Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen und Regulierung

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1 Donnerstag, 29. Januar Uhr True Sale International GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen und Regulierung Die öffentliche und politische Wahrnehmung von Verbriefungen wird zunehmend positiver und das Interesse von Originatoren und Investoren an Verbriefungen nimmt zu. Auch EU-Kommission, europäische Bankenaufsicht und EZB arbeiten derzeit daran, Investoren in qualitativ gute Verbriefungen wieder mehr regulatorische Sicherheit zu verschaffen. Die steigende Bedeutung des Verbriefungsmarktes einerseits, die zunehmende Differenzierung des Marktes und seiner Regulierung andererseits bringt besondere Anforderungen an Originatoren, Investoren, Aufsicht und Dienstleister mit sich. Den damit verbundenen Themen wollen wir auf unserem Training am 29. Januar 2015 nachgehen. Themenschwerpunkte dieses Vertiefungstrainings: Marktüberblick Verschiedene Assetklassen mit ihren Besonderheiten sowie Chancen und Risiken Term-, Conduit- und synthetische Verbriefungen Regulatorische Abgrenzung der Verbriefungen von anderen Fallkonstellationen Anforderungen an Investoren unter CRR, Solvency II, CRA III und AIFM im Überblick Nutzungsoptionen des Refinanzierungsregisters für Verbriefungen Eurosystem und Verbriefungen Eligibility Criterias, TLTRO und Ankaufprogramm Weitere Anwendungsfälle: Structured Covered Bond, Future Flow Konstruktionen

2 Agenda Uhr Registrierung und Kaffee Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Die vielfältigen Verbriefungsoptionen im Überblick - von true sale über synthetische Verbriefungsformen Robert O. Froitzheim, Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden Marktentwicklung Ziele des Originators und Rentabilität von Verbriefungen unterschiedliche ABS Strukturen true sale und synthetische Verbriefungen Implikation für Bankstrategie Uhr Pause Uhr Regulierungsfragen beim Originatoren und Investoren Dr. Oliver Kronat, Clifford Chance Deutschland Definition und Abgrenzungsfragen Anforderungen an Underlying Solvency II und Anlageverordnung Art. 405 ff. CRR Behandlung von Verbriefungen im Rahmen der LCR EK-Unterlegung im Rahmen der CRR Spezialfragen für Fonds und Pensionskassen Anforderungen aus der CRA Uhr Eurosystem und Verbriefungen Sebastian Schütz, Deutsche Bundesbank Eligibility Kriterien letzte Beschlüsse TLTRO und Ankaufsprogramm Einzelkreditdaten und EDW Haircut und Bewertungsfragen Uhr Mittagessen Uhr Nutzungsoptionen und Vorteile des Refinanzierungsregisters Dr. Stefan Krauss, HENGELER MUELLER Überblick über das Refinanzierungsregister mögliche Nutzungsberechtigte und Anwendungsfelder Anforderungen an Führung und Sachverwalter Wirkung des Refinanzierungsregisters im Insolvenzfall»

3 Agenda Uhr Anwendungsfälle der Verbriefungstechnik Future Flow Dr. Stefan Henkelmann, Allen & Overy Grundlagen einer Future Flow Verbriefung Beispiele von englischen Anwendungsfällen Ansatzpunkte für Future Flow Verbriefungen im deutschen Recht Beispielfälle in Deutschland Uhr Pause Uhr Weiterer Anwendungsfall der Verbriefungstechnik: Structured Covered Bond Dr. Burkhard Rinne, Linklaters Strukturoptionen Zielsetzung aus Sicht der Bank Zentrale rechtliche Fragen Regulatorische Aspekte EZB-Repobedingungen Uhr Schlußwort TSI Geschäftsführung

4 Referenten Robert O. Froitzheim ist Director bei der Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG. Seit 1997 ist er im Portfoliomanagement für Firmen- und Retailkunden (Portfolioverbriefung von mehr als 91 Mrd. EUR) tätig. Daneben begleitet er für die Retaildivision verantwortlich das ökonomische Kapitalmodell für Kreditrisiko und Operational Risk. Er erstellt zudem Business Cases zur Beurteilung von Subportfolios. Davor war er in den Bereichen Global Markets Futures & Options sowie Zielgruppensteuerung für Konzernkunden tätig. Vor seiner Zeit im Deutsche Bank-Konzern hat Herr Froitzheim Erfahrungen im Privatkundenbereich bei Sal. Oppenheim gesammelt. Sein Studium der Bank-/ Versicherungsbetriebslehre und Wirtschaftsinformatik hat er an der Universität zu Köln absolviert. Dr. Stefan Henkelmann ist Rechtsanwalt und Counsel im Bereich Internationales Kapitalmarktrecht im Frankfurter Büro von Allen & Overy LLP. Der Schwerpunkt seiner Tätigkeit liegt in den Bereichen Verbriefung und Strukturierte Finanzierung sowie der Restrukturierung im Kapitalmarktsektor, einschließlich aller damit im Zusammenhang stehenden Fragen des Bankaufsichts- und Insolvenzrechts. Seine Praxis umfasst u.a. die Beratung von Banken, Unternehmen, Investoren, Treuhändern und anderen Transaktionsbeteiligten bei der Strukturierung und Umsetzung von Verbriefungstransaktionen und anderen Strukturierten Finanzierungen sowie der Refinanzierung und Restrukturierung bestehender Transaktionen, insbesondere in den Bereichen CMBS-Restrukturierung und Anleiherestrukturierung. Dr. Stefan Krauss ist Partner von HENGELER MUELLER und seit 1995 im Bereich Structured Finance, Capital Markets und Banking tätig. In zahlreichen Transaktionen und als Berater der TSI war er maßgeblich an der Entwicklung des deutschen ABS- Marktes beteiligt. Weitere Beratungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Derivate, Zahlungssysteme (Euro1, Step2, MyBank) sowie Pfandbriefe und Pfandbriefbanken.

5 Referenten Dr. Oliver Kronat ist auf die Beratung deutscher und internationaler strukturierter Finanzierungen spezialisiert. Er berät sowohl Banken, Finanzdienstleister, Leasinggesellschaften und Treuhänder im Bereich der strukturierten Finanzierung und Verbriefung (u. a. von Leasing-, Handels-, Darlehensforderungen und Grundvermögen) als auch institutionelle Investoren bei alternativen Investments. Dr. Oliver Kronat ist Berater der True Sale Initiative und auch als Steuerberater zugelassen. Dr. Burkhard Rinne ist spezialisiert auf die Beratung im Rahmen von Produkten aus dem Bereich Debt Capital Markets mit einem Schwerpunkt auf strukturierten Finanzierungen einschließlich synthetischer und True Sale-Verbriefungen verschiedener Asset-Klassen, insbesondere Structured Covered Bonds sowie Portfolioverkäufen. Darüber hinaus berät er bei High-Yield-Transaktionen und im Bereich des Clearings verschiedener Produkte über zentrale Gegenparteien. Sebastian Alexander Schütz studierte internationale Volkswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten betriebliche Finanzwirtschaft und Finanzmarktökonometrie in Kiel und Kopenhagen und promoviert über die Auswirkungen von Verbriefungen auf Finanzmarktstabilität. Während seines Studiums arbeitete er als Werksstudent bei der HSH Nordbank und BearingPoint Consultants in den Bereichen Risikomanagement, Investmentbanking und Compliance. Nach seinem Abschluss begann Herr Schütz seine Karriere im Jahr 2010 als Persönlicher Referent des Hauptgeschäftsführers der IHK Lüneburg-Wolfsburg und beschäftigte sich speziell mit wirtschaftspolitischen Grundsatzfragen und dem Finanzanlagenmanagement. Im Jahr 2011 wechselte Herr Schütz zum Deutschen Industrie- und Handelskammertag (DIHK) und leitete die Referate Geld und Währung, Unternehmensfinanzierung und Unternehmenssicherung. Seit Juli 2013 arbeitet Herr Schütz für die Deutsche Bundesbank im Bereich Grundsatzfragen der operativen Geld- und Währungspolitik. Schwerpunktmäßig befasst er sich mit dem Sicherheitenrahmen des Eurosystems und komplexen strukturierten Finanzinstrumenten wie ABS oder Structured Covered Bonds.

6 Anmeldung Per Fax an JA, ich nehme am TSI Special Training Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen und Regulierung am 29. Januar 2015 in den Geschäftsräumen der True Sale International GmbH in Frankfurt am Main teil. Die Teilnahmegebühr für das eintägige Training beträgt inkl. Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner 490 Euro und für alle anderen Teilnehmer 690 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Es gelten unsere nachstehenden AGBs. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Rechnungsanschrift (falls abweichend) Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder laden Sie das Anmeldeformular herunter und senden die ausgefüllte PDF-Datei per . Vielen Dank!