5 Deutschland 5-10 1,0 Frankreich 1-3 Deutschland Overall 0,5 Deutschland 3-5 Deutschland 1-3 0,0 Deutschland Money 0 2Market 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 Restlaufzeit in Jahren Quelle: Deutsche Börse AG, Markit iboxx 26.06.2012
9 01 Das Indexkonzept Deutsche Börse EUROGOV Germany Indizes Fakten Berechnung der Indexfamilie durch die Deutsche Börse AG Grundgesamtheit für die Indizes sind hochliquide deutsche Staatsanleihen, nur Plain Vanilla -Anleihen, keine Nullkupon-Anleihen, keine Bubills Preisquelle sind die tatsächlich handelbaren Quotierungen von Tradeweb - liquide, international anerkannte, elektronische Handelsplattform für Bonds - sehr stabile und faire Preisquelle durch multinationale Nutzer - besonders in Krisenzeiten als liquide Plattform für fairen Rentenhandel bewährt - Anzahl der Quotierungen für dt. Staatsanleihen um ein Vielfaches höher als EurexBonds - Enge Verbindung zu ThomsonReuters; Preisdistribution erfolgt über Reuters Vorteile der EUROGOV Germany Indizes -faire und zeitnahe Preise im Index - Pricing der Anleihen ist marktgerecht - einfach nachvollziehbar durch Reuters-Distribution
10 01 Das Indexkonzept Deutsche Börse EUROGOV Germany Indizes Indexkriterien Die Indizes bestehen aus max. 15 Anleihen der Bundesrepublik Deutschland Die Anpassung der Indizes erfolgt quartalsweise (Januar, April, Juli, Oktober), bzw. monatlich beim Deutsche Börse EUROGOV Germany Money Market Index Zur Berechnung der Deutsche Börse EUROGOV Germany Indizes werden die Staatsanleihen mit den jeweils aktuellen Geldquotierungen bewertet. Neue Anleihen kommen mit Briefquotierungen in den Index Ausstehendes Volumen der Anleihen muss 4 Mrd. betragen, um in die Indizes aufgenommen werden zu können Jede der Anleihen wird mit ihrem aktuellen Marktwert im Gesamtindex gewichtet Das maximale Gewicht einer Anleihe im Index beträgt 30% zum Zeitpunkt der Indexanpassung Historische Rückrechnungen für die Indexfamilie sind bis 01.02.1999 vorhanden
11 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV Germany-ETFs Merkmale Kauf diversifizierter Anleihenportfolios in nur einem Trade Abbildung als richtlinienkonforme Sondervermögen mit den original Wertpapieren(volle Replikation); dadurch besteht Insolvenzschutz Die Sondervermögen schütten ordentliche Erträge aus; bis zu vier Ausschüttungen können vorgenommen werden Mit TERs von 0,12% (EUROGOV Germany Money Market) und 0,15% (EUROGOV Germany) zählen sie zu den günstigsten Staatsanleihen-ETFs weltweit Die Sondervermögen entsprechen der UCITS IV Richtlinie Fonds-und Handelswährung sind EUR (Sondervermögen erwerben nur Euro-Anleihen, keine Währungsrisiken in den Fonds) Die Sondervermögen sind für den Erwerb in das gebundene Vermögen von Versicherungsunternehmen geeignet
12 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV Germany-ETFs: Stammdaten Germany Germany 1-3 Germany 3-5 Germany 5-10 Germany 10+ Germany Money Market WKN ETFL17 ETFL18 ETFL19 ETFL20 ETFL21 ETFL22 ISIN DE000ETFL177 DE000ETFL185 DE000ETFL193 DE000ETFL201 DE000ETFL219 DE000ETFL227 Xetra Code 4QDM 4QDN 4QDP 4QDQ 4QD3 4QDL Abbildungsart Designated Sponsor Rechtsform Volle Replikation DekaBank Deutsche Girozentrale, Commerzbank Dt. Sondervermögen 62 InvGes UCITS IV Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ertragsverwendung Ausschüttung, 10. Apr (10.07., 10.10., 10.01 optional) TER 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. 0,12 % p.a. Auflage 16.03.2009 16.03.2009 16.03.2009 16.03.2009 16.03.2009 16.03.2009 Listing (XETRA) 23.03.2009 23.03.2009 23.03.2009 23.03.2009 23.03.2009 23.03.2009 ETF Reuters RIC ETFGS11.DE ETFGS13.DE ETFGS35.DE ETFGS51.DE ETFGS10.DE ETFGSMM.DE inav Reuters RIC IGS11.DE IGS13.DE IGS35.DE IGS51.DE IGS10.DE IGSMM.DE Index Reuters RIC.3LEU.3LEQ.3LER.3LES.3LET.3LEV ETF Bloomberg ETFGS11 ETFGS13 ETFGS35 ETFGS51 ETFGS10 ETFGSMM inav Bloomberg IGS11 IGS13 IGS35 IGS51 IGS10 IGSMM Index Bloomberg 3LEU 3LEQ 3LER 3LES 3LET 3LEV
