Inhalt. Die KanAm Gruppe Leistungsmerkmale des KanAm-Stammhauses Kennzahlen Geschlossene KanAm-Fonds zum

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1 Leistungsbilanz geschlossene Fonds 31. Dezember 2012

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3 Inhalt Die KanAm Gruppe... 2 Leistungsmerkmale des KanAm-Stammhauses... 3 Kennzahlen Geschlossene KanAm-Fonds zum Leistungsbilanz KanAm-USA-Fonds zum KanAm-USA-Fonds... 8 KanAm USA XII KanAm USA XIV KanAm USA XV KanAm USA XVI KanAm USA XVII KanAm USA XVIII KanAm USA XIX KanAm USA XX KanAm USA XXI...20 Meadowlands Xanadu Leistungsbilanz KanAm-Deutschland-Fonds zum KanAm-Deutschland-Fonds KanAm Deutschland VII...26 KanAm Deutschland VIII KanAm Deutschland IX...28 KanAm Deutschland X...29 KanAm Deutschland XI...30 KanAm Deutschland XII MesseTurm...32 Geschäftsführung/Management...33 Selbstauskunft zu KanAm-Gruppenunternehmen...35 Inland Ausland... 37

4 Die KanAm Gruppe Die KanAm Gruppe mit ihren Hauptstandorten in München, Frankfurt und Atlanta zählt in Deutschland zu den erfahrenen Emissionshäusern von internationalen Immobilienfonds. Als Initiator, Entwickler, Betreiber, Verwalter und Verkäufer von Immobilien verfügt die KanAm Gruppe über eine weit reichende Expertise. Privaten und institutionellen Anlegern bietet die KanAm Gruppe Kapitalanlagen in Immobilien. Eine auf die Vermögensverwaltung ausgerichtete eigenständige Privatbank rundet das Angebot der Gruppe ab. Zum Ende des Jahres 2013 verwalteten die Unternehmen der KanAm Gruppe 10,1 Milliarden Euro. 2

5 Leistungsmerkmale des KanAm-Stammhauses Geschlossene Immobilienfonds in den USA und in Deutschland Geschlossene Immobilienfonds sind das traditionelle Kerngeschäft des KanAm- Stammhauses und begründen seine langjährige Erfahrung und Expertise als Initiator, Vermarkter, Verwalter und Verwerter von erstklassigen Immobilieninvestitionen in den USA und in Deutschland. KanAm hat bisher 38 Geschlossene Fonds aufgelegt. Derzeit werden sieben Deutschland-Fonds und elf US-Fonds mit einem Gesamt-Investitionsvolumen von rund 2,5 Milliarden Euro verwaltet und betreut, die übrigen wurden erfolgreich aufgelöst. Die rund Anleger der Geschlossenen KanAm-Immobilienfonds haben seit ihrem Bestehen insgesamt 1,6 Milliarden Euro gezeichnet und bisher rund 1,5 Milliarden Euro an Ausschüttungen erhalten. Von den aufgelösten KanAm-USA-Fonds wurde ein Ergebnis von durchschnittlich über 15 Prozent jährlich für die Anleger erzielt. Die Geschlossenen KanAm-Fonds werden in München initiiert und prospektiert. Investoren und Vertriebspartner finden hier direkte Ansprechpartner für ihre individuellen Fragen. Von München aus werden auch die Marketing- und Vertriebsaktivitäten gesteuert sowie das sehr individuell aufgestellte unabhängige Vertriebsnetz aktiv betreut; diese ausgewählten Kooperationspartner begleiten KanAm zumeist seit Jahren aktiv. 3

6 Präsenz vor Ort in den USA Die USA sind traditionell Investitionsschwerpunkt der Geschlossenen KanAm- Fonds. KanAm ist deshalb mit einer Niederlassung vor Ort vertreten. KanAm verwaltet von Atlanta aus zusammen mit Joint-Venture-Partnern das Vermögen des Einzelhandelsportfolios und vertritt die Interessen der KanAm sowie ihrer Anleger gegenüber den Joint-Venture-Partnern direkt. Dies gilt auch für die Verhandlungen, ob und zu welchen Bedingungen Geschlossene KanAm-USA- Fonds Eigenkapital für neue Projekte zur Verfügung stellen. Die Verwaltung der deutschen Objekte In Deutschland verwaltete und betreute KanAm bisher selbst aktiv die Liegenschaften ihrer Geschlossenen Deutschland-Immobilienfonds. Das gesamte Asset-Management wird seit dem Jahr 2011 von der SachsenFonds Asset Management GmbH als externe Dienstleistung erbracht. Hierzu zählen auch Mietermanagement sowie technische und kaufmännische Objektbetreuung. Die Mitarbeiter des KanAm-Asset-Management wurden in das Team des Sachsen- Fonds-Asset-Managements eingegliedert. Um vor allem bei der Mieterbetreuung und der Neu- bzw. Anschlussvermietung vor Ort präsent zu sein, wird auch ein Büro in Eschborn bei Frankfurt unterhalten. Zweitmarkt Bei den von KanAm angebotenen Beteiligungen an Geschlossenen Immobilienfonds handelt es sich um eingeschränkt veräußerbare Beteiligungen, die nicht öffentlich gehandelt werden. KanAm kooperiert mit der Fondsbörse Deutschland Beteiligungsmakler AG, um Kaufund Verkaufswünschen von KanAm- Beteiligungen gerecht zu werden. Im Jahr 2012 betrugen die Zweitmarktumsätze bei den KanAm-USA-Fonds im Nominalbetrag US-Dollar. Rückabwicklung Von den Geschlossenen KanAm-Fonds wurde kein Fonds rückabgewickelt. 4

