HCI Private Equity VI
copyright by HCI copyright by HCI 2 Überblick: Private Equity in der Presse Die Welt, 06.05.2006 Focus Money, April 2006 Focus Money, April 2006 Poolnews, Januar 2006 Deutsche Bank Research, 24.11.2006 Euro, 24.05.2006
copyright by HCI copyright by HCI 3 Überblick: Vom Geldgeber zum Unternehmer Fremdkapital Eigen-/Wachstumskapital Bank Investor Kapital Kapital Sicherheiten Unternehmensanteile Unternehmen Unternehmen Sicherheiten Kreditüberwachung Zinsen und Tilgung Unternehmensanteile Aktives Management Verkauf und Veräußerungsgewinn
Überblick: Bsp. für finanzierte Unternehmen copyright by HCI copyright by HCI 4
copyright by HCI copyright by HCI 5 Überblick: Zwei Phasen von Wachstumskapital Wachstumskapital Venture Capital Private Equity Börsengang Expansionsphase MBO/MBI Frühphase Gründungsphase Nicht börsennotierte Beteiligungen Öffentlicher Markt
Überblick: Investition in Wachstumskapital Zehnprozentiger Anteil von Private Equity erhöht die Portfoliostabilität 25% 20% Volatilität p.a. 15% 10% 5% 0% 5% 10% 20% Anteil Private Equity Quelle: Merrill Lynch Mercury Assett Management 05/2000 copyright by HCI copyright by HCI 6
Überblick: Auswahl der Zielfonds Private Equity Renditen 35% 30% 25% 20% 15% 10% 11,6% 34,6% 11,4% Oberes Viertel aller Private Equity- Manager Durchschnitt 5% 0% 2,0% 5 Jahre 1) Nettorenditen (IRR) in % p.a. per 31.12.2005. Quelle: EVCA European Private Equity & Venture Capital Association. 10 Jahre copyright by HCI copyright by HCI 7
Überblick: Dachfondskonzept bestätigt Anleger Dachfonds VC/PE Zielbeteiligung Zielunternehmen Wahrscheinlichkeit von... Direktbeteiligungen Zielfonds... Dachfonds...... Totalverlust 30 % 1 % < 0,1 % Negative Rendite 42 % 30 % 1 % Quelle: European Investment Fund, Januar 2004 copyright by HCI copyright by HCI 8
copyright by HCI copyright by HCI 9 HCI PE: Erfahrung und Kompetenz seit 1985 Führendes Emissionshaus Erfahrung mit fast 90.000 Anlegern Realisierung von über 430 Fonds Realisiertes Investitionsvolumen rund 12 Mrd. Börsennotiert seit 2005 Vertrieb & Treuhand HCI PE Emissionen Anerkannter Private Equity Experte Vertrauen institutioneller Investoren als Private Equity-Experte Zugang zu führenden VCund PE-Fonds weltweit International erfahrenes Team Standorte in München und San Francisco Dachfondsmanagement
copyright by HCI copyright by HCI10 HCI PE: Starker Partner Golding Capital Partners Investitionen in Venture Capital, Private Equity und Mezzanine Fonds weltweit München Schwerpunkt auf Lösung von steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Problemen und auf Strukturierung von innovativen Konzepten Verwaltung und Beratung von über 1,1 Mrd. Kapital San Francisco Team von etwa 30 Mitarbeitern; Professionals überwiegend mit MBA-/Consulting-Hintergrund Anerkannt als führender Berater für Private Equity in Deutschland
HCI PE: Veräußerung HCI Private Equity III $ 1,6 Mrd. Anbieter von technischer Ausrüstung für die Rohstoffindustrie Weltweit führende Stellung $ 545 Mio. Hauptsitz in Salt Lake City / USA; Niederlassungen in Europa, Asien und Afrika Kauf April 2005 Verkauf Juli 2006 Finanzierung u. a. durch Bain Capital Erfolgreicher Exit nach weniger als 18 Monaten Verzehnfachung des eingesetzten Kapitals Angaben für Gesamttransaktion copyright by HCI copyright by HCI11
copyright by HCI copyright by HCI12 HCI PE: Bisher planmäßiger Verlauf Beispielhafter Verlauf der HCI Private Equity-Emissionen HCI PE V Ausschüttungen HCI PE VI HCI PE IV HCI PE III HCI PE II HCI PE I Prinzipbild Einzahlungen Jahr 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
HCI PE: Emissionen im Überblick HCI Private Equity I HCI Private Equity II HCI Private Equity III HCI Private Equity IV Schließung Dez. 2000 Jun. 2002 Mär. 2004 Sep. 2005 Fondsvolumen 52 Mio. 25 Mio. Anzahl Zielfonds 11 11 Bisherige Ausschüttungen Mittelabruf 1) 93 % 89 % Anzahl Unternehmen 1) 308 241 15 Mio. 14 60 % 150 16 Mio. 15 30 % 69 HCI Private Dez. 51 Mio. 13 25 % 64 Equity V 2006 HCI Private Equity VI 2) 2007 25 Mio. 8-12 150 50 % 45 % 20 % Stand Dezember 2006; 1) 31.03.06 / 30.06.06; 2) Prognose copyright by HCI copyright by HCI13
copyright by HCI copyright by HCI14 HCI PE VI: Breite Diversifikation Anleger Dachfonds HCI Private Equity VI...... 1 2 3 8 12 Fonds 10 11 12 150-200 Einzeltransaktionen
copyright by HCI copyright by HCI15 HCI PE VI: Vorteile für Privatanleger Dachfondskonzept Anleger HCI Private Equity VI...... 1 2 3 8 12 Fonds10 11 12 150-200 Einzeltransaktionen Vorteile für Privatanleger Hohe Rendite bei breiter Risikostreuung Breite Risikostreuung durch professionelles Dachfondsmanagement Steuerfreie Erträge durch vermögensverwaltende Tätigkeit Leistungsstarke Fonds von Experten ausgewählt und bewertet Vier identifizierte Zielfonds bei Platzierungsbeginn Sehr gute Diversifikationseigenschaften durch geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen
copyright by HCI copyright by HCI16 HCI PE VI: Anlagestrategie Verteilung nach Investitionsphasen Verteilung nach Regionen Private Equity (70 %) Venture Capital (30 %) Europa (75 %) USA (25 %)
copyright by HCI copyright by HCI17 HCI PE VI: Kurzprofil der bereits identifizierten Fonds Zielfonds Investments Strategie Apax Europe VII CapVest Equity Partners II Carlyle Europe Partners III Thomas H. Lee Equity Fund VI 2,5 Mio. 2,5 Mio. 2,5 Mio. $ 2,5 Mio. Mittelgroße bis große Buyout- Transaktionen in Europa Mittelgroße Buyout- Transaktionen in Europa Mittelgroße bis große Buyout- Transaktionen in Europa Mittelgroße bis große Buyout- Transaktionen in USA
copyright by HCI copyright by HCI18 HCI PE VI: Überblick (1/2) Dachfonds, der in 8 bis 12 weltweit führende Zielfonds investiert, davon 4 bei Platzierungsbeginn identifiziert Geplantes Volumen 25 Mio. Mindestzeichnungsbetrag 15.000,-- Vier Einzahlungsraten: 14 Tage nach Annahme 30 % + 5 % Agio 30.09.2008 30 % 30.09.2009 20 % 30.09.2010 20 %
copyright by HCI copyright by HCI19 HCI PE VI: Überblick (2/2) Laufzeit 10 Jahre (plus Verlängerungsoption) Managementgebühr 1,65 % p.a. / Treuhandgebühr 0,1 % p.a. Zunächst vollständige Kapitalrückzahlung an Anleger plus 8 % p.a. Vorzugsverzinsung Danach Verteilung 90:10 auf Anleger und Management
copyright by HCI copyright by HCI20 HCI PE VI: Profil im magischen Viereck Steuer Rendite Highlights Qualitätsstarkes Anlageprodukt nach bewährtem Konzept Investitionsstrategie in Kooperation mit Golding Capital Partners Sicherheit Liquidität Zielgruppe / Einsatzmöglichkeiten Vermögende mit hohem Einkommen Ideal zur Beimischung für Anlegerdepots mit vielfältigem Bestand (Korrelationseffekt)
copyright by HCI copyright by HCI21 HCI PE VI: Fünf gute Gründe Attraktive Rendite Breite Risikostreuung Vier Fonds identifiziert Ausschüttungen nahezu steuerfrei Erfahrenes Dachfondsmanagement
copyright by HCI copyright by HCI22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft für Beteiligungskapital mbh Bleichenbrücke 10 D-20354 Hamburg www.hci.de hci@hci.de