STARS. ETF-Strategien STARS mit positiver Jahresbilanz. Ausgabe Januar Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger,

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1 Ausgabe Januar 2016 STARS ETF-Strategien STARS mit positiver Jahresbilanz Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, das neue Jahr ist erst wenige Tage alt und schon haben die ersten Schockwellen an den Börsen in China sowie die Sorgen über die weitere Konjunkturentwicklung die Aktienmärkte erneut in Turbulenzen gebracht. Der DAX legte den schlechtesten Start in seiner Geschichte hin, und weltweit sind die Aktienmärkte in den Korrekturmodus übergegangen. Die Gewinne des Vorjahres sind innerhalb weniger Tage wieder verpufft. Die Experten sind sich einig: Das Anlagejahr 2016 wird besonders herausfordernd. Dabei werden für die Entwicklung die weiteren Wachstumsaussichten in China sowie die konjunkturelle Entwicklung in den USA eine zentrale Rolle spielen. Auch geopolitische Ereignisse könnten erneut stärkeren Einfl uss auf die Kursbewegungen an den Kapitalmärkten nehmen, wenngleich deren Effekte meist eher kurzfristig wirken. Die Anlagealternativen für renditehungrige Anleger bleiben überschaubar. So sind die Preise für Betongold weiter gestiegen manch einer spricht hier bereits von einer Blase und der risikofreie Zins liegt quasi bei null. Anleger, die zukünftig noch Rendite erzielen wollen, werden sich daher umstellen müssen. Nur wer auch emotional dazu bereit ist, temporäre Kursschwankungen zu akzeptieren, wird die Chancen an den globalen Finanzmärkten mittelbis langfristig nutzen können. Die Risiken lassen sich dabei zumindest über eine breite Diversifi kation im Portfolio strategisch gut verteilen. Darüber hinaus gilt es zukünftig mehr denn je, die Portfoliostruktur taktisch fl exibel und diszipliniert an das jeweilige Marktumfeld anzupassen. Genau das ist unser Ansatz bei den ETF-Strategien STARS, den wir für Sie auch 2016 in gewohnter Form fortführen werden. Lassen Sie uns darüber sprechen, wie auch Sie davon profi tieren können! Wir wünschen Ihnen ein glückliches und erfolgreiches Jahr 2016! Mit freundlichen Grüßen Markus Kaiser Andreas Krauss Kontakt: Für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. StarCapital Aktiengesellschaft Kronberger Str Oberursel Deutschland Web: freecall Tel.: Fax: Seite 1

2 Rückblick: ETF-Strategien STARS mit positiver Jahresbilanz Das uneinheitliche Bild an den Kapitalmärkten setzte sich im Dezember fort. Nix war es mit einer versöhnlichen Jahresendrallye. Stattdessen schaukelten sich die Börsen weltweit unter großen Schwankungen hin zum Jahresabschluss. Während der deutsche Aktienindex DAX im abgelaufenen Jahr immerhin noch einen Wertzuwachs von 9,6% erzielen konnte, taten sich die US-Aktienmärkte deutlich schwerer. Sowohl der S&P500 als auch der Dow Jones Index hangelten sich im Jahresverlauf vornehmlich an der Nulllinie entlang. Gewinne waren lediglich mit Wachstumsaktien an der Nasdaq zu erzielen. Doch auch der globale Aktienindex MSCI World weist in der Jahresbilanz ein Minus aus, zumindest wenn man die Indexentwicklung wie üblich in US-Dollar zugrunde legt. Betrachtet man die Kursentwicklung des weltweiten Aktienbarometers hingegen in Euro, sieht es aufgrund des starken Zuwachses des US-Dollars, der im Jahresverlauf mehr als 9% an Wert gegenüber dem Euro zulegen konnte, gleich schon viel besser aus. Die Allokation