Regulierung von ABS - Bestandsaufnahme und Ausblick

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1 Mittwoch, 8. Juni Uhr True Sale International GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Regulierung von ABS - Bestandsaufnahme und Ausblick Kein anderes Kapitalmarktsegment ist derart eng reguliert wie Verbriefungen. Neben den Bestimmungen der Solvabilitätsverordnungen sind im Rahmen von CRD II und CRD III weitere Regulierungen hinzugekommen. Banken in ihrer Rolle als Originatoren und Investoren sind darüber hinaus bei Verbriefungen durch Basel III betroffen, so z. B. wenn es um die Leverageund Liquiditätsratios geht. Zudem verändert die geplante neue Regulierung von Versicherungen die Rahmenbedingungen für eine bedeutende Investorengruppe. Auch die EZB hat in den letzten Jahren ihre Anforderungen für Repogeschäfte mit ABS ständig angehoben und plant 2011 weitergehende Schritte hinsichtlich ihrer Transparenzanforderungen. Die Umsetzung der neuen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen fällt in eine Zeit, in der das Investoreninteresse an ABS wieder zunimmt. Hinzu kommt, dass bei den kommenden Regulierungen auch noch nicht alles in Stein gemeißelt ist; Modifikationen sind im Laufe ihrer Verabschiedung und Umsetzung durchaus noch zu erwarten. Aus diesen Gründen lohnt es sich, tiefer in die Thematik einzusteigen. Das gilt nicht nur für Spezialisten im engeren Sinn, sondern auch für Mitarbeiter in den mit ABS nur am Rande befassten Fachabteilungen, für die Regulierungsthemen weiter an Bedeutung gewinnen werden. Die Themenschwerpunkte des TSI Special Training plus ergeben sich aus der Behandlung von ABS für Originatoren und beaufsichtigte Investoren im Rahmen von Solvabilitätsverordnung und KWG CRD II und CRD III Basel III und Solvency II EZB-Repobedingungen EU-Restrukturierungsrecht

2 Agenda Uhr Registrierung und Kaffee Uhr Begrüßung durch die TSI Uhr Die Verbriefung in der Solvabilitätsverordnung und im KWG Dr. Michael Frese, Helaba KWG- und BaFin-Rundschreiben Definitionen und Rollen (Originator, Sponsor, Investor) Wesentlicher Risikotransfer Verbriefungspositionen im KSA und IRBA IAA und SFA. Abgrenzung zu Spezialfinanzierungen Uhr Kaffeepause Uhr Neuere Bestimmungen im Rahmen von CRD II und CRD III Dr. Oliver Kronat, Clifford Chance Risikoeinbehalt Due Diligence-Verpflichtungen und Transparenz. Spezialfragen für ABCPs Uhr Die Behandlung von Verbriefungen in Basel III und CRD IV Uhr Mittagspause Hiltrud Thelen-Pischke, PricewaterhouseCoopers Verbriefungen bei der Berechnung von Leverage-, Liquiditäts- und Net Stable Funding-Ratio. Verhältnis von bilanzieller und aufsichtsrechtlicher Behandlung Uhr Verbriefungen im Rahmen von Solvency II Martin Eibl, PricewaterhouseCoopers Matthias Schießl, PricewaterhouseCoopers. Eigenkapital-Unterlegung. Due Diligence-Verpflichtungen Uhr Verbriefungen und Bankenrestrukturierung Dr. Dennis Heuer, White & Case Status deutsches Recht und EU-Recht. Behandlung von verbrieften Krediten im deutschen Recht sowie im geplanten EU-Recht

3 Uhr Kaffeepause Uhr EZB-Repobedingungen und Verbriefungen Dr. Burkhard Rinne, Linklaters Peter Wölfle, Commerzbank Zulassungskriterien für ABS als notenbankfähige Sicherheit und zulässige Strukturen Ablauf der Zulassung einer ABS Schuldverschreibung als EZB-Sicherheit Praktische Erfahrungen bei Transaktionen. Aktuelle Projekte der EZB, Loan Level Daten und Ausblick Uhr Verbriefungen im Stresstest Dr. Christine Fremdt, Deutsche Bundesbank. Behandlung von Verbriefungstransaktionen im Bankenstresstest. Vergleich von Verbriefungen mit anderen Kapitalmarktinstrumenten Uhr Schlusswort und Verabschiedung durch die TSI Ab Uhr Gemeinsamer Umtrunk

