Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen, Refinanzierungsregisternutzung und EK-Unterlegung Frankfurt

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1 Vertiefung Vertiefung Mittwoch, 22. Juli Uhr True Sale International GmbH Mainzer Landstraße 51 Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen, Refinanzierungsregisternutzung und EK-Unterlegung Frankfurt Die öffentliche und politische Wahrnehmung von Verbriefungen wird zunehmend positiver und das Interesse von Originatoren und Investoren an Verbriefungen nimmt zu. Auch EU-Kommission, europäische Bankenaufsicht und EZB arbeiten derzeit daran, Investoren in qualitativ gute Verbriefungen wieder mehr regulatorische Sicherheit zu verschaffen. Die steigende Bedeutung des Verbriefungsmarktes einerseits, die zunehmende Differenzierung des Marktes und seiner Regulierung andererseits bringt besondere Anforderungen an Originatoren, Investoren, Aufsicht und Dienstleister mit sich. Den damit verbundenen Themen wollen wir auf unserem Training am 22. Juli 2015 nachgehen. Themenschwerpunkte dieses Vertiefungstrainings: Marktüberblick Verschiedene Assetklassen mit ihren Besonderheiten sowie Chancen und Risiken Term-, Conduit- und synthetische Verbriefungen Regulatorische Abgrenzung der Verbriefungen von anderen Fallkonstellationen Anforderungen an Investoren unter CRR, Solvency II, CRA III und AIFM im Überblick Nutzungsoptionen des Refinanzierungsregisters für Verbriefungen Eurosystem und Verbriefungen Eligibility Criterias, TLTRO und Ankaufprogramm Weitere Anwendungsfälle: Projektbonds, Whole Business Verbriefung

2 Agenda Uhr Registrierung und Kaffee Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Die vielfältigen Verbriefungsoptionen im Überblick - von true sale über synthetische Verbriefungsformen Robert O. Froitzheim, Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden Marktentwicklung Ziele des Originators und Rentabilität von Verbriefungen unterschiedliche ABS Strukturen true sale und synthetische Verbriefungen Implikation für Bankstrategie Uhr Pause Uhr Das Baseler Verbriefungsrahmenwerk im Umbruch neue Ansätze, Methoden und Berechnungen für die Eigenkapitalunterlegung Dr. Christian Peter, KfW Bert Staufenbiel, KfW Aktuelle Eigenkapitalunterlegung gem. CRD IV/CRR Zukünftige Eigenkapitalunterlegung gem. BCBS Revisions to the securitisation framework ( ) Uhr Eurosystem und Verbriefungen Kathrin Sterr, Deutsche Bundesbank Eligibility Kriterien letzte Beschlüsse TLTRO und Ankaufsprogramm Einzelkreditdaten und EDW Haircut und Bewertungsfragen Uhr Mittagessen Uhr Nutzungsoptionen und Vorteile des Refinanzierungsregisters Dr. Burkhard Rinne, Linklaters Überblick über das Refinanzierungsregister mögliche Nutzungsberechtigte und Anwendungsfelder Anforderungen an Führung und Sachverwalter Wirkung des Refinanzierungsregisters im Insolvenzfall»

3 Agenda Uhr Anwendungsfälle der Verbriefungstechnik: Whole Business Verbriefungstransaktionen Dr. Arne Klüwer, Clifford Chance Deutschland Grundlagen einer Whole Business Verbriefung Beispiele von englischen Anwendungsfällen Whole Business Verbriefungen im deutschen Recht Uhr Pause Uhr Tranchierte Projektanleihen: die Autobahnerweiterung als Beispiel für private Infrastrukturfinanzierung Bernhard Kaiser, Freshfield Bruckhaus Dehringer Dr. Daniel Reichert-Facilides, Freshfield Bruckhaus Dehringer Überblick über strukturierte Projektanleihen und das Projectbond Programm der EIB Exemplarische Darstellung einer Autobahnerweiterung als Anwendungsfall Uhr Schlußwort TSI Geschäftsführung mit anschließendem Get-together

4 Referenten Robert O. Froitzheim ist Director bei der Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG. Seit 1997 ist er im Portfoliomanagement für Firmen- und Retailkunden (Portfolioverbriefung von mehr als 91 Mrd. EUR) tätig. Daneben begleitet er für die Retaildivision verantwortlich das ökonomische Kapitalmodell für Kreditrisiko und Operational Risk. Er erstellt zudem Business Cases zur Beurteilung von Subportfolios. Davor war er in den Bereichen Global Markets Futures & Options sowie Zielgruppensteuerung für Konzernkunden tätig. Vor seiner Zeit im Deutsche Bank-Konzern hat Herr Froitzheim Erfahrungen im Privatkundenbereich bei Sal. Oppenheim gesammelt. Sein Studium der Bank-/ Versicherungsbetriebslehre und Wirtschaftsinformatik hat er an der Universität zu Köln absolviert. Bernhard Kaiser ist seit 1998 als Partner im Frankfurter Büro der Sozietät Freshfields Bruckhaus Deringer tätig. Als Mitglied der Praxisgruppe Bank- und Finanzrecht berät er schwerpunktmäßig bei strukturierten Finanzierungstransaktionen, insbesondere bei Verbriefungen und Repackagings. Seit dem Ausbruch der Finanzkrise hat Herr Kaiser darüber hinaus bei einer Reihe von Finanzmarktstabilisierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen in Bezug auf deutsche Banken beraten. Bernhard Kaiser absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an den Universitäten Mannheim, Heidelberg und an der Columbia University of New York (Law School), wo er 1991 den Master of Laws (LL.M.) erwarb. Seit 1992 ist er als Rechtsanwalt in New York und seit 1993 als deutscher Rechtsanwalt zugelassen.