der Währungen war im abgelaufenen Jahr also erneut von entscheidender Bedeutung für die Wertentwicklung globaler Anlageportfolios. So zahlte sich dann auch die taktische US-Dollar-Gewichtung in den ETF-Strategien STARS aus und lieferte einen positiven Performancebeitrag für unsere Fonds. Doch auch der Steuerung der Aktien- und Rentenquoten wurde im Jahresverlauf einiges abverlangt. Stabile Trends im ersten Quartal, befl ügelt durch die expansive Notenbankpolitik in Europa, sowie die Börseneuphorie in China, rechtfertigten zunächst eine hohe Aktienquote. Aufgrund dessen konnten die STARS von den starken Kurssteigerungen profi tieren. Letztlich konnte so im ersten Quartal die Grundlage für eine positive Jahresperformance gelegt werden. Unsicherheit rund um die Stabilität der Eurozone und die Schuldenfrage Griechenlands dominierten dann das zweite Quartal. In der Folge stellten sich größere Schwankungen sowohl an den Aktien-, als auch an den Rentenmärkten ein. Wachstumssorgen in den Schwellenländern, allen voran in China, sowie die anhaltende Talfahrt bei den Rohstoffpreisen dominierten das dritte Quartal, in dem es erstmals seit 2011 auch wieder zu stärkeren Kursrückgängen an den Aktienmärkten kam. In Folge der Kursrückgänge wurde die Aktienquote in den ETF-Strategien STARS kurzfristig bis auf ein Minimum reduziert und es kamen zeitweise Short-ETFs zum Einsatz. Doch die Kurse erholten sich Anfang des vierten Quartals wieder und entsprechend wurden auch die Aktienquoten sukzessive wieder aufgestockt. Die Skepsis über die weitere konjunkturelle Entwicklung in China sowie die im Dezember vollzogene Zinswende in den USA wirkten sich zum Jahresende schließlich erneut belastend auf die Märkte aus. Wertentwicklung seit Auflage in EUR (BVI-Methode)* STARS Defensiv A STARS Flexibel A STARS Offensiv A 90 09/13 01/14 05/14 09/14 01/15 05/15 09/15 Grafik 1, Quelle: eigene Daten. 1) Die Fondsauflage der STARS erfolgte am *Erläuterung siehe Seite 11. Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung. Aktuelle Positionierung seit Aufl age 1 STARS Defensiv A +2,4% +9,3% +13,6% STARS Flexibel A +1,9% +9,2% +14,4% STARS Offensiv A +4,6% +11,1% +20,4% Die Aktienquoten in den ETF-Strategien STARS wurden zuletzt wieder reduziert, wobei der Schwerpunkt der Investments weiterhin in den etablierten Industrieländern in Nordamerika, Europa und Japan liegt. Auf der Rentenseite liegt der Fokus auf breit diversifi zierten globalen Anleihen-ETFs. Rohstoffe spielen aufgrund des intakten Abwärtstrends weiterhin keine Rolle in der Allokation. Der Fremdwährungsanteil im US-Dollar wird aufgrund des intakten Trends derzeit nicht abgesichert. Erst wenn sich wieder nachhaltig positive Trends an den Aktienmärkten ausbilden und etablieren können, ist mit einer Aufstockung der Aktienquote zu rechnen. Bis dahin heißt es Pulver trocken halten und Geduld bewahren. Denn löst das STARS-Modell erst einmal nachhaltige Verkaufssignale aus, dann heißt es konsequent an der Seitenlinie Platz zu nehmen. Baissephasen wie in den Jahren 2001 bis 2003 und 2008 bis 2009 haben aufgezeigt, wie wichtig ein diszipliniertes Risikomanagement für den langfristigen Anlageerfolg ist und wie sich die Systematik des STARS-Modells in solchen Marktphasen auszahlen kann. Seite 2