4 Referenten Herr Martin Eibl ist Wirtschaftsprüfer und leitet als Manager den Bereich Insurance Regulatory Services bei PricewaterhouseCoopers in Deutschland. Beratung und Prüfung rund um versicherungsaufsichtsrechtliche Fragestellungen, Risikomanagement und Solvency II sind Schwerpunkte seiner Tätigkeit. Dabei verfügt Herr Eibl über umfangreiche Expertise im Bereich der Kapitalanlagetätigkeit von Versicherungsunternehmen. Hinsichtlich der zukünftigen Anforderungen von Solvency II arbeitet Herr Eibl in den internationalen Projektteams von PwC als Subject-Matter-Experte für diese Themenbereiche und ist in Deutschland für die laufende Koordination und Weiterentwicklung von Solvency II- und risikomanagementbezogenen Lösungsansätzen und Tools mitverantwortlich. Dr. Michael Frese ist stellvertretender Chefsyndikus bei der Landesbank Hessen- Thüringen, Vorsitzender TSI-Verbriefungsforum. Michael Frese wechselte im Januar 2006 als stellvertretender Chefsyndikus zur Helaba. Dort verantwortet er u. a. die rechtliche Begleitung von Securitisation- und Kapitalmarkttransaktionen sowie die rechtliche Strukturierung des Derivategeschäfts. Zuvor war Michael Frese bei der DZ BANK AG im Investmentbanking (ABS-Strukturierung) sowie als Internal Counsel tätig. Vor seinem Wechsel zur DZ BANK AG hat Michael Frese bei Gleiss Lutz als Rechtsanwalt M & A-Transaktionen betreut. Dr. Christine Fremdt ist im Zentralbereich Banken und Finanzaufsicht der Deutschen Bundesbank tätig und dort an der Durchführung und Entwicklung von regulatorischen Stresstests beteiligt. Sie hat langjährige Erfahrung als bankgeschäftliche Prüferin in der Deutschen Bundesbank, wo sie als Mathematikerin für die Begutachtung quantitativer Methoden zur Risikomessung und steuerung zuständig war und sich insbesondere intensiv mit der regulatorischen Behandlung von Verbriefungen beschäftigt hat.

5 Referenten Dr. Dennis Heuer ist in den Bereichen strukturierte Finanzierung und Verbriefung, Finanzaufsicht sowie Restrukturierung und Insolvenz tätig. Der Schwerpunkt seiner Tätigkeit liegt in Verbriefungstransaktionen, komplexen Finanzierungen und Portfoliotransaktionen. Im Finanzaufsichtsrecht berät Dr. Heuer insbesondere Banken und ihre Anteilseigner im Zusammenhang mit Staatshilfe, Eigenkapitalanforderungen, Garantien und Kreditderivaten, Bad Bank-Lösungen, Rückführung von staatlichen Stabilisierungsmaßnahmen sowie zur regulatorischen Behandlung von Verbriefungen. Ferner verfügt Dr. Heuer über umfangreiche Erfahrungen bei der Restrukturierung von Darlehensportfolios, Landesbanken und Unternehmen, die sich in finanziellen Krisensituationen befinden. Zu Dr. Heuers Mandanten zählen führende globale Finanzmarktakteure, insbesondere Banken und Leasingunternehmen. Dr. Oliver Kronat berät Banken, Finanzdienstleister, Leasinggesellschaften und Treuhänder im Bereich der strukturierten Finanzierung und Verbriefung (u. a. von Leasing-, Handels-, Darlehensforderungen und Grundvermögen). Dr. Oliver Kronat ist Berater der True Sale Initiative und auch als Steuerberater zugelassen. Dr. Burkhard Rinne ist Managing Associate bei Linklaters und als Rechtsanwalt spezialisiert auf die Beratung im Bereich strukturierter Finanzierungen, insbesondere von synthetischen und True Sale-Verbriefungen sowie CDO-Transaktionen. Ferner verfügt er über besondere Erfahrungen im Anleihebereich, Bankaufsichts- und Wertpapierhandelsrecht. Vor seinem Wechsel zu Linklaters war er Partner bei v. Boetticher Hasse Lohmann und zuvor Associate bei Hengeler Mueller. Er studierte an den Universitäten Mainz, Konstanz (Dr. jur.) und der University of Michigan, Ann Arbor (LL.M.). Matthias Schießl ist Senior Consultant im Bereich Governance Risk and Compliance bei PricewaterhouseCoopers in Deutschland. Herr Schießl verfügt dabei über eine mehrjährige Erfahrung in der Jahresabschlussprüfung und Beratung von Versicherungsunternehmen sowie über Projekterfahrungen im Rahmen von Gap-Analysen und Implementierungsprojekten rund um MaRisk VA und Solvency II. Herr Schießl arbeitet in den nationalen Projektteams von PwC und ist im Bezug auf die künftigen Anforderungen von Solvency II schwerpunktmäßig für die Themen Solvenzbilanz und Kapitalanforderungen mit Fokus auf Kapitalanlagen mitverantwortlich.