5 Referenten Dr. Arne Klüwer arbeitet als Rechtsanwalt im Frankfurter Büro von Clifford Chance. Er ist seit 2004 Partner der Kanzlei. Er hat neben seinem Referendariat in Hamburg über Forderungsverbriefung an der Universität Kiel promoviert und zuvor in Konstanz, Heidelberg sowie im Rahmen eines LL.M. an der Duke University studiert. Er veröffentlicht regelmäßig zu unterschiedlichen Rechtsfragen der Forderungsverbriefung und tritt regelmäßig als Redner auf Konferenzen und Seminaren auf. Er spricht deutsch, englisch und französisch. In seiner Praxis berät er bei der Strukturierung und Umsetzung einer großen Bandbreite von Transaktionen im Bereich der strukturierten Finanzierung, von der Verbriefung von Handelsforderungen über den Handel mit Kreditportfolien bis hin zu Whole Business Securitisation Transaktionen. Aufgrund einer Spezialisierung im Insolvenzrecht, berät er überdies regelmäßig unterschiedliche Transaktionsparteien in Restrukturierungssituationen. Dr. Christian Peter ist seit 2002 bei der KfW Bankengruppe in Frankfurt tätig. Sein Team ist im Bereich Finanzmärkte für Investitionen in Verbriefungstransaktionen verantwortlich. Zuvor war Herr Peter in verschiedenen Positionen in den Bereichen Kreditverbriefung sowie Riskocontrolling der Bank für Bewertungsthemen, regulatorische Fragestellungen sowie die Entwicklung von Ratingsystemen zuständig. Herr Peter hat an der Universität Karlsruhe (TH) Wirtschaftsingenieurwesen studiert und am dortigen Institut für Mathematische Wirtschaftstheorie und Statistik promoviert. Dr. Daniel Reichert-Facilides ist seit 1994 als Rechtsanwalt tätig und Partner bei Freshfields Bruckhaus Deringer. Schwerpunkt seiner Tätigkeit ist die Rechtsberatung von Energie- und Infrastrukturprojekten im In- und Ausland. Im Rahmen dieser Praxis hat er 2006 bei der Strukturierung und Dokumentation der ersten deutsche Projektanleihe und in den Jahren 2012 bis 2014 bei der Vorbereitung und den Verhandlungen für die erste erfolgreich im institutionellen Anlegermarkt platzierte deutsche Projektanleihe mitgewirkt.

6 Referenten Dr. Burkhard Rinne ist spezialisiert auf die Beratung im Rahmen von Produkten aus dem Bereich Debt Capital Markets mit einem Schwerpunkt auf strukturierten Finanzierungen einschließlich synthetischer und True Sale-Verbriefungen verschiedener Asset-Klassen, insbesondere Structured Covered Bonds sowie Portfolioverkäufen. Darüber hinaus berät er bei High-Yield-Transaktionen und im Bereich des Clearings verschiedener Produkte über zentrale Gegenparteien. Bert Staufenbiel, Senior Manager, arbeitet seit 2010 bei der KfW Bankengruppe, wo er sich mit der quantitativen Modellierung und Analyse von KMU und wohnwirtschaftlichen Risiken beschäftigt. Zudem ist er verantwortlich für ausgewählte aufsichtsrechtliche Fragestellungen u.a. Basel III (inkl. CRD IV/CRR) und Solvency II. Von 2007 bis 2010 war er als Portfoliomanager in der Einheit Structured Credits der Deka Investment tätig. Sein Berufseinstieg erfolgte bei der Ratingagentur Fitch Ratings im Bereich Verbriefung, wo er hauptsächlich für RMBS Transaktionen verantwortlich war. Herr Staufenbiel studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität Potsdam. Aktuell nimmt er am Master Programm Risk Management & Regulation an der Frankfurt School of Finance & Management teil. Kathrin Sterr arbeitet seit 2013 bei der Deutschen Bundesbank und hier seit 2014 im Bereich Grundsatzfragen der operativen Geld- und Währungspolitik. In erster Linie ist sie mit dem Sicherheitenrahmen des Eurosystems und dem ABS Kaufprogramm befasst. Zuvor war Frau Sterr unter anderem im Treasury und M&A Bereich eines mittelständischen Unternehmens tätig, nachdem Sie ihr Studium der Volkswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten Geldpolitik, Wirtschaftspolitik, Außenhandelstheorie und Wirtschaftsinformatik an der Universität Würzburg sowie der INSEEC Paris absolviert hat. Bonds.

7 Anmeldung Per Fax an JA, ich nehme am TSI Special Training Vertiefung Marktüberblick, Verbriefungsstrukturen, Refinanzierungsregisternutzung und EK-Unterlegung am 22. Juli 2015 in den Geschäftsräumen der True Sale International GmbH in Frankfurt am Main teil. Die Teilnahmegebühr für das eintägige Training beträgt inkl. Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner 490 Euro und für alle anderen Teilnehmer 690 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Es gelten unsere nachstehenden AGBs. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Rechnungsanschrift (falls abweichend) Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder laden Sie das Anmeldeformular herunter und senden die ausgefüllte PDF-Datei per . Vielen Dank!