WAS UNS VERBINDET? DAS VERTRAUEN IN DIE ZUKUNFT

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1 WAS UNS VERBINDET? DAS VERTRAUEN IN DIE ZUKUNFT

2 23. Ordentliche Hauptversammlung VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe Wien, 6. Juni 2014

3 Tagesordnungspunkt 1. Vorlage des Konzernabschlusses 2013 samt dem Konzernlagebericht, Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses 2013 samt dem Lagebericht, dem Bericht des Aufsichtsrates und dem Corporate Governance Bericht

4 Strategische Eckpfeiler der VIG 1 Konzentration auf Versicherungsgeschäft 2 Fokus auf Österreich und Zentralosteuropa Mehrmarkenstrategie & Multikanalvertrieb, Strategische Partnerschaft mit Erste Group Lokales Unternehmertum Kapitalstärke, auch durch konservative Veranlagung 4

5 Wachstumsmarkt Zentral- und Osteuropa Versicherungsdichte Nichtleben Leben EU-15 AT CZ SK PL HR HU BG RO RS UA Quelle: Eigene Berechnungen auf Basis von Veröffentlichungen der nationalen Versicherungsaufsichtsbehörden und -verbänden sowie des IWF und Swiss Re (Sigma); 1 gewichteter Durchschnitt: Bulgarien, Kroatien, Polen, Rumänien, Serbien, Slowakei, Tschechische Republik, Ukraine, Ungarn 5

6 Wachstumsmodell CEE CEE Wachstumspotenziale erschließen sich in einer Treppenfunktion VIG Strategie: Hebung der Potenziale in wechselnden Marktphasen durch adaptive Wachstumspolitik Marktwachstum Marktruhephase Marktwachstumsphase VIG Strategie: Akzelerierte Wachstumsstrategie - Forciertes Wachstum in allen Sparten - Offensive Vertriebspolitik Zeit Differenzierte Wachstumsstrategie - Stärkung margenreiche Geschäftsfelder - Risikoselektion/Bereinigung margenarmer Geschäftsfelder - Kostenmanagement 6

7 Schwerpunkte 2013 Festigung Marktführerschaft in Österreich/CEE Erhöhung der operativen Effizienz Sanierung und Vorsorge Italien, Rumänien Ausbau Kapitalstärke Personalstrategie

8 Schwerpunkte 2013 Festigung Marktführerschaft in Österreich/CEE Erhöhung der operativen Effizienz Sanierung und Vorsorge Italien, Rumänien Ausbau Kapitalstärke Personalstrategie

9 Festigung Marktführerschaft in CEE Akquisition des Lebensversicherers Skandia Polen PL HU MD Markteintritt in Moldawien: Akquisition des Versicherers Donaris Kauf der AXA Biztosító verstärkt Portfolio in der Lebensversicherung MK VIG Mehrheitseigentümer der QBE Makedonija (Makedonija Osiguruvanje) 9

10 Strategische Partnerschaft Verrechnete Prämien, Veränderung zum Vorjahr Erfolgreiche Kooperation mit der Erste Group +11% +31% +2% CZ AT HR SK HU RO Laufenden Prämien +3% +20% 10

11 Entwicklung Segment Übrige Märkte * Verrechnete Prämien, IFRS, in Mio. EUR Erstmalig über der Marke von EUR 1 Mrd. Prämien EE Durchschnittlich jährliches Wachstum 857 CAGR +11,3% Ungarn: +14,6% DE insbes. Firmengeschäft LI Serbien: +17,9% Ausgezeichnete Entwicklung Lebensversicherung HR BA HU LV LT RS MK AL BG Baltikum: +35,5% UA TR Ukraine: +5,9% GE Bulgarien: +3,9% Erfreuliche Entwicklung Lebensversicherung Türkei: +5,5% * AL, BA, BG, DE, EE, FL, GE, HR, HU, LT, LV, MK, RS, TR, UA 11

12 Prämien Marktanteil VIG weiterhin die klare Nr. 1 in ihren Kernmärkten 17,5 17,9 12,7 10,7 9,8 11,4 10,2 8,8 VIG Ital. Mitbewerber Österr. Mitbewerber Dt. Mitbewerber * Kernmärkte: Österreich, Tschechische Republik, Slowakei, Polen, Rumänien, Bulgarien, Kroatien Serbien, Ukraine, Ungarn 12