13 02 Die Fonds im Detail Vergleich Investition in EUROGOV Germany-ETFs vs. direkte Investition in deutsche Staatsanleihen EUROGOV Germany - Familie Bundesschatzbriefe (6 oder 7 Jahre) Bundesobligationen (5 Jahre) Bundesanleihen (10 oder 30 Jahre) Mindestanlage 1 ETF-Anteil 50 keine Mindestanlage keine Mindestanlage Anlagehöchstbetrag Börse Anlagehöchstbetrag Außerbörslich Zinszahlung Steuerung Duration unbegrenzt unbegrenzt unbegrenzt unbegrenzt unbegrenzt vierteljährlich zu festen Terminen: 10.04., 10.07., 10.10., 10.01. verschiedene Laufzeitbänder zur Auswahl; vierteljährliche Anpassung unbegrenzt je nach Typ: jährlich oder am Ende der Laufzeit 250 T pro Person und Geschäftstag jährlich unbegrenzt jährlich hoher Eigenaufwand und Transaktionskosten durch regelmäßige Portfolioanpassung, um gewünschte Duration konstant zu halten Laufzeit unbegrenzt 6 oder 7 Jahre 5 Jahre 10 oder 30 Jahre Rückzahlung Erwerber Verkauf Kosten Geld/Brief-Spanne Orderwege zum Kurs des ETF alle privaten und institutionellen Investoren fortlaufend möglich zum aktuellen ETF-Kurs kein Ausgabeaufschlag beim Erwerb über Börse, TER 0,12% -0,15% p.a. Börse, OTC, Creation/Redemption zum Nennwert oder zum Rückzahlungswert nur natürliche Personen oder gemeinnützige Einrichtungen nach dem 1. Laufzeit Jahr bis zu 5.000 je Gläubiger innerhalb von 30 Zinstagen keine Kosten zum Nennwert alle privaten und institutionellen Investoren. fortlaufend möglich zum aktuellen Anleihe-Kurs Übliche Bankprovision bei Kauf über Kreditinstitut zum Nennwert alle privaten und institutionellen Investoren fortlaufend möglich zum aktuellen Anleihe-Kurs Übliche Bankprovision Spreads der EUROGOV -ETFs sind geringer als die gewichteten Durchschnitte der Einzelanleihen Finanzagentur, Kreditinstitute Finanzagentur, Kreditinstitute Kreditinstitute
14 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV Germany-ETFs Laufzeitbänder im Vergleich 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Deutsche Börse EUROGOV Germany Money Market Deutsche Börse EUROGOV Germany Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 Deutsche Börse EUROGOV Germany 3-5 Deutsche Börse EUROGOV Germany 5-10 Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ Quelle: Bloomberg, 26.06.2012
15 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV Germany-ETFs Konstante Duration Duration in Jahren 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Deutsche Börse EUROGOV Germany Money Market Deutsche Börse EUROGOV Germany Deutsche Börse EUROGOV Germany 1-3 Deutsche Börse EUROGOV Germany - 3-5 Deutsche Börse EUROGOV Germany 5-10 Deutsche Börse EUROGOV Germany 10+ Quelle: Deutsche Börse AG, 26.06.2012
16 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV Germany-ETFs Restlaufzeiten, Duration, Rendite & mehr Restlaufzeit (Durchschnitt/Jahre) Germany Germany 1-3 Germany 3-5 Germany 5-10 Germany 10+ Germany Money Market 4,98 1,78 3,83 7,63 21,64 0,14 Kupon (Durchschnitt/%) 3,71 2,87 2,81 3,21 4,92 2,85 Rendite (Durchschnitt/%) 1,29 0,35 0,77 1,67 2,67 0,14 Duration (Durchschnitt/Jahre) Modified Duration (Jahre/%) 4,57 1,74 3,65 6,80 14,54 0,44 4,51 1,73 3,62 6,69 14,16 0,44 Konvexität (Durchschnitt) 30,60 5,08 17,45 56,18 279,63 0,68 Quelle: Deutsche Börse AG, 20.03.2012
