1. SICAV. Jahresbericht zum 30. September 2015

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1 1. SICAV Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform einer Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Jahresbericht zum 30. September 2015 R.C.S. Luxembourg Nr. B

2 Inhaltsverzeichnis Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 2 Bericht zum Geschäftsverlauf Seite 4 Konsolidierter Jahresbericht der 1. SICAV Seite 5 1. SICAV - European Advice Equities Geographische Länderaufteilung und wirtschaftliche Aufteilung Seite 7 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 9 Aufwands- und Ertragsrechnung Seite 10 Vermögensaufstellung Seite 12 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 Seite SICAV - European Advice Strategic Bond Geographische Länderaufteilung und wirtschaftliche Aufteilung Seite 15 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 16 Aufwands- und Ertragsrechnung Seite 18 Vermögensaufstellung Seite 19 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 Seite 21 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015 Seite 22 Prüfungsvermerk Seite 26 Der Verkaufsprospekt mit integrierter Satzung, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der SICAV und der Gesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen, der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Gesellschaft erhältlich. Aktienzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 1

3 Verwaltung, Vertrieb und Beratung INVESTMENTGESELLSCHAFT VERWALTUNGSRAT DER INVESTMENTGESELLSCHAFT Vorsitzender stellvertretender Vorsitzender Mitglieder VERWALTUNGSGESELLSCHAFT AUFSICHTSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Aufsichtsratsvorsitzender: stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender: Aufsichtsratsmitglied: VORSTAND DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT DEPOTBANK ZENTRALVERWALTUNGS- SOWIE REGISTER- UND TRANSFERSTELLE 1. SICAV 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. Ulrich Juchem Directeur Adjoint DZ PRIVATBANK S.A. Dr. Eberhard Kalbfl eisch Rechtsanwalt, Steuerberater, Fachanwalt für Steuerrecht, Partner Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbh IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. Nikolaus Rummler Michael Borelbach DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen ZAHLSTELLE - Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen ZAHL- UND INFORMATIONSSTELLE - Bundesrepublik Deutschland Marcard, Stein & Co Ballindamm 36 D Hamburg ANLAGEBERATER Union Investment Institutional GmbH Wiesenhüttenplatz 25 D Frankfurt am Main 2

4 Verwaltung, Vertrieb und Beratung ABSCHLUSSPRÜFER DER INVESTMENTGESELLSCHAFT ABSCHLUSSPRÜFER DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P L-1014 Luxemburg Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach 3