13 2013 Auszeichnungen Österreich Tschechische Republik Slowakei 1. Platz in 9 von 14 Kategorien im Wettbewerb der Finanzprodukte Goldmünze 6. Platz im Gesamtranking Die 100 meistbewunderten Unternehmen der Tschechischen Republik und auf Platz 1 im Finanzbereich 3. Rang im jährlichen Top- Ranking für Versicherungsunternehmen des slowakischen Wirtschaftsmagazins Trend Polen Ungarn Bulgarien Platz 2 im Top-50-Ranking der dynamischsten Finanzunternehmen des Financial Magasine 1. Platz Bestes europäisches und ungarisches Wertpapier bei Fondsgebundene Lebensversicherungen Lebensversicherer des Jahres

14 Schwerpunkte 2013 Festigung Marktführerschaft in Österreich/CEE Erhöhung der operativen Effizienz Sanierung und Vorsorge Italien, Rumänien Ausbau Kapitalstärke Personalstrategie

15 Erhöhung der operativen Effizienz Bereinigung margenarmer Geschäftsfelder Polen Gezielte Reduktion der kurzfristigen Einmalerläge Rumänien Bewusste Minderung des Kfz - Portfolios Italien Abnahme bei den verrechneten Prämien % % % Verrechnete Prämien Leben in Mio. EUR Verrechnete Prämien, Kfz-Haftpflicht + Kasko in Mio. EUR Verrechnete Gesamtprämien in Mio. EUR 15

16 Erhöhung der operativen Effizienz Stärkung Geschäftsfelder mit akzeptablen Margen Rumänien Forcierung Nicht-Kfz Geschäft +16% Firmengeschäft im Konzern mit hoher Wachstumsrate bei Prämien in Österreich und CEE +10% KMU Initiative KMU Prämien mit starker Entwicklung und Wachstum in Österreich und CEE +8% Verrechnete Prämien Nicht-Kfz in Mio. EUR Verrechnete Prämien Schaden/Unfall Firmengeschäft in Mio. EUR Verrechnete Prämien Schaden/Unfall KMU in Mio. EUR Firmengeschäft, KMU: direkte verrechnete Prämien unkonsolidert 16

17 Erhöhung der operativen Effizienz Kontinuierliche Senkung der Verwaltungskosten 373-8% 344 4,8-22% 3, Verwaltungskosten in Mio. EUR Verwaltungskostenquote in % 17

18 Schwerpunkte 2013 Festigung Marktführerschaft in Österreich/CEE Erhöhung der operativen Effizienz Sanierung und Vorsorge Italien, Rumänien Ausbau Kapitalstärke Personalstrategie

19 Geschichte: Zweigniederlassung Italien 2006 Gründung einer Zweigniederlassung mit Fokus auf Sachversicherungen 2009 Prämien EUR 9,3 Mio Dezember 2010 Erweiterung der Produktpalette der Zweigniederlassung auf die Kfz- Haftpflichtversicherung 19

20 Donau Italien Entwicklung des Prämienvolumens in Mio. EUR 246,51 155,50 169,60 Vorgeschriebene Prämien 14,

21 Donau Italien Entwicklung der bezahlten Schäden in Mio. EUR In Prozent der Prämien 100% 169,80 43% 105,23 12% 7,47 18,79 18,79 31,

22 Sanierung und Vorsorge Donau Italien in Mio. EUR Reservierungsquote Reservestand Stetige Erhöhung der Reserven 133,2% 74,2% 250,9 185,5 59,2% 62,2 Ende 2011 Ende 2012 Ende

23 Sanierung und Vorsorge Donau Italien Maßnahmen Personalanpassungen im Management der Zweigniederlassung im Hinblick auf die erforderliche Sanierung Weitere Sanierung des Produktportfolios; äußerst konservative Reservepolitik Stärkung interne Schadenabteilung; Wechsel der externen Schadenabwickler VIG Italien Anstellung Sanierungsmanager Ausbau der Betrugserkennung/-abwehr Laufende Tariferhöhung Reduktion Rabattpouvoir Sanierung Vertriebsnetzwerk (insgesamt 152 Agenturschließungen) 23