17 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV Germany-ETFs Indexreihen im direkten Vergleich EUROGOV Germany Indexreihe eb.rexx Indexreihe Indexuniversum Deutsche Staatsanleihen Deutsche Staatsanleihen Lizenzgeber Deutsche Börse Deutsche Börse Anzahl der Anleihen Max. 15 Max. 25 Ausstehendes Volumen (mind.) 4 Mrd. EUR 4 Mrd. EUR Laufzeitbänder 1-10 Jahre; 1-3 Jahre; 3-5 Jahre; 5-10 Jahre; über 10 Jahre 1,5-10,5 Jahre; 1,5-2,5 Jahre; 2,5-5,5 Jahre; 5,5-10,5 Jahre; über 10,5 Jahre Preisquelle Tradeweb Eurex Bonds Max. Gewichtung einer Anleihe 30 % 30 % Indexanpassung quartalsweise monatlich Anbieter als ETF ETFlab ishares TER im ETF 0,15% p.a. 0,15% p.a. Quelle: ETFlab, ishares
Die Fonds im Detail b) ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France
19 02 Die Fonds im Detail Deutsche Börse EUROGOV France Indizes Die Index-Familie in der Übersicht ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France Französische Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 10 Jahren Overall ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 1-3 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 Französische Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 3 Jahren Französische Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 3 und 5 Jahren Französische Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 5 und 10 Jahren Laufzeitbänder
20 02 Die Fonds im Detail Deutsche Börse EUROGOV France Indizes Renditekurve Im Vergleich: Französische und Deutsche Staatsanleihen Rendite in % 5,0 4,5 4,0 Eurozone 10+ Eurozone 7-10 3,5 Eurozone O verall 3,0 Eurozone 5-7 Eurozone 3-5 2,5 Eurozone 1-3 Frankreich 5-10 Deutschland 10+ 2,0 Frankreich O verall 1,5 Frankreich 3-5 Deutschland 5-10 1,0 Frankreich 1-3 Deutschland O verall 0,5 Deutschland 3-5 Deutschland 1-3 0,0 Deutschland Money 0 2Market 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 Restlaufzeit in Jahren Quelle: Deutsche Börse AG, 26.06.2012
21 02 Die Fonds im Detail Deutsche Börse EUROGOV France Indizes Fakten Berechnung der Indexfamilie durch die Deutsche Börse AG Grundgesamtheit für die Indizes sind hochliquide französische Staatsanleihen, nur Plain Vanilla -Anleihen, keine Nullkupon-Anleihen, keine inflation linked bonds Preisquelle sind die tatsächlich handelbaren Quotierungen von Tradeweb - liquide, international anerkannte, elektronische Handelsplattform für Bonds - sehr stabile und faire Preisquelle durch multinationale Nutzer - besonders in Krisenzeiten als liquide Plattform für fairen Rentenhandel bewährt -Anzahl der Quotierungen für französische Staatsanleihen um ein Vielfaches höher als EurexBonds - Enge Verbindung zu ThomsonReuters; Preisdistribution erfolgt über Reuters Vorteile der EUROGOV France Indizes -faire und zeitnahe Preise im Index - Pricing der Anleihen ist marktgerecht - einfach nachvollziehbar durch Reuters-Distribution
22 02 Die Fonds im Detail Deutsche Börse EUROGOV France Indizes Indexkriterien Die Gewichtungen der Anleihen im Index ergeben sich gemäß ihrer Marktkapitalisierung Das maximale Gewicht einer Anleihe im Index beträgt 30 % zum Zeitpunkt der Indexanpassung Die Anleihen müssen ein ausstehendes Mindestvolumen in Höhe von 4 Mrd. EUR aufweisen Die Indizes bestehen aus maximal 15 Anleihen Die Anpassung der Indizes erfolgt quartalsweise (Januar, April, Juli, Oktober) Berechnung des Index auf Geld-Kursen, Neuzugänge gehen mit Brief in den Index Berechnet werden sowohl Clean Price, Dirty Price, als auch Total Return Indizes
23 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV France-ETFs Merkmale Kauf diversifizierter Anleihenportfolios in nur einem Trade Abbildung als richtlinienkonforme Sondervermögen mit den original Wertpapieren(volle Replikation); dadurch besteht Insolvenzschutz Die Sondervermögen schütten ordentliche Erträge aus; bis zu vier Ausschüttungen können vorgenommen werden Die TER beträgt bei allen Fonds nur 0,15 % Die Sondervermögen entsprechen der UCITS IV Richtlinie Fonds-und Handelswährung sind EUR (Sondervermögen erwerben nur Euro-Anleihen, keine Währungsrisiken in den Fonds) Die Sondervermögen sind für den Erwerb in das gebundene Vermögen von Versicherungsunternehmen geeignet