7 Besonderheiten der KanAm-Projekte Bei den KanAm-Fonds sind während der Platzierung Anpassungen bei der Höhe des Eigenkapitals vorgenommen worden und die Planzahlen wurden dem tatsächlichen Kapitalbedarf angepasst. Der prospekt- und konzeptionsgemäße Planungsvorbehalt sah dies vor, um sich während der Platzierung ergebende Investitionschancen wahrnehmen zu können. Auseinandersetzungen mit den Finanzbehörden Die Steuererklärungen bei allen Geschlossenen KanAm-Immobilienfonds sind in allen Veranlagungszeiträumen im Wesentlichen unbeanstandet geblieben. Wesentliche Auseinandersetzungen mit den deutschen oder den US-Finanzbehörden bestanden im Berichtszeitraum nicht. Mitarbeiter KanAm beschäftigt im Geschäftsbereich der Geschlossenen Immobilienfonds 33 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, 11 davon in den USA. Die Mitarbeiter des Asset Managements wurden in das Team der SachsenFonds Asset Management GmbH eingegliedert und betreuen die deutschen Liegenschaften als Dienstleistung weiter. Bericht an die Investoren Geschlossener KanAm-Immobilienfonds KanAm stellt den Investoren der Geschlossenen KanAm-Deutschland- Fonds und der Geschlossenen KanAm- USA-Fonds testierte Jahresabschlüsse sowie Berichte der Geschäftsleitung zur Verfügung. Jahresabschlüsse und Berichte der Geschäftsleitung werden für jede einzelne Fondsgesellschaft erstellt. 5

8 Kennzahlen Geschlossene KanAm-Fonds zum * Zeichnungskapital** Zurechenbares Fremdkapital Investitionsvolumen Gesamt unter Verwaltung Bereits aufgelöst Kumuliert USA unter Verwaltung usa bereits aufgelöst usa kumuliert Deutschland unter Verwaltung Deutschland bereits aufgelöst Deutschland kumuliert * Alle Angaben in Euro. Die Fremdwährungen wurden zum jeweiligen Jahresdurchschnittskurs umgerechnet. ** Inklusive Agio. Verteilung des Zeichnungskapitals Verteilung des Investitionsvolumens Verteilung der Ausschüttungen Deutschland 13 % USA 87 % Deutschland 16 % USA 84 % Deutschland 7 % USA 93 % Ausschüttungen Geschlossene KanAm-Fonds (in Millionen Euro kumuliert) 2012 Ausschüttungen Im Jahr Kumuliert USA im Jahr usa kumuliert Deutschland im Jahr Deutschland kumuliert

9 Leistungsbilanz KanAm-USA-Fonds zum

10 KanAm-USA-Fonds Ergebnisse aufgelöster KanAm-USA- Fonds Nachstehende Grafik zeigt die Ergebnisse der aufgelösten KanAm-USA-Fonds vor Steuern pro Jahr in Prozent des eingezahlten Nominalkapitals. Office II office I USA XIII USA XI USA X usa IX 12,9 % 14,0 % 14,2 % 14,1 % 8,9 % 34,0 % Bei KanAm USA IV ist ein Zwischenergebnis gezeigt; die Gesellschafter halten weiterhin eine Hotel-Beteiligung. usa VIII USA VII USA VI 9,5 % 8,6 % 27,8 % USA V 11,0 % usa IV 8,9 % usa III 17,0 % USA II 24,7 % USA I 30,2 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 8

11 Aufgelöste Fonds Überblick Fonds Ursprünglicher Investitionstyp/Standort Zeichnungskapital in Millionen Platzierung Auflösungsjahr Gesamtergebnis vor Steuern 1) Anlageerfolg p.a. vor Steuern 1) KanAm USA I Bürogebäude/Atlanta 3,60 o % 30,20 % KanAm USA II Shopping Center/Metropolitan Washington, D. C. 6,10 o % 24,70 % KanAm USA III Shopping Center/Metropolitan Washington, D. C. 7,90 o % 17 % KanAm USA IV Hotel und Shopping Center/Philadelphia, cincinnati, St. Petersburg 11,40 o % 2) 8,9 % 2) KanAm USA V Shopping Center/Chicago 2,9 US $ % 11 % KanAm USA VI Mills Shopping Mall/Metropolitan Washington, D. C. 21 US $ % 27,80 % KanAm USA VII Shopping Center/Chicago 11,6 US $ % 8,60 % KanAm USA VIII Shopping Center/Atlanta, Reno 15 US $ % 9,50 % KanAm USA IX Mills Shopping Mall/Philadelphia 41,7 US $ % 8,90 % KanAm USA X Mills Shopping Mall/Fort Lauderdale 50 US $ % 14,10 % KanAm USA XI Mills Shopping Mall/Metropolitan Washington, D. C. 23,9 US $ % 14,20 % KanAm USA XIII Mills Shopping Mall/Fort Lauderdale 29,1 US $ % 14 % KanAm / West Wind USA Office I Bürogebäude/Washington, D. C. 34,9 US $ % 34 % KanAm / West Wind USA Office II Bürogebäude/Miami 79,7 US $ % 12,90 % 1) In Prozent des Nominalkapitals ohne Agio. 2) Zwischenergebnis lediglich bezogen auf das in Mills L.P. investierte Eigenkapital; die Gesellschafter halten weiterhin eine Hotel-Beteiligung. 9

12 Soll-Ist-Vergleich laufender KanAm-USA-Fonds Von den elf im Bestand gehaltenen Geschlossenen KanAm-USA-Fonds ist ein Soll-Ist-Vergleich der laufenden Ausschüttungen bei vier Fonds möglich. Die Prospekte von KanAm USA XII und KanAm USA XIV enthalten keine Prognoserechnung. Die Prognoserechnung von KanAm USA XV endete Die Prognoserechnung von KanAm USA XVI endete Die Prognoserechnungen von KanAm USA VII und KanAm USA XVIII endeten Die Prognoserechnung von KanAm USA XIX endete Ausschüttungen für das Jahr 2012 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan 0 Kumulierte Ausschüttungen bis zum Jahr 2012 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan Ausschüttungen für das Jahr 2012 (Abweichung relativ +/ 5 %) Ausschüttungen bis zum Jahr 2012 (Abweichung relativ +/ 5 %) Hinweis zur Darstellung Die Darstellung der Einnahmen und Ausgaben erfolgt bei den USA-Beteiligungen auf Grundlage einer Cash-Betrachtung Die Einnahmen setzen sich aus Zahlungen der Objektgesellschaften an die Fondsgesellschaft und Zinserträgen zusammen. Die Ausgaben bestehen aus den Verwaltungskosten aus Deutschland und den USA, sonstigen Kosten und Zinsaufwendungen. 10

13 Fonds im Bestand Überblick Fonds Investitionstyp Standort KanAm USA XII Innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Zeichnungskapital in Millionen Los Angeles 42,1 US $ 1994 KanAm USA XIV Innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Los Angeles 41,0 US $ 1996 KanAm USA XV Mills Shopping Mall Dallas/Fort Worth; Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 53,4 US $ 1997 KanAm USA XVI Innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum Los Angeles; Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 48,9 US $ 1998 KanAm USA XVII Mills Shopping Mall Houston 91,9 US $ 1999 KanAm USA XVIII Mills Shopping Malls Atlanta, Baltimore, Charlotte 68,0 US $ 1999 Ausschüttungen 1) kumuliert Ist Ausschüttungen 1) für das Jahr 2012 geplant Platzierung Ausschüttungen 1) kumuliert Soll Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. 204 % 2) Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. 306 % 3) Die Prognoserechnung endete % 4) 6,00 % Die Prognoserechnung endete % 5) Die Prognoserechnung endete % 3,39 % Die Prognoserechnung endete % 6) 44,25 % Die Prognoserechnung endete % 7) 1,50 % KanAm USA XIX Mills Shopping Malls Atlanta, Baltimore 102,8 US $ 2001 KanAm USA XX Mills Shopping Malls Denver, Pittsburgh, St. Louis; Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 145,1 US $ % 51 % KanAm USA XXI Mills Shopping Malls Dallas/Fort Worth, Charlotte, Baltimore 61,3 US $ % 116 % 8) 15,00 % KanAm USA XXII Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 331,5 US $ ,75 % 29 % KanAm USA Real Estate Partners I Shopping Mall und Entertainment Center New Jersey 100,2 US $ ,50 % 1) Weitgehend steuerfrei, in Prozent des eingezahlten Nominalkapitals. 2) inklusive 110,4 Prozent Sonderausschüttung aus der Auskehrung von Mills L.P.-Units im Januar 2004 und 8,7 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an The Block at Orange im Januar ) inklusive 187,6 Prozent Sonderausschüttung aus dem Verkauf der Beteiligung an Ontario Mills im September 2004 und 26,7 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an The Block at Orange im Januar ) Inklusive 42,9 Prozent Sonderausschgüttung im Dezember 2008 und 8,6 Prozent im Mai 2009 aus der Beteiligung an Grapevine Mills. 5) Inklusive 56,8 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an The Block at Orange im Januar ) inklusive 25,6 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an Arundel Mills im Oktober 2007 und 38 Prozent sonderausschüttung aus der Beteiligung an Concord Mills im Dezember ) inklusive 51,1 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an Arundel Mills im Oktober ) inklusive 28,3 Prozent Sonderausschüttung aus dem Verkauf der Beteiligung an Ontario Mills im September 2004, 13,1 Prozent Sonderausschüttung aus der Beteiligung an Arundel Mills im Oktober 2007 und 4,7 Prozent Sonderausschüttung im Dezember 2008 und 3,4 Prozent im Mai 2009 aus der Beteiligung an Grapevine Mills und 9 Prozent sonderausschüttung aus der Beteiligung an Concord Mills im Dezember

14 KanAm USA XII Fondsdaten Fondsname: KanAm USA Xii Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der prospektierten Sollwerte von dem tatsächlich investierten Kapital beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, auch einen geringeren Betrag zu investieren. Investitionsphase* S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten 531 beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 9,2 % an den Outlets at Orangegesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten T immobilientyp nutzung standort Fertigstellung 1998 grundstücksfläche Vermietbare Fläche the Outlets at Orange innerstädtisches Einkaufsund Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Los Angeles qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,50 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. Daher ist ein Soll-Ist-Vergleich nicht möglich. Die Fondsgesellschaft KanAm USA Xii L.P. selbst ist nur durch Bewirtschaftungsphase I ist einnahmen US $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 204 % ausschüttung für 2012 die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 9,50 Prozent. * ursprüngliche Angaben; vor Teilauflösung Im Jahr 2004 erhielten die Anleger eine Sonderausschüttung in Höhe von 110,43 Prozent nach einer Teilauflösung. Im Januar 2009 erfolgte eine Sonder ausschüttung in Höhe von 8,70 Prozent nach der Refinanzierung The Outlets at Orange. Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaft aufgenommen. Ausschüttungen kumuliert 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen IST Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilie werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich und kurzfristig die Auflösung der sehr erfolgreichen Fondsgesellschaft erwartet. 12

15 KanAm USA XIV Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XIV Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der prospektierten Sollwerte von dem tatsächlich investierten Kapital beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, auch einen geringeren Betrag zu investieren. Investitionsphase* S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten 511 beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 10,4 % an den Outlets at Orangegesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten T immobilientyp nutzung standort Fertigstellung 1998 grundstücksfläche Vermietbare Fläche the Outlets at Orange ein innerstädtisches Einkaufsund Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Los Angeles qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,50 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Der Prospekt enthält keine Prognoserechnung. Daher ist ein Soll-Ist-Vergleich nicht möglich. Die Fondsgesellschaft KanAm USA XIV L.P. selbst ist nur durch Bewirtschaftungsphase I ist einnahmen US $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaft aufgenommen. Ausschüttungen kumuliert 300 % 250 % 200 % 150 % Ausschüttungen 100 % ausschüttungen kumuliert 306 % ausschüttung für 2012 die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 17,73 Prozent. * ursprüngliche Angaben; vor Teilauflösung 50 % 0 % kumulierte Ausschüttungen IST Die Anleger erhielten im Jahr 2004 nach einem Objektverkauf eine Sonderausschüttung in Höhe von 187,60 Prozent. Im Januar 2009 erfolgte eine Sonderausschüttung in Höhe von 26,60 Prozent nach der Refinanzierung von The Outlets at Orange. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilie werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich und kurzfristig die Auflösung der sehr erfolgreichen Fondsgesellschaft erwartet. 13

