Pädagogische Hochschule Aarau 19. Oktober Nachhaltige Entwicklung und Finanzmärkte

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1 Pädagogische Hochschule Aarau 19. Oktober 2007 Nachhaltige Entwicklung und Finanzmärkte co Consulting Römergasse 7, 4058 Basel Präsident Ethos, Genève Präsident responsability Social Investment AG, Zürich, Basel Copyright 2007 Consulting and Ellipson Ltd; Reproduction or Quotation without Express Written Consent is Prohibited

2 2. Säule (2005) ~ CHF p.a. ~ CHF tägl. ~ CHF stündlich ~ CHF pro Minute ~ CHF pro Sekunde Nachhaltigkeit und Wirkungszusammenhänge

3 Nachhaltigkeit und Rio 92 To Meet the Needs of... Use of Resources and Emissions without impairment of regeneration of natural resources with respect to the world s carrying capacity in a way that human beings can survive with respect to economic constraints Leben aus den Wurzeln In unserer modernen Zeit mit ihrem Spezialistentum entfremdet sich der Mensch zusehends von seiner Umwelt. Herkunft, Herstellung und Einflüsse von vielen Dingen, die wir selbstverständlich im täglichen Leben konsumieren und benutzen sind uns oft unbekannt... Diesen Fragen nachzugehen lässt uns Zusammenhänge gewahr werden, und kann zum Bewusst-Sein führen, dass unsere Erde mit all ihren Erscheinungsformen wie ein lebendiger Organismus funktioniert - wo ein Ding zum andern in Beziehung steht. [Tagebuch 11/579; Bruno Manser]

4 Wo ein Ding zum andern in Beziehung steht 1. November 1986 Das Erfolgsrezept: Buy on Bad News! 19. Oktober 2007, 7657 Tage später? Wirkungszusammenhänge; der luftleere Raum existiert immer noch nicht. Effizienz Effektivität Gerechtigkeit Solidarität schonender Umgang mit Ressourcen (Quellen/Senken) Schutz vor Belastungen

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6 Das magische Polygon Shareholder Value Environmental Performance Social Performance Ökoeffizienz low high low high

7 Swissair Liter/RTK Source: Swissair, 3.rd Einvironmental Report Grenzen der Ökoeffizienz Source: Swissair, 3.rd Einvironmental Report

8 Grenzen der Ökoeffizienz Performance und Rendite Gute Performance - 23% Anfang Jahr 100 Franken Ende Jahr 77 Franken Schlechte Performance + 17% Anfang Jahr 100 Franken Ende Jahr 117 Franken Crux des relativen Denkens: Erde spürt nur absolute Veränderungen!

9 Performance und Wirkungen

10 Kurzbeschrieb responsability responsability ermöglicht durch Produkte und Dienstleistungen den Brückenschlag zwischen dem Finanzmarkt und der Entwicklungszusammenarbeit und trägt so zu einer verstärkten Verbindung des Privatsektors mit Entwicklungsländern bei. Neben einem wirtschaftlichen Nutzen strebt responsability immer auch einen sozialen Mehrwert an. Durch die Ausrichtung auf Einkommen generierende Aktivitäten für Kleinstunternehmerinnen und -unternehmer in Entwicklungsländern wird ein Beitrag zur Armutsreduktion geleistet.

11 Politische Ökonomie und Finanzmärkte Politische Ökonomie Nationalökonomie Gesamtheitliche Ansätze Wirtschaft ist in die gesellschaftliche Verantwortungspyramide eingebunden; Unternehmen verstehen und tragen gesellschaftliche Kosten Moral- und Ethikansätze, Freiheit, Gerechtigkeit Aristoteles, Adam Smith, Karl Marx, Joseph A. Schumpeter, J. M. Keynes, F. Hayek, E. Salin,F. Fukuyma, Hans Küng...

12 Verschiedene Ansichten The Business of Business is Business, the Social Responsibility of Business is to Increase its Profits. Quelle: Milton Friedmann New York Times Magazine, in Binswanger, Die Glaubensgemeinschaft der Ökonomen... auch sehen wir, dass die angesehensten Künste wie die Feldherrnkunst, die Wirtschaft, die Redekunst der Politik unterstehen. Quelle: Aristoteles: in Nikomachische Ethik, Ethik und Politik System-Ökonomie Primat der Finanzmärkte Volkswirtschaftliche Verantwortung der Unternehmen erodiert; Ablehnung der gesellschaftlichen Verantwortung solange sich diese nicht rechnet; Eindimensional geldbezogen; Zins dominiert die Bewertung; Geld dominiert die Sprache

13 Die Magie des Geldes Die Magie des Geldes wirkt wohl auf alle. Geld bedeutet Macht. Mit Geld sind alle materiellen Wünsche zu erfüllen. [Tagebuch 4/3; Bruno Manser] Finanzmärkte