5 Bericht zum Geschäftsverlauf Der Anlageberater berichtet im Auftrag des Verwaltungsrates der 1. SICAV: 1. SICAV - European Advice Equities Kapitalmarktumfeld Aktien Die Aktienmärkte standen im Spannungsfeld einer einerseits lockeren Geldpolitik der Europäischen Zentralbank sowie der US-Notenbank und andererseits der wirtschaftlichen Abschwächung in China und anderen Emerging Markets. Begleitet wurde dies von anhaltend schwachen Notierungen an den Rohstoffmärkten und hoher Volatilität an den Aktienbörsen. Zwar wurde gegenüber dem Vorjahr im europäischen Währungsraum eine Gewinnsteigerung von 10 Prozent erwartet, doch war zu beobachten, dass das Gewinnmomentum rückläufi g ist. Betroffen waren hiervon neben den Rohstoff- und Energiewerten insbesondere die Investitionsgüterhersteller, während konsumnahe Titel und der Pharmabereich positive Trends aufwiesen. Insgesamt konzentrierte sich das Interesse der Investoren vor allem auf Titel, die auch in einem konjunkturell schwierigen Umfeld ein gutes Wachstum aufweisen können. Wertentwicklung und Steuerung Der Teilfonds hat im Berichtszeitraum 1.Oktober 2014 bis 30. September 2015 eine Wertentwicklung von 1,17 Prozent erzielt. Das anlagepolitische Umfeld war im genannten Zeitraum von zahlreichen politischen und wirtschaftlichen Ereignissen bestimmt. Nachdem die Ukrainekrise in den Hintergrund getreten war, kam mit dem Wiederaufl eben der Griechenland-Krise in Folge des Machtwechsels in Griechenland eine neue Belastung auf die Kapitalmärkte zu. Verstärkt wurde dies durch die wirtschaftliche Abschwächung vor allem in China und anderen Emerging Markets. Positiven Einfl uss übten dagegen die Niedrigzinspolitik der Europäischen Zentralbank und der Rückgang bei Energie- und Rohstoffpreise aus. Dies führte im Berichtszeitraum zu hoher Volatilität an den Aktienmärkten, wobei die Investoren vor allem Konsumtitel und Wachstumswerte bevorzugten, während man sich gegenüber konjunktursensitiven Titeln eher zurückhaltend zeigte. Dieses Umfeld hat sich in einer vorsichtigen Anlagepolitik niedergeschlagen mit einer Liquiditätsquote, welche zwischen fünf Prozent und 10 Prozent schwankte. Aufgebaut wurden vor allem Werte aus dem höherwertigen Konsumbereich, während zyklische Werte schwächer gewichtet wurden. Entsprechend fand sich die größte Übergewichtung bei Konsumwerten, während die Bereiche mit der stärksten Untergewichtung gegenüber der Benchmark Energie- und Versorgertitel waren. Auf Länderebene bestand zuletzt die größte Gewichtung in Deutschland, gefolgt von Frankreich. 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Kapitalmarktumfeld Renten Der Berichtszeitraum 1.Oktober 2014 bis 30. September 2015 war von zahlreichen Sonderfaktoren geprägt. Im vierten Quartal 2014 beherrschten noch Wachstumssorgen die Debatte und überlagerten die Marktentwicklung. Nicht nur die politische Unsicherheit im Rahmen der Ukrainekrise oder die heftige Korrektur am Rohölmarkt waren die treibenden Kräfte, sondern auch zunehmende Vorsicht der EZB hinsichtlich einer zu niedrigen Infl ation und eines zu starken Außenwertes der europäischen Währung. So bestätigte die EZB ihren Willen zu einer weiterhin sehr lockeren Geldpolitik. Leitzins und Einlagenfazilität wurden weiterhin bei historisch niedrigen Niveaus (plus 0,05 Prozent bzw. minus 0,2 Prozent) belassen. Zusätzlich stellte die EZB weitere zielgerichtete Tender und quantitative Maßnahmen nach dem Vorbild der Fed in Aussicht, um das Wachstum in der Eurozone zu stimulieren. Das quantitative Easing der EZB startete März Von der Euroabwertung und den Erwartungen an das Anleihekaufprogramm der europäischen Notenbank befeuert, konnten im ersten Quartal 2015 die europäischen Rentenmärkte deutlich an Wert gewinnen. Die Renditen der europäischen Staatsanleihen fi elen auf neue historische Tiefstände. Genährt von der Entwicklung der 10-jährigen Zinsen in der Schweiz, welche bereits deutlich negativ rentierten, fi el die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe noch im April 2015 auf historisch niedrige fünf Basispunkte (BP). Diese Euphorie am europäischen Rentenmarkt nutzten laut Medienberichten große asiatische Pensionsfonds, um einen Großteil ihrer Bestände in kurzer Zeit zu veräußern. Die 10-jährigen Renditen der europäischen Länderanleihen stiegen daraufhin in nur wenigen Handelstagen sprungartig um 100 BP. Die beschriebene Entwicklung am Rentenmarkt wurde zusätzlich von dem drohenden Euroaustritt Griechenlands fl ankiert, nachdem deren Regierung ein Referendum über die weitere Sparpolitik abhielt. Das Andauern der zähen Verhandlungen der griechischen Regierung mit den Gläubigern belastete bis Monatsmitte Juli 2015 zusätzlich das Risikosentiment der Märkte - Bundesanleihen im Sinne des sicheren Hafens konnten trotzdem davon nicht profi tieren. Der Fluss marktbelastender Nachrichten riss bis zum Ende des Berichtszeitraums nicht ab. So äußerten die chinesische Regierung und die US-Notenbank im August 2015 deutliche Bedenken hinsichtlich des globalen Wachstums. Die europäischen Aktienmärkte korrigierten daraufhin in wenigen Tagen um mehr als 20 Prozent, obwohl das fundamentale Umfeld grundsätzlich als stabil eingestuft wurde. Selbst in diesem Marktumfeld konnten europäische A- und besser geratete Staatsanleihen nur moderat an Wert gewinnen. Wertentwicklung, Steuerung und Positionierung Im Berichtszeitraum 1.Oktober 2014 bis 30. September 2015 verlor der Teilfonds -0,44 Prozent. Nachdem das Kalenderjahr 2014 mit einer Performance von 8,13 Prozent beendet wurde, konnte der Fonds im ersten Quartal 2015 weiter von den Märkten profi tieren. Während dieser Zeit hielt das Portfoliomanagement grundsätzlich an der strategischen Ausrichtung der hohen Duration fest. Zum Monatsende April 2015 führte allerdings die Korrektur am Rentenmarkt zu einer entsprechenden Reduzierung im Fondspreis und der seit Jahresbeginn entstandenen Performance. Infolge der EZB-Politik hält das Portfoliomanagement zwar am Szenario Niedrigzinsumfeld der Eurozone fest, sieht aber im Moment kein weiteres Aufwärtspotential für europäische AAA bis A-geratete Staatsanleihen. Zum einen liegt die Infl ationserwartung für das Jahr 2016 bei 1,3 Prozent. Das aktuelle Niveau der 10-jährigen Bundrendite von 0,6 Prozent erscheint in diesem Zusammenhang als zu niedrig. Der Dis-Infl ationstrend, welcher durch den Preisverfall der Rohstoffmärkte der letzten Jahre induziert wurde, scheint mit dem Erreichen der Produktionskosten ein Ende zu fi nden. Zusätzlich ist die Wahrscheinlichkeit für die Zinswende in den USA größer denn je. Daher wurden die Zinsrisiken im Fonds bis auf Weiteres abgebaut. Auch wenn die Zinsniveaus in kurzen Laufzeiten durch die EZB-Politik als verankert erscheinen, ergeben sich aus diesem makroökonomischen Umfeld genügend Argumente für einen Renditeanstieg in längere Laufzeiten Luxemburg, im November 2015 Der Verwaltungsrat der 1. SICAV Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 4