24 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV France-ETFs: Stammdaten DB EUROGOV France DB EUROGOV France 1-3 DB EUROGOV France 3-5 DB EUROGOV France 5-10 WKN ETFL42 ETFL39 ETFL40 ETFL41 ISIN DE000ETFL425 DE000ETFL391 DE000ETFL409 DE000ETFL417 Xetra Code EFQ2 EFQ9 EFQ0 EFQ1 Abbildungsart Volle Replikation Designated Sponsor DekaBank Deutsche Girozentrale Rechtsform Dt. Sondervermögen 62 InvGes UCITS IV Ja Ertragsverwendung Ausschüttung, 10. Apr (10.07., 10.10., 10.01 optional) TER 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. 0,15 % p.a. Auflage 24.01.2011 24.01.2011 24.01.2011 24.01.2011 Listing (XETRA) 08.02.2011 08.02.2011 08.02.2011 08.02.2011 ETF Reuters RIC ETFFS11.DE ETFFS13.DE ETFFS35.DE ETFFS51.DE inav Reuters RIC IETFFS11.DE IETFFS13.DE IETFFS35.DE IETFFS51.DE Index Reuters RIC.4D0U.4D0T.4D0V.4D0W ETF Bloomberg ETFFS11 ETFFS13 ETFFS35 ETFFS51 inav Bloomberg IETFFS11 IETFFS13 IETFFS35 IETFFS51 Index Bloomberg 4D0U 4D0T 4D0V 4D0W
25 02 Die Fonds im Detail Vergleich Investition in EUROGOV France-ETFs vs. direkte Investition in französische Staatsanleihen Merkmale EUROGOV France-Familie Französische Staatsanleihen Mindestanlage 1 ETF-Anteil Keine Mindestanlage Anlagehöchstbetrag Börse Anlagehöchstbetrag außerbörslich Unbegrenzt Unbegrenzt Zinszahlung Steuerung Duration Laufzeit Vierteljährlich zu festen Terminen: 10.04., 10.07., 10.10., 10.01. Verschiedene Laufzeitbänder zur Auswahl; Vierteljährliche Indexanpassung Unbegrenzt Jährlich Rückzahlung Zum Kurs des ETF Zum Nennwert Erwerber Alle privaten und institutionellen Investoren Durationssteuerung nur durch häufige Portfolioanpassung möglich Schatzwechsel (BTF) - unter 1 Jahr Schatzbriefe (BTAN) 2 bis 5 Jahre Schuldverschreibungen (OAT) 7 bis 50 Jahre Verkauf Fortlaufend möglich zum aktuellen ETF-Kurs Kosten Geld/Brief-Spanne Liquidität Kein Ausgabeaufschlag beim Erwerb über Börse, TER 0,15% p.a. Übliche Bankprovision bei Kauf über Kreditinstitut Spreads der EUROGOV -ETFs geringer als die gewichteten Durchschnitte der Einzelanleihen hohes Mindestquotierungsvolumen, laufende Quotierung Risiko Richtlinienkonformes Sondervermögen Staatsanleihen bester Bonität Orderwege Börse, OTC, Creation/Redemption ATF (franz. Finanzagentur), Kreditinstitute, Börse
26 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV France-ETFs Laufzeitbänder im Vergleich 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Deutsche Börse EUROGOV France Deutsche Börse EUROGOV France 1-3 Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 Quelle: Bloomberg, 26.06.2012
27 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV France-ETFs Konstante Duration 8 7 6 5 Duration 4 3 2 1 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Deutsche Börse EUROGOV France Deutsche Börse EUROGOV France 1-3 Deutsche Börse EUROGOV France 3-5 Deutsche Börse EUROGOV France 5-10 Quelle: Deutsche Börse AG, 26.06.2012
28 02 Die Fonds im Detail ETFlab EUROGOV France-ETFs Restlaufzeiten, Duration, Rendite & mehr Restlaufzeit (Durchschnitt/Jahre) Kupon (Durchschnitt/%) Rendite (Durchschnitt/%) Duration (Durchschnitt/Jahre) Modified Duration (Durchschnitt/%) Konvexität (Durchschnitt) DB EUROGOV France DB EUROGOV France 1-3 DB EUROGOV France 3-5 DB EUROGOV France 5-10 5,52 1,86 3,97 7,67 3,68 3,86 2,95 4,04 2,88 1,73 2,34 3,11 4,89 1,79 3,74 6,63 4,76 1,76 3,65 6,43 34,83 5,21 17,74 52,92 Quelle: Deutsche Börse AG, 28.07.2011
Kontakt
30 Kontakt Servicetelefon ETFlab +49 (0)89 327 29 33 33 info@etflab.de www.etflab.de
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