16 KanAm USA XV Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XV Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten 665 beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 27,8 % an den Grapevine Millsgesellschaften beteiligung an den Meadowlandsgesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm usa XV L.P. ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Bewirtschaftungsphase einnahmen US $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 184 % ausschüttung für % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 11,32 Prozent. Ist Objektdaten G immobilientyp nutzung standort Fertigstellung 1997 grundstücksfläche Vermietbare Fläche Parkplätze Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Ausschüttungen kumuliert 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % grapevine Mills Ein überregionales Einkaufs- und Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie dallas/fort Worth qm qm Vermietungsstand 98,80 % zum % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Im Mai 2009 wurde die Refinanzierung der Grapevine Mills Mall abgeschlossen. Die Anleger erhielten hieraus eine Sonderausschüttung in Höhe von 51,50 Prozent. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilie werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich und kurzfristig die Auflösung der sehr erfolgreichen Fondsgesellschaft erwartet. 14

17 KanAm USA XVI Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XVI Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten 735 beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 30,4 % an den Outlets at Orangegesellschaften beteiligung an den Meadowlandsgesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten T immobilientyp nutzung standort Fertigstellung 1998 grundstücksfläche Vermietbare Fläche the Outlets at Orange Ein innerstädtisches Einkaufs- und Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie Los Angeles qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,50 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XVI L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prognoserechnung endete im Jahr Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase einnahmen US $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 137 % ausschüttung für 2012 die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 8,59 Prozent. Ist Ausschüttungen kumuliert 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Im Januar 2009 erfolgte eine Sonderausschüttung in Höhe von 56,80 Prozent nach der Refinanzierung von The Outlets at Orange. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Shopping Mall abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilie werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich und kurzfristig die Auflösung der sehr erfolgreichen Fondsgesellschaft erwartet. 15

18 KanAm USA XVII Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XVii Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 37,5 % an den Katy Mills-Gesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten immobilientyp nutzung standort Katy Mills Ein überregionales Einkaufs- und Freizeitzentrum einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie houston Fertigstellung 1999 grundstücksfläche Vermietbare Fläche Parkplätze qm qm Vermietungsstand 99,50 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XVii L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaft aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase I ist einnahmen US $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen Ausschüttungen kumuliert 100 % 80 % 60 % 40 % ausschüttungen kumuliert 78 % ausschüttung für ,39 %* 20 % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 5,09 Prozent. 0 % * hierbei sind zusätzlich 0,39 Prozent Steuervorauszahlung ausgewiesen. Im Jahr 2012 konnten die Ausschüttungen in Höhe von 3 Prozent wieder aufgenommen werden. Für das Jahr 2013 ist eine Erhöhung der Ausschüttung auf 5 Prozent vorgesehen. kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST 16

19 KanAm USA XVIII Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XViii Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist zeichnungskapital us $ us $ agio us $ us $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen us $ us $ (inkl. Agio) anzahl der Kommanditisten beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 28,2 % an den Concord Millsgesellschaften 7,9 % an den Arundel Millsgesellschaften 15,7 % an den Sugarloaf Millsgesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Objektdaten A arundel Mills Concord Mills Sugarloaf Mills immobilientyp nutzung Drei überregionale Einkaufs- und Freizeitzentren einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie standort baltimore charlotte atlanta Fertigstellung grundstücksfläche qm qm qm Vermietbare Fläche qm qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,20 % 99,90 % 95,30 % zum Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XViii L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Die Prosgnoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase I ist einnahmen 2012* us $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 176 % ausschüttungen für ,25 %* die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 12,15 Prozent. * inklusive der Sonderausschüttung aus der Refinanzierung der Concord Mills Mall in Höhe von 38 Prozent. Nach der Refinanzierung der Arundel Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2007 eine Sonderausschüttung in Höhe von 25,60 Prozent. Nach der Refinanzierung der Concord Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2012 eine Sonder- Ausschüttungen kumuliert 150 % 100 % 50 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST ausschüttung in Höhe von 38 Prozent. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Arundel Mills Mall und Concord Mills Mall abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilien werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich erwartet. 17

20 KanAm USA XIX Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XIX Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der prospektierten Sollwerte von dem tatsächlich investierten Kapital beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, auch einen geringeren Betrag zu investieren. Investitionsphase S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 26,5 % an den Arundel Millsgesellschaften 34,3 % an den Sugarloaf Millsgesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XIX L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften Objektdaten A arundel Mills Sugarloaf Mills immobilientyp nutzung Zwei überregionale Einkaufs- und Freizeitzentren einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie standort baltimore atlanta Fertigstellung grundstücksfläche qm qm Vermietbare Fläche qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,20 % 95,30 % zum aufgenommen. Die Prognoserechnung endete Ein Soll-Ist-Vergleich ist nicht mehr möglich. Bewirtschaftungsphase I ist einnahmen US $ einnahmen kumuliert US $ ausgaben US $ ausgaben kumuliert US $ Liquiditätsreserve US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 121 % ausschüttungen für ,50 % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 8,70 Prozent. Ausschüttungen kumuliert 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Nach der Refinanzierung der Arundel Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2007 eine Sonderausschüttung in Höhe von 51,10 Prozent. Die Simon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Arundel Mills Mall abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilie werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich erwartet. 18

21 KanAm USA XX Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XX Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase S soll ist zeichnungskapital US $ US $ agio US $ US $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen (inkl. Agio) US $ US $ anzahl der Kommanditisten beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 37,5 % an den Colorado Millsgesellschaften 50 % an den Galleria at Pittsburgh Millsgesellschaften beteiligung an den Meadowlandsgesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XX L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Bewirtschaftungsphase S soll ist einnahmen US $ US $ einnahmen kumuliert US $ US $ ausgaben US $ US $ ausgaben kumuliert US $ US $ Liquiditätsreserve US $ US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 104 % 51 % ausschüttung für % die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 4,22 Prozent. Objektdaten C colorado galleria at Mills Pittsburg Mills immobilientyp nutzung Zwei überregionale Einkaufs- und Freizeitzentren einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie standort denver Pittsburgh Fertigstellung Grundstücksfläche qm qm Vermietbare Fläche qm qm Parkplätze Vermietungsstand 91,00 % 83,00 % zum Ausschüttungen kumuliert 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST Die Lage der Fondsgesellschaft bleibt angespannt. Aber die Colorado Mills Mall befindet sich auf einem guten Weg und konnte in den vergangenen Jahren erfolgreich stabilisiert werden. Die Galleria at Pittsburgh Mills Mall wird noch Jahre brauchen, um sich zu stabilisieren und ohne Unterstützung wirtschaftlich betrieben werden zu können. Die kumulierten Ausschüttungen betragen bisher 51 Prozent auf die Nominaleinlage. Aus der Beteiligung an Meadowlands werden keine weiteren Rückflüsse mehr erwartet. Weitere Einzelheiten können Sie Sseite 3 dieser Leistungsbilanz entnehmen

22 KanAm USA XXI Fondsdaten Fondsname: KanAm USA XXI Limited Partnership Platzierungszeitraum: Vorbemerkung: Die Abweichung der Sollwerte des Prospektes von den tatsächlichen Werten beruht auf der vertraglich vorgesehenen Möglichkeit, Teile des gezeichneten oder zusätzlichen Kapitals in andere Projekte zu investieren. Investitionsphase* S soll ist zeichnungskapital us $ us $ agio us $ us $ zurechenbare Fremd US $ US $ finanzierung auf Projektebene investitionsvolumen us $ us $ anzahl der Kommanditisten beteiligungsverhältnisse (gerundet) steuerliche Anerkennung 12,9 % an den Grapevine Millsgesellschaften 12,6 % an den Concord Millsgesellschaften 6,4 % an den Arundel Mills-Gesellschaften bis 2005 endgültig veranlagt; bis 2011 erklärt bzw. veranlagt Soll-Ist-Vergleich zum Die Fondsgesellschaft KanAm USA XXI L.P. selbst ist nur durch Eigenkapital finanziert. Das Fremdkapital wurde auf Ebene der Projektgesellschaften aufgenommen. Bewirtschaftungsphase S soll ist einnahmen US $ US $** einnahmen kumuliert US $ US $ ausgaben US $ US $ ausgaben kumuliert US $ US $ Liquiditätsreserve US $ US $ Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 85,00 % 116 % ausschüttung für ,50 % 15 %** die bisher geleisteten Ausschüttungen entsprechen einer durchschnittlichen jährlichen Ausschüttung von 11,72 Prozent. * ursprüngliche Angaben; vor Teilauflösung ** inklusive der Sonderausschüttung aus Concord Mills. Nach dem Verkauf der Beteiligung an Ontario Mills erhielten die Anleger eine Ausschüttung in Höhe von 28,30 Prozent. Nach der Refinanzierung der Arundel Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2007 eine Sonderausschüt- Objektdaten A arundel Mills Concord Mills Grapevine Mills immobilientyp nutzung Drei überregionale Einkaufs- und Freizeitzentren einzelhandel, Unterhaltung, Gastronomie standort Baltimore Charlotte Dallas/ Fort Worth Fertigstellung grundstücksfläche qm qm qm Vermietbare Fläche qm qm qm Parkplätze Vermietungsstand 99,20 % 99,90 % 98,80 % zum Ausschüttungen kumuliert 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % kumulierte Ausschüttungen SOLL kumulierte Ausschüttungen IST tung in Höhe von 13,10 Prozent. Nach der Refinanzierung der Grapevine Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2008 eine Sonderausschüttung in Höhe von 8,10 Prozent Nach der Refinanzierung der Concord Mills Mall erhielten die Anleger im Jahr 2012 eine Sonderausschüttung in Höhe von 9 Prozent. Die Ssimon Property Group hat ein Angebot zur Übernahme der Malls der Fondsgesellschaft abgegeben. Ein Gerichtsverfahren zur Klärung strittiger Fragen des Übernahmeangebotes ist eingeleitet. Bei einer Einigung mit der Simon Property Group zur Übernahme der Fondsimmobilien werden Rückflüsse im zweistelligen Prozentbereich erwartet

23 Meadowlands Xanadu Die Fonds KanAm USA XXII und KanAm USA Real Estate Partners I waren in das Entwicklungsprojekt Meadowlands Xanadu investiert. Derzeit läuft in den USA die gerichtliche Auseinandersetzung gegen einen der damaligen Finanzierungspartner, die Xanadu Mezz Holdings LLC, und deren Muttergesellschaft Lehman Brothers Real Estate LP. Die Klage soll in zwei Stufen erfolgen. Das erste Verfahren wird noch Monate dauern. Wenn die Projektgesellschaft diese erste Stufe des Verfahrens gewinnt, wird sie bei Erfolgschancen in einem zweiten Schritt das Verfahren auf die Folgeschäden ausweiten. Hierbei wird es um die Kompensation des gesamten entstandenen Schadens in Höhe von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar gehen. Beide Gerichtsverfahren werden mehrere Jahre dauern, und der Ausgang kann nicht vorhergesehen werden. Derzeit liegt die Angelegenheit bei einem New Yorker Gericht, das mit ähnlich komplexen Fällen ziemlich überlastet ist, so dass nicht mit raschen neuen Zwischenergebnissen gerechnet werden kann. 21

24 22

25 Leistungsbilanz KanAm-Deutschland-Fonds zum

26 KanAm-Deutschland-Fonds Ergebnisse aufgelöster KanAm- Deutschland-Fonds Nebenstehende Grafik zeigt die Ergebnisse der aufgelösten KanAm-Deutschland-Fonds nach Steuern pro Jahr in Prozent des effek- D VI D V D IV D III 12,7 % 14,3 % 12,7 % 21,4 % tiven Kapitaleinsatzes bei einem Steuersatz von 50 Prozent ohne Agio. D II D I 15,5 % 19,0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % Soll-Ist-Vergleich laufender KanAm-Deutschland-Fonds Für den Fonds KanAm Deutschland VII endete die prospektierte Prognose im Jahr Ein Soll-Ist-Vergleich ist somit nicht mehr möglich. Aus diesem Grund wird der Fonds auch in der nebenstehenden Grafik nicht einbezogen. Ausschüttungen für das Jahr 2012 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan 0 Ausschüttungen für das Jahr 2012 (Abweichung relativ +/ 5 %) Hinweise zur Darstellung Die Ermittlung der Einnahmen und Ausgaben der deutschen Beteiligungen ergibt sich aus den testierten Jahresabschlüssen. Die Einnahmen setzen sich zusammen aus den Nettomieteinnahmen, den sonstigen betrieblichen Erträgen und den Zinserträgen. Kumulierte Ausschüttungen bis zum Jahr 2012 Fonds im oder über Plan Fonds unter Plan Kumulierte Ausschüttungen bis 2012 (Abweichung relativ +/ 5 %) Zu den Ausgaben werden die Instandhaltungskosten, Zinsaufwendungen, nicht umlagefähigen Aufwendungen, die sonstigen Steuern und die Tilgungen der Darlehen gezählt. Die Liquiditätsreserve beinhaltet alle liquiden und kurzfristig liquidierbaren Mittel. 24

27 Aufgelöste Fonds Überblick Fonds Investitionstyp/Standort KanAm Deutschland I Hotel/Köln KanAm Deutschland II Hotel/Düsseldorf KanAm Deutschland III Hotel/Bochum KanAm Deutschland IV Hotel/Duisburg KanAm Deutschland V Hotel/Nürnberg KanAm Deutschland VI Hotel/Regensburg Kommanditkapital in Millionen 1,07 e 3,21 e 1,30 e 2,21 e 3,39 e 2,55 e Platzierung Auflösung Kumulierte Ausschüttungen auf das Kommanditkapital 1) Nachsteuer-Gewinn p. a. auf das effektiv eingesetzte Kommanditkapital 2) ,20 % 15,50 % ,50 % 19 % ,10 % 21,40 % ,50 % 12,70 % % 14,30 % % 12,70 % 1) Auf das Kommanditkapital ohne Berücksichtigung eines Agio. 2) Bei einem Steuersatz von 50 %. Fonds im Bestand Überblick Fonds Investitionstyp Standort Kommanditkapital in Millionen Platzierung Ausschüttungen kumuliert Soll 1) Ausschüttungen kumuliert Ist 1) Ausschüttungen für das Jahr 2012 geplant 1) Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung 2) per Soll Ist KanAm Deutschland VII Bürogebäude Schwalbach 16,30 e ) 99,50 % 3) 121,84 % KanAm Deutschland VIII Büro-Center Eschborn 38,30 e % 51,25 % 129,82 % 104,25 % KanAm Deutschland IX Bürogebäude München 27,60 e % 66,75 % 116,75 % 116,38 % KanAm Deutschland X Bürogebäude München/Münster 23,40 e ,25 % 42 % 104,38 % 88,21 % KanAm Deutschland XI Bürogebäude Ratingen/ Düsseldorf; Hotel Düsseldorf 35,30 e % 36 % 106,23 % 69,26 % KanAm Deutschland XII Bürogebäude Eschborn 20,50 e % 68 % 6 % 76,02 % 61,77 % MesseTurm Bürogebäude Frankfurt/Main 24,70 e % 27,50 % 55,62 % 70,90 % 1) Auf das Kommanditkapital ohne Berücksichtigung eines Agio. 2) in der Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum Grenzsteuersatz des jeweiligen Jahres. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet, sofern er anfiel. 3) Kein Soll-Ist-Vergleich möglich; die Prognoserechnung endete mit dem Jahr

28 KanAm Deutschland VII Fondsdaten Fondsname: Kaiser Grundbesitz KG & Co. KanAm Vii Verwaltungsgebäude Schwalbach i.ts. Platzierungszeitraum: Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro agio Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro investitionsvolumen Euro Euro anzahl der Kommanditisten 115 steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Die Prognoserechnung endete mit dem Jahr Deshalb ist ein Soll-ist Vergleich für das Jahr 2012 bei diesem Fonds nicht möglich. einnahmen 2012 einnahmen kumuliert ausgaben 2012 ausgaben kumuliert Liquiditätsreserve 2012 Fremdfinanzierung darlehensstand Euro Euro Euro Euro 0 Euro Euro darlehenszinsen nominal 5,60 % Festschreibung bis darlehen der KanAm Gruppe Euro, zum zu 5 % p. a. Ausschüttungen* ausschüttungen kumuliert 99,50 % ausschüttung für 2012 Steuerliches Ergebnis* investitionsphase 41,30 % bewirtschaftungsphase kumuliert + 2,99 % im Jahr ,27 % Objektdaten Immobilientyp nutzung standort erwerb 1987 Fertigstellung 1983 grundstücksfläche Vermietbare Fläche Parkplätze 449 bürogebäude büro, Service, Lager schwalbach bei Frankfurt am Main qm qm Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro steuerrückfluss durch Anfangsverluste** ausschüttungen steuerzahlung auf laufende Gewinne** Kapitalrückfluss bis zum ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet, sofern er anfiel. 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Einlage Rückfluss Ist Euro Euro 793 Euro Euro * Bezogen auf das Kommanditkapital Die Immobilie wurde mit Wirkung zum 1. April 2013 veräußert. Die Gesellschaft wird derzeit liquidiert. 26

29 KanAm Deutschland VIII Fondsdaten Fondsname: Kaiser Immobilien KG&Co. KanAm Viii Verwaltungsgebäude Eschborn Platzierungszeitraum: Investitionsphase Objektdaten Soll Ist Immobilientyp bürogebäude mit zwei Gebäudeteilen Kommanditkapital Euro Euro agio Euro Euro nutzung standort büro, Service, Restaurant eschborn bei Frankfurt am Main gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro erwerb 1992 Fertigstellung 1993 und 1994 investitionsvolumen Euro Euro anzahl der Kommanditisten 409 grundstücksfläche Vermietbare Fläche qm qm steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt Soll einnahmen Euro Euro einnahmen kumuliert Euro Euro ausgaben Euro Euro ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung darlehensstand Euro Euro darlehenszinsen nominal 5,18 % 4,12 %; 4,45 %; 2M-Euribor + 2,50 % Festschreibung bis Ist Parkplätze 970 Vermietungsstand gebäudeteile I III: 66 % gebäudeteil IV: 65,50 % Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro Soll Ist steuerrückfluss durch Euro Euro anfangsverluste*** ausschüttungen Euro Euro steuerzahlung auf Euro laufende Gewinne*** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum darlehen der KanAm Gruppe Euro, zum zu 5 % p. a. 120 % Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 124 % 51,25 % ausschüttung für ,00 % Steuerliches Ergebnis* investitionsphase kumuliert 85 % 100 % bewirtschaftungsphase kumuliert + 83,22 % 35,01 %** 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist im Jahr ,18 % + 0,80 % * Bezogen auf das Kommanditkapital ** Kumulierter steuerlicher Verlust in der Bewirtschaftungsphase vor Anwendung von 15 a estg *** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum Grenzsteuersatz des jeweiligen Jahres. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet. Die wirtschaftliche Lage der Fondsgesellschaft bleibt angespannt. Das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements liegt in der Stabilisierung des Objektes, um das Risiko einer möglichen Inanspruchnahme der Anleger zu verringern. 27

30 KanAm Deutschland IX Fondsdaten Fondsname: Kaiser Grundstücksverwaltungs KG & Co. KanAm IX Objekt München Platzierungszeitraum: Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro agio Euro Euro Objektdaten Immobilientyp nutzung standort bürogebäude und Gewerbezentrum büro, Kühlhallen München gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro erwerb 1995 Fertigstellung 1995 und 1996 investitionsvolumen Euro Euro anzahl der Kommanditisten 446 grundstücksfläche Vermietbare Fläche qm qm steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt S soll ist einnahmen Euro Euro einnahmen kumuliert Euro Euro ausgaben Euro Euro ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro 0 Euro Fremdfinanzierung darlehensstand Euro Euro darlehenszinsen nominal 7,75 % 6M-euRiboR + 2,30 % Marge Festschreibung bis Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 113 % 66,75 % ausschüttung für % Steuerliches Ergebnis* investitionsphase kumuliert 85,27 % 89,04 % bewirtschaftungsphase kumuliert + 76,94 % + 6,11 % Parkplätze 328 Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro SoLL ist steuerrückfluss durch Euro Euro anfangsverluste** ausschüttungen Euro Euro steuerzahlung/-erstattung auf Euro Euro laufende Gewinne/Verluste** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet. 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % im Jahr ,75 % + 0,98 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist * Bezogen auf das Kommanditkapital Die Immobilie wurde mit Wirkung zum 1. Januar 2014 veräußert. Die Gesellschaft wird derzeit liquidiert. 28

31 KanAm Deutschland X Fondsdaten Fondsname: Kaiser Grundstücksverwaltungs KG & Co. KanAm X Objekte München, Münster KG Platzierungszeitraum: 1998 Investitionsphase Objektdaten Soll Ist Immobilientyp zwei Bürogebäude Kommanditkapital Euro Euro nutzung büro agio Euro Euro gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro investitionsvolumen Euro Euro anzahl der Kommanditisten 433 steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2010 erklärt bzw. veranlagt Soll einnahmen Euro Euro einnahmen kumuliert Euro Euro ausgaben Euro Euro ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung darlehensstand Euro Euro darlehenszinsen nominal 4,95 %; 5,15 % 3,10 % Festschreibung bis darlehen der KanAm Gruppe Euro, zu 5 % p. a. Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 94,25 % 42 % ausschüttung für ,75 % Steuerliches Ergebnis* investitionsphase kumuliert 54,06 % 55,30 % bewirtschaftungsphase kumuliert + 31,55 % 49,10 % im Jahr ,10 % 10,33 % Ist standort München-Dornach Münster erwerb Fertigstellung grundstücksfläche qm qm Vermietbare Fläche qm qm Parkplätze Vermietungsstand zum % 81,00 % Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro Soll Ist steuerrückfluss durch Euro Euro anfangsverluste** ausschüttungen Euro Euro steuerzahlung/-erstattung auf Euro Euro laufende Gewinne/Verluste** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist * Bezogen auf das Kommanditkapital Die wirtschaftliche Lage der Fondsgesellschaft bleibt angespannt. Das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements liegt in der Stabilisierung des Objektes, um das Risiko einer möglichen Inanspruchnahme der Anleger zu verringern. Weitere Ausschüttungen an die Anleger sind nicht zu erwarten. 29

32 KanAm Deutschland XI Fondsdaten Fondsname: Kaiser KG & Co. KanAm XI Objekte Düsseldorf KG Platzierungszeitraum: 1999 Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro agio Euro Euro Objektdaten Immobilientyp nutzung standort ein Bürogebäude büro Ratingen (Büro) gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro erwerb 1999 Fertigstellung 1999 investitionsvolumen Euro Euro anzahl der Kommanditisten 598 grundstücksfläche Vermietbare Fläche qm qm steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase bis 2009 endgültig veranlagt bis 2012 erklärt bzw. veranlagt S soll ist einnahmen Euro Euro einnahmen kumuliert Euro Euro ausgaben Euro Euro ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro 0 Euro Fremdfinanzierung darlehensstand Euro Euro darlehenszinsen nominal 3,70 % 2,45 %; 2,65 %; 3,77 % Festschreibung bis darlehen der KanAm Gruppe Euro zum zu 5 % p. a. Parkplätze 199 Vermietungsstand zum ,45 % Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro SoLL ist steuerrückfluss durch Euro Euro anfangsverluste** ausschüttungen Euro Euro steuerzahlung auf Euro Euro laufende Gewinne** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet. Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 87,00 % 36 % 100 % ausschüttung für ,50 % 80 % Steuerliches Ergebnis* investitionsphase kumuliert 66,81 % 68,01 % bewirtschaftungsphase kumuliert + 36,94 % + 6,86 % im Jahr ,27 % + 1,90 % 60 % 40 % 20 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist * Bezogen auf das Kommanditkapital Das Bürogebäude Cubus und das Innside Hotel in Düsseldorf wurden mit Wirkung zum 30. November 2013 verkauft. Derzeit versucht das Fondsmanagement, die noch verbleibende Immobilie in Ratingen zu veräußern. 30

33 KanAm Deutschland XII Fondsdaten Fondsname: KanAm Xii Objekt Frankfurt-Eschborn KG Platzierungszeitraum: Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro agio Euro Euro Objektdaten Immobilientyp nutzung standort bürogebäude büro und Restaurant eschborn bei Frankfurt am Main gründungsgesellschafter Euro Euro Fremdfinanzierung Euro Euro erwerb 2001 Fertigstellung 2001 investitionsvolumen Euro Euro anzahl der Kommanditisten 357 grundstücksfläche Vermietbare Fläche qm qm steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase bis 2009 endgültig veranlagt; bis 2012 erklärt bzw. veranlagt S soll ist einnahmen Euro Euro einnahmen kumuliert Euro Euro ausgaben Euro Euro ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung darlehensstand Euro Euro darlehenszinsen nominal 4,76 % 4,31 %; 5,25 %; Festschreibung bis / Ausschüttungen ausschüttungen kumuliert 80,00 % 68 % ausschüttung für ,50 % 6 % Steuerliches Ergebnis* investitionsphase kumuliert 28,45 % 32,83 % bewirtschaftungsphase kumuliert + 42,36 % + 51,27 % im Jahr ,62 % + 6,93 % Parkplätze 274 Vermietungsstand zum ,00 % Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum in der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro SoLL ist steuerrückfluss durch Euro Euro anfangsverluste** ausschüttungen Euro Euro steuerzahlung auf Euro Euro laufende Gewinne** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % * Bezogen auf das Kommanditkapital Der Hauptmieter GMG hat von seinem Sonderkündigungsrecht Gebrauch gemacht und wird die Immobilie zum 31. August 2014 räumen. Das Fondsmanagement bemüht derzeit mit Hilfe verschiedener Makler um eine Anschlussvermietung. 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist 31

34 MesseTurm Fondsdaten KanAm Objekt Frankfurt Messeturm KG Platzierungszeitraum: Investitionsphase S soll ist Kommanditkapital Euro Euro agio Euro Euro Objektdaten Immobilientyp nutzung standort Büroimmobilie büro, Restaurant Frankfurt am Main Fremdfinanzierung (anteiliges Fremdkapital) Euro Euro investitionsvolumen (inkl. Agio) Euro Euro anzahl der Kommanditisten 163 beteiligungsverhältnisse steuerliche Anerkennung Bewirtschaftungsphase 10 % an der Objektgesellschaft bis 2012 erklärt bzw. veranlagt S soll ist einnahmen Euro 0 Euro einnahmen kumuliert Euro Euro ausgaben Euro Euro ausgaben kumuliert Euro Euro Liquiditätsreserve Euro Euro Fremdfinanzierung (anteilig) darlehensstand Euro Euro darlehenszinsen nominal Für 58 % des Darlehens 4,45 % 3,30 % Für 42 % des Darlehens 5,15 % Festschreibung bis Ausschüttungen* ausschüttungen kumuliert 57 % 27,50 % ausschüttung für % Steuerliches Ergebnis* investitionsphase 11,99 % 28,33 % bewirtschaftungsphase + 16,80 % 64,98 % erwerb 2002 Fertigstellung 1991 grundstücksfläche Vermietbare Fläche Parkplätze qm qm Vermietungsstand zum ,00 % Wirtschaftliche Ergebnisbetrachtung zum In der nachfolgenden Ergebnisbetrachtung ist der bisherige Rückfluss des eingesetzten Kommanditkapitals anhand einer Beispielrechnung unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen dargestellt. Beispielrechnung Euro SoLL ist steuerrückfluss durch Euro Euro anfangsverluste** ausschüttungen Euro Euro steuerzahlung auf Euro Euro laufende Gewinne** Kapitalrückfluss bis Euro Euro zum ** die Ermittlung der steuerlichen Ergebnisse erfolgte zum jeweiligen Grenzsteuersatz. Der Solidaritätszuschlag wurde einberechnet. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % im Jahr ,57 % 19,56 % 0 % Rückfluss Soll Rückfluss Ist * Bezogen auf Kommanditkapital Der MesseTurm musste im Jahr 2011 zu deutlich schlechteren Konditionen refinanziert werden. Dies wird Auswirkungen auf die künftige Liquiditätslage der Gesellschaft haben. Nach derzeitiger Sicht ist nicht mit weiteren Ausschüttungen an die Anleger zu rechnen. 32