6 1. SICAV Konsolidierter Jahresbericht der 1. SICAV mit den Teilfonds 1. SICAV - European Advice Equities und 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 30. September 2015 Wertpapiervermögen ,09 (Wertpapiereinstandskosten: ,01) Bankguthaben ,58 Zinsforderungen ,94 Dividendenforderungen 2.177, ,31 Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten ,00 Zinsverbindlichkeiten -725,49 Sonstige Passiva 1) , ,86 Netto-Fondsvermögen ,45 1) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Anlageberatergebühren und Prüfungskosten. Veränderung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,53 Ordentlicher Nettoertrag ,91 Ertrags- und Aufwandsausgleich -377,12 Mittelzufl üsse aus Aktienverkäufen ,44 Mittelabfl üsse aus Aktienrücknahmen ,31 Realisierte Gewinne ,09 Realisierte Verluste ,18 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,91 Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,45 5

7 1. SICAV Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 Erträge Dividenden ,41 Zinsen auf Anleihen ,77 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung ,72 Sonstige Erträge ,36 Ertragsausgleich 542,95 Erträge insgesamt ,21 Aufwendungen Zinsaufwendungen ,32 Verwaltungsvergütung ,22 Depotbankvergütung ,38 Zentralverwaltungsstellenvergütung ,38 Taxe d abonnement ,58 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,98 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte ,79 Register- und Transferstellenvergütung -109,50 Staatliche Gebühren ,06 Sonstige Aufwendungen 1) ,26 Aufwandsausgleich -165,83 Aufwendungen insgesamt ,30 Ordentlicher Nettoertrag ,91 1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. 6

8 1. SICAV - European Advice Equities Jahresbericht 1. Oktober September 2015 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Aktienklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse AI1 Aktienklasse AI2 Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 WP-Kenn-Nr.: A0B83F A0F60W A0B83G A0B83H ISIN-Code: LU LU LU LU Ausgabeaufschlag: keiner keiner keiner bis zu 5,00 % Rücknahmeabschlag: keiner keiner keiner keiner Verwaltungsvergütung: 0,48 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) 0,48 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) 0,48 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) 0,48 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) Mindesterstanlage: ,00 keine 2.500, ,00 Mindestfolgeanlage: 2.500,00 keine 500,00 500,00 Ertragsverwendung: thesaurierend thesaurierend thesaurierend thesaurierend Währung: 1) Das Fixum fällt pro Teilfonds an. Geographische Länderaufteilung Deutschland 33,92 % Frankreich 31,12 % Niederlande 11,89 % Italien 8,28 % Spanien 6,54 % Irland 1,47 % Wertpapiervermögen 93,22 % Bankguthaben 7,07 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,29 % 100,00 % 7

9 1. SICAV - European Advice Equities Wirtschaftliche Aufteilung Banken 19,78 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 9,66 % Investitionsgüter 8,89 % Versicherungen 8,51 % Automobile & Komponenten 6,80 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6,77 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 5,63 % Haushaltsartikel & Körperpfl egeprodukte 5,33 % Energie 3,80 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 3,36 % Telekommunikationsdienste 3,11 % Transportwesen 2,90 % Versorgungsbetriebe 2,34 % Software & Dienste 2,29 % Groß- und Einzelhandel 1,75 % Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste 1,28 % Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel 1,02 % Wertpapiervermögen 93,22 % Bankguthaben 7,07 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,29 % 100,00 % Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Aktienklasse AI1 Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,00 120, , ,13 130, , ,80 132,10 Aktienklasse AI2 Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,34 108, , ,70 117, , ,48 118,71 Aktienklasse AP1 Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,00 120, , ,00 130, , ,00 132,23 8