6 Hiltrud Thelen-Pischke ist als Director bei PricewaterhouseCoopers verantwortlich für aufsichtsrechtliche Fragen. Sie prüft und berät seit vielen Jahren Kreditinstitute und Finanzdienstleister. Ihre Themenschwerpunkte sind Bankaufsichtsrecht (Verbriefungen, Eigenmittel, Basel II/ SolvV, Großkreditvorschriften, Institutsgruppen und Finanzkonglomerate, Offenlegung) und Accounting (nationale und internationale Rechnungslegung). Frau Thelen-Pischke hat zahlreiche Verbriefungstransaktionen gutachterlich begleitet und war auch in die Gründungsphase der TSI eingebunden. Sie ist Autorin diverser Fachartikel und Mitautorin bei mehreren Fachpublikationen von PwC. Mitgliedschaften bestehen u. a. im internationalen PwC Regulatory Netzwerk, im AK PrüfbV beim IDW und in der Expertengruppe zu Bankfragen (GEBI) bei der EU-Kommission. Frau Thelen-Pischke hat einen Abschluss als Diplom-Volkswirtin von der Universität Bonn. Peter Wölfle ist als Arrangeur von Verbriefungstransaktionen bei der Commerzbank AG tätig. Derzeit ist er im Portfoliomanagement spezialisiert auf die Umsetzung von Verbriefungen bankeigener Forderungen mit dem Ziel der regulatorischen Eigenkapitalentlastung (synthetische Transaktionen) sowie auf Transaktionen mit dem Ziel der Liquiditätsbeschaffung (True Sale Transaktionen). Darüber hinaus war Herr Wölfle einige Jahre im Firmenkundengeschäft bei der Entwicklung von strukturierten Finanzierungslösungen aktiv mit Schwerpunkt auf Verbriefungen von Handelsforderungen durch ABCP-Conduits.

7 Anmeldung Per Fax an JA, ich nehme am TSI Special TSI Special Training plus Regulierung von ABS Bestandsaufnahme und Ausblick am 8.Juni.2011, von 8.45 Uhr bis Uhr, in den Geschäfts räumen der True Sale International GmbH in Frankfurt am Main, teil Die Teilnahmegebühr für das eintägige Training beträgt inkl. Mittagessen, Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner 585 Euro und für alle anderen Teilnehmer 885 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Bei gleichzeitiger Buchung von mind. zwei Trainings oder bei gleichzeitiger Anmeldung von mind. zwei Teilnehmern und mehr gibt es einen zusätzlichen Rabatt von 10%. Die Anmeldung ist verbindlich. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Bei Absagen, die in den letzten 14 Tagen vor Veranstaltungsbeginn bei uns eingehen, berechnen wir die volle Teilnahmegebühr. Gleiches gilt für die Nichtteilnahme an der Veranstaltung. Ein Ersatzteilnehmer kann im Verhinderungsfall selbstverständlich benannt werden. NEIN, ich nehme am TSI Special Training plus Regulierung von ABS Bestandsaufnahme und Ausblick nicht teil. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Unterschrift Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Rechnungsanschrift (falls abweichend) Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax an +49 (0) oder per Post an True Sale International GmbH, Mainzer Landstraße 51, Frankfurt am Main. Vielen Dank!