Asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung

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1 Asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung

2 Portfolio-Vorschlag Mandat für asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung Mögliche Merkmale Mandat für asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung Account-Typ Anlageuniversum Anlageziel Benchmark Portfoliowährung Duration Länder- Beschränkungen Mindest-Rating Derivate Segregated Account alle nachfolgend genannten Anlagebeschränkungen können auf das vom Kunden gewünschte Risiko-Rendite-Profil zugeschnitten werden Das Mandat investiert in asiatische Investment Grade-Anleihen (Staatsanleihen sowie quasistaatliche/agency-anleihen) in lokaler Währung Outperformance der Benchmark nach Kosten über gleitende Dreijahreszeiträume Citigroup Asian Government Bond Investable Index in EUR (Bloomberg-Ticker: CAGIIE <INDEX>) EUR, ungesichert Benchmark-Duration +/- 2 Jahre Benchmark-Gewichtung +/- 10 %; Länder außerhalb der Benchmark: 20 % max. absolute Gewichtung Ausschließlich Investment Grade; Anleihen mit voneinander abweichender Bonitätseinstufung bei Mehrfachratings (Split Rating) sind jedoch zulässig. Bei Anleihen mit Split Rating ist die jeweils niedrigere Bonitätsnote der drei großen Rating-Agenturen (S&P, Moody s, Fitch) heranzuziehen Devisentermingeschäfte für das Eingehen von Positionen sowie zu Absicherungszwecken Zinsfutures für das Eingehen von Positionen sowie zu Absicherungszwecken Quelle: Allianz Global Investors. Die oben angeführten Informationen sind rein indikativ. 2

3 Modellportfolio Mandat für asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung Per Modellportfolio Benchmark* Rechnerische Rendite 4,01% 3,50 % Anleiheduration 5,9 Jahre 6,2 Jahre Durchschnittsrating A- A (geschätzt) 25% 20% 15% 10% 5% 0% 4,1% 0,0% Zusammensetzung nach Währungen 15,8% 17,6% 16,8% 10,4% 11,6% 17,0% 6,6% CNH HKD IDR KRW MYR PHP SGD THB USD Model Portfolio Benchmark* Zusammensetzung nach Ratings BBB; 39,2% Cash; 0,3% AAA; 5,5% AA; 18,3% Non- Govt; 23,3% Sektorallokation Cash; 0,3% Beitrag zur Duration (in Jahren) USD 0,2 THB 1,0 SGD 0,6 PHP 0,7 MYR 0,9 KRW 1,1 IDR 1,3 HKD 0,0 A; 36,7% Government; 69,0% CNH 0,1 0,0 0,5 1,0 1,5 Quelle: Allianz Global Investors, Stand: *Als Benchmark dient der Citigroup Asian Government Bond Investable Index. *Stand: Die obigen Informationen dienen lediglich der Veranschaulichung und stellen keine Empfehlung zum Erwerb oder zur Veräußerung von Wertpapieren dar. 3

4 Citigroup Asian Government Bond Investable Index Länder/Märkte Datum der Indexauflegung Bloomberg-Ticker Anteil von Unternehmensanleihen Citigroup Asian Government Bond Investable Index (AGBI Investable) Der Index deckt acht investierbare Märkte für asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung ab, darunter China (Offshore- Emissionen), Hongkong, Indonesien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Südkorea und Thailand. Chinesische Onshore-Anleihen sowie indische und taiwanesische Anleihen sind ausgeschlossen. Zur Risikobeschränkung ist die Gewichtung einzelner Länder auf Basis der Marktkapitalisierung auf max. 20 % begrenzt. Citigroup AGBI Investable in EUR: CAGIIE <INDEX> Der Index deckt ausschließlich Staatsanleihen ab. Anmerkungen Der Index umfasst ausschließlich investierbare Märkte (ohne Eintrittsbarrieren) Beimischung von Indien als Off-Benchmark-Position Der Index kann individuell zugeschnitten werden Merkmale Rechnerische Rendite 3,50% Effektive Duration 6,2 Jahre Durchschnittl. Kupon 4,68 % Geschätztes Durchschnittsrating Anzahl der Titel 226 Volatilität in EUR** 0,7% p. a. Marktwert A 720 Mrd. USD Zusammensetzung nach Ländern nhilippines ; 10,0% Singapur; 12,6% Indonesien ; 16,5% Hong Kong; 2,9% China Offshore; 2,2% Thailand; 17,7% Korea; 20,0% Malaysia; 18,1% Zusammensetzung nach Ratings* BBB; 26,5% A; 35,8% Zusammensetzung nach Laufzeit Quellen: Citigroup, Allianz Global Investors, Stand: *Auf Basis von S&P-Ratings; sofern kein S&P-Rating vorliegt, wird (sofern verfüg bar) ein Rating von Moody s herangezogen. **Seit dem Zeitpunkt der Indexauflegung AAA; 15,5% AA ; 22,2% 10+ Jahre; 30,4% 7-10 Jahre; 16,7% 5-7 Jahre; 11,4% 1-3 Jahre; 23,3% 3-5 Jahre 18,2% 4

5 Asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung: Historische Wertentwicklung in EUR HSBC Asian Local Bond Index: Ertrag und Volatilität in den letzten 5 Jahren 180 Ertrag (5 Jahre): 7,5 % p.a Volatilität (5 Jahre; ann): 9,3 % Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Sep-12 Mar-13 Sep-13 Mar-14 Sep-14 Mar-15 Hinweis: HSBC Asian Local Bond Index beinhaltet10 Märkte (inkl. der nicht-investierbaren). Oben verwenden wir diesen anstelle des Citigroup Asian Government Bond Investable Index auf Grund seiner längeren Historie. Quelle: HSBC, Bloomberg, Allianz Global Investors; Stand: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 5

6 Hinweis Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich ohne Mitteilung darüber ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, einer Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Die hierin enthaltenen Informationen sind vertraulich. Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. 6

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