10 1. SICAV - European Advice Equities Aktienklasse AP2 Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,20 127, , ,69 138, , ,84 140,03 Entwicklungen der Vergangenheit sind keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. September 2015 Wertpapiervermögen ,09 (Wertpapiereinstandskosten: ,51) Bankguthaben ,29 Dividendenforderungen 2.177, ,08 Zinsverbindlichkeiten -725,49 Sonstige Passiva 1) , ,06 Netto-Teilfondsvermögen ,02 1) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Anlageberatergebühren und Prüfungskosten. Zurechnung auf die Aktienklassen Aktienklasse AI1 Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,29 Umlaufende Aktien ,004 Aktienwert 132,10 Aktienklasse AI2 Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,03 Umlaufende Aktien 503,000 Aktienwert 118,71 Aktienklasse AP1 Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,74 Umlaufende Aktien 511,195 Aktienwert 132,23 Aktienklasse AP2 Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,96 Umlaufende Aktien 2.643,068 Aktienwert 140,03 9

11 1. SICAV - European Advice Equities Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 Total Aktienklasse AI1 Aktienklasse AI2 Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes , , , , ,50 Ordentlicher Nettoertrag , ,90 979, , ,67 Ertrags- und Aufwandsausgleich -240,86-379,56-29,74 0,00 168,44 Mittelzufl üsse aus Aktienverkäufen , , ,88 0, ,77 Mittelabfl üsse aus Aktienrücknahmen , ,05 0,00 0, ,81 Realisierte Gewinne , ,86 585,34 752, ,12 Realisierte Verluste , ,73-3,55-69, ,41 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste , , , , ,32 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes , , , , ,96 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 Total Aktienklasse AI1 Aktienklasse AI2 Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 Erträge Dividenden , , , , ,58 Erträge aus Quellensteuerrückerstattung , ,52 366,43 439, ,94 Sonstige Erträge , ,98 28,43 34,37 197,58 Ertragsausgleich 354,23 569,01 61,28 0,00-276,06 Erträge insgesamt , , , , ,04 Aufwendungen Zinsaufwendungen , ,98-10,14-12,21-67,91 Verwaltungsvergütung , ,64-326,49-389, ,62 Depotbankvergütung , ,54-30,86-36,98-207,64 Zentralverwaltungsstellenvergütung , ,03-35,55-42,40-239,01 Taxe d abonnement , ,81-30,78-19,32-204,24 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten , ,62-66,42-79,26-450,90 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte , ,49-5,45-6,34-35,51 Register- und Transferstellenvergütung -80,50-78,43-0,22-0,30-1,55 Staatliche Gebühren , ,66-9,72-11,83-67,58 Sonstige Aufwendungen 1) , ,59-45,17-55,17-315,03 Aufwandsausgleich -113,37-189,45-31,54 0,00 107,62 Aufwendungen insgesamt , ,24-592,34-653, ,37 Ordentlicher Nettoertrag , ,90 979, , ,67 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) 3.081,83 Total Expense Ratio in Prozent 2) 0,90 0,90 0,88 0,90 1) 2) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und allgemeinen Verwaltungskosten. Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. 10

12 1. SICAV - European Advice Equities Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Aktienklasse AI1 Aktienklasse AI2 Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 Stück Stück Stück Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes , , , ,993 Ausgegebene Aktien 555,000 58,000 0, ,273 Zurückgenommene Aktien -397,810 0,000 0, ,198 Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes , , , ,068 11

13 1. SICAV - European Advice Equities Vermögensaufstellung zum 30. September 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV 1) Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE000A1EWWW0 adidas AG , ,00 1,78 DE Allianz SE , ,10 4,25 DE000BASF111 BASF SE , ,00 2,12 DE000BAY0017 Bayer AG , ,00 5,46 DE Bayerische Motorenwerke AG , ,00 0,96 DE Continental AG , ,00 1,85 DE Daimler AG , ,00 3,19 DE Dte. Bank AG , ,00 0,85 DE Dte. Post AG , ,50 2,90 DE Dte. Telekom AG , ,00 1,96 DE000ENAG999 E.ON SE , ,00 1,20 DE Linde AG , ,00 1,44 DE SAP SE , ,00 2,29 DE Siemens AG , ,00 2,87 DE Volkswagen AG -VZ , ,00 0, ,60 33,92 Frankreich FR AXA S.A , ,00 4,26 FR BNP Paribas S.A , ,00 4,55 FR Carrefour S.A , ,00 1,02 FR Compagnie de Saint-Gobain S.A , ,50 1,44 FR Danone S.A , ,00 3,36 FR Engie S.A , ,00 1,14 FR Essilor International S.A , ,00 1,28 FR Hermes International S.A , ,00 0,36 FR L Oreal S.A , ,00 2,25 FR LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton , ,50 3,49 SE FR Sanofi S.A , ,00 4,20 FR Schneider Electric SE , ,00 1,48 FR Total S.A , ,50 1,01 FR Vinci S.A , ,00 1, ,50 31,12 Irland IE00B1RR8406 Smurfi t Kappa Group Plc , ,00 1, ,00 1,47 Italien IT Eni S.p.A , ,00 2,79 IT Intesa Sanpaolo S.p.A , ,00 5, ,00 8,28 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 12

