Wachstumsmarkt Structured Finance Markttreiber, Strukturen, Finanzierungsinstrumente, Analyseinstrumente und rechtliche Rahmenbedingungen

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1 Donnerstag, 12. Mai Uhr und Freitag, 13. Mai Uhr Wachstumsmarkt Structured Finance Markttreiber, Strukturen, Finanzierungsinstrumente, Analyseinstrumente und rechtliche Rahmenbedingungen True Sale International GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Viele aktuelle Trends begünstigen strukturierte Finanzierungen: Regulierungen beschränken Banken in ihrem Finanzierungsspielraum, das aktuelle Zinsniveau drängt Versicherungen und Pensionskassen in alternative Anlagen, die private Infrastrukturfinanzierung lässt sich effizient nur über strukturierte Finanzierungstechniken darstellen. Auch werden neue Wachstumsmärkte, wie z.b. die Digitalisierung der Wirtschaft, Anwendungsfelder für strukturierte Finanzierung eröffnen. Auf unserem Intensivtraining Wachstumsmarkt Structured Finance wollen wir den Kernthemen nachgehen, die damit verbunden sind. Die Schwerpunkte des TSI Special Trainingselect Structured Finance sind u.a.: Kerngedanken von Structured Finance Verteilung von Risiken und Chancen auf viele Schultern; Cashflow-Orientierung, bilanzneutrale Gestaltung von Großprojekten, Abschottung von Insolvenzrisiken Anwendungsgebiete im Überblick Allgemeine rechtliche Fragen sowie anzuwendende aufsichtsrechtliche Regelwerke Einbindung von Kreditfonds Einbau von Tranchierungen und Wasserfallstrukturen Kapitalmarktfähige Strukturen Projektanleihen und Green Bonds Struktur- und preisentscheidende Faktoren Ausgewählte Beispiele strukturierter Finanzierungen aus den Bereichen: Infrastruktur Fintechs ÖPPs

2 Agenda Donnerstag, 12. Mai Uhr Registrierung Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Structured Finance Techniken Grundlagen, Abgrenzungsfragen und Regulierung Dr. Michael Frese, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Michel Rousseau, Bayerische Landesbank Abgrenzung von traditionellen Bankdarlehen Abgrenzung Verbriefungen von anderen Fallkonstellationen nach CRR und Solvency II Anwendungsgebiete Gestaltungsoptionen: full -, limited-, non-recourse Einbindung von SPVs und Tranchierungen Vertragliche Risikoverteilung als konstitutives Merkmal Cashflow-Orientierung der Projektbeurteilung Involvierung kapitalmarktfähiger Instrumente Uhr Kaffeepause Uhr Tranchierte Projektanleihen: die Autobahnerweiterung als Beispiel für private Infrastrukturfinanzierung Dr. Daniel Reichert-Facilides, Freshfield Bruckhaus Dehringer Überblick über strukturierte Projektanleihen und das Projectbond Programm der EIB Exemplarische Darstellung einer Autobahnerweiterung als Anwendungsfall Uhr Mittagspause Uhr Fintechs: was kann strukturierte Finanzierung und Verbriefung zu ihrer Uhr Kaffeepause Refinanzierung beitragen? Dr. Dietmar W. Helms, Hogan Lovells International Michael F. Spitz, Commerzbank Kurzer Überblick über die Finanzierungsthematik von Fintechs Bedeutung der Verbriefungsthematik zur Refinanzierung Strukturierungsoptionen Uhr Strukturierte Green-Bonds Dominique Duval, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Nathalie Esnault, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Vorteile/Nachteile Green Bonds full recourse vs. non recourse Green Bonds secured vs. unsecured Aktuelle Markttrends Spezifische Investorenanforderungen Bestehende Projekte

