Beteiligungsangebot EXKLUSIV FÜR DIE KUNDEN DER WARBURG GRUPPE

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1 Schiffsportfolio Invest II Diversifikation am zweitmarkt Beteiligungsangebot EXKLUSIV FÜR DIE KUNDEN DER WARBURG GRUPPE

2 Schiffsinvestments im Zweitmarkt eine ertragreiche Diversifikation Der Warburg Verbund verfügt über langjährige Erfahrung im Ankauf von Seeschiffen sowie in der Konzeption, der Betreuung und dem Vertrieb von innovativen und erfolgreichen Schiffsbeteiligungen im Erstmarkt. Vor diesem Hintergrund sowie auf Basis der erfolgreichen Platzierung des ersten Schiffsportfolio Invest bieten wir Ihnen unser zweites Schiffsportfolio im Zweitmarkt an. Um die Chancen, die sich durch dieses Beteiligungskonzept in dem noch jungen Markt bieten, optimal realisieren zu können, haben wir wiederum Maritim Invest als Produktpartner gewählt. Das von Maritim Invest entwickelte, laufend aktualisierte Bewertungssystem für Schiffsbeteiligungen mit heute rund aktuell bewerteten Schiffen berücksichtigt bei der Kalkulation der Kaufpreise u. a. die jeweils aktuellen Entwicklungen des US-Dollar, der Schiffsbetriebskosten, der Charterraten und der Zinsen. Der Zweitmarkt für Schiffsbeteiligungen hat sich in den letzten Jahren kontinuierlich zu einem etablierten Wachstumsmarkt entwickelt. Derzeit gibt es deutliche Anzeichen dafür, dass sich dieses Segment vom Verkäufer- zum Käufermarkt wandelt, da aktuell mehr Beteiligungen angeboten werden als Kapital zur Verfügung steht. Für Investoren ist dies eine attraktive Einstiegschance. Der besondere Vorteil dieses Beteiligungsangebotes liegt darin, dass die Anbieterinnen vollständig auf eigene Konzeptions- und Entwicklungsgebühren verzichten. Damit wird eine im Bereich der unternehmerischen Schiffsbeteiligungen sehr hohe Investitionsquote von über 90 % bezogen auf das eingezahlte Eigenkapital (ohne Agio) erreicht. Die Initiatoren werden ausschließlich über eine Erfolgsbeteiligung vergütet und sind daher im gleichen Maße wie die Anleger am langfristigen Erfolg des Beteiligungsangebotes interessiert. Daneben bleiben die bekannten Vorteile einer Zweitmarktbeteiligung im vollen Umfang erhalten: Zum einen die diversifizierte Anlage in unterschiedliche Schiffstypen, Schiffsgrößen, Bereederer, Charterer und Charterkonzepte. Zum anderen die Investition in Schiffe, welche grundsätzlich mehrere Jahre erfolgreich in Fahrt sind und eine fortgeschrittene Entschuldung aufweisen. Hinzu kommen die nur relativ kurze geplante Laufzeit von acht bis zehn Jahren ab Vollinvestition sowie die sehr geringe Korrelation von Schiffsinvestitionen zu anderen Anlageklassen. Und schließlich ermöglichen die Regelungen zur Tonnagesteuer eine weitestgehend steuerfreie Vereinnahmung der Ergebnisse und der Liquidationserlöse der angekauften Schiffsbeteiligungen. Dieses Angebot ist somit für unternehmerisch eingestellte Anleger ein überaus attraktives Investment. Wir laden Sie ein, exklusiv im Kreis der Kunden der Warburg Gruppe die Chancen am Zweitmarkt für die Diversifizierung Ihres Anlage-Portfolios zu nutzen.

3 Schiffsportfolio Invest II Vorteile im Überblick Risikostreuung durch diversifiziertes Portfolio von Anteilen an vielen Schiffsgesellschaften Kurze Laufzeit: Acht Jahre Laufzeit ab Vollinvestition zzgl. zwei Jahre Abwicklungszeitraum geplant (Prognose) Zielvorgabe Investitionskriterien: % durchschnittliche Auszahlungen p.a. während der voraussichtlichen Betriebsphase zzgl. Kapitalrückführung (ohne Agio) - Beteiligungen an Schiffen, die mindestens drei Jahre erfolgreich in Fahrt sind und im Durchschnitt ein Alter von ca. 7 9 Jahren haben - investmentfokus auf zwischen und TEU sowie mittelgroße Tanker und Bulker Fortgeschrittene Entschuldung der Schiffe in den Zielgesellschaften Weitestgehend steuerfreie Ergebnisse durch die Tonnagesteuer Kein Unterschiedsbetrag daher Veräußerungserlöse steuerfrei Geringe Vorkosten, daher hohe Investitionsquote Vergütung der Anbieterinnen nur über eine Erfolgsbeteiligung Investition in einen etablierten Wachstumsmarkt Grundsätzlich freie Handelbarkeit der Anteile an Schiffsportfolio Invest II Sehr geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen

4 Schiffsportfolio Invest II Beteiligungsdaten im Überblick Investitionsgegenstand Das Kapital wird über den Zweitmarkt überwiegend in Beteiligungen an n, tankern und Bulkern investiert. Es ist geplant, Schiffe zu erwerben, die sich seit mindestens drei Jahren in Fahrt befinden. Ferner soll weitgehend auf Investitionen in unter TEU sowie über TEU und in Großtanker (VLCC) und Großbulker verzichtet werden. Kleinere Tonnage wird wegen des ungüstigen Verhältnisses von Schiffsbetriebskosten zu Ladung und die sehr große Tonnage durch limitierte Fahrtgebiete und eine deutlich geringere Anzahl möglicher Charterer als weniger attraktiv eingeschätzt. Anteilserwerb Die Beteiligungsgesellschaft beabsichtigt, Beteiligungen an Schiffsgesellschaften auf der Basis des von Maritim Invest entwickelten Bewertungssystems mit der Zielvorgabe zu übernehmen, dass durchschnittliche Auszahlungen in Höhe von 7 9 % p.a. während der voraussichtlichen Betriebsphase zzgl. Kapitalrückführung (ohne Agio) erwartet werden können. Angekauft werden Anteile an Schiffsgesellschaften, die in dem von Maritim Invest entwickelten und von der Deutsche Fondsresearch GmbH kontinuierlich aktualisierten und optimierten Bewertungssystem analysiert wurden. Bei der Auswahl der Anteile spielt neben den positiven Zukunftsaussichten insbesondere auch die Qualität der Emissionshäuser und Reeder eine besondere Rolle. Mittlerweile analysiert die Deutsche Fondsresearch GmbH für Maritim Invest unter Nutzung dieser umfangreichen Datenbank über Schiffsgesellschaften und bereitet somit die Auswahl attraktiver Anteile für Schiffsportfolio Invest II vor. Das Bewertungssystem basiert auf dem Discounted Cash Flow -Verfahren und ermittelt den gegenwärtigen Wert der zukünftig zu erwartenden Zahlungsströme der Schiffsgesellschaften. Für die Ermittlung der zugrunde liegenden Zahlungsströme werden branchenübliche Ansätze bei der kalkulierten Durchschnittscharter, den Schiffsbetriebskosten, den Verwaltungskosten der Schiffsgesellschaften sowie bei dem zu erbringenden Kapitaldienst verwendet. Darüber hinaus werden die Schiffswerte anerkannter Schiffsmakler als Vergleichsmaßstab in das Bewertungssystem einbezogen. Folgende weitere Kriterien sind beim Ankauf der Anteile an Schiffsgesellschaften maßgeblich für einen positiven Investitionsentscheid: Bisherige Performance der anzukaufenden Schiffsbeteiligungen Positive Zukunftserwartung der Schiffsinvestitionen Leistungsfähiges Schiffs- und Fondsmanagement der Schiffsgesellschaften Marktgängigkeit des jeweiligen Schiffstyps Tonnagebesteuerung der Schiffsgesellschaften Mindestbeteiligung Die Mindestzeichnungssumme beträgt ,. In Einzelfällen kann davon abgewichen werden. Zusätzlich ist ein Agio in Höhe von 3 % der Zeichnungssumme zu zahlen. Höhere Beträge müssen durch teilbar sein.