24 Sanierungsmaßnahmen Donau Italien Gezielte Reduzierung des Kfz-Prämienvolumens ,8% NKS KFZ-Unfall KFZ-Kasko KFZ-Haftpflicht Bestandsprämien Italien nach Sparten in EUR Mio. 24

25 Entwicklung Rumänien In Mio. EUR Gewinn vor Steuern Forcierung Nicht-Kfz Entwicklung Prämien Kfz / Nicht-Kfz Prämien Nichtleben % % % 187 Anteil 98 24% 29% 97 38% 113 Kfz Nicht Kfz

26 Sanierung und Vorsorge Rumänien Finanzielle Vorsorgen EUR 100 Mio. Impairments VIG Rumänien Nichtleben EUR 67 Mio. Stärkung der Schadenreserven, Portfoliorestrukturierung, Berichtigungen für Prämien- und Regressforderungen usw. BCR Leben EUR 12 Mio. 26

27 Sanierung und Vorsorge Rumänien Aktionsplan Managementanpassung: Austausch der CFOs in allen 3 Gesellschaften Weitere Sanierung des Produktportfolios Forcierung Nicht-Kfz Geschäft VIG Rumänien Laufende Erhöhung der Kfz Durchschnittsprämie Kostenmanagement Einstellung Gruppenversicherung Einsatz von Group Task Force; Unterstützung KPMG Österreich + Rumänien 27

28 Schwerpunkte 2013 Festigung Marktführerschaft in Österreich/CEE Erhöhung der operativen Effizienz Sanierung und Vorsorge Italien, Rumänien Ausbau Kapitalstärke Personalstrategie

29 Konservative Veranlagungspolitik Stand Aktien (2%) Beteiligungen (3%) Liegenschaften (9%) Sonstige (11%) Darlehen (11%) VIG Gesamt EUR Mio.* Anleihen (64%) 81% der Anleihen mit AAA, AA, A Rating * Ohne fonds- und indexgebundene Lebensversicherungen inkl. Zahlungsmittel; (Zahl in der Klammer entspricht prozentuellem Anteil) 29

30 Ausbau Kapitalstärke Erfolgreiche Anleihenplatzierung Rückkauf des Hybridkapitals Laufzeit 30 Jahre 2009 Platzierung der 2. Tranche am Kapitalmarkt Über 2,5 Mrd. im Orderbuch EUR 500 Mio. Innerhalb von nur 3 Stunden vierfach überzeichnet EUR 250 Mio Vorzeitiger Rückkauf Verzinsung 5,5 % p.a. 10 Jahre fix Verzinsung 8 % p.a. 10 Jahre fix 30

31 Ausbau Kapitalstärke Ausgezeichnete Solvabilitätsposition des Konzerns: Solvenzquote von über 230% Rekordstand der Garantiemittel bei ca. EUR 38,5 Mrd. Stille Reserven (ohne Anleihen) ca. EUR 1,9 Mrd., zusätzliche Stille Reserven (festverzinsliche Wertpapiere) ca. EUR 1,3 Mrd. 31

32 Rating S&P Rating: A+/stabiler Ausblick Auszug aus dem Ratingbericht: Standard & Poor s bestätigt auch in 2013 hervorragendes Rating A+ mit stabilem Ausblick VIG weiterhin das bestgeratete Unternehmen im ATX Very strong capitalization with capital adequacy exceeding the benchmark for the AA rating Clear and credible strategic planning and a very strong competitive position Conservative investment strategy and comprehensive reinsurance coverage Broad geographic and business line diversity VIG s management and governance is strong, in our view. This reflects the group s clear and credible strategic planning Stabiler Ausblick: VIG will sustain its very strong competitive position in Austria and its leading market position in CEE Quelle: S&P Rating Report July

33 Schwerpunkte 2013 Festigung Marktführerschaft in Österreich/CEE Erhöhung der operativen Effizienz Sanierung und Vorsorge Italien, Rumänien Ausbau Kapitalstärke Personalstrategie