3 Ausgabe Januar 2016 Kommt es in einzelnen Anlageklassen und Segmenten hingegen zu extremen Kursabschlägen, so werden antizyklische Kaufsignale ausgelöst. Ziel ist es dabei, mit taktisch ausgerichteten Positionen von zwischenzeitlichen Kurserholungen zu profi tieren. Die ersten Signale wurden 2016 bereits in den Schwellenländern ausgelöst. Kennen Sie unsere Website Auf der speziell für die ETF-Strategien STARS eingerichteten Website fi nden Sie neben den tagesaktuellen Fondspreisen zahlreiche Informationen zu unseren Fonds. Strategisch clever kombinieren Kombiniert man die einzelnen Strategien der StarCapital STARS in einem Portfolio, so lassen sich die Vorteile der Diversifi kation über drei Anlageprofi le in Verbindung mit den kurz- bis langfristigen Anlagezielen geschickt ausspielen. Über ein jährliches Rebalancing wird die Gewichtung regelmäßig wieder an der strategischen Portfoliostruktur angepasst. Die nachfolgend aufgeführten Musterportfolios entsprechen individuell zusammengestellten Ertrags-/Risikoprofi len aus der Produktfamilie der STARS. Starttermin für die Musterportfolios war der (Aufl age der STARS), das Rebalancing erfolgte jeweils zum eines jeden Jahres und Ausschüttungen wurden reinvestiert. Grundlage für die Bewertung ist jeweils der offi ziell ermittelte NAV. Musterportfolios 2 "STARS kombinieren" sicherheitsorientiertes Portfolio 20 % 10 % aktuelle Gewichtung ausgewogenens Portfolio 30 % renditestarkes Portfolio 70 % 40 % 70 % 30 % 10 % 20 % 69,93% STARS Defensiv A 19,87% STARS Flexibel A 10,2 STARS Offensiv A aktuelle Gewichtung 29,88% STARS Defensiv A 39,62% STARS Flexibel A 30,5 STARS Offensiv A aktuelle Gewichtung 9,86% STARS Defensiv A 19,62% STARS Flexibel A 70,52% STARS Offensiv A Performance +14,4%* Performance +15,9%* Performance +18,5%* 2) Die Angaben zu den Musterportfolis beziehen sich auf den *Bitte beachten Sie auch den Rechtlichen Hinweis auf Seite 11. Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung. So erfahren Sie in unserer neuen Video-Serie STARS- Navigator mit Fondsmanager Markus Kaiser in rund drei Minuten, wie es um die Trends an den Kapitalmärkten steht und wie die STARS aufgestellt sind. In der Mediathek stehen zudem alle aktuellen Webinare zum Abruf bereit, wenn Sie noch tiefer in die Anlagestrategie einsteigen wollen. Vertriebspartner und Anleger, die es ganz genau wissen möchten, können sich über die Vermögensaufstellung jeden Monat einen detaillierten Einblick in die Portfoliostrukturen der ETF-Strategien STARS verschaffen. Wenn Sie den Monatskommentar und Newsletter bequem per beziehen wollen, dann schicken Sie uns eine an info@starcapital.de oder über das Kontaktformular auf der Website. Viel Spaß beim Stöbern auf unserer Website! Seite 3

4 STARS Defensiv STARS Defensiv (A): Jahresergebnis +2,4% Die positive Kursentwicklung des Vormonats wurde im Dezember wieder korrigiert, und die Jahresendrallye blieb diesmal aus. Aufgrund der uneinheitlichen Trendsignale wurde die Aktienquote auf 26% reduziert. Bevorzugt bleiben die Aktienmärkte der Industrieländer. Hier müssen sich allerdings bald positive Impulse zeigen, sonst ist mit einer weiteren Reduktion der Aktien-ETFs zu rechnen. Breit diversifi zierte Renten-ETFs machen 58% des Portfolios aus. Die Kassen- und Geldmarktquote in Höhe von 16% dient der Flexibilität. Trotz des Kursrückgangs im Dezember konnte der Fonds im Jahresverlauf eine Wertsteigerung von 2,4% erzielen. Zielgruppe Mit einer maximalen Aktienquote von bis zu 50 Prozent eignet sich der Fonds vor allem für Investoren, die ein mittel- bis langfristig moderates Kapitalwachstum anstreben, ohne dabei permanent den hohen Risiken der Aktienanlage ausgesetzt zu sein. Durch die flexible Steuerung der Aktienquote zwischen 0 und 50 Prozent kann der Fonds gezielt an Aufwärtstrends an den Aktienmärkten partizipieren und sich in schwierigen renditezehrenden Marktphasen aus diesen komplett wieder zurückziehen. Der defensive Baustein der Vermögensanlage für mittelfristige Anlageziele. Risiko- & Bewertungskennzahlen / SRRI Geringes Risiko Hohes Risiko } Risikoklasse Volatilität - 0,5% Volatilität seit Aufl age Max. Drawdown Max. Verlustdauer Sharpe Ratio seit Aufl age 0,5%- 2% 2%- 5% 5% % 15%- 25% Über 25% Potentiell geringer Ertrag Potentiell hoher Ertrag } Quelle: Wesentliche Informationen für den Anleger (KIID) Stand: ,87 % -12,37 % 2 Monate 0,72 % Wertentwicklung seit Auflage in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode).* STARS Defensiv A +13,6% / / / / / / / / / /2015 Wertentwicklung zum 31. Dezember in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode).* Rollierender Zeitraum über 1 bzw. 2 Jahre +2,4% +11,9% 12/ / / / ,1% +0,9% +0,5% +0,2% +1,5% ,6% +1,5% +0,1% +0,5% +1,7% +0,8% +1,1% +1,2% +0,1% +0,5% +2,1% -0,1% +9,3% ,4% +2,7% +2,4% --0,8% +0,5% -3,8% +1,3% -3,8% -0,5% +0,9% +1,6% -3, +2,4% Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD *Bitte beachten Sie die Erläuterungen auf Seite 11 unter "Rechtliche Hinweise" sowie die Angaben zu Chancen und Risiken. Seite 4

5 Aktie n Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Die defensive ETF-Strategie Fondsstruktur im Zeitverlauf per Stichtag , 8 58, 6 0, 4 2 5,8% 10,1% 25% 5 75% 10 Aktien Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Regionaler Anlageschwerpunkt innerhalb der Aktien- und Rentenquote Aktien Emerging Markets Aktien Asien, Japan, Pazifik Aktien Nordamerika Aktien Europa Aktien International Renten Emerging Markets Renten Asien,Japan, Pazifik Renten Nordamerika Renten Europa Renten International Fondsdaten per Anteilklasse Vertriebszulassung ISIN WKN Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performance Fee Ertragsverwendung Mindestanlage Fondsvermögen 1. NAV (per ) Ausgabepreis Rücknahmepreis A LU A1W0M7 0,00 % 1,30 % p.a. 1 high water mark -keine- 20,1 Mio. 10,00 EUR 11,36 EUR 11,36 EUR R LU A1W0M8 4,0 1,40 % p.a. - -keine- 20,1 Mio. 10,00 EUR 11,88 EUR 11,42 EUR I LU A1W0M9 0,0 0,65 % p.a. 1 high water mark EUR 20,1 Mio ,00 EUR 1.141,37 EUR 1.141,37 EUR Seite 5

6 STARS Flexibel STARS Flexibel (A): Jahresergebnis +1,9% Die positive Kursentwicklung des Vormonats wurde im Dezember wieder korrigiert, und die Jahresendrallye blieb diesmal aus. Aufgrund der uneinheitlichen Trendsignale wurde die Aktienquote auf 46% reduziert. Bevorzugt bleiben die Aktienmärkte der Industrieländer. Doch sollten sich nicht bald wieder positivere Signale einstellen, ist mit einer weiteren Reduktion der Aktien-ETFs zu rechnen. Breit diversifi zierte Renten-ETFs machen 34% des Portfolios aus. Die Kassen- und Geldmarktquote in Höhe von 2 dient der Flexibilität. Trotz des Kursrückgangs im Dezember konnte der Fonds im Jahresverlauf eine Wertsteigerung von 1,9% erzielen. Zielgruppe Mit einer Aktienquote von 0 bis zu 100 Prozent eignet sich der Fonds vor allem für Investoren, die ein langfristiges Basisinvestment suchen, das flexibel die Stärken der Anlageklassen Aktien, Renten, Rohstoffe und Geldmarkt nutzen kann, ohne dabei in fixen Quoten festgelegt zu sein. Insbesondere durch die flexible Steuerung der Aktienquote kann der Fonds in Hausse-Phasen gezielt an den Aufwärtstrends an den Aktienmärkten partizipieren und in schwierigen renditezehrenden Marktphasen in festverzinsliche Anleihen oder Geldmarkt-Investments wechseln. Der flexible Baustein der Vermögensanlage für mittelbis langfristige Anlageziele. Risiko- & Bewertungskennzahlen / SRRI Geringes Risiko Hohes Risiko } Risikoklasse Volatilität - 0,5% Volatilität seit Aufl age Max. Drawdown Max. Verlustdauer Sharpe Ratio seit Aufl age 0,5%- 2% 2%- 5% 5% % 15%- 25% Über 25% Potentiell geringer Ertrag Potentiell hoher Ertrag } Quelle: Wesentliche Informationen für den Anleger (KIID) Stand: ,33 % -16,91 % 2 Monate 0,48 % Wertentwicklung seit Auflage in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode).* STARS Flexibel A +14,4% / / / / / / / / / /2015 Wertentwicklung zum 31. Dezember in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode).* Rollierender Zeitraum über 1 bzw. 2 Jahre +1,9% +11,3% 12/ / / / , +1,5% +0,9% +0,4% +2,8% ,3% +2, -0,1% +0,5% +2,4% +0,8% +1,2% +1,5% -0,9% +0, +3, -0,1% +9,2% ,6% +4,5% +3,1% -0,2% +1,2% -4,7% +1,1% -5,7% -1,3% +0,7% +1,5% -3,3% +1,9% Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD *Bitte beachten Sie die Erläuterungen auf Seite 11 unter "Rechtliche Hinweise" sowie die Angaben zu Chancen und Risiken. Seite 6

7 Aktie n Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Die flexible ETF-Strategie Fondsstruktur im Zeitverlauf per Stichtag ,6% 46,2% 6 0, 4 2 3,2% 17, 25% 5 75% 10 Aktien Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Regionaler Anlageschwerpunkt innerhalb der Aktien- und Rentenquote Aktien Emerging Markets Aktien Asien, Japan, Pazifik Aktien Nordamerika Aktien Europa Aktien International Renten Emerging Markets Renten Asien,Japan, Pazifik Renten Nordamerika Renten Europa Renten International Fondsdaten per Anteilklasse Vertriebszulassung ISIN WKN Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performance Fee Ertragsverwendung Mindestanlage Fondsvermögen 1. NAV (per ) Ausgabepreis Rücknahmepreis A LU A1W0NA 0,00 % 1,50 % p.a. 1 high water mark -keine- 48,9 Mio. 10,00 EUR 11,44 EUR 11,44 EUR R LU A1W0NB 4,0 1,60 % p.a. - -keine- 48,9 Mio. 10,00 EUR 11,85 EUR 11,39 EUR I LU A1W0NC 0,0 0,75 % p.a. 1 high water mark EUR 48,9 Mio ,00 EUR 1.169,48 EUR 1.169,48 EUR Seite 7

8 STARS Offensiv STARS Offensiv (A): Jahresergebnis +4,6% Die positive Kursentwicklung des Vormonats wurde im Dezember wieder korrigiert, und die Jahresendrallye blieb diesmal aus. Aufgrund der uneinheitlichen Trendsignale wurde die Aktienquote auf 76% reduziert. Bevorzugt bleiben die Aktienmärkte der Industrieländer, am stärksten gewichtet ist dabei Nordamerika. Doch sollten sich nicht bald wieder positivere Signale einstellen, ist mit einer weiteren Reduktion der Aktien-ETFs zu rechnen. Globale Renten-ETFs machen 1 des Portfolios aus. Die Kassen- und Geldmarktquote in Höhe von 14% dient der Flexibilität. Trotz des Kursrückgangs im Dezember konnte der Fonds im Jahresverlauf eine Wertsteigerung von 4,6% erzielen. Zielgruppe Mit einer Aktienquote von mindestens 50 Prozent eignet sich der Fonds vor allem für Investoren, die eine langfristige renditestarke Anlagestrategie suchen, mit der das Potenzial der Aktienmärkte in Hausse-Phasen maximal ausgeschöpft werden kann. Durch die fl exible Steuerung der Aktienquote zwischen 50 und 100 Prozent kann der Fonds gezielt an den Kursentwicklungen der Aktienmärkte partizipieren und das Risiko der Aktienanlage in schwierigen renditezehrenden Marktphasen teilweise reduzieren. Der offensive Baustein der Vermögensanlage für längerfristige Anlageziele. Risiko- & Bewertungskennzahlen / SRRI Geringes Risiko Hohes Risiko } Risikoklasse Volatilität - 0,5% Volatilität seit Aufl age Max. Drawdown Max. Verlustdauer Sharpe Ratio seit Aufl age 0,5%- 2% 2%- 5% 5% % 15%- 25% Über 25% Potentiell geringer Ertrag Potentiell hoher Ertrag } Quelle: Wesentliche Informationen für den Anleger (KIID) Stand: ,72 % -18,75 % 2 Monate 0,57 % Wertentwicklung seit Auflage in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode).* STARS Offensiv A +20,4% / / / / / / / / / /2015 Wertentwicklung zum 31. Dezember in Euro Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung (BVI-Methode).* Rollierender Zeitraum über 1 bzw. 2 Jahre +4,6% +16,2% 12/ / / / ,1% +1,6% +1,2% +0,7% +3,6% ,8% +2,7% -0,2% +0,4% +2,5% +1,2% +1,8% +1,8% -0,1% +0,1% +4, -0,7% +11,1% ,6% +5,9% +3,1% +0,5% +1, -5,3% +1, -5,8% -3,5% 5, +1,5% -3,7% +4,6% Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD *Bitte beachten Sie die Erläuterungen auf Seite 11 unter "Rechtliche Hinweise" sowie die Angaben zu Chancen und Risiken. Seite 8

9 Aktie n Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Die offensive ETF-Strategie Fondsstruktur im Zeitverlauf per Stichtag ,2% 8 6 0, 10,2% 4 2 3,6% 9,9% 25% 5 75% 10 Aktien Renten Rohstoffe Geldmarkt Kasse Regionaler Anlageschwerpunkt innerhalb der Aktien- und Rentenquote Aktien Emerging Markets Aktien Asien, Japan, Pazifik Aktien Nordamerika Aktien Europa Aktien International Renten Emerging Markets Renten Asien,Japan, Pazifik Renten Nordamerika Renten Europa Renten International Fondsdaten per Anteilklasse Vertriebszulassung ISIN WKN Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung Performance Fee Ertragsverwendung Mindestanlage Fondsvermögen 1. NAV (per ) Ausgabepreis Rücknahmepreis A LU A1W0ND 0,00 % 1,70 % p.a. 1 high water mark -keine- 4,3 Mio. 10,00 EUR 12,04 EUR 12,04 EUR R LU A1W0NE 4,0 1,80 % p.a. - -keine- 4,3 Mio. 10,00 EUR 12,65 EUR 12,16 EUR I LU A1W0NF 0,0 0,85 % p.a. 1 high water mark EUR 4,3 Mio ,00 EUR 1.218,09 EUR 1.218,09 EUR Seite 9

10 RWS-ERTRAG: 11 Jahre stetige Performance mit max. 15% Aktienquote Neben dem RWS-ERTRAG steuert das Fondsmanagement der StarCapital auch den aktienorientierten RWS-DYNA- MIK, der bereits seit Oktober 2001 nach der Investmentphilosophie von Markus Kaiser gemanagt wird und seitdem einen Wertzuwachs von knapp 13 erzielen konnte. Damit übertrifft er den MSCI World TR Index (EUR), der in diesem Zeitraum lediglich um 98% zulegen konnte, um mehr als 3. Wertentwicklung 3 in EUR (BVI-Methode)* RWS-ERTRAG 140 Der RWS-ERTRAG (DE ) feierte am sei 11-jähriges Bestehen. Mit einer maximalen Aktienquote von 15% gilt er als der sicherheitsorientierte Baustein der RWS-Fondspalette. Der konservative vermögensverwaltende Fonds wurde von Markus Kaiser in Zusammenarbeit mit dem Fondsinitiator der RWS Vermögensplanung aus Hannover konzipiert. Über den systematischen Investmentansatz der StarCapital kommen hier wie auch bei den STARS vornehmlich ETFs zum Einsatz. Der RWS-ERTRAG hat den zahlreichen Turbulenzen an den Finanzmärkten in seiner Historie trotzen können und einen stetigen Wertzuwachs in Höhe von 58,3% erwirtschaftet, was einer durchschnittlichen Wertsteigerung von über 4,3% p.a. entspricht. Mit einer Wertsteigerung von 1,9% im abgelaufenen Jahr 2015 erzielte der thesaurierende Fonds erneut ein positives Jahresergebnis RWS-DYNAMIK Auch die Kennzahlen des Fonds sprechen für sich. Die Volatilität seit Aufl age liegt bei 4,3%, der maximale Drawdown der vergangenen 3 Jahre bei -8,1%. Aufgrund der erzielten Ergebnisse wurde der RWS-ERTRAG bereits mehrfach ausgezeichnet. Insbesondere der Lipper Fund Award 2009, der die außerordentlichen Leistungen von Fondsmanager Markus Kaiser während der Finanzmarktkrise 2008 würdigte, ist hier hervorzuheben. Während die Aktienmärkte im Krisenjahr 2008 weltweit um mehr als 4 an Wert verloren, steigerte der RWS-ERTRAG seinen Wert um 7,1% seit (RWS-ERTRAG) seit (RWS-DYNAMIK) RWS ERTRAG +1,9% +58,3% RWS DYNAMIK +4,6% +129,3% Grafik 2, Quelle: eigene Daten. 3) Die Wertentwicklung des RWS ERTRAG wird ab dem , für den RWS DYNAMIK ab dem dargestellt. *Erläuterung siehe Seite 13. Die bisherige Wertentwicklung ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung. Seite 10

11 Ausgabe Januar 2016 Ihr Kontakt zu StarCapital Steffen Berndt (im Team seit 2007) ist als Sales Manager für die Beratung und Betreuung institutioneller Kunden (Family Offi ces, Dachfondsmanager, Banken) sowie von Finanzvermittlern zuständig. Andreas Krauss (im Team seit 2013) unterstützt das Fondsmanagement der STARS. Adam Volbracht (im Team seit 2012) ist als Sales Manager für unser Neukundengeschäft im institutionellen Bereich mitverantwortlich. Markus Kaiser (im Team seit 2013), Vorstand der StarCapital AG und Fondsmanager der STARS. So erreichen Sie uns Freecall: Telefon: info@starcapital.de Informationen rund um die ETF-Strategien STARS: Chancen Partizipation an den Wachstumschancen der globalen Aktien-, Rohstoff-, Anleihe- und Geldmärkte Bewährte Anlagestrategie und vielfach ausgezeichneter Fondsmanager Risiken Risiken von Kursrückgängen bei Aktien Zinsänderungsrisiken bei Anleihen Währungsrisiken aufgund der globalen Anlagestrategie Effi ziente Mischung der Anlageklassen und Risikosteuerung Rechtliche Hinweise Alle Rechte vorbehalten. Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Anteilerwerb dar. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung, sie geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Fondsmerkmale. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind: der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), das Verwaltungsreglement sowie die Halbjahres- und Jahresberichte. Diese sind in deutscher Sprache kostenlos bei StarCapital AG, Ihrem Berater oder Vermittler, den Zahlstellen, der zuständigen Depotbank oder bei der Verwaltungsgesellschaft (IP Concept (Luxemburg) S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, erhältlich. Hinweise zu Chancen und Risiken sowie steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt. Alle Aussagen wurden sorgfältig recherchiert, geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wider und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Für die Richtigkeit kann keine Gewähr übernommen werden. Die angegebene Wertentwicklung basiert auf dem Nettoinventarwert, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages sowie steuerlicher Faktoren (BVI-Methode, Quelle: SIX Financial Information). Bei einem Anlagebetrag von EUR über eine Anlageperiode von fünf Jahren würde sich das Anlageergebnis im ersten Jahr um den Ausgabeaufschlag in Höhe von 0-40 EUR (0,0-4,0) sowie um zusätzlich individuell anfallende Depotkosten vermindern. In den Folgejahren würde sich das Anlageergebnis zudem um jene individuell anfallenden Depotkosten vermindern. BVI-Methode: Berechnung ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, individuelle Kosten sind nicht berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken.(quelle StarCapital AG, Stand: ). Seite 11

12 Das Ganze sehen, die Chancen nutzen. Impressum Herausgeber: Redaktion: -Redaktion: Erscheinungsort: Quellenhinweis: StarCapital AG, Kronberger Str. 45, D Oberursel Tel: , Fax: Markus Kaiser, Andreas Krauss Oberursel Soweit nicht anders gekennzeichnet, wurden Tabellen und Charts auf Basis von Thomson Reuters Datastream und Bloomberg erstellt. Besonderer Hinweis: Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Informationen, Meinungen und Prognosen stützen sich auf Analyseberichte und Auswertungen öffentlich zugänglicher Quellen. Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Anteilerwerb dar. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung, sie geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Fondsmerkmale. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen muss dennoch ausgeschlossen werden. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Insbesondere gilt dies für Leser, die unsere Investmentanalysen und Interview-inhalte in eigene Anlagedispositionen umsetzen. So stellen weder unsere Musterdepots noch unsere Einzelanalysen zu bestimmten Wertpapieren einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder Empfehlungen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Finanzprodukten dar. Diese Publikation darf keinesfalls als persönliche oder auch allgemeine Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung refl ektieren. Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. In Fällen, in denen sich das Management zu bestimmten Wertpapieren äußert, sind wir als Firma, als Privatpersonen, für unsere Kunden oder als Berater oder Manager der von uns betreuten Fonds in der Regel unmittelbar oder mittelbar in diesen Wertpapieren investiert. Ein auf unsere Äußerungen folgender positiver Kursverlauf kann also den Wert des Vermögens unserer Mitarbeiter oder unserer Kunden steigern. Im Regelfall ist das Management der Firma StarCapital AG in den eigenen Fonds investiert. Sie können auf unserer Website in den Rechenschaftsberichten und Halbjahresberichten lückenlos feststellen, welche Wertpapiere unsere Fonds zu bestimmten Stichtagen hielten. Aktuelle Daten sind im Regelfall für alle Fonds und für die größten Fondspositionen auf den Fact Sheets zu unseren Fonds auf unserer Website zu fi nden. Die Aktien, die die StarCapital AG in Ihren Fonds und in dem von ihr betreuten Portfolios und Sondervermögen hält, können Sie unseren Geschäfts- und Rechenschaftsberichten entnehmen. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie die Berichte des Fonds. Diese Dokumente sind kostenlos in deutscher Sprache bei der Verwaltungsgesellschaft, der IP Concept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg, Luxembourg, sowie bei der Vertriebsstelle, der StarCapital AG, Kronberger Straße 45, D Oberursel erhältlich. Dieses Dokument stellt eine Werbung im Sinne des 31 Abs. 2 WpHG dar.