5 Einzahlung Das Zeichnungskapital ist wie folgt einzuzahlen: 30 % zzgl. 3 % Agio 14 Tage nach Annahme und Aufforderung durch die Treuhänderin 70 % zum 15. Dezember 2008 Auszahlungen Den geplanten Auszahlungen von durchschnittlich 7 9 % p.a. während der voraussichtlichen Betriebsphase stehen auf Basis der Tonnagebesteuerung nur geringe steuerliche Belastungen gegenüber. Erste Auszahlungen sind für das Jahr 2009 vorgesehen. Laufzeit Acht Jahre Laufzeit ab Vollinvestition zzgl. zwei Jahre Abwicklungszeitraum geplant. Volumen des Beteiligungsangebotes Es ist zunächst vorgesehen, das Kommanditkapital auf bis zu , zu erhöhen. Auf Basis des Gesellschaftsvertrages kann das Kommanditkapital um weitere , erhöht werden. Sicherheitskomponenten Die Schifffahrtsmärkte unterliegen starken Schwankungen. Charterratentiefs treffen Einzelschiffe nach Ablauf der Festcharter in vollem Umfang. Schiffsportfolio Invest II weist gegenüber Einzelinvestments hier folgende Vorteile auf: Fortgeschrittene Entschuldung der Zielschiffe der im Zweitmarkt angekauften Schiffsbeteiligungen aufgrund des Ankaufsalters (durchschnittlich 7 9 Jahre) Diversifizierungs-Gedanke, das heißt Risikostreuung durch die Beteiligung an einer Vielzahl unterschiedlicher Schiffsgesellschaften Investieren mit hohem Eigenkapitalanteil Berücksichtigung aktueller Entwicklungen, u.a. der Schiffsbetriebskosten und des US- Dollar-Wechselkurses bei der Anteilsbewertung Beteiligungen an Schiffen weisen eine sehr geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen auf. Bei der Analyse von in den vergangenen 20 Jahren beendeten Schiffsbeteiligungen, zeigt sich, dass die Ablaufrenditen der Beteiligungen nahezu unbeeinflusst von den Entwicklungen der Aktien und Zinsmärkte sind. Durch die breite Diversifikation der Schiffsbeteiligungen, die im Schiffsportfolio Invest II geplant ist, kann dieser Effekt ebenfalls erreicht werden. Diese Beteiligung kann daher postiv zur Optimierung des Verhältnisses von Risiko zu Rendite in einem Vermögensportfolio beitragen. Erfolgsbeteiligung Sobald die Anleger Auszahlungen in Höhe der von ihnen geleisteten Einlage (ohne Agio) zzgl. neunmaliger Auszahlungen in Höhe von 7 % p.a. auf ihre Einlage (ohne Agio) somit insgesamt Auszahlungen in Höhe von 163 % bezogen auf ihre Einlage (ohne Agio) erhalten haben, partizipieren die Initiatoren zusammen in Höhe von 40 % an den weiteren Auszahlungen der Beteiligungsgesellschaft.

6 Zweitmarkt für Schiffsbeteiligungen Schiffsbeteiligungen sind langfristige Kapitalanlagen, die bis vor kurzem den Anlegern nur erschwert einen individuellen Ausstieg ermöglichten. Der gestiegene Anspruch der Anleger an die Handelbarkeit ihrer Kapitalanlage führte zum Aufbau des Zweitmarktes für Schiffsbeteiligungen. Das Potenzial des Zweitmarktes liegt, gemessen am platzierten Eigenkapitalvolumen der letzten 15 Jahre, bei rund 25 Mrd. Das gehandelte Volumen wächst derzeit kontinuierlich weiter. Das zunehmende Interesse, Schiffsbeteiligungen auch während der Laufzeit zu fairen Preisen zu veräußern also der Wandel des Marktes für Schiffsbeteiligungen, ist deutlich erkennbar (siehe untenstehende Grafik). Z w e i t m a r k t u m s ä t z e im Bereich Schiffsbeteiligungen Mio. E Quelle: Gesamtmarktstudie Beteiligungsmodelle 2008 von Feri Rating & Research, eigene Schätzungen P o rt f o l i o s t ru k t u r * Das zum 11. April 2007 investierte Eigenkapital des ersten Schiffsportfolio-Invest-Beteiligungsangebotes verteilt sich wie folgt: Flottenfonds / 6 % Sonstige / 2 % TEU / 4 % Rohöltanker / 8 % TEU / 17 % Produktentanker / 4 % Bulker / 14 % TEU / 11 % über TEU / 7 % TEU / 5 % TEU / 8 % TEU / 13 % * gewichtung nach ursprünglich investiertem Eigenkapital Quelle: Maritim Invest

7 HLEN DATEN FAKTEN Auszahlungen Maritim Invest I VIII (kumuliert) Plan: Ist: Maritim Invest Sicher investieren 17,61 Mio. 25,04 Mio. Die Finanzierungsstruktur der Maritim Invest- Flotte Die Finanzierungsstruktur der Maritim Invest- Flotte Marktwert Maritim Invest- Flotte 15% Fremdkapital 62% Eigenkapital inklusive geleisteter Tilgung Kaufpreis Maritim Invest- Flotte 23% Stille Reserven Geringes Fremdkapital und Stille Reserven Ihr Plus bei den Maritim Invest-Fonds Geringes Fremdkapital und Stille Reserven Ihr Plus bei den Maritim Invest-Beteiligungsangeboten Geringe Restdarlehensstände (Fremdkapital) und hoher Eigenkapitalanteil der angekauften Schiffe bedeuten weitgehenden Geringe Kapitalschutz Restdarlehensstände für Ihre Investitionen (Fremdkapital) und weniger und Anfälligkeit hoher Eigenkapitalanteil für Schwankungen der auf den angekauften Schiffe bedeuten weitgehenden Kapitalschutz für Ihre Investitionen und weniger An- Finanzund Chartermärkten. fälligkeit für Schwankungen auf den Finanz- und Chartermärkten. Regelmäßige Tilgungen Tilgungen in den einzelnen den Schiffsgesellschaften einzelnen Schiffsgesellschaften verbessern laufend verbessern die Kapitalstruktur laufend der die Fonds Kapitalstruktur der Beteiligungsangebote und sichern Ihre Investition nachhaltig. und sichern Ihre Investition nachhaltig. Stille Reserven bedeuten mehr Sicherheit in volatilen Schifffahrtsmärkten und schon Stille jetzt Reserven ein bedeuten Renditeplus mehr für Sicherheit Ihre Investition. in volatilen Schifffahrtsmärkten und schon jetzt ein Renditeplus für Ihre Inves tition. Das durchschnittliche Alter der Schiffe der Maritim Invest- Flotte beträgt ca. 9 Jahre. Das durchschnittliche Alter der Schiffe der Maritim Invest- Flotte beträgt ca. 9 Jahre. Erläuterung: Grundlage der Darstellung ist ein Ankaufsvolumen in Höhe von 76 % (= rund 143 Mio. ) der bis zum durch Maritim Invest-Beteiligungsangebote angekauften Schiffsbeteiligungen. Die Darstellung der Prozentsätze bezieht sich auf den aktuellen Erläuterung: Marktwert der Eigenkapital zu Grunde liegenden entspricht Schiffe. dem jeweiligen Die Marktwerte Kommanditkapital. der Schiffe Grundlage beruhen der auf Darstellung den Analysen ist das des Ankaufsvolumen Analysehauses der Clarkson bis zum abzgl eines durch die Maritim Sicherheitsabschlags Invest-Fonds angekauften von 5 % bei Schiffsbeteiligungen einem USD-Wechselkurs (exkl. Flottenfonds). zum von Die 1,45. Darstellung Die Kaufpreise der Prozentsätze beruhen auf bezieht den sich durchschnittlichen auf den aktuellen Ankaufskursen der Marktwert der zu Grunde liegenden zu Grunde Schiffe. liegenden Die Marktwerte Schiffsbeteiligungen der Schiffe beruhen seit auf den Analysen des Hauses Clarkson abzgl. eines Sicherheitsabschlags von 5% bei einem USD- Wechselkurs zum von 1,45. Hinweis: Dies ist ein unverbindliches Kurzexposé. Eine ausführliche Darstellung des Beteiligungsangebotes ist dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt zu entnehmen. Dieses Kurzexposé stellt kein öffentliches Angebot im Sinne des Verkaufsprospektgesetzes dar. Grundlage des öffentlichen Angebotes ist ausschließlich der veröffentlichte Verkaufsprospekt.

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