Strukturierung von Asset-Backed-Securities. 2./3. Juni 2004, München. 13./14. Juli 2004, Frankfurt am Main.

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1 Begrenzte Teilnehmerzahl! Strukturierung von Asset-Backed-Securities. 2./3. Juni 2004, München. 13./14. Juli 2004, Frankfurt am Main. +H +Ït Informieren Sie sich über DAS Finanzierungsinstrument der Zukunft: Produktarten, Marktteilnehmer und Einsatz im Portfoliomanagement (Aufsichts-)rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen Darstellung und Vergleich verschiedener ABS-Transaktionen Abbildung von ABS-Transaktionen im bankinternen Kreditrisikomodell Betrachtung einer ABS-Transaktion durch die Ratingagentur Anforderungen eines Investors an ABS Praxisorientierte Übungsfälle mit Fallstudien und Beispielen. Ihre Experten: Dr. Kurt Dittrich, Linklaters Oppenhoff & Rädler Robert O. Froitzheim, Deutsche Bank Private & Business Clients Hösli Labhart/Rolf Maihöfer, Citigroup Stefan Lachhammer, COMINVEST Asset Management Eike-Sebastian Neumann, Standard & Poor s Karin Reichardt-Petry, Bank for International Settlements Christoph Trestler, NordLB Norddeutsche Landesbank Girozentrale Handelsblatt-Trainings im Internet:

2 Entlastungen der Banken durch Kreditverbriefungen. Asset-Backed-Securities (ABS) sind für Finanzinstitute ideale Instrumente zur Finanzierung, zur Reduzierung des gebundenen Eigenkapitals und zum effizienten Risikomanagement. Die neuen Anforderungen durch Basel II und die geplante Steuererleichterung durch das Kleinunternehmerförderungsgesetz (Wegfall der Gewerbesteuerpflicht) sorgen dafür, dass die Banken deutlich positiver aufgestellt sind. Im Zuge der True Sale Initiative (TSI) der Kreditanstalt für Wiederaufbau und zwölf deutscher Banken wird zudem an weiteren rechtlichen Erleichterungen gearbeitet, die diese Finanzierungsform noch attraktiver machen können. Banken erhalten durch das Ausplatzieren der bestehenden Kredite in Form von ABS liquide Mittel, reduzieren ihre Eigenkapitalbelastung und schaffen Spielräume zur Vergabe neuer Kredite. Zudem verstärken die Einflüsse von außen wie der internationale Wettbewerb, das wachsende Kostenbewusstsein, der steigende Kapitalbedarf sowie die Ratingherabstufungen vieler deutscher Banken den Aufbau des ABS-Marktes in Deutschland. Somit werden Asset-Backed-Securities DAS Finanzierungsinstrument der Zukunft sein. Informieren Sie sich auf diesem Financial Training intensiv über den Aufbau, die Struktur und die Einsatzmöglichkeiten von ABS-Transaktionen, um Ihre interne Banksteuerung effizient zu gestalten. Nutzen Sie die Vorteile für Ihr Institut: aktives Management des Kreditportfolios aufsichtsrechtliche und bilanzielle Entlastung kostengünstige Refinanzierung effizienterer Einsatz Ihre Eigenkapitals Dieses Training ist konzipiert für: Führungs-, Fach- und Nachwuchskräfte von Banken, Versicherungen, Fondsgesellschaften und Vermögensverwaltungen aus folgenden Bereichen: Asset-Backed-Securities Portfoliomanagement Wertpapiermanagement Finanzen Risikomanagement/-controlling Steuern/Recht sowie Unternehmensberater, Rechtsanwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und DV-Anbieter. 5 Gründe für Sie oder die zuständigen Mitarbeiter Ihrer Fachabteilung, dieses Training zu besuchen: 1. Erfahrene Experten vermitteln Ihnen die Grundlagen, Einsatzmöglichkeiten sowie Vor- und Nachteile von ABS-Transaktionen für Ihr Institut. 2. Neben einem aktuellen Marktüberblick diskutieren Sie über die aufsichtsrechtlichen Anforderungen beim Einsatz von ABS insbesondere im Hinblick auf die neuen Eigenkapitalanforderungen nach Basel II. 3. Durch Praxisberichte und Fallstudien erarbeiten Sie konkrete Handlungsalternativen für Ihre täglichen Aufgaben. 4. In Übungseinheiten können Sie erlernte Inhalte direkt umsetzen und individuelle Fragen sofort klären. 5. Sie treffen Fachkollegen und profitieren von einem Erfahrungsaustausch über die betrieblichen Grenzen hinaus. Strukturierung von Asset-Backed-Securities. Seite 02