34 Personalstrategie MitarbeiterInnen als Garanten nachhaltigen Erfolgs Mittelfristiges Ziel Auszeichnungen Verankerung von Servicequalität und Kundenorientierung als wichtigste Kernkompetenz der Mitarbeiter Stärkung der Positionierung der VIG als attraktiver Arbeitgeber (Employer of Choice) vor einem internationalen Hintergrund für ambitionierte Menschen Ausbau der gruppenweiten Führungs- und Expertenkompetenzen Weitere Stärkung der Diversität unter anderem durch Abbau von Karriere-Barrieren für Frauen VIG ausgezeichnet mit Best recruiter: Bronze Gütesiegel Polen Compensa Nichtleben Glaubwürdiger Arbeitgeber 34

35 Entwicklung Vienna Insurance Group im Geschäftsjahr 2013

36 Vienna Insurance Group Jahresergebnis 2013 Prämienvolumen EUR 9,2 Mrd. (-4,4%) Bereinigt um Sondereffekte Polen und Italien sowie Wechselkurseffekte +2,8% Segment Übrige Märkte erstmalig über der Marke von EUR 1 Mrd. Gewinn vor Steuern EUR 355 Mio. (-37,0%) Operative Performance: ~ EUR 570 Mio. Kapitalstärke Starke Kapitalausstattung: Solvenzquote nachhaltig deutlich über 200% Dividendenvorschlag Erhöhung der Dividende pro Aktie um 10 Cent auf EUR 1,30 36

37 VIG Kurz GuV IFRS in Mio. EUR 2013 XXX 2012 angepasst* +/- Vorjahr XXX Verrechnete Prämien * -4,4% Abgegrenzte Prämien * -5,5% Aufwendungen für Versicherungsfälle ,0% Aufwendungen für Versicherungsabschluss und -verwaltung * +2,8% Finanzergebnis (inkl. Anteile at equity) * -1,9% Sonstige Aufwendungen/Erträge ,7% Gewinn vor Steuern * -37,0% Operative Performance ohne Sondereffekte Gewinn nach Steuern und nicht beherrschenden Anteilen ~ * -44,8% Rundungsdifferenzen * Zahlen 2012 auf den fortfolgenden Folien angepasst (BCR Leben 2012 Restatement und IAS 19) 37

38 Prämieneinnahmen

39 Prämien Verrechnete Prämien nach Segmenten, IFRS, in Mio. EUR Kurzfristige Einmalerläge in Polen, ein schwieriges Marktumfeld in Rumänien und Italien beeinflussen Prämienvolumen ,2% ,3% ,4% ,6% Schaden/Unfall Leben Kranken VIG 39

40 Prämien Verrechnete Prämien nach Regionen, IFRS, in Mio. EUR Prämienvolumen EUR 9,2 Mrd. Segment Übrige Märkte wächst wechselkursbereinigt zweistellig -4,4% -1,2% ,9% ,8% ,1% ,5% ,8% Österreich Tschechische Republik Slowakei Polen Rumänien Übrige Märkte* VIG * AL, BA, BG, DE, EE, FL, GE, HR, HU, LT, LV, MK, RS, TR, UA 40

41 Prämien 2013 (2012) Anteil Prämie nach Geschäftsbereich Anteil Prämie nach Region* Kranken 4,3% (4,0%) Schaden/Unfall 50,1% (48,5%) Übrige Märkte** 11,6% (10,1%) Österreich 44,5% (42,9%) Leben 45,6% (47,5%) Rumänien 4,0% (4,3%) Polen 12,5% (16,8%) Slowakei 8,1% (7,3%) CEE 51,13% (54,10%) Tschechische Republik 19,3% (18,7%) * Ohne Berücksichtigung der Regionen Zentrale Funktionen und Konsolidierung * * AL, BA, BG, DE, EE, FL, GE, HR, HU, LT, LV, MK, RS, TR, UA 41

42 Combined Ratio

43 Combined Ratio Netto, in % 96,7 100,6 Kostenquote 30,8 31,2 Schadenqoute 65,9 69,

44 Gewinn vor Steuern

45 Gewinn vor Steuern Nach Segmenten, IFRS, in Mio. EUR Vorsorgen in Rumänien und Italien prägen Schaden/Unfall stark ,7% ,3% ,3% Schaden/Unfall Leben Kranken Anpassung des Ergebnisses 2012 (BCR Leben 2012 Restatement und IAS 19) 45

