Ernst-Moritz-Arndt- Rechts- und Staatswissenschaftliche Fakultät Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Marketing Daniel Hunold Skript zur Übung Einführung in die Betriebswirtschaftslehre für Nicht-Diplom BWLer WS 2016/2017 2011/2012 Postadresse: Postfach, 17487 Greifswald Telefon: (0 38 34) 86 24 80 Hausadresse: Friedrich-Loeffler-Straße 70, 17489 Greifswald Fax: (0 38 34) 86 24 82 E-mail: daniel.hunold@uni-greifswald.de
Termine für die Übung (GEÄNDERT) 17.10.2016 Termin 1: Gruppe 1 24.10.2016 Termin 1: Gruppe 2 31.10.2016 Keine Übung 07.11.2016 Keine Übung 14.11.2016 Termin 2: Gruppe 1 21.11.2016 Termin 2: Gruppe 2 28.11.2016 Termin 3: Gruppe 1 05.12.2016 Keine Übung 12.12.2016 Termin 3: Gruppe 2 19.12.2016 Termin 4: Gruppe 1 & 2 Weihnachtsübung 09.01.2017 Termin 5: Gruppe 1 & 2 16.01.2017 Termin 6: Gruppe 1 & 2 23.01.2017 Termin 7: Gruppe 1 & 2 Probeklausur (freiwillig) 2
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Gliederung der Veranstaltung: Übung zur Einführung in die Betriebswirtschaftslehre I (für Studierende außerhalb des Diplomstudienganges BWL) 1. Übungsaufgaben zur Zinsrechnung und Zinseszinsrechnung 2. Übungsaufgaben zur Kapitalwertmethode, Annuitäten-Methode, interner Zinsfuß ewige Rente, Vollständige Finanzplan 3. Weihnachtsübung: The Dark Side of Business Administration 4. Vertiefungsthema: Soziale Sicherung 5. Übungsaufgaben Rentabilitätskennzahlen /Finanzplanung 6. Probeklausur 5
Thema 1 Zins- und Zinseszinsberechnungen 6
Zins- bzw. Zinseszinsberechnungen Grundfragestellung Wie viel bringt ein Geldbetrag, den man für einen bestimmten Zeitraum verteilt? Wie viel kostet ein Geldbetrag, den man für einen bestimmten Zeitraum ausleiht? Zins: - entgangener Investitionsertrag - Liquidationsverzichtprämie - Entgelt für Kapitalüberlassung Bsp.: Anlagebetrag: 100 Zins: 10 % für 1 Periode Nach 1 Periode: 100 +10 = 110
Lineare Verzinsung Verrechnung der Zinsen am Ende der Laufzeit Bsp.: 500 zu 6% = i Bei n = 2 Jahren Wie viel Zinsen werden nach n-jahren ausgezahlt? Z n = 500 * 0.06 * 2 = 30 * 2 = 60
Formel für lineare Verzinsung Z n =K o * i * n Endwertformel: K n = K o * (1+i * n) Anfangswertformel: K o = K n (1+i n) K n = Kapital am Ende der Laufzeit K o = Kapital am Anfang i = Zins n = Laufzeit in Perioden Z n = Zinsbetrag am Ende der Laufzeit
Exponentielle Verzinsung I Zinsverrechnung innerhalb der Laufzeit Zinseszinsberechnung Allgemeine Herleitung t=0 t=1 t=2 t=3 t=n K 0 K 1 K 2 K 3 K n K 1 = K 0 *(1+i) = K 0 *1 + K o * i K 2 = K 1 *(1+ i) K 2 = K 0 * (1+i) * (1+i) K 2 = K 0 * (1+i)²
Zinseszins K 3 = K 0 * (1 + i) 3 ={[K 0 *(1+i)]*(1+i)} * (1+i) K 1 K 2 K 3
Bedeutung von Zinseszinsen Anlagebetrag: 10.000 GE Zinssatz: 0,1 (10 % p.a.) Betrag von 10.000 GE hat nach t Perioden folgenden Wert: t=0 t=1 t=2 t=3 t=4 10.000 11.000 12.100 13.310 14.641 10.000*1,1 11.000*1,1 12.100*1,1 13.310*1,1 10.000*1,1 2 10.000*1,1 3 10.000*1,1 4 Allgemeine Formel für Aufzinsung nach n Perioden: K n K K 1 0 0 K 1 i n i n n (Abzinsung) 12
Übungsaufgaben: Zinseszinsberechnungen Aufgabe 1: Herr Hubert möchte private Altersvorsorge betreiben und hat einen Geldbetrag von 20.000GE zur Verfügung. Wie hoch ist der Betrag, wenn Herr Hubert diesen am Kapitalmarkt 16 Jahre lang zu einem Zinssatz von 3% anlegt und auch die erzielten Zinsen zu diesem Zinssatz anlegt? Aufgabe 2: Zur privaten Altersabsicherung soll mit einem zur Verfügung stehenden Geldbetrag in Höhe von 12.000GE eine Kapitalanlage durchgeführt werden. Wie hoch ist der Geldbetrag, wenn er 18 Jahre zu einem Zinssatz von 3,5% Angelegt wird und auch die erzielten Zinsen zu diesem Zinssatz angelegt werden? Aufgabe 3: Familie Kuhn möchte den Führerschein des neugeborenen Sohnes in 18 Jahren finanzieren und rechnet mit einem Kapitalbedarf von 3.000GE. Wie viel Kapital muss bei einem Zinssatz von 5% angelegt werden, wenn auch die Zinsen wieder verzinst werden, um diesen Betrag zu erhalten? 13
Thema 2 Investitionsberechnungen: Kapitalwertmethode Annuitätenmethode Ewige Rente Interne Zinsfußmethode Vollständige Finanzplan 14
Investitionsrechnungen 1. Was sind Investitionen? 2. Welche Arten von Investitionen gibt es? 3. Welches sind die Aufgaben der Investitionsplanung? 4. Was ist der Ausgangspunkt von dynamischen Investitionsplanungsverfahren? 5. Wie sind Investitionen und zugehörige Zahlungsreihen charakterisiert? 15
Beispiel für eine Zahlungsreihe -10.000-3.000-1.000-500 0 1 2 3 4 5 500 3.000 8.000 9.000 5.000 Zeit (t) in Jahren 16
Zahlungsreihen eines Investitionsobjektes -A 0 -a 1 -a 2 -a 3 -a 4... -a n-1 -a n 0 1 2 3 4... n - 1 n Zeit (t) in Jahren +e 1 +e 2 +e 3 +e 4... +e n-1 +e n +R A 0 : die Anschaffungsauszahlung a t : die laufenden jährlichen Auszahlungen im t-ten Jahr e t : die laufenden jährlichen Einzahlungen im t-ten Jahr, R: den Liquidationserlös (Restwert) und n: die Anzahl der Nutzungsjahre 17
Aufgabe 4 Die Firma Appmaker möchte eine neue App für ein Smartphone herausbringen. Dafür fallen Entwicklungskosten in Höhe von 50.000 an. Kosten für die Vermarktung betragen im ersten Jahr 5.000 und danach 1.000. Um die App zu aktualisieren, fallen jährliche Kosten in Höhe von 1.000 an. Periode Verkaufspreis Verkaufszahlen t = 1 4,99 t = 2 3,99 t = 3 2,99 t = 4 1,99 9.000 5.000 2.000 1.100 Stellen Sie die Zahlungsreihe auf. 18
t=0 t =1 t=2 t=3 t=4 A 0 e t a t Summe 19
Aufgabe 5 Die Firma Highflyer will zur Produktion von Solaranlagen in einen neuen Maschinenpark 10.800 GE investieren. Diese Investition ist in der Periode t=0 zu tätigen: Folgende Stückzahlen an Solaranlagen werden dann produziert bzw. verkauft: Periode Produktion Verkauf t = 1 2.000 2.000 t = 2 2.200 2.000 t = 3 2.200 2.000 t = 4 2.000 2.400 Die Kosten für die Herstellung einer Solaranlage liegen bei 10 GE, der Verkaufspreis bei 20 GE. Für Wartung des Maschinenparks sind in t=1 bis t=4 jeweils 500 GE anzusetzen. Nach vier Perioden soll der dann veraltete Maschinenpark nach China für 2.000 GE verkauft werden. Stellen Sie die Zahlungsreihe auf. 20
t=0 t =1 t=2 t=3 t=4 A 0 e t a t Summe 21
Kapitalwertmethode: Beispiel Kalkulationszinssatz: i = 0,08 (gegeben) K 0 500 3.000 3.000 1.000 8.000 500 9.000 10.000 1 2 3 4 1,08 1,08 1,08 1,08 5.000 5 1,08 15.371,80 K 0 = -10.000 +15.371,80 = 5.371,80 > 0 22
Kapitalwertmethode: Formel Kapitalwert gibt die Summe der zum Zeitpunkt t=0 abgezinsten Zahlungsüberschüsse an, den eine Investition im Vergleich zu einer gleich hohen Anlage zum Kalkulationszinssatz erbrächte. Formel: K 0 A 0 e 1 a 1 e 2 a 2... 1 2 1 i 1 i 1 i n e n a n n R 1 i K 0 A 0 n e t a t 1 i i n t 1 1 t Ertragswert R A 0 e a R = Anschaffungsauszahlungen = Einzahlungen = Auszahlungen = Restwert 23
Aufgabe 6 Für eine Maschine müssen 25.000 Euro bezahlt werden. Das auf dieser Maschine hergestellte Produkt kann zu je 5,- Euro/Stück verkauft werden. Pro Stück fallen an Produktionskosten 2,50 Euro an. Pro Jahr muss mit weiteren Kosten (z.b. für das Marketing) von 2.000 Euro gerechnet werden. Folgende Absatzmengen sind geplant: t=1: 200 Stück/Periode t=2: 500 Stück/Periode t=3: 1.000 Stück/Periode t=4: 1.700 Stück/Periode t=5: 500 Stück/Periode Am Ende der 5. Periode kann die Maschine noch für 2.300 Euro verkauft werden. Lohnt sich der Kauf dieser Maschine bei i=0,1 (und einem Planungshorizont von 5 Perioden)? 24
1. Schritt: Zahlungsreihe aufstellen: Zeit t 0 1 2 3 4 5 A 0 a e e t R t Summe 25
Aufgabe 7 Die Maschine, die zur Produktion von XY eingesetzt werden soll, kostet 5.000 Euro. Ferner gilt für das zu beurteilende Investitionsobjekt folgende Zahlungsreihe: t=1 t=2 t=3 t=4 t=5-1.100 3.800 3.700 3.500-250 Zudem sind vor Produktionsbeginn für das Patent noch 1.500 Euro zu entrichten. Außerdem sind noch pro Periode 500 Euro Lizenzgebühren für die Dauer von 5 Jahren zu entrichten. Ferner wird aus dem Verkauf der Maschine am Ende der 5. Periode eine Einzahlung von 1.400 Euro erwartet. Berechnen Sie den Kapitalwert dieses Investitionsprojektes, wenn der Kalkulationszinssatz i=0,09 beträgt. Schätzen Sie ab, ab welchem Prozentsatz sich diese Investition noch lohnt? Erläutern Sie ihre Antwort kurz (Rechnung nicht unbedingt erforderlich). 26
1. Schritt: Zahlungsreihe aufstellen: Zeit t 0 1 2 3 4 5 a e / A 0 +e t / R Summe 2. Schritt: Kapitalwert berechnen 27
Aufgabe 8 Die Maschine, die zur Produktion von XY eingesetzt werden soll, kostet 7.000 Euro. Ferner gilt für das zu beurteilende Investitionsobjekt folgende Zahlungsreihe der bereits saldierten Ein- und Auszahlungen: t=1 t=2 t=3 t=4 t=5-1.000 4.000 6.200 3.000-500 Zudem sind vor Produktionsbeginn für das Patent noch 3.000 Euro zu entrichten. Berechnen Sie den Kapitalwert dieses Investitionsprojektes, wenn der Kalkulationszinssatz i 1 =0,05 beträgt. Lohnt sich die Investition, wenn sich der Kalkulationszinssatz auf i 2 =0,1 verdoppelt? 28
Methode des internen Zinsfußes: Unter dem internen Zinssatz r einer Zahlungsreihe versteht man denjenigen, für den der Kapitalwert K 0 Null wird (effektiver Zinssatz/ Rendite der Investition). Formel: K 0 ( i =r ) = 0 i = Kalkulationszinssatz n = Nutzungsdauer K 0 = Kapitalwert 29
Grafische Darstellung des Kapitalwerts K ( i ) 0 Kapitalwert Investition vorteilhaft K ( 0 0) Investition nicht vorteilhaft K ( 0 0) Interner Zinssatz ( K 0 ) 0 0 5% 10% r 15% i Kalkulationszins Quelle: Tieke, J. (2006), S.405 30
Annuitätenmethode Die Annuitätenmethode ist eine Variante der Kapitalwertmethode. Sie rechnet den Kapitalwert in jährlich uniforme, äquivalente Zahlungen um. Formel: Im Fall K 0 = 0: K 0 c n (1 i) 1 c n i(1 i) A 0 n i(1 i) n (1 i) 1 A 0 Rentenbarwertfaktor Wiedergewinnungsfaktor A 0 = Anschaffungsauszahlung n = Nutzungsdauer c = e t - a t = Annunität (t=0 ausgeschlossen) i = Zinssatz K 0 = Kapitalwert c = Annuität (t=0 inbegriffen) 31
Aufgabe 9 Ausgehend von einer Nutzungsdauer von 3 Jahren, einem zugrunde liegenden Zinsfuß von 9% und der folgenden Zahlungsreihe, liegt eine Investitionsentscheidung vor: t=0 t=1 t=2 t=3 e t 450 700 1.000 a t 1.200 200 200 200 a) Wie lautet der Kapitalwert der Investition und wie entscheiden Sie sich? b) Wie lautet die Annuität der Investition und wie lautet hierbei Ihre Entscheidung? c) Inwiefern unterscheiden sich Kapitalwert und Annuität einer Investition und wie lässt sich so die Annuität definieren?
Berechnung eines Annuitätendarlehns Das besondere eines Annuitätendarlehens sind die konstanten Rückzahlungsbeträge (Raten). Die Annuitätenrate setzt sich aus einem Zinsund einem Tilgungsanteil zusammen. Mit jeder Rate wird ein Teil der Restschuld getilgt. Somit verringert sich der Zinsanteil zugunsten des Tilgungsanteils. Am Ende der Laufzeit ist die Kreditschuld vollständig getilgt. A n i(1 i) n (1 i) 1 D A = Annuität/ Annuitätenrate i = Zinssatz n = Zeitraum der Zurückzahlung D = Höhe des Darlehns 33
Aufgabe 10 Ein Unternehmen nimmt einen Kredit in Höhe von 3 Mio. auf, der in vier gleichbleibenden jährlichen Raten zurückzuzahlen ist. Der Zinssatz liegt bei 7%. Der Rückzahlungsbetrag umfasst die Zinszahlungen auf die Restschuld und die Tilgung. Wie hoch ist in den ersten beiden Jahren der Rückzahlung des Kredits der Tilgungsbetrag? Berechnung auf zwei Stellen hinter dem Komma genügt bzw. keine Centbeträge notwendig. SS 2010 34
Spezialfall der ewigen Rente Gleich große Nettoeinzahlungen/-auszahlungen in jeder Periode E = cx (1 + i)n 1 i (1 + i) n + R (1 + i) n ab n=30 gegen 1 gegen 0 E = c i Bsp.: E = 4.000 0,1 ) = 40.000 K 0 = E A 0 (1+i) n 1 i (1+i) n Rentenbarwertfaktor 35
Aufgabe 11 Ein Unternehmen erwartet aus einem Patent in jeder kommenden Periode gleich große Nettoeinzahlungen in Höhe von 30.000. Die Entwicklungskosten für das Patent liegen bei 200.000. Wie hoch ist der Barwert aus der Investition, wenn der Kalkulationszinssatz 7% beträgt? Wieso kann man die vereinfachte Formel der ewigen Rente hier verwenden und warum wird der Gewinn nicht unendlich hoch wenn ich Einzahlungen bis in t= unendlich erwarte?
ewige Rente K 0 = c 1 + i n 1 i 1 + i n 1 + i n 1 1 + i n es bleibt übrig K 0 = c i 1 = 30.000 = 428.571,43 EUR 0,07 428.571,43-200.000= 228.571,43 EUR >0, vorteilhaft ab n=30: strebt gegen 1 Zukünftige Gewinne werden abgezinst, um sie vergleichbar zu machen. Durch das Abdiskontieren verlieren die Gewinne an Wert. Gewinne in sehr weiter Zukunft werden stärker abgezinst, als wenn sie in naher Zukunft anfallen. Ab einem bestimmten Zeitpunkt werden diese Gewinne so stark abgezinst, dass sie gegen null streben, egal wie hoch sie sind. Somit haben diese sehr weit in der Zukunft liegenden Gewinne heute keinen Wert.
Aufgabe 12 Ein Investor steht den folgenden beiden Investitionsobjekten gegenüber: I 1: -200 +40 +60 +190 I 2: -100 +150 t = 0 t = 1 t = 2 t = 3 t = 4 Für kurzfristig angelegtes Geld gibt ihm die Bank 5%, für kurzfristig entliehenes Geld nimmt die Bank 9%. Der Investor verfügt über 150 Eigenkapital und kann einen Kredit in Höhe von 150 aufnehmen. Er möchte vier Jahre lang investieren. Stellen Sie einen vollständigen Finanzplan auf und entscheiden Sie sich für eine Alternative. 38
Alternative 1: Anlage EK am Kapitalmarkt Alternative 2: 150 *(1,05) 4 = 182,33 Durchführung von I 1 = 238,73 Alternative 3: Durchführung von I 2 = 218,28
Alternative 2: 0. Jahr: +150 200 = -50 1. Jahr: -50-50*0,09 +40 = - 14,5 2. Jahr: -14,5-14,5*0,09 + 60 = + 44,20 3. Jahr: +44,20 + 44,20*0,05 = +46,41 4. Jahr: 46,41 + 46,41*0,05 + 190 = 238,73 Alternative 3: 0. Jahr: +150-100 = +50 1. Jahr: +50 +50*0,05 = 52,5 2. Jahr: +52,5 +52,5*0,05 = 55,13 3. Jahr: +55,13 +55,13*0,05+ 150 = 207,89 4. Jahr: 207,89+ 207,89*0,05 = 218,28
Durchführung von I 1 und I 2 : 0. Jahr: +150 200-100= -150 EK I 1 I 2 1. Jahr: -150*1,09 + 40 = -123,50 I 1 2. Jahr: -123,50*1,09 +60 = -74,62 I 1 3. Jahr: -74,62*1,09 +150= 68,66 I 2
4. Jahr: 68,66*1,05 +190= 262,09 I 1 I 1 + I 2 zusammen durchführen
Aufgabe 13 Sie haben die Möglichkeit 10.000 Eigenkapital zu investieren. Derzeit verfügen Sie über zwei Investitionsalternativen. Sie können bei Ihrer Hausbank bis zu 15.000 zu einem Zinssatz von 9% leihen, oder ihr Geld für 3% anlegen. I 1 : A 0 = 10.000; C 1 = 5.000; C 2 = 9.500 I 2 : A 0 = 15.000; C 1 = 7.000; C 2 = 12.000 a) Welche Alternativen haben Sie? b) Stellen Sie einen vollständigen Finanzplan auf und entscheiden Sie sich für eine Alternative. 43
Aufgabe 14 Ein Unternehmen hat am Anfang der Periode t=1 1000GE in der Kasse liegen. Am Monatsende von t=1 treten Einzahlungen in Höhe von 500GE auf. Im Monat t=2 fällt eine Lieferantenrechnung in Höhe von 3000GE an. Der Lieferant räumt ein Skonto von 1% auf den Rechnungsbetrag ein, wenn die Rechnung am Monatsende von t=2 und nicht erst am Monatsende von t=3 bezahlt wird. In t=3 erzielt das Unternehmen Einzahlungen von 4000GE (Monatsende). Das Unternehmen kann monatsweise Geld bei der Bank zu 3% pro Jahr anlegen und Geld für 20% pro Jahr leihen. Pro Monat erhält bzw. zahlt das Unternehmen damit 1/12 des Jahreszinses. Wie sieht im obigen Fall der optimale Finanzplan zur Einhaltung der Liquidität aus? Begründen Sie ihre Aussage. (15 Punkte) 44
Aufgabe 15 Folgende Zahlungsreihe eines Projekts, das über fünf Perioden läuft, liegt vor. Am Anfang von t = 1 erfordert das Projekt eine Investition (Anschaffungsauszahlung) von 11.500 GE. Die angeführten Zahlungen fallen am Periodenende an. t 1 t 2 t 3 t 4 t 5-900 -6.500 4.900 18.300 4.900 Der Investor verfügt über ein Startkapital (Eigenkapital) von 5.000 GE. Für das Projekt fehlendes Kapital muss er von der Bank aufnehmen. Den Kredit kann er flexibel zurückzahlen, d.h. wenn er Geld aus dem Projekt erzielt, kann er damit den Kredit oder Teile davon zurückzahlen. Der Sollzinssatz liegt bei 12% pro Jahr. Als Alternative zum obigen Projekt überlegt der Anleger, sein Startkapital bei der Bank anzulegen, wofür er 3% Zinsen pro Jahr bekommt. Welche Entscheidung soll der Investor treffen? (13 Punkte) 45
The dark side of BWL
Wie macht man s? 1. Schritt Hochbrisante Geschäftsgeheimnisse (Insiderwissen) kennen 2. Schritt Wissensvorsprünge ausnutzen 3. Schritt Kursentwicklung abschätzen
Praxisbeispiel: IG Metall Chef Franz Steinkühler 1993 Damaliger IG Metall-Chef und Aufsichtsratsmitglied der Daimler-Benz AG Bevorstehen eines Umtausch von Mercedes-Aktien in Daimler-Aktien war bekannt Mit Bekanntwerden dieser Information, deutlicher Kursanstieg der Mercedes-Aktie absehbar Empfehlung an Verwandten für Kauf dieser Aktie
Wie wird es verhindert? Bis 1993 kein Verbot des Insiderhandels in Deutschland Erst ab 1. August 1994 ist Ausnutzung von Informationen für Aktienhandel strafrechtlich 14 WpHG Verbot von Insidergeschäften
Wie wird es verhindert? 14 WpHG Verbot von Insidergeschäften Straftat: Erwerb oder Veräußerung von Insiderpapieren unter Verwendung einer Insiderinformation Unbefugte Mitteilung oder Zugang zu Insiderinformationen an andere Empfehlung des Erwerbs oder der Veräußerung von Insiderpapieren auf Grundlage einer Insiderinformation
Wie wird es verhindert? 14 WpHG Verbot von Insidergeschäften Strafe: Freiheitsstrafen bis zu 5 Jahren Geldstrafe
Wie macht man s? Praxisbeispiel: Enron 2001 Methoden der Bilanzfälschung: Verkäufe von Waren als Termingeschäft von Anfang an als Erträge verbuchen Einkäufe von Waren nicht als Aufwände verbuchen Folge: Gewinnanstieg (und damit auch Eigenkapital)
Wie macht man s? Praxisbeispiel: Enron 2001 Methoden der Bilanzfälschung: Geschäfte mit sich selbst (anonyme Offshore -Gesellschaften) machen und als Einnahmen in der eigenen Bilanz ausweisen Käufe der Offshore-Gesellschaften durch Banken vorfinanzieren lassen Folge: Verschuldung über anonyme Tochtergesellschaften ohne Offenbarung in Konzernbilanz
Wie wird es verhindert? Corporate Governance 331 HGB Unrichtige Darstellung Straftat: Unrichtige Wiedergabe oder Verschleierung der Verhältnisse der Kapitalgesellschaft in der Eröffnungsbilanz, im Jahresabschluss, im Lagebericht oder im Zwischenabschluss Strafe: Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren Geldstrafe
Urteil Praxisbeispiel: Enron 2001 2001 Insolvenzmeldung Entschädigungssumme für Vergleiche in Höhe von 7,1 Milliarden US Dollar ehemalige Mitglieder des Board of Directors müssen Entschädigungssumme von insgesamt 168 Millionen Dollar entrichten Davon 13 Millionen US Dollar aus Privatvermögen, Rest der Summe durch Haftpflichtversicherungen (D&O- Versicherungen)
Dunkelziffer Korruption Gemäß Experten kommen über 90% aller Fälle nicht ans Licht. Quelle: Transparency International; 2009
Wie macht man s? 1. Schritt Verschlüsselung von Anmerkungen 2. Schritt Umwandlung von Ziffern in Buchstaben 3. Schritt Entschlüsselung
Praxisbeispiel: Siemens 2006 Schlüsselwort: MAKEPROFIT Zifferzuordnung: 1234567890 legen Sie das in der Datei APP ab = Schmiergelder in Höhe von 2.55% des Preises sind genehmigt (A=2, P=5)
Wie wird es verhindert? 266 StGB Untreue 299f StGB Bestechlichkeit und Bestechung im geschäftlichen Verkehr 332 StGB Bestechlichkeit 334 StGB Bestechung
Wie wird es verhindert? 266 StGB Untreue Straftat: Missbrauch der Verfügungsbefugnis über fremdes Vermögen Treuebruch Strafe: Freiheitsstrafe bis zu fünf Jahren Geldstrafe
Wie wird es verhindert? 299f StGB Bestechlichkeit und Bestechung im geschäftlichen Verkehr Straftat: Forderung von Gegenleistung, Zusicherung oder Annahme eines Vorteils im geschäftlichen Verkehr Vorzug geben bei Bezug von Waren oder gewerblichen Leistungen Angestelltenbestechung
Wie wird es verhindert? 299f StGB Bestechlichkeit und Bestechung im geschäftlichen Verkehr Strafe: Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren Geldstrafe
Wie wird es verhindert? 332 StGB Bestechlichkeit Straftat: Forderung von Gegenleistungen, Zusicherung oder Annahme einer vergüteten pflichtwidrigen Diensthandlung Strafe: Freiheitsstrafe von sechs Monaten bis zu fünf Jahren Minder schwerer Fall mit Geldstrafe
Wie wird es verhindert? 334 StGB Bestechung Straftat: Angebot, Zusicherung oder Gewährung eines Vorteils als Gegenleistung für eine (künftig) vorgenommene Amtshandlung Strafe: Freiheitsstrafe von drei Monaten bis zu 5 Jahren Minder schwerer Fall Freiheitsstrafe bis zu zwei Jahren oder Geldstrafe
Wie macht man s? 1. Angriffe auf die Möglichkeit sich zu bewähren oder mitzuteilen Telefonterror, ständige Kritik oder Herabwürdigung der Arbeitsleistung
Wie macht man s? 2. Angriffe auf die sozialen Beziehungen Nichtbeachtung, Ausgrenzung
Wie macht man s? 3. Angriffe auf das soziale Ansehen Klatsch, Gerüchte, Beleidigungen
Wie macht man s? 4. Angriffe auf die Qualität der Arbeit Informationszurückhaltung, Übertragung von nicht bewältigbaren oder sinnlosen Arbeiten
Wie macht man s? 5. Angriffe auf die Gesundheit Sexuelle Belästigung, Gewaltandrohung
Wie wird es verhindert? 75 Abs. 2 BetrVG Grundsätze für die Behandlung der Betriebsangehörigen 223 StGB Körperverletzung 185 StGB Beleidigung 240 StGB Nötigung
Wie wird es verhindert? 75 Abs. 2 BetrVG Grundsätze für die Behandlung der Betriebsangehörigen Arbeitgeber und Betriebsrat haben gesetzliche Verpflichtung zur Unterbindung des von einem anderen Arbeitnehmer ausgehenden Mobbing Durch Ermahnung, Verwarnung, Versetzung, Abmahnung oder außerordentliche Kündigung
Wie wird es verhindert? 223 StGB Körperverletzung Straftat: körperliche Misshandlung oder Gesundheitsschädigung Strafe: Freiheitsstrafe bis zu fünf Jahren Geldstrafe
Wie wird es verhindert? 185 StGB Beleidigung Straftat: beleidigende Äußerung (verbal, schriftlich, bildlich oder auch durch schlüssiges Verhalten) Strafe: Freiheitsstrafe bis zu einem Jahr Geldstrafe
Wie wird es verhindert? 240 StGB Nötigung Straftat: Einen Menschen Drohen/mit Gewalt nötigen Strafe: Freiheitsstrafe bis zu drei Jahren Geldstrafe
Wie macht man s? 1. Schritt Preisabsprachen unter Anbietern 2. Schritt Kartellmitglieder bei Stange halten
Praxisbeispiel: Haribo und Aldi 2008 1. Haribo setzt Aldi unter Druck einen Mindestpreis in den Regalen durchzusetzen 2. Schriftliche Vorankündigung der Preiserhöhung 3. Aldi hebt Preis für Süßwaren an 4. Haribo setzt Konkurrenten von Aldi in Kenntnis 5. Aldi Konkurrenten erhöhen Preise
Wie wird es verhindert? 1 GWB Verbot wettbewerbsbeschränkender Vereinbarungen Straftat: Einschränkung oder Verfälschung des Wettbewerbs durch Vereinbarungen zwischen Unternehmen und aufeinander abgestimmte Verhaltensweisen Strafe: Schadensersatzpflicht Geldstrafe
Wie macht man s? 1. Möglichkeit: Schwarzarbeit
Wie macht man s? 2. Möglichkeit: Private Ausgaben als Betriebsausgaben abrechen
Wie macht man s? 3. Möglichkeit: Einkünfte in Steuererklärung verschweigen
Wie macht man s? 4. Möglichkeit: Geld auf Konten in Steueroasen überweisen
Steueroasen weltweit
Praxisbeispiel: Uli Hoeneß 2013 Besitz eines Nummernkontos bei einer Schweizer Privatbank Abwicklung von zahlreichen Devisentermingschäften über Nummernkonto Abgabe unvollständiger Steuererklärung
Urteil Praxisbeispiel: Uli Hoeneß 2014 Steuerhinterziehung in sieben Fällen (für die Jahre 2003 bis 2009) in Höhe von 28,5 Mio. Gesamtfreiheitsstrafe von drei Jahren und sechs Monaten
Wie wird es verhindert? 370 AO Steuerhinterziehung Abhängig von der Höhe des Steuerschadens: Bis 50.000 Euro: normalerweise Geldstrafen Ab 50.000 Euro: Freiheitsstrafe (auf Bewährung) Ab 100.000 Euro: in der Regel Freiheitsstrafe Ab 1.000.000 Euro: bewährungsfähige Strafe (bis einschließlich zwei Jahre Freiheitsstrafe)
Thema 4 Soziales Sicherungssystem in Deutschland - Das soziale Sicherungssystem ist bestrebt, die Folgen von soziale Risiken auszugleichen - Krankheit, Arbeitslosigkeit, Altern, Arbeitsunfall und Berufskrankheit, Mutterschaft, Berufsunfähigkeit, Tod und Familienlasten 1
Soziales Sicherungssystem Gesetzliche Versicherungen Rentenversicherung Arbeitslosenversicherung Krankenversicherung Pflegeversicherung Umlageprinzip (Generationenvertrag) Soziale Sicherung Umverteilungsprinzip nach dem Solidar(itäts)prinzip 2
Soziales Sicherungssystem Soziale Sicherung gesellschaftliche Solidarität zur Absicherung vor dem sozialen Abstieg Solidar(itäts)prinzip - besagt, dass sich der Leistungsanspruch in der Regel nach der Bedürftigkeit und nicht nach dem individuellen Risiko der Versicherten richtet - Grundsatz Einer für alle, alle für einen. - Versicherungs- und Beitragspflicht besteht Kraft Gesetzes - Jeder zahlt seinen Beitrag, damit alle gleichermaßen gut versorgt werden können. - Leistungen werden insgesamt nur bei Notwendigkeit erbracht und richten sich grundsätzlich nach einer individuellen Bedürftigkeit. 3
Sozialversicherung Gesamtsozialversicherung Arbeitslosenversicherung Rentenversicherung Krankenversicherung Pflegeversicherung Beitragssatz: 18,7% AN/ AG je zur Hälfte Beitragsbemessungsgrenze: West: 74.400,00 Ost: 64.800,00 Beitragssatz: 2016: 3 % AN/ AG je zur Hälfte Beitragsbemessungsgrenze: West: 74.400,00 Ost: 64.800,00 Beitragssatz: 2016: 14,6% AN/ AG je zur Hälfte Zusatzbeitrag z. KV 100% AN Beitragsbemessungsgrenze: 50.850 Beitragssatz: 2,35% sowie auch für Bezieher von ALG II und Wehr- und Zivildienstleistende ; Personen ohne Kinder ab 23 zusätzlich 0,25% (also: 2,6 %) AN/ AG je zur Hälfte (Ausnahme Sachsen) Beitragsbemessungsgrenze: 50.850 Grundlage: Solidaritätsprinzip Auswirkung: Lohnnebenkosten Angaben für 2016 4
Hartz IV Grundsicherung für Arbeitssuchende Eigenleistung Serviceleistung Förderleistung Geldleistung - Unterstützung der Gemeinschaft bei Hilfsbedürftigkeit - Im Gegenzug: alles wird unternommen, um den Lebensunterhalt selbst zu verdienen - Um den Wiedereinstieg in den Arbeitsmarkt zu erleichtern, wird eine Reihe von Förderinstrumenten eingesetzt - Fallmanager können auch Sanktionen verhängen 5
Thema 5 Rentabilitätskennzahlen/ Finanzplanung 6
Aufgabe 16 Ein Unternehmen hat am Anfang des Geschäftsjahres ein Eigenkapital von 20,0 Mio. Euro. An Fremdkapital, für das es 8% Zinsen zu zahlen hat, hat es 30,0 Mio. Euro zur Verfügung. Der Umsatz in diesem Jahr beträgt 100,0 Mio. Euro; der Gewinn 2,0 Mio. Euro. - Wie hoch ist die Eigen- bzw. Gesamtkapitalrentabilität? - Wie viel beträgt die Umsatzrentabilität? - Wie hoch ist die Kapitalumschlagsgeschwindigkeit? - Wie viel darf das Unternehmen rein fremdfinanziert investieren, wenn diese Investition einen Gewinn (vor Berücksichtigung der zu zahlenden Fremdkapitalzinsen) von 1,5 Mio. Euro bringt und die Gesamtkapitalrendite sich nicht ändern soll? 7
Aufgabe 17 Ein Unternehmen hat am Anfang des Geschäftsjahres ein Eigenkapital von 10 Mio. Euro. An Fremdkapital, für das es 7% Zinsen zu zahlen hat, hat es 15 Mio. Euro zur Verfügung. Der Umsatz in diesem Jahr beträgt 50 Mio. Euro; der Gewinn 2 Mio. Euro. Wie hoch ist die Eigen- bzw. Gesamtkapitalrentabilität? Wie viel beträgt die Umsatzrentabilität? Wie hoch ist die Kapitalumschlagsgeschwindigkeit? Wie viel darf das Unternehmen rein fremdfinanziert investieren, wenn diese Investition einen Gewinn (vor Berücksichtigung der zu zahlenden Fremdkapitalzinsen) von 1,5 Mio. Euro bringt und die Gesamtkapitalrendite sich nicht ändern soll? 8
Aufgabe 18 Ein zu 100% eigenkapitalfinanziertes Unternehmen erzielt eine Umsatzrendite von 1,6%. Wie hoch muss die Kapitalumschlagsgeschwindigkeit sein, um eine Kapitalrendite von 8% zu erzielen? Universität Greifswald Lehrstuhl Lehrstuhl für BWL; für BWL; insb. insb. Marketing Marketing 9
Aufgabe 19 Ein Unternehmen verfügt über 30.000 Eigenkapital und will die Produktion von Damenhandtaschen aufnehmen. Zwei Händler bieten sich an, die Produktion des Unternehmens zu kaufen. Händler I will 400 Stück zu einem Preis von 80 abnehmen. Bei einer Produktionsmenge von 400 liegen die Stückkosten für die Herstellung einer Handtasche bei 60 und es ist ein gesamter Kapitalbedarf von 130.000 notwendig. Der fehlende Kapitalbedarf wird mit Fremdkapital zu einem Zinssatz von 5% gedeckt. Händler II will 600 Stück abnehmen; die Stückkosten liegen bei dieser Produktionsmenge bei 50 und es ist ein Kapital von 210.000 notwendig, der fehlende Kapitalbedarf wird wieder über Fremdkapital von 5% gedeckt. Wie hoch muss der Preis sein, den Händler II bietet, damit das Unternehmen die gleiche Eigenkapitalrendite wie Händler I erreicht? 10
Aufgabe 20 Mit 50.000 Eigenkapital wollen Sie für einen großen Einzelhändler Wäscheständer produzieren. Dieser würde Ihnen 4.000 Stück zu einem Preis von 8 abnehmen. Zur Produktion benötigen Sie ein Gesamtkapital in Höhe von 130.000. Das fehlende Kapital wird mit Fremdkapital zu einem Zinssatz von 6% gedeckt. Sie möchten eine Eigenkapitalrendite von 10 % erreichen. Wie hoch müssten dafür Ihre Stückkosten liegen? (9 Punkte) 11
Aufgabe 21 Welche allgemeine Aussage liefert das Konzept der (Kapital-) Rentabilität, wie lässt sich dieses Konzept in der Praxis anwenden und was ist das Problem eines Rentabilitätsvergleichs? Was versteht man unter dem ROI? 12
Aufgabe 22 Ein Unternehmen hat Eigenkapital in Höhe von 5 Mio. und Fremdkapital von 1 Mio.. Der Zinssatz für das Fremdkapital liegt bei 10 % und die Umsatzrendite beträgt 1% bei einem Umsatz von 10 Mio.. Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite? (4 Punkte) GKR = G+FK Zinsen EK+FK * 100% UR = G U * 100 %
Aufgaben 23 Eine Industrieobligation zum Nennwert von 200 wird zu 194 emittiert; ihr Normalzins beträgt 6%. Wie hoch ist ihre effektive Verzinsung bei 5 Jahren Laufzeit (ungefähr)? 14