3 Programm. Mittwoch, 2. Juni 2004 bzw. Dienstag, 13. Juli Darstellung von ABS-Transaktionen Empfang mit Kaffee und Tee Ausgabe der Tagungsunterlagen Begrüßung und Einführung in das Training: Darstellung der Zielsetzung des Trainings und der Teilnehmererwartungen Asset-Backed-Securities Werkzeuge für das Kreditportfoliomanagement Grundprinzipien der Verbriefung Markt- und Transaktionsteilnehmer Ratingagenturen und -methodologie Strukturen Bank als Investor Bank als Originator Christoph Trestler, General Manager, NordLB Norddeutsche Landesbank Girozentrale, London Pause mit Kaffee und Tee Economics Wirtschaftlichkeitsrechnungen von Verbriefungen Ziele von Verbriefungen Inputparameter für Economics Shortcuts bei Datenengpässen/Rechnungen unter Basel II aktuell Strategische Fragestellungen Was hat es gebracht: Kosten-/Nutzenerwägungen Case Study: Synthetische Verbriefung zur Arbitrage von Grundsatz I Case Study: True Sale zur Generierung von Funding Case Study: Synthetische Verbriefung als wertorientierter Risikohedge Robert O. Froitzheim, Director, Risk- und Portfoliomanagement, Deutsche Bank Private & Business Clients, Frankfurt am Main Aperitif und gemeinsames Mittagessen Gründe für den Einsatz von RMBS/ABS-Transaktionen im Finanzierungsmix eine europäische Perspektive RMBS/ABS als Werkzeug für Risikomanagement, Finanzierung und Kapitalentlastung Verbriefung als wesentlicher Teil der erfolgreichen Banking-Strategie Bedeutung der Verbriefung im Tagesgeschäft der Banker Verbriefung und Pricing von Bankprodukten Verbriefungstransaktion deutscher Banken im europäischen Kontext Überblick erfolgreicher Banken-Verbriefungsstrukturen in anderen europäischen Ländern Case Study: Bank-Verbriefungen Rolf Maihöfer, Managing Director, Financial Institution Capital Markets Team für Österreich und Deutschland, Citigroup, Frankfurt am Main (2. Juni 2004) Hösli Labhart, Director, Head of European FI Securitisation, Citigroup, London (13. Juli 2004 Vortrag wird in englischer Sprache gehalten.) Pause mit Kaffee und Tee Betrachtung einer ABS-Transaktion durch eine Ratingagentur Fallbeispiel Modellierung des Kreditrisikos Ausfallszenarien und Cashflow-Modellierung Tranchierung Datenanforderungen der Ratinganalyse Eike-Sebastian Neumann, Associate Director, Standard & Poor s, Frankfurt am Main Ende des ersten Trainingstages Im Anschluss an den ersten Trainingstag laden wir Sie zu einem gemeinsamen Umtrunk ein. Nutzen Sie diese Gelegenheit zum weiteren Erfahrungs- und Meinungsaustausch in angenehmer Atmosphäre! Strukturierung von Asset-Backed-Securities. Seite 03

4 Programm. Donnerstag, 3. Juni 2004 bzw. Mittwoch, 14. Juli (Aufsichts-)rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen Empfang mit Kaffee und Tee Basel II Asset Securitization Säule I Mindestkapitalanforderungen Säule II Aufsichtlicher Überprüfungsprozess Säule III Offenlegungsanforderungen Was ist noch durch Basel II zu erwarten? Karin Reichardt-Petry, Senior Financial Sector Specialist, Bank for International Settlements, Financial Stability Institute, Basel Pause mit Kaffee und Tee Ausgewählte rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen bei Verbriefungen Vertragsstrukturen: True Sale, Synthetische Verbriefungen, Whole Business Securitization Aktuelle rechtliche und steuerliche Probleme Aufsichtsrecht (synthetische Verbriefungen, True Sale) Insolvenzrecht Umsetzung der EU-Finanzsicherheitenrichtlinie Steuerrecht (Gewerbesteuer, Umsatzsteuer) Neue Trends: Verbriefung von Immobilien, Whole Business Securitization Dr. Kurt Dittrich, Rechtsanwalt, Partner, Linklaters Oppenhoff & Rädler, Frankfurt am Main Aperitif und gemeinsames Mittagessen Wie prüft, bewertet und modelliert ein Investor? Richtlinien für Investments allgemein (Investmentprozess) Beachtung gesetzlicher Grundlagen Top-down Analyse von Marktchancen Assetklassen-abhängige Kreditwürdigkeitsprüfung bzw. -bewertungen Modellierung von ABS-Portfoliorisiken Performance Monitoring Stefan Lachhammer, Senior Portfolio Manager Kreditprodukte, COMINVEST Asset Management GmbH, Frankfurt am Main Ende des Trainings Das Handelsblatt zwei Monate kostenlos! Als Dankeschön für Ihre Teilnahme an unserer Veranstaltung machen wir