14 1. SICAV - European Advice Equities Vermögensaufstellung zum 30. September 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV 1) Niederlande NL ING Groep NV , ,00 5,25 NL Koninklijke DSM NV , ,00 1,74 NL Koninklijke Philips NV , ,50 1,82 NL Unilever NV , ,50 3, ,00 11,89 Spanien ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A , ,16 3,35 ES J37 Banco Santander S.A , ,75 0,29 ES Industria de Diseño Textil S.A , ,00 1,75 ES E18 Telefonica S.A , ,08 1, ,99 6,54 Börsengehandelte Wertpapiere ,09 93,22 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,09 93,22 Wertpapiervermögen ,09 93,22 Bankguthaben - Kontokorrent ,29 7,07 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,36-0,29 Netto-Teilfondsvermögen in ,02 100,00 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 13

15 1. SICAV - European Advice Equities Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Deutschland DE HeidelbergCement AG Spanien ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. BZR ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. BZR ES A7 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. BZR ES Banco Santander S.A ES Banco Santander S.A ES K2 Banco Santander S.A. BZR ES L0 Banco Santander S.A. BZR ES M8 Banco Santander S.A. BZR ES Telefónica S.A. BZR Nicht notierte Wertpapiere Deutschland DE000A14KLV8 Deutsche Telekom AG BZR DE000ENAG1G5 E.ON SE BZR Frankreich FR LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.A. BZR Spanien ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A ES Banco Santander S.A ES Telefónica S.A ES Telefónica S.A. BZR Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. September 2015 in Euro umgerechnet. Britisches Pfund GBP 1 0,7410 Norwegische Krone NOK 1 9,5200 Schwedische Krone SEK 1 9,4326 US-Dollar USD 1 1,

16 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Jahresbericht 1. Oktober September 2015 Die Gesellschaft ist berechtigt, Aktienklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Aktien zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Aktienklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Aktienklasse AI Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 WP-Kenn-Nr.: A0B83J A0B83K A0B83L ISIN-Code: LU LU LU Ausgabeaufschlag: keiner keiner bis zu 3,00 % Rücknahmeabschlag: keiner keiner keiner Verwaltungsvergütung: 0,36 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) 0,36 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) 0,36 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum 1) Mindesterstanlage: , , ,00 Mindestfolgeanlage: 2.500,00 500,00 500,00 Ertragsverwendung: thesaurierend thesaurierend thesaurierend Währung: 1) Das Fixum fällt pro Teilfonds an. Geographische Länderaufteilung Deutschland 22,41 % Frankreich 20,05 % Niederlande 12,83 % Belgien 12,78 % Österreich 12,15 % Finnland 7,32 % Polen 3,96 % Wertpapiervermögen 91,50 % Terminkontrakte -1,62 % Bankguthaben 9,26 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,86 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Staatsanleihen 91,50 % Wertpapiervermögen 91,50 % Terminkontrakte -1,62 % Bankguthaben 9,26 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,86 % 100,00 % 15

17 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Aktienklasse AI Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,27 118, , ,29 127, , ,45 126,63 Aktienklasse AP1 Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,00 116, , ,00 124, , ,00 124,25 Aktienklasse AP2 Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. Umlaufende Aktien Netto- Mittelaufkommen Tsd. Aktienwert , ,77 113, , ,20 121, , ,02 120,58 Entwicklungen der Vergangenheit sind keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. September 2015 Wertpapiervermögen ,00 (Wertpapiereinstandskosten: ,50) Bankguthaben ,29 Zinsforderungen , ,23 Nicht realisierte Verluste aus Terminkontrakten ,00 Sonstige Passiva 1) , ,80 Netto-Teilfondsvermögen ,43 1) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Anlageberatergebühren und Prüfungskosten. 16