46 Gewinn vor Steuern Nach Regionen, IFRS, in Mio. EUR 2013 Zentrale Funktionen** -122 Konsolidierung -0, Erfreuliche Ergebnissteigerung in Polen -37,0% ,4% ,5% ,9% +20,8% +2,9% Österreich Tschechische Republik Slowakei Polen Rumänien Übrige Märkte* VIG * AL, BA, BG, DE, EE, FL, GE, HR, HU, LT, LV, MK, RS, TR, UA ** VIG Holding, VIG RE, VIG Fund, BIAC, Central Point, ELVP, LVP, Neue Heimat Holding, Progress, TBIH sowie die Gemeinnützigen Wohnbaugesellschaften 46

47 Gewinn vor Steuern Entwicklung CEE ohne Rumänien, IFRS, in Mio. In EUR In Landeswährung CEE Wichtiger Erfolgsfaktor der VIG Wachstumstreiber 186,5 +21,3% 226,2 2,7 +55,6% 4,2 CAGR % Polen Bulgarien ,7% +10,7% +225,6% 30, , ,5 12,7 12,3 3, Kroatien Tschechische Republik Türkei 47

48 Gewinn vor Steuern Nach IFRS, in Mio. EUR Ohne Sondereffekte 2013 Solide operative Performance belastet durch hohe Verluste in Rumänien und Italien 564 ~ Ohne Sondereffekte Rumänien und Donau (Italien) Operative Performance 48

49 Dividende

50 Dividende Solide operative Performance + Kapitalstärke = Vorschlag zur Erhöhung der Dividende auf EUR 1,30* je Aktie (+10 Cent) * Vorbehaltlich Zustimmung durch die Gremien 50

51 Dividende Anhebung der Dividende vorgeschlagen Dividenden Rendite +3,6% +10 Cent pro Aktie +8,3% 0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 115,2 128,0 140,8 153,6 166, * * Dividende pro Aktie in EUR Ausbezahlte Dividende total, in EUR Mio. (aus dem Geschäftsjahr) * Vorbehaltlich Zustimmung durch die Gremien 51

52 Hohe soziale Verantwortung

53 Social Active Day 2013 Soziales Engagement, Beispiel Bulgarien ca kg Lebensmittel gesammelt; ca. 900 kg von den MitarbeiterInnen gespendet; an 183 Familien mit Kindern mit geistiger Behinderung verteilt Serbien Ungarn Renovierungsarbeiten im Waisenhaus (Drinka Pavlovic) Bátor Tábor - Feriencamp für chronisch kranke Kinder Ausflug für 40 Kinder aus einem Warschauer Kinderheim Polen Zusammenstellung von 184 Lebensmittelpakete für bedürftige SeniorInnen und Familien Italien MitarbeiterInnen inkl. CEO bauten eine Spielplatz für Kinder von Vertriebenen aus dem russisch-georgischen Grenzgebiet Georgien 53

54 Social Active Day 2013 Soziales Engagement Fakten die für sich sprechen MitarbeiterInnen teilgenommen Geleistete Arbeitsstunden Unterstützende Länder Partizipierende Gesellschaften knapp 50% aller InnendienstmitarbeiterInnen Entspricht 17 Arbeitsjahren Sukzessive ausgeweitet seit der Social Active Day Einführung 54

55 Kids Camp 2013 Beispielhafte Anführungen Rund 500 Kinder von VIG Mitarbeitern aus 20 Ländern teilgenommen Country Camp City Camp Mountain Camp 55

56 Tagesordnungspunkt Entwicklung 1. Quartal 2014

57 Prämien Verrechnete Prämien nach Segmenten, IFRS, in Mio. EUR Schaden/Unfall Prämien weiterhin beeinflusst durch Marktumfeld in Rumänien und Portfoliobereinigung in Italien ,0% -1,8% ,7% ,9% Schaden/Unfall Leben Kranken VIG 57

58 Prämien Verrechnete Prämien nach Regionen, IFRS, in Mio. EUR Prämienvolumen EUR 2,7 Mrd. Wachstum im Segment Übrige Märkte bei knapp +20% +1,0% ,7% ,0% ,5% ,1% ,5% ,4% Österreich Tschechische Republik Slowakei Polen Rumänien Übrige Märkte* VIG * AL, BA, BG, DE, EE, FL, GE, HR, HU, LT, LV, MK, RS, TR, UA 58

59 Erstmals seit der Finanzkrise alle Segmente und alle Märkte positiv Gewinn vor Steuern EE Positives Ergebnis Nicht konsolidiert LV LT BY PL DE CZ UA LI AT SK HU MD IT SI HR BA RS RO GE MNE KOS BG AL MK TR 59

60 Gewinn vor Steuern Nach Regionen, IFRS, in Mio. EUR Erfreuliche Entwicklung auf allen Märkten Fortsetzung der konservativen Reservierung in Italien -4,7% ,2% +8,1% ,5% +4,4% +32,9% Österreich Tschechische Republik Slowakei Polen Rumänien Übrige Märkte* VIG * AL, BA, BG, DE, EE, FL, GE, HR, HU, LT, LV, MK, RS, TR, UA ** VIG Holding, VIG RE, VIG Fund, BIAC, Central Point, ELVP, LVP, Neue Heimat Holding, Progress, TBIH sowie die Gemeinnützigen Wohnbaugesellschaften 60

61 Mittelfristige Zielsetzungen Konsequente Fortführung der Strategie der letzten Jahre: Wachstum über Markt (über Zyklus hinweg) Kontinuierliche Erhöhung der Profitabilität Mittelfristiges Ziel: RoE (netto) Basispunkte über WACC (gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten) Combined Ratio oszillierend um 95% (ohne Unwetter/Katastrophen) 61

62 Tagesordnungspunkt 2. Beschlussfassung über die Verwendung des im Jahresabschluss 2013 ausgewiesenen Bilanzgewinnes

63 Dividende Tagesordnungspunkt 2 Anhebung der Dividende vorgeschlagen Dividenden Rendite 3,6% +10 Cent pro Aktie +8,3% 0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 115,2 128,0 140,8 153,6 166, * * Dividende pro Aktie in EUR Ausbezahlte Dividende total, in EUR Mio. * Vorbehaltlich Zustimmung durch die Gremien 63

64 Tagesordnungspunkt 3. Beschlussfassung über die Entlastung des Vorstandes für das Geschäftsjahr 2013

65 Tagesordnungspunkt 4. Beschlussfassung über die Entlastung des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2013

66 Tagesordnungspunkt 5. Wahl des Abschlussprüfers und Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2015

67 Wahl des Abschlussprüfers Tagesordnungspunkt 5 Der Aufsichtsrat schlägt vor, die Hauptversammlung möge folgenden B E S C H L U S S fassen: BESCHLUSS: Als Abschlussprüfer und als Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2015 wird die bestimmt. KPMG Austria AG Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft 67

68 Tagesordnungspunkt 6. Wahlen in den Aufsichtsrat

69 Wahlen in den Aufsichtsrat Tagesordnungspunkt 6 Der Aufsichtsrat schlägt vor, die Hauptversammlung möge folgenden B E S C H L U S S fassen: BESCHLUSS: Der Aufsichtsrat setzt sich aus zehn von der Hauptversammlung gewählten Mitgliedern zusammen. Mit Ablauf der Hauptversammlung am 6. Juni 2014 läuft tourlich die Funktionsperiode aller zehn Mitglieder aus. 69

70 Wahlen in den Aufsichtsrat Tagesordnungspunkt 6 Folgende Personen werden in den Aufsichtsrat der VIENNA INSURANCE GROUP Wiener Versicherung Gruppe gewählt: Herr Abtprimas Propst Bernhard BACKOVSKY Frau Generaldirektorin i.r. KR Martina DOBRINGER Herr Vorstandsdirektor Dr. Rudolf ERTL Herr Generaldirektor Dr. Günter GEYER Frau Mag. Maria KUBITSCHEK Herr Direktor i.r. Dkfm. Heinz ÖHLER Herr Vorstandsdirektor i.r. Mag. Reinhard ORTNER Herr Rechtsanwalt Dr. Georg RIEDL Herr Generaldirektor i.r. KR Dr. Karl SKYBA Frau Direktorin i.r. Mag.Dr. Gertrude TUMPEL-GUGERELL Die Wahl erfolgt mit Wirkung ab Beendigung der heutigen Hauptversammlung bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die Entlastung für das Geschäftsjahr 2018 beschließt. 70

71 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

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