Ihnen heute ein exklusives Angebot: Lesen Sie das Handelsblatt, Deutschlands führende Wirtschafts- und Finanzzeitung, kostenlos für zwei Monate. Dieses Angebot ist vollkommen unverbindlich und endet automatisch. Sie haben nun die Wahl! Sie möchten das Handelsblatt zwei Monate kostenlos lesen? Dann liefern wir Ihnen gerne Deutschlands führende Wirtschafts- und Finanzzeitung frühmorgens nach Hause oder an Ihre Firmenadresse. Sie sind schon Handelsblatt- Abonnent? Dann benennen Sie uns eine Person (oder soziale Einrichtung), der Sie mit Ihrem Dankeschön eine Freude bereiten möchten. Oder Sie wählen für sich persönlich eine andere Publikation aus unserem Hause Wir freuen uns auf Ihr Interesse! Strukturierung von Asset-Backed-Securities. Seite 04

5 Ihre Experten. Dr. Kurt Dittrich, Rechtsanwalt, ist Partner im Bereich Bank- und Kapitalmarktrecht von Linklaters Oppenhoff & Rädler in Frankfurt am Main, wo er die deutsche Securitization- Gruppe leitet. Er hat sich auf Securitizations, Derivate und strukturierte Finanzierungen spezialisiert und bei zahlreichen True Sale - Term- und Conduit-Transaktionen sowie synthetischen Transaktionen in Bezug auf verschiedenste Assetklassen beraten. Robert O. Froitzheim arbeitet im Risk- und Portfoliomanagement der Deutsche Bank Private & Business Clients und ist dort maßgeblich an den Verbriefungsprogrammen der Deutschen Bank beteiligt. Hösli Labhart is a Director in the European Securitisation Team at the Citigroup responsible for a team that focuses on (a) securitisation by financial institutions in France, Germany, Italy, Spain, Portugal and the Benelux countries, (b) securitisations by auto finance companies across all countries and (c) securitisations by credit card companies in all countries. Stefan Lachhammer ist seit Februar 2001 Abteilungsdirektor im Bereich Asset Management der COMINVEST und beschäftigt sich dort schwerpunktmäßig mit ABS, strukturierten Finanzierungen und Fragen der Kreditrisikosteuerung. Davor war er im Portfoliomanagement Bonds des Frankfurt Trustes der BHF Bank und Senior Consultant bei der IBM Unternehmensberatung. Von 1990 bis 1996 war Stefan Lachhammer Senior Economist in der Volkswirtschaftlichen Abteilung der DZ Bank. Rolf Maihöfer leitet seit Oktober 2002 als Managing Director das Financial Institutions Capital Markets Team für Österreich und Deutschland bei der Citigroup. Er ist für die Origination aller Kreditprodukte (CP-/MTN-Programs, Private Placements, Bond-Financings in allen Währungen etc.), Verbriefungstransaktionen und non-strategic asset portfolios für österreichische und deutsche Finanzdienstleister und Staaten verantwortlich. Eike-Sebastian Neumann ist bei Standard & Poor s in Frankfurt am Main als Associate Director im Bereich Structured Finance tätig. Bevor er zu Standard & Poor s kam, arbeitete er in London bei Tokyo Mitsubishi International und bei der Commerzbank AG ebenfalls im Structured Finance-Bereich. Seine berufliche Laufbahn begann Eike-Sebastian Neumann im Jahr 1997 bei Moody s Investors Service in London, wo er zunächst im Marketing und dann im Bereich Structured Finance tätig war. Karin Reichardt-Petry ist als Senior Financial Sector Specialist bei der Bank for International Settlements, Financial Stability Institute in Basel tätig. Zuvor war sie bei der Deutschen Bundesbank im Bereich Banking and Financial Supervision, Implementation Basel II als Prüferin für interne Risikosteuerungsmodelle deutscher Großbanken verantwortlich. Sie vertrat darüber hinaus die Deutsche Bundesbank in der Subgroup on Asset Securitisation des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht, auch auf EU-Ebene. Christoph Trestler ist seit Januar 2002 bei der Norddeutschen Landesbank als General Manager in London verantwortlich. Zuvor war er bei JP Morgan Ltd. in London als Vice President tätig. In den letzten Jahren hat er sich auf Kredite und Kundenbetreuung mit den Schwerpunkten kreditbezogene Instrumente und Risikomanagement- Tools spezialisiert. Infoline Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gerne weiter. Verena Hartjenstein (Senior-Konferenz-Managerin) Daniela Wrigge (Senior-Konferenz-Assistentin) Telefon: daniela.wrigge@euroforum.com Sponsoring und Ausstellungen Im Rahmen der Veranstaltung besteht die Möglichkeit, dem exklusiven Teilnehmerkreis Ihr Unternehmen und Ihre Produkte oder Dienstleistungen zu präsentieren. Ihre Fragen zu den Ausstellungskapazitäten, der Zielgruppenanalyse sowie der Entwicklung Ihres individuellen Sponsoring-Konzeptes beantworten wir Ihnen gerne. Natascha Kujat (Sales-Managerin) Telefon: Telefax: natascha.kujat@euroforum.com Strukturierung von Asset-Backed-Securities. Seite 05

6 +H +VÏt [Kenn-Nummer] Strukturierung von Asset-Backed-Securities. Ja, ich nehme/wir nehmen teil zum Preis von 1.799, zzgl. 16% MwSt. p. P. am 2. und 3. Juni 2004 in München am 13. und 14. Juli 2004 in Frankfurt am Main Name (1) Position Abteilung Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme das Handelsblatt kostenlos für zwei Monate erhalten. Name (2) Ich interessiere mich für Ausstellungs- und Sponsoringmöglichkeiten. Bitte korrigieren Sie meine Adresse wie angegeben. Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: So melden Sie sich an: telefonisch [Daniela Wrigge] (P21602M012) Zentrale per Telefax (P21603M012) schriftlich EUROFORUM Deutschland GmbH Postfach , Düsseldorf Termin und Ort 2. und 3. Juni 2004, Le Méridien München Bayerstraße 41, München Telefon: und 14. Juli 2004, Hilton Frankfurt Hochstraße 4, Frankfurt am Main Telefon: Wir über uns. Handelsblatt Financial Trainings ist ein für Finanzprofis entwickeltes Schulungssystem aus der Reihe der Handelsblatt-Veranstaltungen. Handelsblatt-Veranstaltungen vermitteln Ihnen in hochkarätigen Managementseminaren wichtige Wirtschaftsinformationen zu aktuellen Themen. Wir bieten damit Führungskräften aus Wirtschaft und Industrie Forenfür Know-how-Transfer und Meinungsaustausch. Mit der Planung und Organisation der Veranstaltungen haben wir die EUROFORUM Deutschland GmbH beauftragt. Position Abteilung Firma Ansprechpartner im Sekretariat Ihre Daten. Ihre Daten werden vom Handelsblatt und der EUROFORUM Deutschland GmbH zur Organisation der Veranstaltung verwendet. Wir werden Sie gerne künftig über unsere Veranstaltungen informieren. Mit Ihrer Unterschrift geben Sie Ihre Einwilligung, dass wir Sie auch per Fax, oder Telefon kontaktieren sowie Ihre Daten mit anderen Unternehmen (insb. der Informa Group plc) in Deutschland und international zu Zwecken der Werbung austauschen dürfen. Sollten Sie die Einwilligung nicht in dieser Form geben wollen, so streichen Sie bitte entsprechende Satzteile oder setzen sich mit uns in Verbindung (Telefon: ). Diese Einwilligung kann jederzeit widerrufen werden. Sie können der Verwendung Ihrer Daten zu den genannten Zwecken jederzeit widersprechen. Anschrift Telefon Telefax Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort bis Rechnung an Name über 5000 Teilnahmebedingungen. Der Teilnahmebetrag für diese Veranstaltung inklusive Tagungsunterlagen, Mittagessen und Pausengetränken beträgt 1.799,- zzgl. 16% MwSt. pro Person und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Die Stornierung (nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte Teilnahmebetrag fällig. Gerne akzeptieren wir ohne zusätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer. Programmänderungen aus dringendem Anlass behält sich der Veranstalter vor. Zimmerreservierung. Im Tagungshotel steht ein begrenztes Zimmerkontingent zum ermäßigten Preis zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort Handelsblatt-/EUROFORUM-Veranstaltung vor. Abteilung Anschrift Ihr Tagungshotel in München. Lebensart in München: im Le Méridien München im Herzen der Stadt finden Sie alles zum Arbeiten, Feiern und Entspannen auf höchstem Niveau! Am Abend des ersten Trainingstages lädt Sie das Le Méridien München ganz herzlich zu einem Umtrunk ein. Datum Unterschrift Bitte per Telefax an Daniela Wrigge: Haben Sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen Ihnen gerne weiter. Dipl.-Kff. Verena Hartjenstein (Senior-Konferenz-Managerin) Daniela Wrigge (Senior-Konferenz-Assistentin) Telefon: