Schifffahrts-News. Juli 2012

Transkript

1 Schifffahrts-News Juli 212

2 Liebe Leserinnen und Leser, 2 wie Sie der Presse sicherlich entnommen haben, wurde in der vergangenen Woche umfangreich über das Konzept Ocean 16 zur Umfinanzierung von Schiffsfonds berichtet. Das große mediale Interesse folgte dem Artikel einer großen deutschen Tageszeitung, die eigenmächtig entschieden hatte, das Konzept öffentlich und leider in weiten Teilen fehlerhaft vorzustellen. Wir hatten bewusst von einer Veröffentlichung des Konzeptes abgesehen, denn erstens war das Konzept noch nicht finalisiert; und zweitens hatten wir zwar alle Beiräte der in Frage kommenden Schifffahrtsgesellschaften ausführlich über das Konzept informiert, nicht aber alle weiteren Vertriebspartner oder die Anleger. Dies sollte erst geschehen, wenn das Konzept endgültig umgesetzt werden kann. Da nun viel über das Ocean-Konzept geschrieben wurde leider auch viel Falsches, möchte ich dazu kurz einige Anmerkungen machen. Eines vorweg: Ganz offenbar hat es den Kassandra -Effekt bei der Berichterstattung über Ocean 16 gegeben. Hier wurde ein Refinanzierungsmodell vorgestellt, mit dem die betroffenen Schifffahrtsgesellschaften für die nächsten Jahre abgesichert werden sollen, damit es keine Notverkäufe zu horrend niedrigen Preisen geben muss, wenn die Bank sich aus ihrem Kreditengagement zurückzieht. In vielen Berichten aber wurde so getan, als sei es neu, dass sich viele Schifffahrtsgesellschaften in der Krise befinden und dass man womöglich lieber abwarten sollte. In Wahrheit ist es aber doch so, dass branchenweit viele hundert Gesellschaften derzeit mit mehr oder weniger schweren Problemen zu kämpfen haben. Kurz gesagt: Ocean 16 ist nicht das Problem, sondern es bietet einen Lösungsansatz. Kernpunkt sind die nun schon seit vier Jahren andauernden Turbulenzen an den Schifffahrtsmärkten. Angesichts dieses angespannten Branchenumfeldes und des strukturellen Wandels an den Finanzmärkten ist es zwingend notwendig, alternative Finanzierungsmodelle für Bestandsfonds zu entwickeln. Denn Restrukturierungen auf Einzelfondsbasis sind heute aufgrund der fehlenden Bereitschaft der Anleger und der Banken, solche Konzepte mitzutragen, kaum noch möglich. Lloyd Fonds stellt sich diesen Herausforderungen. Wir haben es uns zur Aufgabe gemacht, Lösungen zu finden und arbeiten deshalb schon seit der Ankündigung der HSH Nordbank, sich aus der Schiffsfinanzierung zurückzuziehen, an der Entwicklung eines tragfähigen Umfinanzierungskonzeptes für diese Schiffe. Das innovative Finanzierungsmodell wurde gemeinsam mit einem führenden deutschen Kreditinstitut entwickelt (das leider nicht genannt werden will) und soll mehrere noch final zu bestimmende Einzelschifffahrtsgesellschaften in einer Gesellschaft im Rahmen einer echten Corporate -Struktur zusammenführen. Die neue Bank soll die an einem Ausstieg aus der Finanzierung interessierten bisherigen Banken ablösen und den Neukredit auf der Basis eines an die aktuelle Lage angepassten Businessplans geben. Ziel ist es, das Eigenkapital der Anleger bestmöglich zu schützen und die Schiffe im Verbund auf eine solide finanzielle Basis zu stellen. So sollen Notverkäufe zum jetzigen Zeitpunkt verhindert und Veräußerungen der Schiffe in besseren Märkten ermöglicht werden.

3 3 Die Corporate-Struktur soll es erleichtern, institutionelle Investoren für das benötigte Mezzanine-Kapital zu finden. Denn natürlich brauchen wir auch in diesem Konzept frische Liquidität, die von den bisherigen Anlegern nur schwer zu bekommen ist. Diese aber lässt sich für eine größere Mehrschiffsgesellschaft mit neuem Hauptdarlehensgeber eher beschaffen als für Einzelschiffsgesellschaften. Vor diesem Hintergrund führen wir aktuell Gespräche mit Finanzierungspartnern (Fremdkapital und Mezzanine-Kapital). Sobald die Finanzierung steht und die Flotte für die Ocean- Gesellschaft final definiert wurde, legen wir das Konzept unseren Anlegern zur Abstimmung vor. Mit unserem Ocean-Konzept wollen wir einen Beitrag leisten, neue Wege zu gehen, um die Schiffe durch die Krise zu bringen, sodass unsere Anleger an wieder steigenden Märkten teilnehmen können. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt laufen allerdings noch die Gespräche mit möglichen Finanzierungspartnern für das Mezzanine-Kapital. Leider sind die bisher finanzierenden Banken nicht bereit, durch begrenzte Verzichte oder Rangrücktritte den Schifffahrtsgesellschaften zu helfen. Das ist einerseits verständlich, anderseits aber macht es jeden Lösungsversuch umso schwieriger. Aber nur wenn wir das erforderliche Mezzanine- Kapital finden, wird das Ocean-Konzept umgesetzt werden können. Die Ankündigung der Commerzbank, sich ebenfalls vollständig aus der Finanzierung von Schiffen (und übrigens auch von Gewerbeimmobilien) zurückzuziehen, war ein weiterer harter Schlag für den Schifffahrtsmarkt, der die Preise erneut nach unten drückte und neue Finanzierungsverhandlungen erschwerte. Es war und ist kein leichter Weg, auf den wir uns eingelassen haben. Mit unserem Konzept wollen wir auch einen Anstoß geben, neue Wege zu gehen. Die Tatsache, dass eine der größten deutschen Banken das Konzept mit uns entwickelt hat und bereit ist, die Refinanzierung vorzunehmen, zeigt doch, dass wir auf dem richtigen Weg sind. Eines können wir alle uns nicht mehr erlauben in der Schifffahrtsbranche: Den Kopf unter Wasser zu stecken und hoffen, dass die Krise bald vorbeizieht. Viel Freude bei der Lektüre. Mit besten Grüßen Dr. Torsten Teichert Vorstandsvorsitzender

4 Schifffahrtsindices n Clarkson-Index Der Clarkson-Index umfasst alle Containerschiffs größen, er basiert auf USD/TEU und beginnt mit dem Wert 1 im Jahr Die Clarkson-Indices für die Mehrzwecksowie die Con tainer schifffahrt zeigen die langjährigen Durch schnittswerte, in welchen sich der Markt gerade bewegt. Der Index für Multipurpose-Schiffe entspricht den Durchschnittswerten und beginnt mit dem Ausgangswert 1 im Jahr Clarkson - Index für Container- und Mehrzweckschiffe Clarkson - Index für Container- und Mehrzweckschiffe Containerschiffe ø 1-Jahre Multipurpose ø 1-Jahre Index Jun 2 Jun 3 n Baltic Indices Für die Tanker- und Massengutschifffahrt stehen die Baltic Indices. Als Basis der von der Baltic Exchange veröffentlichten Indices dienen die gewichteten Durchschnittswerte der Reise- und Zeitcharterraten auf defi nierten Routen. Diese werden von einem Schiffsmakler-Panel festgelegt. Der BCI (Baltic Exchange Capesize Index), der BPI (Baltic Exchange Panamax Index) und der BSI (Baltic Exchange Supramax Index) sind tägliche Benchmarkindices für definierte Massengutschiffsgrößen. Der BDI (Baltic Exchange Dry Index) ist ein Durchschnitt des BCI, des BPI und des BSI. Er ist ein guter Indikator für die Entwicklung der Märkte für Massengutschiffe, die primär Rohstoffe wie z. B. Kohle, Eisenerz sowie Getreide transportieren. Die Indices BCTI (Baltic Exchange Clean Tanker Index) und BDTI (Baltic Exchange Dirty Tanker Index) sind die täglichen Benchmarkindices für alle Tanker. Dabei wird die Ladung nach optischen Merkmalen ( clean / dirty ) unterschieden. Rohöl beispielsweise gehört zur schmutzigen, Benzin zur sauberen Kategorie. Baltic Exchange Indices BDI 6-jähriges Mittel: BCI 6-jähriges Mittel: BPI 6-jähriges Mittel: BSI 6-jähriges Mittel: BDTI 6-jähriges Mittel: 935 BCTI 6-jähriges Mittel: Index Jun 6 Jun 7 Jun 8 Jun 9 Jun 1 Jun 4 Jun 5 Jun 6 Jun 7 Jun 8 Jun 9 Jun 1

5 Containerschiffe In diesen beiden Übersichten sind die Entwicklungen der Zeitcharterraten sowie der Neubaupreise für Containerschiffe in US-Dollar pro Tag dargestellt. Die obere Grafik gibt den durchschnittlichen Verlauf der Raten über 1 Jahre in unterschiedlichen Größenklassen wieder. Die Neubau- und Secondhandpreise der Containerschiffe werden für die Größenklassen von 7 TEU bis 5.1 TEU angegeben. n Zeitcharterraten Monate Zeitcharter Containerschiffe 6-12 Monate Zeitcharter Containerschiffe 4.4 TEU 3.5 TEU 2.75 TEU 2. TEU 1. TEU 5. US-Dollar/Tag Jun 2 Jun 3 n Neubau-/Secondhandpreise Durchschnittliche Entwicklung der Neubau- und Secondhandpreise für Containerschiffe US-Dollar/TEU Durchschnittliche Neubaupreise TEU Mittelwert Neubaupreise Durchschnittliche Secondhandpreise (5 Jahre alte Containerschiffe) Mittelwert Secondhandpreise Jun 2 Jun 4 Jun 3 Jun 5 Jun 4 Jun 6 Jun 5 Jun 7 Jun 6 Jun 8 Jun 7 Jun 9 Jun 8 Jun 9 Jun 1 Jun

6 Tanker Bei den hier abgebildeten Verläufen der Zeitcharterraten für Tanker werden vier Größenklassen in den letzten sieben Jahren verglichen. Diese Größen geben ein umfassendes Bild wider, sie reichen von Handysize bis Suezmax. Die Neubau- und Secondhandpreise der Tanker werden für die Größenklassen 47. bis 32. dwt angegeben. n Zeitcharterraten 1-Jahres-Zeitcharter Tanker US-Dollar/Tag dwt 7. dwt 47. dwt 38. dwt 1. 6 n Neubau-/Secondhandpreise Durchschnittliche Entwicklung der Neubau- und Secondhandpreise für Tankerschiffe Durchschnittliche Neubaupreise Mittelwert Durchschnittliche Secondhandpreise (5 Jahre alte Tanker) Mittelwert Jun 2 Jun 3 Jun 4 Jun 5 US-Dollar/DTW Jun 6 Jun 7 Jun 8 Jun 9 Jun 1 Jun 5 Jun 6 Jun 7 Jun 8 Jun 9 Jun

7 Bulker Diese Seite bietet einen Überblick über die Entwicklungen auf dem Markt der Bulker (Massengutschiffe). Die erste Grafik verdeutlicht die Zeitcharterraten für vier Größenklassen von 3. dwt bis 75. dwt für die vergangenen zehn Jahre. Darüber hinaus zeigen wir die Entwicklung der durchschnittlichen Neubau- und Secondhandpreise für Bulker. n Zeitcharterraten 1-Jahres-Zeitcharter Bulker US-Dollar/Tag dwt 52. dwt 45. dwt 3. dwt 7 n Neubau-/Secondhandpreise US-Dollar/dtw 1. Jun 2 Jun 3 Jun Durchschnittliche Entwicklung der Neubau- und Secondhandpreise für Bulker Jun 2 Jun 3 Jun 4 Jun 5 Jun 5 Jun 6 Jun 7 Jun 8 Jun 6 Jun 7 Jun 8 Jun 9 Jun 9 Jun 1 Durchschnittliche Neubaupreise Mittelwert Durchschnittliche Secondhandpreise (5 Jahre alte Bulker) Mittelwert Jun 1

8 Schifffahrts-News Juli Wichtiger Hinweis Diese Ausgabe der Lloyd Fonds Schifffahrts-News wurde mit größtmöglicher Sorgfalt zusammengestellt. Es kann aber keine Gewähr für die darin enthaltenen Daten übernommen werden. Sie möchten die Lloyd Fonds Schifffahrts-News abonnieren? Dann senden Sie bitte eine Mail an: vertrieb@lloydfonds.de Stand: Juli 212. Änderungen sind vorbehalten. Herausgeber Lloyd Fonds AG Amelungstraße Hamburg Telefon +49 () Fax +49 () info@lloydfonds.de

9 Die börsennotierte Lloyd Fonds AG ist eines der führenden Emissionshäuser von Geschlossenen Fonds in Deutschland. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Assetklassen Schifffahrt und Immobilien. Seit 1995 hat Lloyd Fonds über 1 Beteiligungen mit einem Investitionsvolumen von circa 4,7 Milliarden Euro realisiert. Die mittlerweile rund 52. Anleger werden von der Lloyd Treuhand GmbH betreut. Lloyd Fonds ist seit Oktober 25 im Prime Standard der Frankfurter Börse notiert. Lloyd Fonds AG Amelungstraße Hamburg Telefon +49 ()