3 Donnerstag, 12. Mai 2016 (Fortsetzung) Uhr Ab Uhr Beispiel Infrastrukturfinanzierung Strukturierungsoptionen und regulatorisches Umfeld Thomas Kling, DekaBank Viola Scholzen, DekaBank Vorteile und Herausforderungen bei IF-Investments Strukturierungsoptionen Charakteristika von IF-Investments Vorteile und Herausforderungen Besonderheiten der Vertragsdokumentation Optionen der Besicherung Überblick über Regulierungsrahmen Get-Together und Umtrunk Freitag, 13. Mai Uhr Neue Anwendungsfelder von Kreditfonds Dr. Oliv er Kronat, Clifford Chance Uhr Kaffeepause OGAW-N Neuerungen für offene und geschlossene Kreditfonds Möglichkeiten hinsichtlich Vergabe, Erwerb, Prolongation und Restrukturierung von Krediten Steuerliche Rahmenbedingungen ELTIF Möglichkeiten und Vorteile Kreditfonds mit Sitz im Ausland Möglichkeiten der Kreditvergabe in Deutschland Steuerliche Rahmenbedingungen Uhr Wo Fond- und Verbriefungswelt zusammenkommen: Verbriefung von AIF- Anteilen Wohnungswirtschaftsfinanzierungen unter Einbindung eines AIFs und strukturierter Anleihen Gerald Christoph Dorsch, FERI EuroRating Services Investoren Technik Ratingmethoden Uhr ÖPP-Verwaltungsbau-Pilotprojekt Bundesministerium für Bildung und Forschung Ab12.00 Uhr Dr. Jürgen Bufka, Amber Infrastructure Projekt und Projektstruktur Finanzierungsansatz Bau- und Betreibungsphase Aktueller Stand Imbiß

4 Referenten Donnerstag, 12. Mai 2016 Dominique Duval, Ausbildung: Abschluss der EDHEC Business School (Frankreich, 1997) Berufserfahrung: 19 Jahre. Im Jahre 1997 trat Dominique in die Dienste der Crédit Agricole Transportation Group New York und wechselte später nach Paris, als Analystin, Transaktionsmanager und Schuldnerberaterin im Bereich strukturierter Asset-Based-Finanzierungen für bedeutende Fluggesellschaften, Luftfahrt- und Eisenbahnleasingsunternehmen, Eisenbahnbetreiber und Finanzinstitute. Sie hat zahlreiche Luftfahrzeug und Rolling Stock Finanztransaktionen mit unterschiedlichen Finanzierungsmodellen (Exportkredit, große gewerbliche Anlagen, operatives Leasing, japanisches und französisches Tax Lease) durchgeführt und verschiedene Finanzierungsberatungsdienstleistungen im Bereich Fremdfinanzierungsstrukturen bei Banken sowie im Exportkredit und im Kapitalmarkt erbracht. Insbesondere hat Dominique folgende Finanzierungs- und/oder Beratungsaufgaben durchgeführt: Exportkreditfinanzierung für Lan Chile (Transport Finance Latin America Deal of the Year 2000 ), französisches Tax Lease bei Air France (Transport Finance European Aircraft Leasing Deal of the Year 2004 ), sowie eine Unternehmensverbriefung für das deutsche Eisenbahnleasingsunternehmen Alpha Trains (Transport Finance Rail Capital Market deal of the Year, 2015) wurde Dominique Mitglied des Sustainable Banking-Teams bei der Crédit Agricole, Investment Banking-Team, das sich im Bereich Transaktionen spezialisiert, die mit ökologischen und soziale Vorteilen verbunden sind, und im hohen Maß an der Entwicklung des Markts für grüne Anleihen beteiligt ist. In letzter Zeit nahm sie an der Durchführung mehrerer europäischen grünen Anleihen teil.

5 Nathalie Esnault, Ausbildung: Abschluss der Ecole Polytechnique (Frankreich, 1983). Im Jahr 1992 trat Nathalie Esnault als Senior-Kreditanalystin für Projekt- und Asset- Based-Finanzierungen in die Dienste der Banque Indosuez in Paris. Danach wechselte sie als Originator und Strukturierer zum Team für Sondersituationen, wo sie sich mit der Durchführung privater Asset-Based-Transaktionen für Unternehmenskunden befasste schloss sie sich als Strukturierer für öffentliche Term- und private Verbriefungsmandate dem Verbriefungsteam an. Aufgrund ihrer langjährigen Tätigkeit in Verbriefungstransaktionen mit den unterschiedlichsten Assetklassen (Wohnungsbauund gewerbliche Hypothekendarlehen, Automobil- und Konsumentenforderungen, Leasingforderungen, Firmenkredite, Betriebsvermögen, Handelsforderungen, Future Flows u. a. m.), in verschiedenen Ländern (in allen wichtigen europäischen Ländern, in Osteuropa und im Nahen Osten) und in zahlreichen Durchführungsformaten (öffentlich/privat, synthetisch/true Sale, Risikotransfer) verfügt Nathalie Esnault über sehr breit gefächerte Erfahrungen. Sie war außerdem maßgeblich an der Entwicklung synthetischer CLOs für das Bilanzmanagement bei CA-CIB beteiligt. In jüngerer Zeit war sie für FI-Verbriefungen in Europa und danach für das Verbriefungsteam in London zuständig. Zurzeit ist sie für die weltweite Entwicklung des Neugeschäfts und der Geschäftsaktivitäten mit Großkunden im Bereich Verbriefungen verantwortlich. Darüber hinaus ist Nathalie Esnault Mitglied des AFME Securitisation Board. Dr. Michael Frese ist stellvertretender Chefsyndikus bei der Landesbank Hessen- Thüringen. Michael Frese wechselte im Januar 2006 als stellvertretender Chefsyndikus zur Helaba. Dort verantwortet er u. a. die rechtliche Begleitung von Securitisation- und Kapitalmarkttransaktionen sowie die rechtliche Strukturierung des Derivategeschäfts. Zuvor war Michael Frese bei der DZ BANK AG im Investmentbanking (ABS-Strukturierung) sowie als Internal Coun sel tätig. Vor seinem Wechsel zur DZ BANK AG hat Michael Frese bei Gleiss Lutz als Rechtsanwalt M & A-Transaktionen betreut.

6 Dr. Dietmar Helms ist Partner am Frankfurter Standort von Hogan Lovells und Mitglied der Praxisgruppe International Debt Capital Markets. Er berät Banken und Unternehmen im Bank-, Unternehmens- und Kapitalmarktrecht. Seine Schwerpunkte sind: Verbriefungen & Strukturierte Finanzierungen, Fintech-Unternehmen. Mit strukturierten Finanzierungen hat Helms verschiedenen Marketplace Lendern den Zugang zum Kapitalmarkt geöffnet. Thomas Bernhard Kling ist seit Januar 2013 Bereichsleiter Kreditgeschäft mit Zuständigkeit für Infrastruktur-, Transportmittel- und Sparkassenrefinanzierung sowie Infrastruktur Investments. Diese Einheit umfasst die Portfolien der nachfolgenden Segmente: Energie, Öl & Gas, Netze, Stadtwerke & Telekom, Verkehrs- und Sozialinfrastruktur, Flugzeugfinanzierungen, Schiffs-finanzierungen, Exportfinanzierungen sowie Sparkassenfinanzierungen. Von hat er maßgeblich das Immobilienfinanzierungsgeschäft in Asia Pacific für die DekaBank aufgebaut. In der DekaBank hat Herr Kling seine Laufbahn 1995 als Abteilungsleiter für Immobilien- und Projektfinanzierung begonnen. Vorher hat Herr Thomas Bernhard Kling, geboren am , nach seinem Abitur (1978) und der Bundeswehr ein Studium der Volkswirtschaftslehre in Mainz mit Abschluss 1986 als Diplom Volkswirt absolviert. Als Trainee hat er bei der Berliner Bank angefangen und war dann im Firmenkundengeschäft der Deutschen Bank tätig. Dr. Daniel Reichert-Facilides ist seit 1994 als Rechtsanwalt tätig und Partner bei Freshfields Bruckhaus Deringer. Schwerpunkt seiner Tätigkeit ist die Rechtsberatung von Energie- und Infrastrukturprojekten im In- und Ausland. Im Rahmen dieser Praxis hat er 2006 bei der Strukturierung und Dokumentation der ersten deutsche Projektanleihe und in den Jahren 2012 bis 2014 bei der Vorbereitung und den Verhandlungen für die erste erfolgreich im institutionellen Anlegermarkt platzierte deutsche Projektanleihe mitgewirkt.

7 Michel Rousseau (DESCAF Lille, Dipl.Volksw. Heidelberg) ist seit 1996 bei der Bayerischen Landesbank im Bereich Projektfinanzierung tätig. Er befasst sich seitdem mit der Akquisition, Strukturierung, Modellierung und Arrangierung von Infrastrukturprojekten in Europa, Nah- und Mittleren Osten und Asien für Kunden der Bank. Im Jahre 2015 übernahm er den Energiesektor und leitet jetzt die Abteilung Projektfinanzierung EMEA der BayernLB. In dieser Funktion war er auch in der Diskussion um die Abgrenzung Spezialfinanzierung vs. Verbriefung und in der Stellungnahme der Bankenverbände eingebunden. Das derzeitige Interesse der Kapitalmärkte und institutionellen Investoren für Infrastrukturfinanzierungen verfolgt er aktiv mit. Michael F. Spitz ist Director im Bereich Structured Capital Markets bei der Commerzbank AG. Er verfügt über langjährige Erfahrung in der Strukturierung, dem Vertrieb und dem Handel von sowohl öffentlichen wie auch bilateralen strukturierten Finanzierungen. Sein Tätigkeitsschwerpunkt ist die Entwicklung von Asset basierten Finanzierungen und Anlageprodukten für institutionelle Investoren. Letzteres beinhaltet auch die Beratung bei der Prüfung neuer Assetklassen. Die von Herrn Spitz betreuten Produkte umfassen neben der Verbriefung, der Betreuung von Kreditfonds und dem Loan Repackaging auch die Erschließung neuer Märkte, z.b. im Bereich von FinTechs und sog. Marketplace Lender (MPL). Viola Scholzen, Direktorin, leitet die Abteilung Kreditausplatzierungen bei der Deka- Bank mit Schwerpunkt Infrastrukturkredite an Institutionelle Investoren.Vorher war sie ca. 20 Jahre im Kapitalmarkt bei verschiedenen Banken (unter anderem bei Citi, Commerzbank, Aareal, LRP) tätig. Ihre Hauptthemengebiete waren Structured Credit Solution, Credit Sales, Origination und Strukturierung ABS, Handel in Futures und Optionen und Investments.

8 Freitag, 13. Mai 2016 Dr. Jürgen Bufka ist Geschäftsführer der Amber Infrastructure GmbH mit Sitz in München. Die Gesellschaft ist Teil der Amber Infrastructure Group Limited, einem weltweit agierenden Asset Manager und Developer für Infrastruktur-Investments. Amber ist aus der ehemaligen Babcock & Brown hervorgegangen und hat mittlerweile mehr als 125 Infrastruktur-Projekte mit einem Gesamtvolumen von rd. 16,5 Mrd. EUR entwickelt und finanziert. Amber ist auch der Asset Manager und Fund Advisor des an der LSE gelisteten Fonds International Public Partnerships Limited (INPP), der mit einer Marktkapitalisierung von rd. 1,5 Mrd. EUR zu den Hauptakteuren im Bereich sozialer Infrastruktur gehört. Seit Juni 2015 ist Hunt Companies Inc. aus El Paso USA zu 50% an Amber beteiligt. Die Amber Infrastructure GmbH ist für Neugeschäft und Asset Management in der D A CH-Region zuständig. Gerald Christoph Dorsch ist Leiter Credit Rating der Feri EuroRating Services AG und dabei verantwortlich für den Aufbau, Weiterentwicklung und die Durchführung von Fremdkapitalemissionsratings. Zuvor war er als Abteilungsleiter Strukturierte Portfoliotransaktionen der Deutschen Postbank AG für die Strukturierung und Administration aller Verbriefungstransaktionen und für das externe Pfandbriefreporting bzw. -rating innerhalb der Postbank Gruppe verantwortlich. Dem gingen Positionen im Corporate Finance und Asset Securitisation der WestLB AG und bei der Siemens AG voraus. Dr. Oliver Kronat ist auf die Beratung deutscher und internationaler strukturierter Finanzierungen spezialisiert. Er berät sowohl Banken, Finanzdienstleister, Leasinggesellschaften und Treuhänder im Bereich der strukturierten Finanzierung und Verbriefung (u. a. von Leasing-, Handels-, Darlehensforderungen und Grundvermögen) als auch institutionelle Investoren bei alternativen Investments. Dr. Oliver Kronat ist Berater der True Sale Initiative und auch als Steuerberater zugelassen.

9 Anmeldung Per Fax an oder per JA, ich nehme am TSI Special Training select Structured Finance: Wachstumsmarkt Structured Finance Markttreiber, Strukturen, Finanzierungsinstrumente, Analyseinstrumente und rechtliche Rahmenbedingungen am 12. und 13. Mai 2016 in den Geschäftsräumen der True Sale International GmbH in Frankfurt am Main teil. Die Teilnahmegebühr für das 1,5-tägige Training beträgt inkl. Mittagessen, Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner 930 Euro und für alle anderen Teilnehmer 1230 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Es gelten unsere nachstehenden AGBs. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Rechnungsanschrift (falls abweichend) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder laden Sie das Anmeldeformular herunter und senden die ausgefüllte PDF-Datei per . Vielen Dank!