18 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Zurechnung auf die Aktienklassen Aktienklasse AI Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,09 Umlaufende Aktien ,728 Aktienwert 126,63 Aktienklasse AP1 Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,45 Umlaufende Aktien 1.123,278 Aktienwert 124,25 Aktienklasse AP2 Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,89 Umlaufende Aktien 3.766,029 Aktienwert 120,58 Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 Total Aktienklasse AI Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes , , , ,73 Ordentlicher Nettoertrag , , , ,50 Ertrags- und Aufwandsausgleich -136,26 12,70 0,00-148,96 Mittelzufl üsse aus Aktienverkäufen , ,40 0, ,15 Mittelabfl üsse aus Aktienrücknahmen , ,54 0, ,91 Realisierte Gewinne , , , ,94 Realisierte Verluste , , , ,29 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste , , , ,27 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes , , , ,89 17

19 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 Total Aktienklasse AI Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 Erträge Zinsen auf Anleihen , , , ,56 Ertragsausgleich 188,72-19,62 0,00 208,34 Erträge insgesamt , , , ,90 Aufwendungen Zinsaufwendungen , ,57-21,43-68,08 Verwaltungsvergütung , ,50-563, ,89 Depotbankvergütung , ,05-71,53-228,78 Zentralverwaltungsstellenvergütung , ,75-71,39-228,25 Taxe d abonnement , ,67-70,74-227,02 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten , ,15-96,98-312,65 Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte , ,68-8,44-26,88 Register- und Transferstellenvergütung -29,00-28,42-0,13-0,45 Staatliche Gebühren , ,25-22,20-70,82 Sonstige Aufwendungen 1) , ,45-43,65-139,20 Aufwandsausgleich -52,46 6,92 0,00-59,38 Aufwendungen insgesamt , ,57-970, ,40 Ordentlicher Nettoertrag , , , ,50 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) 3.954,00 Total Expense Ratio in Prozent 2) 0,67 0,67 0,67 1) 2) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lagerstellengebühren und Zahlstellengebühren. Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. Entwicklung der Anzahl der Aktien im Umlauf Aktienklasse AI Aktienklasse AP1 Aktienklasse AP2 Stück Stück Stück Umlaufende Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes , , ,987 Ausgegebene Aktien 80,000 0, ,383 Zurückgenommene Aktien -21,953 0, ,341 Umlaufende Aktien zum Ende des Berichtszeitraumes , , ,029 18

20 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Vermögensaufstellung zum 30. September 2015 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV 1) Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere BE ,000 % Belgien Reg.S. v.15(2031) , ,00 6,40 BE ,250 % Belgien v.11(2021) , ,00 6,38 DE ,250 % Bundesrepublik Deutschland , ,00 7,67 v.10(2020) DE ,500 % Bundesrepublik Deutschland , ,00 5,84 v.10(2021) DE ,500 % Bundesrepublik Deutschland , ,00 8,90 v.12(2044) FI ,375 % Finnland v.10(2020) , ,00 3,96 FR ,000 % Frankreich v.06(2038) , ,50 7,39 FR ,500 % Frankreich v.10(2020) , ,00 1,92 FR ,500 % Frankreich v.10(2026) , ,00 10,74 NL ,750 % Niederlande v.06(2023) , ,00 12,83 AT0000A0GLY4 3,200 % Österreich v.10(2017) , ,00 1,80 AT0000A105W3 1,750 % Österreich v.13(2023) , ,00 10,35 XS ,625 % Polen v.08(2018) , ,00 3, ,50 88,14 Börsengehandelte Wertpapiere ,50 88,14 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere FI ,000 % Finnland v.09(2025) , ,50 3, ,50 3,36 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,50 3,36 Anleihen ,00 91,50 Wertpapiervermögen ,00 91,50 Terminkontrakte Short-Positionen 30YR Bundesanleihe 4% Future Dezember ,00-0,62 EX 10 YR Euro-Bund Future Dezember ,00-0,33 EX 10 YR Euro-OAT Future Dezember ,00-0, ,00-1,62 Short-Positionen ,00-1,62 Terminkontrakte ,00-1,62 Bankguthaben - Kontokorrent ,29 9,26 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,14 0,86 Netto-Teilfondsvermögen in ,43 100,00 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 19

21 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Terminkontrakte Bestand Verpfl ichtungen %-Anteil vom NTFV 1) Short-Positionen 30YR Bundesanleihe 4% Future Dezember ,00-21,49 EX 10 YR Euro-Bund Future Dezember ,00-18,82 EX 10 YR Euro-OAT Future Dezember ,00-36, ,00-76,80 Short-Positionen ,00-76,80 Terminkontrakte ,00-76,80 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 20

22 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere BE ,750 % Belgien S.46 v.05(2015) BE ,000 % Belgien v.12(2019) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere FI ,750 % Finnland v.10(2016) Terminkontrakte 30YR Bundesanleihe 4% Future Dezember YR Bundesanleihe 4% Future Juni YR Bundesanleihe 4% Future März YR Bundesanleihe 4% Future September EX 10 YR Euro-Bund Future Dezember EX 10 YR Euro-Bund Future Juni EX 10 YR Euro-Bund Future März EX 10 YR Euro-Bund Future September EX 10 YR Euro-OAT Future Dezember EX 10 YR Euro-OAT Future Juni EX 10 YR Euro-OAT Future März EX 10 YR Euro-OAT Future September Devisenkurse Zum 30. September 2015 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro. 21

