Inhalt. Die KanAm Gruppe Leistungsmerkmale des KanAm-Stammhauses Kennzahlen Geschlossene KanAm-Fonds zum

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1 Leistungsbilanz geschlossene Fonds 31. Dezember 2013

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3 Inhalt Die KanAm Gruppe... 2 Leistungsmerkmale des KanAm-Stammhauses... 3 Kennzahlen Geschlossene KanAm-Fonds zum Leistungsbilanz KanAm-USA-Fonds zum KanAm-USA-Fonds... 8 KanAm USA XII KanAm USA XIV KanAm USA XV KanAm USA XVI KanAm USA XVII KanAm USA XVIII KanAm USA XIX KanAm USA XX KanAm USA XXI...20 Meadowlands Xanadu Leistungsbilanz KanAm-Deutschland-Fonds zum KanAm-Deutschland-Fonds KanAm Deutschland Fonds Verkäufe...26 KanAm Deutschland VIII KanAm Deutschland X...28 KanAm Deutschland XI...29 KanAm Deutschland XII...30 Geschäftsführung/Management Selbstauskunft zu KanAm-Gruppenunternehmen...33 Inland Ausland...35

4 Die KanAm Gruppe Die KanAm Gruppe mit ihren Hauptstandorten in München, Frankfurt und Atlanta zählt in Deutschland zu den erfahrenen Emissionshäusern von internationalen Immobilienfonds. Als Initiator, Entwickler, Betreiber, Verwalter und Verkäufer von Immobilien verfügt die KanAm Gruppe über eine weit reichende Expertise. Privaten und institutionellen Anlegern bietet die KanAm Gruppe Kapitalanlagen in Immobilien. Eine auf die Vermögensverwaltung ausgerichtete eigenständige Privatbank rundet das Angebot der Gruppe ab. Zum Ende des Jahres 2014 verwalteten die Unternehmen der KanAm Gruppe 9,3 Milliarden Euro. 2

5 Leistungsmerkmale des KanAm-Stammhauses Geschlossene Immobilienfonds in den USA und in Deutschland Geschlossene Immobilienfonds sind das traditionelle Kerngeschäft des KanAm- Stammhauses und begründen seine langjährige Erfahrung und Expertise als Initiator, Vermarkter, Verwalter und Verwerter von erstklassigen Immobilieninvestitionen in den USA und in Deutschland. KanAm hat bisher 38 Geschlossene Fonds aufgelegt. Derzeit werden sieben Deutschland-Fonds und elf US-Fonds mit einem Gesamt-Investitionsvolumen von rund 2,5 Milliarden Euro verwaltet und betreut, die übrigen wurden erfolgreich aufgelöst. Die rund Anleger der Geschlossenen KanAm-Immobilienfonds haben seit ihrem Bestehen insgesamt 1,6 Milliarden Euro gezeichnet und bisher rund 1,6 Milliarden Euro an Ausschüttungen erhalten. Von den aufgelösten KanAm-USA-Fonds wurde ein Ergebnis von durchschnittlich über 15 Prozent jährlich für die Anleger erzielt. Die Geschlossenen KanAm-Fonds werden in München initiiert und prospektiert. Investoren und Vertriebspartner finden hier direkte Ansprechpartner für ihre individuellen Fragen. Von München aus werden auch die Marketing- und Vertriebsaktivitäten gesteuert sowie das sehr individuell aufgestellte unabhängige Vertriebsnetz aktiv betreut; diese ausgewählten Kooperationspartner begleiten KanAm zumeist seit Jahren aktiv. 3

6 Präsenz vor Ort in den USA Die USA sind traditionell Investitionsschwerpunkt der Geschlossenen KanAm- Fonds. KanAm ist deshalb mit einer Niederlassung vor Ort vertreten. KanAm verwaltet von Atlanta aus zusammen mit Joint-Venture-Partnern das Vermögen des Einzelhandelsportfolios und vertritt die Interessen der KanAm sowie ihrer Anleger gegenüber den Joint-Venture-Partnern direkt. Dies gilt auch für die Verhandlungen, ob und zu welchen Bedingungen Geschlossene KanAm-USA- Fonds Eigenkapital für neue Projekte zur Verfügung stellen. Die Verwaltung der deutschen Objekte In Deutschland verwaltete und betreute KanAm bisher selbst aktiv die Liegenschaften ihrer Geschlossenen Deutschland-Immobilienfonds. Das gesamte Asset-Management wird seit dem Jahr 2011 von der SF Asset Management GmbH als externe Dienstleistung erbracht. Hierzu zählen auch Mieter management sowie technische und kaufmännische Objektbetreuung. Die Mit arbeiter des KanAm-Asset-Management wurden in das Team des SF-Asset-Managements eingegliedert. Rückabwicklung Von den Geschlossenen KanAm-Fonds wurde kein Fonds rückabgewickelt. Zweitmarkt Bei den von KanAm angebotenen Beteiligungen an Geschlossenen Immobilienfonds handelt es sich um eingeschränkt veräußerbare Beteiligungen, die nicht öffentlich gehandelt werden. KanAm kooperiert mit der Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG, um Kaufund Verkaufswünschen von KanAm- Beteiligungen gerecht zu werden. Im Jahr 2013 betrugen die Zweitmarktumsätze bei den KanAm-USA-Fonds im Nominalbetrag US-Dollar. 4

7 Besonderheiten der KanAm-Projekte Bei den KanAm-Fonds sind während der Platzierung Anpassungen bei der Höhe des Eigenkapitals vorgenommen worden und die Planzahlen wurden dem tatsächlichen Kapitalbedarf angepasst. Der prospekt- und konzeptionsgemäße Planungsvorbehalt sah dies vor, um sich während der Platzierung ergebende Investitionschancen wahrnehmen zu können. Auseinandersetzungen mit den Finanzbehörden Die Steuererklärungen bei allen Geschlossenen KanAm-Immobilienfonds sind in allen Veranlagungszeiträumen im Wesentlichen unbeanstandet geblieben. Wesentliche Auseinandersetzungen mit den deutschen oder den US-Finanzbehörden bestanden im Berichtszeitraum nicht. Mitarbeiter KanAm beschäftigt im Geschäftsbereich der Geschlossenen Immobilienfonds 30 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, 11 davon in den USA. Die Mitarbeiter des Asset Managements wurden in das Team der SF Asset Management GmbH eingegliedert und betreuen die deutschen Liegen schaften als Dienstleistung weiter. Bericht an die Investoren Geschlossener KanAm-Immobilienfonds KanAm stellt den Investoren der Geschlossenen KanAm-Deutschland- Fonds und der Geschlossenen KanAm- USA-Fonds testierte Jahresabschlüsse sowie Berichte der Geschäftsleitung zur Verfügung. Jahresabschlüsse und Berichte der Geschäftsleitung werden für jede einzelne Fondsgesellschaft erstellt. 5

8 Kennzahlen Geschlossene KanAm-Fonds zum * Zeichnungskapital** Zurechenbares Fremdkapital Investitionsvolumen Gesamt unter Verwaltung Bereits aufgelöst Kumuliert USA unter Verwaltung USA bereits aufgelöst USA kumuliert Deutschland unter Verwaltung Deutschland bereits aufgelöst Deutschland kumuliert * Alle Angaben in Euro. Die Fremdwährungen wurden zum jeweiligen Jahresdurchschnittskurs umgerechnet. ** Inklusive Agio. Verteilung des Zeichnungskapitals Verteilung des Investitionsvolumens Verteilung der Ausschüttungen Deutschland 13 % USA 87 % Deutschland 16 % USA 84 % Deutschland 7 % USA 93 % Ausschüttungen Geschlossene KanAm-Fonds (in Millionen Euro kumuliert) Ausschüttungen Im Jahr Kumuliert USA im Jahr USA kumuliert Deutschland im Jahr Deutschland kumuliert

9 Leistungsbilanz KanAm-USA-Fonds zum

10 KanAm-USA-Fonds Ergebnisse aufgelöster KanAm-USA- Fonds Nachstehende Grafik zeigt die Ergebnisse der aufgelösten KanAm-USA-Fonds vor Steuern pro Jahr in Prozent des eingezahlten Nominalkapitals. Office II Office I USA XIII USA XI USA X USA IX 12,9 % 14,0 % 14,2 % 14,1 % 8,9 % 34,0 % Bei KanAm USA IV ist ein Zwischenergebnis gezeigt; die Gesellschafter halten weiterhin eine Hotel-Beteiligung. USA VIII USA VII USA VI 9,5 % 8,6 % 27,8 % USA V 11,0 % USA IV 8,9 % USA III 17,0 % USA II 24,7 % USA I 30,2 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 8

11 Aufgelöste Fonds Überblick Fonds Ursprünglicher Investitionstyp/Standort Zeichnungskapital in Millionen Platzierung Auflösungsjahr Gesamtergebnis vor Steuern 1) Anlageerfolg p.a. vor Steuern 1) KanAm USA I Bürogebäude/Atlanta 3,60 o % 30,20 % KanAm USA II Shopping Center/Metropolitan Washington, D. C. 6,10 o % 24,70 % KanAm USA III Shopping Center/Metropolitan Washington, D. C. 7,90 o % 17 % KanAm USA IV Hotel und Shopping Center/Philadelphia, cincinnati, St. Petersburg 11,40 o % 2) 8,9 % 2) KanAm USA V Shopping Center/Chicago 2,9 US $ % 11 % KanAm USA VI Mills Shopping Mall/Metropolitan Washington, D. C. 21 US $ % 27,80 % KanAm USA VII Shopping Center/Chicago 11,6 US $ % 8,60 % KanAm USA VIII Shopping Center/Atlanta, Reno 15 US $ % 9,50 % KanAm USA IX Mills Shopping Mall/Philadelphia 41,7 US $ % 8,90 % KanAm USA X Mills Shopping Mall/Fort Lauderdale 50 US $ % 14,10 % KanAm USA XI Mills Shopping Mall/Metropolitan Washington, D. C. 23,9 US $ % 14,20 % KanAm USA XIII Mills Shopping Mall/Fort Lauderdale 29,1 US $ % 14 % KanAm / West Wind USA Office I Bürogebäude/Washington, D. C. 34,9 US $ % 34 % KanAm / West Wind USA Office II Bürogebäude/Miami 79,7 US $ % 12,90 % 1) In Prozent des Nominalkapitals ohne Agio. 2) Zwischenergebnis lediglich bezogen auf das in Mills L.P. investierte Eigenkapital; die Gesellschafter halten weiterhin eine Hotel-Beteiligung. 9

12 Soll-Ist-Vergleich laufender KanAm-USA-Fonds Von den elf im Bestand gehaltenen Geschlossenen KanAm-USA-Fonds ist ein Soll-Ist-Vergleich der laufenden Ausschüttungen bei zwei Fonds möglich. Die Prospekte von KanAm USA XII und KanAm USA XIV enthalten keine Prognoserechnung. Die Prognoserechnung von KanAm USA XV endete Die Prognoserechnung von KanAm USA XVI endete Die Prognoserechnungen von KanAm USA VII und KanAm USA XVIII endeten Die Prognoserechnung von KanAm USA XIX endete Die Prognoserechnung von KanAm USA XX und KanAm USA Real Estate Partners I endeten Ausschüttungen für das Jahr 2013 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan 0 Kumulierte Ausschüttungen bis zum Jahr 2013 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan 0 Ausschüttungen für das Jahr 2013 (Abweichung relativ +/ 5 %) Ausschüttungen bis zum Jahr 2013 (Abweichung relativ +/ 5 %) Hinweis zur Darstellung Die Darstellung der Einnahmen und Ausgaben erfolgt bei den USA-Beteiligungen auf Grundlage einer Cash-Betrachtung. Die Einnahmen setzen sich aus Zah lungen der Objektgesellschaften an die Fondsgesellschaft und Zinserträgen zusammen. Die Ausgaben bestehen aus den Verwaltungskosten aus Deutschland und den USA, sonstigen Kosten und Zinsaufwendungen. 10

13 Fonds im Bestand Überblick Fonds Investitionstyp Standort KanAm USA XII Innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Zeichnungskapital in Millionen Los Angeles 42,1 US $ 1994 KanAm USA XIV Innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Los Angeles 41,0 US $ 1996 KanAm USA XV Mills Shopping Mall Dallas/Fort Worth; Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 53,4 US $ 1997 KanAm USA XVI Innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Los Angeles; Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 48,9 US $ 1998 KanAm USA XVII Mills Shopping Mall Houston 91,9 US $ 1999 KanAm USA XVIII Mills Shopping Malls Atlanta, Baltimore, Charlotte 68,0 US $ 1999 Ausschüttungen 1) kumuliert Ist Ausschüttungen 1) für das Jahr 2013 Platzierung Ausschüttungen 1) kumuliert Soll Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. 204 % 2) 0,50 % 9) Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. 307 % 3) 0,55 % 9) Die Prognoserechnung endete % 4) 6,00 % Die Prognoserechnung endete % 5) 1,25 % 9) Die Prognoserechnung endete % 5,00 % Die Prognoserechnung endete % 6) 6,75 % Die Prognoserechnung endete % 7) 2,00 % KanAm USA XIX Mills Shopping Malls Atlanta, Baltimore 102,8 US $ 2001 KanAm USA XX Mills Shopping Malls Denver, Pittsburgh, St. Louis; Die Prognoserechnung Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 145,1 US $ 2002 endete % KanAm USA XXI Mills Shopping Malls Dallas/Fort Worth, Charlotte, Baltimore 61,3 US $ % 123 % 8) 7,00 % KanAm USA XXII Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 331,5 US $ ,75 % 29 % KanAm USA Real Estate Partners I Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 100,2 US $ 2008 Die Prognoserechnung endete ) Weitgehend steuerfrei, in Prozent des eingezahlten Nominalkapitals. 2) inklusive 110,4 Prozent Sonderausschüttung aus der Auskehrung von Mills L.P.-Units im Januar 2004 und 8,7 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an The Block at Orange im Januar ) inklusive 187,6 Prozent Sonderausschüttung aus dem Verkauf der Beteiligung an Ontario Mills im September 2004 und 26,7 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an The Block at Orange im Januar ) Inklusive 42,9 Prozent Sonderausschgüttung im Dezember 2008 und 8,6 Prozent im Mai 2009 aus der Beteiligung an Grapevine Mills. 5) Inklusive 56,8 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an The Block at Orange im Januar ) inklusive 25,6 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an Arundel Mills im Oktober 2007 und 38 Prozent sonderausschüttung aus der Beteiligung an Concord Mills im Dezember ) inklusive 51,1 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an Arundel Mills im Oktober ) inklusive 28,3 Prozent Sonderausschüttung aus dem Verkauf der Beteiligung an Ontario Mills im September 2004, 13,1 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an Arundel Mills im Oktober 2007 und 4,7 Prozent Sonderausschüttung im Dezember 2008 und 3,4 Prozent im Mai 2009 aus der Beteiligung an Grapevine Mills und 9 Prozent sonderausschüttung aus der Beteiligung an Concord Mills im Dezember ) ausschüttung zur Begleichung notwendiger Steuervorauszahlungen im Namen der Anleger. 11

14 KanAm USA XII Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XII Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichungen der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruhen auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit auch einen geringeren Betrag zu investieren. Investitionsphase* S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierungauf Projektebene Investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ Anzahl der Kommanditisten 531 Beteiligungsverhältnisse (gerundet) Steuerliche Anerkennung 9,2 % an den The Outlets at Orangegesellschaften bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten T Immobilientyp Nutzung Standort Fertigstellung 1998 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche the Outlets at Orange ein innerstädtisches Einkaufsund Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Los Angeles qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,80 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. Daher ist ein Soll-Ist-Vergleich nicht möglich. Die Fondsgesellschaft KanAm USA XII L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaft aufgenommen. Bewirtschaftungsphase I ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 204% Ausschüttung für ,50** die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 9,11 Prozent. * Ursprüngliche Angaben; vor Teilauflösung ** Ausschüttung für notwendige Steuervorauszahlung. Ausschüttungen kumuliert 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % kumulierte Ausschüttungen IST 2013 Im Jahr 2004 erhielten die Anleger eine Sonderausschüttung in Höhe von 110,43 Prozent nach einer Teilauflösung. Im Januar 2009 erfolgte eine Sonderausschüttung in Höhe von 8,70 Prozent nach der Refinanzierung The Outlets at Orange. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 12

15 KanAm USA XIV Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XIV Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der prospektierten Sollwerte von dem tatsächlich investierten Kapital beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, auch einen geringeren Betrag zu investieren. Investitionsphase* S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinanzierung US $ US $ auf Projektebene Investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ Anzahl der Kommanditisten 511 Beteiligungsverhältnisse (gerundet) Steuerliche Anerkennung 10,4 % an den The Outlets at Orangegesellschaften bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten T Immobilientyp Nutzung Standort Fertigstellung 1998 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche the Outlets at Orange ein innerstädtisches Einkaufsund Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Los Angeles qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,80 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. Daher ist ein Soll-Ist-Vergleich nicht möglich. Die Fondsgesellschaft KanAm USA XIV L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaft aufgenommen. Bewirtschaftungsphase I ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 306 % Ausschüttung für ,55 %** die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 16,79 Prozent. * Ursprüngliche Angaben; vor Teilauflösung ** Ausschüttung für notwendige Steuervorauszahlung. Die Anleger erhielten im Jahr 2004 nach einem Objektverkauf eine Sonderausschüttung in Höhe von 187,60 Prozent. Im Januar 2009 erfolgte eine Sonderausschüttung in Höhe von 26,60 Prozent nach der Refinanzierung von The Outlets at Orange. Ausschüttungen kumuliert 300 % 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 13

16 KanAm USA XV Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XV Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierung auf Projektebene Investitionsvolumen US $ US $ (inkl. Agio) Anzahl der Kommanditisten 665 Beteiligungsverhältnisse (gerundet) B G Steuerliche Anerkennung 27,8 % an den Grapevine Millsgesellschaftenbeteiligung an den Meadowlandsgesellschaften bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten G Immobilientyp Nutzung Standort Fertigstellung 1997 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche Parkplätze Vermietungsstand 91 % zum grapevine Mills ein überregionales Einkaufs- und Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie dallas/forth Worth qm qm Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XV L.P. ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase Ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen kumuliert 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 190 % Ausschüttung für % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 11,04 Prozent. Im Mai 2009 wurde die Refinanzierung der Grapevine Mills Mall abgeschlossen. Die Anleger erhielten hieraus eine Sonderausschüttung in Höhe von 51,50 Prozent. 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 14

17 KanAm USA XVI Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XVI Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierung auf Projektebene* Investitionsvolumen US $ US $ (inkl. Agio) Anzahl der Kommanditisten 735 Beteiligungsverhältnisse 30,4 % an den Outlets at Orange- (gerundet) gesellschaften B beteiligung an den Meadowlands- Gesellschaften Steuerliche Anerkennung bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten T the Outlets at Orange Immobilientyp ein innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Nutzung einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Standort Los Angeles Fertigstellung 1998 Grundstücksfläche qm Vermietbare Fläche qm Parkplätze Vermietungsstand 99,80 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XVI L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prognoserechnung endete im Jahr Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase Ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen kumuliert 120 % 100 % 80 % 60 % Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 138 % Ausschüttung für ,25 % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 8,16 Prozent. * Ausschüttung für notwendige Steuervorauszahlung. Im Januar 2009 erfolgte eine Sonderausschüttung in Höhe von 56,80 Prozent nach der Refinanzierung von The Outlets at Orange. 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 15

18 KanAm USA XVII Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XVII Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierungauf Projektebene Investitionsvolumen US $ US $ (inkl. Agio) Anzahl der Kommanditisten Beteiligungsverhältnisse (gerundet) Steuerliche Anerkennung 37,5 % an den Katy Mills-Gesellschaften Bis 2009 endgültig veranlagt; 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten Immobilientyp Nutzung Standort Katy Mills ein überregionales Einkaufsund Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie houston Fertigstellung 1999 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche Parkplätze qm qm Vermietungsstand 99,50 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XVII L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaft aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase I ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen kumuliert 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 83 % Ausschüttung für % Die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 5,09 Prozent. Im Jahr 2012 konnten die Ausschüttungen in Höhe von 3 Prozent wieder aufgenommen werden. Für das Jahr 2013 ist eine Erhöhung der Ausschüttung auf 5 Prozent vorgesehen. 30 % 20 % 10 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 16

19 KanAm USA XVIII Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XVIII Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierung auf Projektebene Investitionsvolumen US $ US $ (inkl. Agio) Anzahl der Kommanditisten Beteiligungsverhältnisse (gerundet) Steuerliche Anerkennung 28,2 % an den Concord Millsgesellschaften 7,9 % an den Arundel Mills- Gesellschaften 15,7 % an den Sugarloaf Mills- Gesellschaften Bis 2009 endgültig veranlagt; 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten A arundel Mills Concord Mills Sugarloaf Mills Immobilientyp Nutzung Drei überregionale Einkaufs- und Freizeitzentren einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Standort baltimore Charlotte Atlanta Fertigstellung Grundstücksfläche qm qm qm Vermietbare Fläche qm qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,80 % 99,60 % 97,70 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XVIII L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Ausschüttungen kumuliert Bewirtschaftungsphase I ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 183 % Ausschüttungen für ,75 % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 11,80 Prozent. Nach der Refinanzierung der Arundel Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2007 eine Sonderausschüttung in Höhe von 25,60 Prozent. Nach der Refinanzierung der Concord Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2012 eine Sonderausschüttung in Höhe von 38 Prozent. 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Malls Arundel Mills und Concord Mills abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 17

20 KanAm USA XIX Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XIX Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der prospektierten Sollwerte von dem tatsächlich investierten Kapital beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit auch einen geringeren Betrag zu investieren. Investitionsphase S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierung auf Projektebene Investitionsvolumen US $ US $ (inkl. Agio) Anzahl der Kommanditisten Beteiligungsverhältnisse (gerundet) Steuerliche Anerkennung 26,5 % an den Arundel Millsgesellschaften 34,3 % an den Sugarloaf Mills- Gesellschaften bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten A arundel Mills Sugarloaf Mills Immobilientyp ein überregionales Einkaufs- und Freizeitzentrum Nutzung einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Standort baltimore Atlanta Fertigstellung Grundstücksfläche qm qm Vermietbare Fläche qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,80 % 97,70 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XIX L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 123 % Ausschüttung für % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 8,25 Prozent. Nach der Refinanzierung der Arundel Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2007 eine Sonderausschüttung in Höhe von 51,10 Prozent. Ist Ausschüttungen kumuliert 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall Arundel Mills abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt. 18

21 KanAm USA XX Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XX Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierung auf Projektebene* Investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ Anzahl der Kommanditisten Beteiligungsverhältnisse (gerundet) B G Steuerliche Anerkennung 37,5 % an den Colorado Mills- Gesellschaften 50 % an den Galleria at Pittsburgh Mills-Gesellschaften beteiligung an den Meadowlandsgesellschaften bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten C colorado galleria at Mills Pittsburgh Mills Immobilientyp E E Nutzung zwei überregionale Einkaufs- und Freizeitzentren ein überregionales Einkaufs- und erlebniszentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Standort denver Pittsburgh Fertigstellung Grundstücksfläche qm qm Vermietbare qm qm Parkplätze Vermietungsstand 94 % 87,00 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XX L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase I ist Einnahmen US $ Einnahmen kumuliert US $ Ausgaben US $ Ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 51 % Ausschüttungen für 2013 die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 3,90 Prozent. Die Lage der Fondsgesellschaft bleibt angespannt. Aber die Colorado Mills Mall befindet sich auf einem guten Weg und konnte in den vergangenen Jahren erfolgreich stabilisiert werden. Die Galleria at Pittsburgh Mills Mall wird noch Jahre brauchen, um sich zu stabilisieren und ohne Unterstützung wirtschaftlich betrieben werden zu können. Die kumulierten Ausschüttungen betragen bisher 51 Prozent auf die Nominaleinlage. Aus der Beteiligung an Ausschüttungen kumuliert 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Meadowlands werden keine weiteren Rückflüsse mehr erwartet. Weitere Einzelheiten können Sie Seite 3 dieser Leistungsbilanz entnehmen. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall Colorado Mills abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt

22 KanAm USA XXI Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XXI Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase* S soll ist Zeichnungskapital US $ US $ Agio US $ US $ Zurechenbare Fremdfinan US $ US $ zierung auf Projektebene Investitionsvolumen US $ US $ Anzahl der Kommanditisten Beteiligungsverhältnisse (gerundet) G G Steuerliche Anerkennung 12,9 % an den Grapevine Millsgesellschaften 12,6 % an den Concord Millsgesellschaften 6,4 % an den Arundel Millsgesellschaften Bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten A arundel Mills Concord Mills Grapevine Mills Immobilientyp U Nutzung Drei überregionale Einkaufs- und unterhaltungszentren einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Standort baltimore Charlotte Dallas/ Fort Worth Fertigstellung Grundstücksfläche qm qm qm Vermietbare Fläche qm qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,80 % 99,60 % 91 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XXI L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Bewirtschaftungsphase S soll ist Einnahmen US $ US $ Einnahmen kumuliert US $ US $ Ausgaben US $ US $ Ausgaben kumuliert US $ US $ Liquiditätsreserve US $ US $ Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 95 % 123 % Ausschüttung für % 7 % Auf noch investiertes Kapital** 10 % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 11,29 Prozent. * Ursprüngliche Angaben; vor Teilauflösung **Hierbei wird die Investition in Ontario Mills nicht berücksichtigt, da diese verkauft ist. Ausschüttungen kumuliert 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Nach dem Verkauf der Beteiligung an Ontario Mills erhielten die Anleger eine Ausschüttung in Höhe von 28,30 Prozent. Nach der Refinanzierung der Arundel Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2007 eine Sonderausschüttung in Höhe von 13,10 Prozent. Nach der Refinanzierung der Grapevine Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2008 eine Sonderausschüttung in Höhe von 8,10 Prozent Nach der Refinanzierung der Concord Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2012 eine Sonderausschüttung in Höhe von 9 Prozent. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der drei Shopping Malls-Beteiligungen des Fonds abgegeben. Noch ist nicht abzusehen, ob und wann es zu einer Einigung mit Simon kommt

23 Meadowlands Xanadu Die Fonds KanAm USA XXII und KanAm USA Real Estate Partners I waren in das Entwicklungsprojekt Meadowlands Xanadu investiert. Derzeit läuft in den USA die gerichtliche Auseinandersetzung gegen einen der damaligen Finanzierungspartner, die Xanadu Mezz Holdings LLC, und deren Muttergesellschaft Lehman Brothers Real Estate LP. Die Klage soll in zwei Stufen erfolgen. Das erste Verfahren wird noch Monate dauern. Wenn die Projektgesellschaft diese erste Stufe des Verfahrens gewinnt, wird sie bei Erfolgschancen in einem zweiten Schritt das Verfahren auf die Folgeschäden ausweiten. Hierbei wird es um die Kompensation des gesamten entstandenen Schadens in Höhe von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar gehen. Beide Gerichtsverfahren werden mehrere Jahre dauern, und der Ausgang kann nicht vorhergesehen werden. Derzeit liegt die Angelegenheit bei einem New Yorker Gericht, das mit ähnlich komplexen Fällen ziemlich überlastet ist, so dass nicht mit raschen neuen Zwischenergebnissen gerechnet werden kann. 21

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25 Leistungsbilanz KanAm-Deutschland-Fonds zum

26 KanAm-Deutschland-Fonds Ergebnisse aufgelöster KanAm- Deutschland-Fonds Nebenstehende Grafik zeigt die Ergebnisse der aufgelösten KanAm-Deutschland-Fonds nach Steuern pro Jahr in Prozent des effek- D VI D V D IV D III 12,7 % 14,3 % 12,7 % 21,4 % tiven Kapitaleinsatzes bei einem Steuersatz von 50 Prozent ohne Agio. D II D I 15,5 % 19,0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % Soll-Ist-Vergleich laufender KanAm-Deutschland-Fonds Für den Fonds KanAm Deutschland VII endete die prospektierte Prognose im Jahr Ein Soll-Ist-Vergleich ist somit nicht mehr möglich. Aus diesem Grund wird der Fonds auch in der nebenstehenden Grafik nicht einbezogen. Ausschüttungen für das Jahr 2013 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan 0 Ausschüttungen für das Jahr 2013 (Abweichung relativ +/ 5 %) Hinweise zur Darstellung Die Ermittlung der Einnahmen und Ausgaben der deutschen Beteiligungen ergibt sich aus den testierten Jahresabschlüssen. Die Einnahmen setzen sich zusammen aus den Nettomieteinnahmen, den sonstigen betrieblichen Erträgen und den Zinserträgen. Kumulierte Ausschüttungen bis zum Jahr 2013 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan Kumulierte Ausschüttungen bis 2013 (Abweichung relativ +/ 5 %) Zu den Ausgaben werden die Instandhaltungskosten, Zinsaufwendungen, nicht umlagefähigen Aufwendungen, die sonstigen Steuern und die Tilgungen der Darlehen gezählt. Die Liquiditätsreserve beinhaltet alle liquiden und kurzfristig liquidierbaren Mittel. 24

27 Aufgelöste Fonds Überblick Fonds Investitionstyp/Standort KanAm Deutschland I Hotel/Köln KanAm Deutschland II Hotel/Düsseldorf KanAm Deutschland III Hotel/Bochum KanAm Deutschland IV Hotel/Duisburg KanAm Deutschland V Hotel/Nürnberg KanAm Deutschland VI Hotel/Regensburg Kommanditkapital in Millionen 1,07 e 3,21 e 1,30 e 2,21 e 3,39 e 2,55 e Platzierung Auflösung Kumulierte Ausschüttungen auf das Kommanditkapital 1) Nachsteuer-Gewinn p. a. auf das effektiv eingesetzte Kommanditkapital 2) ,20 % 15,50 % ,50 % 19 % ,10 % 21,40 % ,50 % 12,70 % % 14,30 % % 12,70 % 1) Auf das Kommanditkapital ohne Berücksichtigung eines Agio. 2) Bei einem Steuersatz von 50 %. Fonds im Bestand Überblick Fonds Investitionstyp Standort Kommanditkapital in Millionen Platzierung Ausschüttungen kumuliert Soll 1) Ausschüttungen kumuliert Ist 1) Ausschüttungen für das Jahr 2013 geplant 1) Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung 2) per Soll Ist KanAm Deutschland VII Bürogebäude Schwalbach 16,30 e ) 99,50 % 3) 119,94 % KanAm Deutschland VIII Büro-Center Eschborn 38,30 e % 51,25 % 133,70 % 104,25 % KanAm Deutschland IX Bürogebäude München 27,60 e % 66,75 % 129,40 % 114,87 % KanAm Deutschland X Bürogebäude München/Münster 23,40 e % 42 % 113,25 % 91,07 % KanAm Deutschland XI Bürogebäude Ratingen/ Düsseldorf; Hotel Düsseldorf 35,30 e ,75 % 36 % 110,36 % 71,60 % KanAm Deutschland XII Bürogebäude Eschborn 20,50 e ,50 % 68 % 80,33 % 58,57 % MesseTurm Bürogebäude Frankfurt/Main 24,70 e % 27,50 % 58,30 % 73,87 % 1) Auf das Kommanditkapital ohne Berücksichtigung eines Agio. 2) in der Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum Grenzsteuersatz des jeweiligen Jahres. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet, sofern er anfiel. Bei dieser Darstellung handelt es sich um eine rechnerische Größe. 3) Kein Soll-Ist-Vergleich möglich; die Prognoserechnung endete mit dem Jahr

28 KanAm-Deutschland-Fonds Verkäufe KanAm Deutschland VII Mit Wirkung zum 1. April 2013 wurde die Immobilie der Fondsgesellschaft veräußert. Der Fonds befindet sich in Liquidation. KanAm Deutschland IX Die Vermögenswerte der Fondsgesellschaft wurden mit Wirkung zum 1. Januar 2014 veräußert. Das Fondsmanagement bereitet die Liquidation der Gesellschaft vor. KanAm Deutschland X Eine Immobilie der Fondsgesellschaft im Münster wurde mit Wirkung zum 1. Oktober 2014 veräußert. Der Fonds bleibt Eigentümer einer Immobilie in Dornach bei München KanAm Deutschland XI Die Fondsgesellschaft hielt mittelbar drei Immobilien im Eigentum. Eine Büroimmobilie und ein Hotel in Düsseldorf wurden mit Wirkung zum 30. November 2013 verkauft. Der Fonds hält mittelbar noch eine Immobilie in Ratingen im Eigentum. KanAm Frankfurt MesseTurm Mit Vertrag vom 7. November 2014 konnte die Beteiligung der Fondsgesellschaft an der Büroimmobilie MesseTurm in Frankfurt am Main veräußert werden. Die Anleger erhielten aus dieser Veräußerung eine Zahlung in Höhe von 7,40 Prozent bezogen auf die Nominaleinlage. 26

29 KanAm Deutschland VIII Fondsdaten Fondsname: Kaiser Immobilien KG&Co. KanAm VIII Verwaltungsgebäude Eschborn Platzierungszeitraum: Investitionsphase Soll Kommanditkapital Euro Euro Agio Euro Euro Gründergesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro Investitionsvolumen Euro Euro Anzahl der Kommanditisten 409 Steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase Bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Soll Einnahmen Euro Euro Einnahmen kumuliert Euro Euro Ausgaben Euro Euro Ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung Darlehensstand Euro Euro Darlehenszinsen nominal 5,18 % 4,12 %, 3M-Euribor + 0,75 % Festschreibung bis / Darlehen der KanAm Gruppe Euro, zum zu 5 % p. a. Ausschüttungen* Ausschüttungen kumuliert 133 % 51,25 % Ausschüttungen % Steuerliches Ergebnis* Investitionsphase kumuliert 85 % 100 % Bewirtschaftungsphase kumuliert + 99,90 % 36,75 %** Im Jahr ,68 % 1,74 % * Bezogen auf das Kommanditkapital ** Kumulierter steuerlicher Verlust in der Bewirtschaftungsphase vor Anwendung von 15 a EStG *** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum Grenzsteuersatz des jeweiligen Jahres. Der Solidaritätszuschlag wurde berücksichtigt, sofern er anfiel. Ist Ist Objektdaten Immobilientyp Nutzung Standort Erwerb 1992 bürogebäude mit vier Gebäudeteilen büro, Service, Restaurant Fertigstellung 1993 und 1994 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche Stellplätze 970 eschborn bei Frankfurt am Main qm qm Vermietungsstand gebäudeteile I III: 64,90 % zum gebäudeteil IV: 65,5 % Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro Soll Ist Steuerrückfluss durch Euro Euro Anfangsverluste*** Ausschüttungen Euro Euro Steuerzahlung auf Euro laufende Gewinne*** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum % 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist Die wirtschaftliche Lage der Fondsgesellschaft bleibt angespannt. Das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements liegt in der Stabilisierung des Objektes, um das Risiko einer möglichen Inanspruchnahme der Anleger zu verringern. 27

30 KanAm Deutschland X Fondsdaten Fondsname: Kaiser Grundstücksverwaltungs KG & Co. KanAm X Objekte München, Münster KG Platzierungszeitraum: 1998 Investitionsphase Soll Kommanditkapital Euro Euro Agio Euro Euro Gründergesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro Investitionsvolumen Euro Euro Anzahl der Kommanditisten 433 Steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase Ist Bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Soll Einnahmen Euro Euro Einnahmen kumuliert Euro Euro Ausgaben Euro Euro Ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung Darlehensstand Euro Euro Darlehenszinsen nominal 4,95 %; 5,15 % 3,10 % Festschreibung bis Darlehen KanAm Gruppe Euro, zu 5 % p. a. Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 101 % 42 % Ausschüttungen ,75 % Steuerliches Ergebnis* Investitionsphase kumuliert 54,06 % 55,30 % Bewirtschaftungsphase kumuliert +35,58 % 49,90 % Im Jahr ,03 % 0,80 % Ist Objektdaten Immobilientyp Nutzung Standort bürogebäude büro Erwerb 1999 Fertigstellung 1999 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche Stellplätze 173 München-Dornach qm Vermietungsstand 56 % zum qm Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro Soll Ist Steuerrückfluss durch Euro Euro Anfangsverluste** Ausschüttungen Euro Euro Steuerzahlung/-erstattung auf Euro Euro laufende Gewinne/Verluste** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % * Bezogen auf Kommanditkapital ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum Grenzsteuersatz des jeweiligen Jahres. Der Solidaritätszuschlag wurde berücksichtigt. 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist Die wirtschaftliche Lage der Fondsgesellschaft bleibt angespannt. Das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements liegt in der Stabilisierung des Objektes, um das Risiko einer möglichen Inanspruchnahme der Anleger zu verringern. Weitere Ausschüttungen an die Anleger sind nicht zu erwarten. 28

31 KanAm Deutschland XI Fondsdaten Fondsname: Kaiser KG & Co. KanAm XI Objekte Düsseldorf KG Platzierungszeitraum: 1999 Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro Agio Euro Euro Gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro Investitionsvolumen Euro Euro Anzahl der Kommanditisten 598 Steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase Bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2013 erklärt bzw. veranlagt S soll ist Einnahmen Euro Euro Einnahmen kumuliert Euro Euro Ausgaben Euro Euro Ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro 0 Euro Fremdfinanzierung Darlehensstand Euro Euro Darlehenszinsen nominal 3,70 % 3,77 % Festschreibung bis Darlehen der KanAm Gruppe Euro zu einem Zinssatz von 5 % Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 93,75 % 36 % Ausschüttungen für ,75 % Steuerliches Ergebnis* Investitionsphase kumuliert 66,81 % 68,01 % Bewirtschaftungsphase kumuliert + 42,87 % + 1,58 % Im Jahr ,93 % 5,28 % Objektdaten Immobilientyp Nutzung Standort ein Bürogebäude büro Erwerb 1999 Fertigstellung 1999 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche Stellplätze 200 Ratingen (Büro) qm qm Vermietungsstand 99,50 % zum Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro Soll Ist Steuerrückfluss durch Euro Euro Anfangsverluste** Ausschüttungen Euro Euro Steuerzahlung auf Euro 997 Euro laufende Gewinne** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum % 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist * bezogen auf das Kommanditkapital ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde berücksichtigt. Das Bürogebäude Cubus und das Innside Hotel in Düsseldorf wurden mit Wirkung zum 30. November 2013 verkauft. Derzeit versucht das Fondsmanagement, die noch verbleibende Immobilie in Ratingen zu veräußern. 29

32 KanAm Deutschland XII Fondsdaten Fondsname: KanAm XII Objekt Frankfurt-Eschborn KG Platzierungszeitraum: Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro Agio Euro Euro Objektdaten Immobilientyp Nutzung Standort bürogebäude büro und Restaurant eschborn bei Frankfurt am Main Gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro Erwerb 2001 Fertigstellung 2001 Investitionsvolumen Euro Euro Anzahl der Kommanditisten 339 Grundstücksfläche Vermietbare Fläche qm qm Steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase Bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt S soll ist Einnahmen Euro Euro Einnahmen kumuliert Euro Euro Ausgaben Euro Euro Ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung Darlehensstand Euro Euro Darlehenszinsen nominal 4,76 % 4,31 %; 5,25 %; Festschreibung bis / Stellplätze 274 Vermietungsstand 48 % zum Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro Soll Ist Steuerrückfluss durch Euro Euro Anfangsverluste** Ausschüttungen Euro Euro Steuerzahlung auf Euro Euro laufende Gewinne** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 86,50 % 68 % 100 % 90 % 80 % Ausschüttungen für ,50 % 70 % 60 % Steuerliches Ergebnis* Investitionsphase kumuliert 28,45 % 32,83 % 50 % 40 % 30 % Bewirtschaftungsphase kumuliert + 47,29 % + 58,48 % Im Jahr ,93 % + 7,21 % * Bezogen auf das Kommanditkapital ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde berücksichtigt. 20 % 10 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist Der Hauptmieter GMG hat von seinem Sonderkündigungsrecht Gebrauch gemacht und wird die Immobilie zum 31. August 2014 räumen. Das Fondsmanagement bemüht derzeit mit Hilfe verschiedener Makler um eine Anschlussvermietung. 30