14 Grundfrage von Finanzmärkten Wie kann ein effizienter Spar- und Investitionsmechanismus gestaltet werden; Wie kann der Umgang mit Unsicherheiten erleichtert werden; Instrumente und Verfahren; Grundfunktionen von Finanzmärkten Transformation Fristen, Liquidität, Risiken, Losgrössen Transaktion Zahlungsverkehr, Börsengeschäfte (Clearing) Information Bewertung, Lenkungsfunktion der Marktpreise, Allokation knapper Ressourcen, Bonität

15 Geld und seine Funktionen Transaktionsmittel Wertaufbewahrung Recheneinheit Wert- und Bewertungsmassstab Finanzmarkt Wichtiger Submarkt der sozialen Marktwirtschaft resp. des gesellschaftlichen Systems.

16 Finanzmarkt Finanzmarkt wird zu stark dominantem Markt Wenn eine Massnahme von steigenden Börsenkursen begleitet wird ist sie gut Politisch Wahlen Übernahmen Neue Produkte (z.b. Impfstoff)... Problem erkannt, Massnahmen eingeleitet Corporate Social Responsibility Socially Responsible Investment Weg zurück zur gesellschaftlichen Verantwortung Zielkonflikte bleiben Bsp: Menschenrechte und Umsatz (Cisco, Yahoo, Microsoft, Google) Marge (Druck der Aktionäre) und Menschenrechte Richtig und falsch gibt es nicht, man spricht darüber

17 Systemeffekte Gold!

18 In or Out Konzile = GAAP Non est salus extra ecclesiam Non est salus extra lucrum machinatum The social Responsibility of business is to increase its profits. 100 Millionen zu 8%: Quo vadis? 50 Jahre 4690 Mio 10 Jahre 216 Mio 1 Jahr 108 Mio Jahre

19 Quizfrage: Joseph investiert bei Christi Geburt 1 Rappen zu 5% Frage: Wie viel war der Wert im Jahre 1749? Wie viel war der Wert im Jahre 1990? Quelle: B. L. Lietaer; das Geld der Zukunft Täglich ein neuer Weltrekord

20 Demokratie und Finanzmärkte Grundprinzipien der Demokratie Konsens orientiert Schutz und Respekt gegenüber Minderheiten Teilung der Macht > Optimiere und handle langsam (oder nicht zu schnell) Grundprinzipien der Finanzmärkte Zins induzierter Wachstumszwang > Maximiere, erwerbe Macht und handle schnell Wirtschaft und Demokratie "In der Tat ist kaum zu übersehen, dass in der Schweiz etwas weniger als anderswo, aber doch spürbar auch hier gerade die Elite der Wirtschaft der Demokratie mit einem leisen Vorbehalt gegenübersteht; sie glaubt in der Demokratie einen gewissen strukturellen Mangel ausmachen zu müssen." Quelle: Prof. Dr. P. Böckli in: Basler Zeitung vom 23. Juli 1998 Zukunft gestalten Wirtschaft und Politik zusammenbringen

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22 Engagierte Investoren Neue Charta für Ethos

23 Charta 2007 Eine nachhaltige Entwicklung ist eine wichtige Voraussetzung für eine dauerhaft florierende Wirtschaft. Aktionäre haben eine Verantwortung Anlagekonzept Ethos Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien; Verantwortungsbewusste Ausübung der Aktionärsstimmrechte; Förderung des Dialogs mit den Führungsinstanzen der Unternehmen;

24 Neutraler Investor Den neutralen Investor hat es nie gegeben, und wird es nie geben! Verantwortungsbewusste Investoren Verantwortungsbewussten Investoren ist klar, dass ihr Handeln enorme Wirkungen auf viele verschiedene Anspruchsgruppen haben kann. Entscheidend ist nämlich nicht nur die Verteilung der finanziellen Wertschöpfung, sondern auch, wie die finanzielle Wertschöpfung entsteht. Verantwortungsbewusste Investoren analysieren solche Zusammenhänge nicht nur, sondern sie wirken auch aktiv auf eine Verbesserung hin, wo dies geboten scheint.

25 2. Säule (2005) ~ CHF p.a. ~ CHF tägl. ~ CHF stündlich ~ CHF pro Minute ~ CHF pro Sekunde Sie spielen die Hauptrolle! Und wieder sind Franken in unsere zweite Säule geflossen; Wir sind froh, dass es funktionstüchtige und effiziente Finanzmärkte gibt. Ohne diese würden wir uns kaum auf unsere zukünftigen Renten verlassen können; Langfristig leisten dies die Finanzmärkte nur, wenn Sie sich als aktive, verantwortungsbewusste Investoren engagieren.