23 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September ) ALLGEMEINES Die Investmentgesellschaft 1. SICAV ist eine Luxemburger Investmentgesellschaft (société d Investissement à capital variable), die gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) in der Form eines Umbrella-Fonds ( Investmentgesellschaft ) mit einem oder mehreren Teilfonds ( Teilfonds ) auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Die Investmentgesellschaft wurde am 22. Oktober 2003 unter dem Namen 1. SICAV auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Satzung der Gesellschaft wurde am 12. November 2003 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (im folgenden Mémorial ) veröffentlicht. Die Satzung der Gesellschaft wurde zuletzt mit Wirkung zum 1. Januar 2015 geändert und am 9. Februar 2015 im Mémorial veröffentlicht. Im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wird die Gesellschaft unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B geführt. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. ( Verwaltungs-gesellschaft ), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 14. November 2013 in Kraft und wurde am 11. Dezember 2013 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B eingetragen. 2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE Dieser Jahresabschluss wird in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Investmentgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Abschlüssen erstellt. I. Das Netto-Gesellschaftsvermögen der Investmentgesellschaft lautet auf Euro () ( Referenzwährung ). Der Wert einer Aktie ( Nettoinventarwert pro Aktie ) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Teilfondswährung ), sofern nicht für etwaige weitere Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist. II. Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres ( Bewertungstag ) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen kaufmännisch gerundet. Der Verwaltungsrat kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Netto-Inventarwert pro Aktie mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist. III. Zur Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds ( Netto-Teilfondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag in Umlauf befi ndlichen Aktien des jeweiligen Teilfonds geteilt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Nettoinventarwert pro Aktie am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Nettoinventarwertes pro Aktie an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 4 handelt. Folglich können die Aktionäre keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Aktien auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Nettoinventarwertes pro Aktie verlangen. IV. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieser Satzung Auskunft über die Situation des Netto-Gesellschaftsvermögens gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z. B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs der dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Investmentgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile 22

24 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015 ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstabe a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Investmentgesellschaft nach Treu und Glauben, nach allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z. B. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. f) Die fl üssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Forderungen, z. B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanz-instrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixing um Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. i) Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Derivate ist der Fonds verpfl ichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern. Die gestellten Sicherheiten in Form von Bankguthaben betragen: Fondsname Kontrahent Währung Initial Margin 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Variation Margin Trading Option Margin DZ PRIVATBANK S.A , ,00 0,00 Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Aktionäre des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. V. Die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Aktienklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Aktienklasse getrennt. VI. Zwecks Vereinheitlichung der steuerlichen Angaben für deutsche Anleger im Sinne des 5 Abs. 1 InvStG und der investmentrechtlichen Angaben werden die während der Haltedauer kumulierten thesaurierten Erträge sowie realisierte Zwischengewinne der Zielfonds, die im Geschäftsjahr veräußert wurden, im ordentlichen Ergebnis als Erträge aus Investmentanteilen ausgewiesen. Im Fall von negativen Zwischengewinnen kann es zum Ausweis von negativen Erträgen aus Investmentanteilen im ordentlichen Ergebnis kommen. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten. 3.) BESTEUERUNG Besteuerung der Investmentgesellschaft und ihrer Teilfonds Das Gesellschafts- bzw. die Teilfondsvermögen unterliegen im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. taxe d abonnement in Höhe von derzeit 0,05% p.a. (0,01% p.a. für Teilfonds oder Aktienklassen, deren Aktien ausschließlich an institutionelle Aktionäre ausgegeben werden), die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Gesellschaftsvermögen zahlbar ist. Soweit das Teilfondsvermögen oder der Teil eines Teilfondsvermögens in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für das Teilfondsvermögen oder den Teil des Teilfondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte der Investmentgesellschaft bzw. ihrer Teilfonds aus der Anlage ihres Vermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen die Teilfondsvermögen angelegt sind, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Investmentgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpfl ichtet. Besteuerung der Erträge aus Aktien an der Investmentgesellschaft beim Aktionär Mit der Richtlinie 2003/48/EG zur Besteuerung von Zinserträgen vereinbarten die EU-Mitgliedstaaten die gegenseitige Unterstützung bei der Erhebung der Einkommensteuer auf Zinseinkünfte, die in einem Mitgliedstaat an natürliche Personen gezahlt werden, die in einem anderen Mitgliedstaat steuerlich ansässig sind. Dazu wurde ein automatischer Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden vereinbart. Bis zum 1. Januar 2015 hat das Großherzogtum Luxemburg nicht an dem zwischen den anderen Staaten vereinbarten automatischen Informationsaustausch teilgenommen. Stattdessen wurde in Luxemburg eine Quellensteuer auf Zinserträge eingeführt, die zuletzt 35% betrug und anonym an die Luxemburger Steuerbehörde abgeführt wurde. 23

25 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015 Das Großherzogtum Luxemburg ging zum 1. Januar 2015 zum automatischen Informationsaustausch unter der Richtlinie 2003/48/ EG über und sieht seitdem von dem Quellensteuerverfahren ab. Als Konsequenz werden in den Anwendungsbereich der Richtlinie 2003/48/EG fallende Zinserträge ab dem 1. Januar 2015 im Rahmen des automatischen Informationsaustausches gemeldet werden. Aktionäre, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Aktien oder Erträge aus Aktien im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommens-, Erbschafts-, noch Vermögenssteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögenssteuer abgeschafft. Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Aktien Anwendung fi nden, informieren und sich gegebenenfalls beraten lassen. Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Aktionäre: Die Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im Bundesanzeiger unter dem Bereich Kapitalmarkt - Besteuerungsgrund-lagen zum Abruf zur Verfügung gestellt. 4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten. 5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN Angaben zu Management- und Depotbankgebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 6.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER) Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt: Gesamtkosten in Fondswährung TER = x 100 Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstägliches NTFV 1) ) 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie der taxe d abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performance-abhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.) 7.) ERTRAGSAUSGLEICH Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Aktienerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Aktienverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 8.) TRANSAKTIONSKOSTEN Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren, Lagerstellengebühren und Steuern. 9.) RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofi l des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren. 24

26 Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. September 2015 Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden: Commitment Approach: Bei der Methode Commitment Approach werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten. VaR-Ansatz: Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode) an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfi denzniveau) nicht überschritten wird. Relativer VaR Ansatz: Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios nicht um mehr als maximal das Doppelte übersteigen. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds. Absoluter VaR Ansatz: Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfi denzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds maximal 20% des Fondsvermögens nicht überschreiten. Für Fonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Durchschnittswert der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung wird im Verkaufsprospekt veröffentlicht und kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen. Die verwendete Methode zur Bestimmung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos und, soweit anwendbar, die Offenlegung des Referenzportfolios und des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im teilfondsspezifi schen Anhang des Verkaufsprospektes angegeben. Gemäß dem zum Geschäftsjahresende gültigen Verkaufsprospekt unterliegen die einzelnen Teilfonds folgenden Risikomanagement- Verfahren: OGAW angewendetes Risikomanagementverfahren 1. SICAV - European Advice Equities Commitment Approach 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Commitment Approach Commitment Approach für die Teilfonds 1. SICAV - European Advice Equities und 1. SICAV - European Advice Strategic Bond Im Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 30. September 2015 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos für die Teilfonds 1. SICAV - European Advice Equities und 1. SICAV - European Advice Strategic Bond der Commitment Approach verwendet. 10.) EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM Das Verkaufsprospekt wurde betreffend der Einklassifi zierung des Fonds im Rahmen des Foreign Account Tax Compliance Act ( FATCA ) gemäß den Bedingungen der zwischenstaatlichen Vereinbarung (Intergovernmental Agreement ( IGA ) zwischen Luxemburg und den USA angepasst. Der Verwaltungsrat hat die Einstufung der 1. SICAV als deemed compliant / nonreporting IGA FFI - Restricted Fund beschlossen. Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Satzung geändert. Des Weiteren hat der Verwaltungsrat beschlossen, das Risikoprofi l des Teilfonds 1. SICAV - European Advice Equities von wachstumorientiert auf spekulativ einzuklassifi zieren. Das Risikoprofi l wurde mit Wirkung zum 15. Mai 2015 entsprechend geändert. Die Einklassifi zierung des Risikoprofi ls des Teilfonds 1. SICAV - European Advice Strategic Bond konservativ bleibt bis auf weiteres unverändert. Der neue Verkaufsprospekt ist am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahlstellen der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos erhältlich. 11.) EREIGNISSE NACH DEM BERICHTSZEITRAUM Nach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Änderungen. 25

27 Prüfungsvermerk An die Aktionäre der 1. SICAV Entsprechend dem uns vom Verwaltungsrat der SICAV erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss der 1. SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens, der Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. September 2015, der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Abschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die berufl ichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der 1. SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 30. September 2015 sowie der Ertragslage und der Veränderung des Netto-Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 12. Januar 2016 Vertreten durch Markus Mees PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU