MARKETS & INVESTMENT BANKING

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1 MARKETS & INVESTMENT BANKING Bank Austria Finanzservice Roadshow bis 19. Juni Network Sales Retail Juni 2009

2 Neuausrichtung Treasury: volle Konzentration auf Absicherungsprodukte Lösung: standardisierte Treasuryprodukte zur Absicherung des Finanzierungsportfolios Tilgungsträger Zinsrisiko Wechselkursrisiko Motto NEU: no risk just fun 2

3 AGENDA Marktüberblick EUR/CHF.. Slide 4 EUR/JPY... Slide 6 Zinsabsicherung Zinscap Standard. Slide 9 EUR Cap Zukunft... Slide 11 Zinscap Individuell... Slide 13 Währungsabsicherung CHF-Kredite Bedingte Kursabsicherung für CHF-Kredite. Slide 15 Kursgarantie für CHF-Kredite. Slide 19 Währungsabsicherung JPY-Kredite Bedingte Kursabsicherung für JPY-Kredite. Slide 25 3

4 Chart Geldmarkt EUR vs. CHF Quelle: Reuters 4

5 Entwicklung EUR/CHF-Kurs Quelle: Reuters 5

6 Chart Geldmarkt EUR vs. JPY Quelle: Reuters 6

7 Entwicklung EUR/JPY-Kurs Quelle: Reuters 7

9 Zinscap Standard Sie profitieren weiterhin von den niedrigen variablen Zinsen, zusätzlich ist der Referenzsatz (3M-Euribor bzw. 3M-CHF-Libor) bei einer Höchstgrenze abgesichert. Volumen: ab EUR ,00/CHF ,00 Verrechnung mittels Einmalzahlung ab EUR ,00/CHF ,00 Verrechnung mittels Teilbeträgen möglich Differenz über dem Referenzsatz KUNDE BA KREDIT Referenzsatz + Marge Prämie einmalig oder Prämie jährlich (Prämienhöhe siehe Seite 12) Finanzierung 9

10 Zinscap Standard Funktionalität Mitte Oktober Mitte April falls Mitte April: 3M-Euribor > Strike 1. Ausgleichzahlung wenn 3M-Euribor > Strike 3. Ausgleichzahlung Abschluss 9. Juni 2. Fixing + 2. Zinsperiode 4. Fixing + 4. Zinsperiode Mitte Juli Mitte Jänner Laufzeitbeginn. wenn 3M-Euribor > Strike 2. Ausgleichszahlung 1. Fixing + Start 1. Zinsperiode 3. Fixing + 3. Zinsperiode etc. Laufzeit: 5 bzw. 10 Jahre Beginn jeweils am 15.1., 15.4., 15.7., Zinsperioden: alle 3 Monate jeweils am 15.1., 15.4., 15.7., bzw. am darauf folgenden Bankwerktag Fixingtag: immer 2 Bankwerktage (internat. Usance) vor Beginn der nächsten Zinsperiode Fixing: Vergleich 3M-Euribor vs. Strike (Absicherungsgrenze); eine eventuelle Ausgleichzahlung wird fixiert Es erfolgt eine schriftliche Verständigung des Kunden Ausgleichzahlung: immer am Ende der Zinsperiode, es erfolgt eine effektive Kontobuchung am Verrechnungskonto 10

11 EUR Cap Zukunft Sie profitieren weiterhin von den niedrigen variablen Zinsen, zusätzlich ist der Referenzsatz bei einer Höchstgrenze des 1M-Euribor von 3,75 % abgesichert. Volumen: ab EUR ,00 Verrechnung mittels Einmalzahlung ab EUR ,00 Verrechnung mittels Teilbeträgen möglich Laufzeit: Differenz über dem Referenzsatz KUNDE BA KREDIT Referenzsatz + Marge Prämie einmalig oder Prämie jährlich (Prämienhöhe siehe Seite 12) Finanzierung 11

12 Zinscap - Indikatives Pricing per Referenzsatz Absicherung bei (3M-Euribor od. 3M-CHF-Libor) Startdatum Laufzeit Prämie einmalig Prämie jährlich (quartalsweise Abrechnung) EUR 3,50 % Jahre 4,65 % 0,99 % EUR 4,00 % Jahre 4,00 % 0,84 % EUR 4,50 % Jahre 3,50 % 0,74 % EUR Zukunft 1M-Euribor bei 3,75 % Jahre 7,70 % mtl. Abrechung ab Feber ,09 % EUR 4,00 % Jahre 8,45 % 0,99 % EUR 4,50 % Jahre 6,95 % 0,81 % EUR 5,00 % Jahre 5,85 % 0,68 % CHF 2,50 % Jahre 4,50 % 0,93 % CHF 3,50 % Jahre 3,45 % 0,70 % CHF Zukunft 3,00 % Jahre 7,60 % 1,03 % CHF 3,50 % Jahre 7,90 % 0,88 % CHF 4,50 % Jahre 5,95 % 0,66 % 12

13 Zinscap Individuell Besonderheiten: Volumen: ab EUR ,-- Wahlfreiheit der Indikatorbindung (auch JPY und USD) Individuelle Laufzeit Täglicher Start Individuelle Absicherungsgrenze Prämienzahlung quartalsweise möglich (Treasurylinie erforderlich) Tilgungsstrukturen möglich 13

15 Bedingte Kurssicherung für CHF-Kredite Sie profitieren weiterhin vom niedrigen CHF-Zinsniveau Der Wechselkurs ist bedingt bei einem Niveau von EUR/CHF 1,6000 abgesichert Laufzeit: rund 10 Jahre KUNDE Absicherung BA KREDIT CHF-Libor + Marge 0,59 % jährlich (quartalsweise Abrechnung) oder 4,70 % einmalig Finanzierung 15

16 Bedingte Kurssicherung für CHF-Kredite Was passiert bei Fälligkeit Szenarien nach rund 10 Jahren: Szenario 1: EUR/CHF handelt am Ende der Laufzeit über 1,6000. Das Absicherungsrecht wird nicht benötigt. Szenario 2: EUR/CHF handelt am Ende der Laufzeit zwischen 1,6000 und 1,4501. Das Absicherungsrecht kompensiert den Währungsverlust zwischen 1,6000 und dem dann aktuellem Wechselkurs. Szenario 3: EUR/CHF handelt am Ende der Laufzeit bei oder unter 1,4500. Das Absicherungsrecht verfällt. Quelle: Reuters 16

17 Bedingte Kurssicherung für CHF-Kredite Produktbeschreibung Laufzeit: 10 Jahre; Enddatum jeweils am 15.1., 15.4., oder Absicherung: *Knock-out: Kosten: EUR/CHF 1,6000 zum Laufzeitende in rund 10 Jahren Absicherung verfällt, wenn EUR/CHF am Ende der Laufzeit bei oder unter 1,4500 handelt 4,70 % einmalig (2 Tage nach Abschluss, zahlbar in EUR) oder 0,59 % jährlich vom Absicherungsvolumen (vierteljährliche Abrechnung) Volumen: ab EUR ,00 Verrechnung mittels Einmalzahlung ab EUR ,00 Verrechnung mittels Teilbeträgen möglich 17

18 Bedingte Kurssicherung für CHF-Kredite Vorteile: Absicherung des Wechselkurses drei verschiedene Varianten derzeit möglich Volle Partizipationsmöglichkeit an einem schwächeren Schweizer Franken Geringe Prämie von 0,59 % p.a. CHF-Finanzierung inkl. Absicherung ergibt noch immer einen Zinsvorteil von derzeit 0,40 % gegenüber einer EUR-Finanzierung Da die Deaktivierungsschwelle nur am Laufzeitende Gültigkeit hat, bleiben sämtliche Währungsschwankungen während der Laufzeit unberücksichtigt Nachteile: Prämienkosten Unbegrenztes CHF Wechselkursrisiko im Falle des Verlustes des Absicherungsrechtes wegen Erreichen der Deaktivierungsschwelle am Laufzeitende 18

19 Kursgarantie für CHF-Kredite Sie profitieren weiterhin vom niedrigen CHF-Zinsniveau Der Wechselkurs ist bei einem Niveau von EUR/CHF 1,3900 abgesichert Laufzeit: rund 10 Jahre KUNDE Absicherung BA KREDIT CHF-Libor + Marge 0,92 % jährlich (quartalsweise Abrechnung) oder 7,50 % einmalig Finanzierung 19

20 Kursgarantie für CHF-Kredite Was passiert bei Fälligkeit Szenarien nach rund 10 Jahren: Szenario 1: EUR/CHF handelt am Ende der Laufzeit über 1,3900. Das Absicherungsrecht wird nicht benötigt. Szenario 2: EUR/CHF handelt am Ende der Laufzeit unter 1,3900. Das Absicherungsrecht kompensiert den Währungsverlust zwischen 1,3900 und dem dann aktuellem Wechselkurs. a) Switch: Der definierte CHF-Betrag wird zum garantierten Absicherungskurs in EUR gewechselt b) Cash: Der Wert der Absicherung wird in EUR ausbezahlt Quelle: Reuters 20

21 Kursgarantie für CHF-Kredite Produktbeschreibung Laufzeit: 10 Jahre; Enddatum jeweils am 15.1., 15.4., oder Absicherung: Kosten: EUR/CHF 1,3900 zum Laufzeitende in rund 10 Jahren 7,50 % einmalig (2 Tage nach Abschluss, zahlbar in EUR) oder 0,92 % jährlich vom Absicherungsvolumen (vierteljährliche Abrechnung) Volumen: ab EUR ,00 Verrechnung mittels Einmalzahlung ab EUR ,00 Verrechnung mittels Teilbeträgen möglich 21

22 Kursgarantie für CHF-Kredite Berechnungsbeispiel der Prämie Kosten: 7,50 % einmalig (2 Tage nach Abschluss, zahlbar in EUR) oder 0,92 % jährlich vom Absicherungsvolumen (vierteljährliche Abrechnung) Kreditbetrag: CHF ,00 Prämie: Kreditbetrag CHF , = EUR ,11 Versicherungsbetrag EUR/CHF Absicherungskurs 1,3900 Prämie einmalig 7,50 % des Versicherungsbetrages: EUR ,21 Prämie quartalsweise 0,92 % des Versicherungsbetrages: EUR 413,67 (Gesamtsumme für 10 Jahre = EUR ,76) 22

23 Kursgarantie für CHF-Kredite Vorteile: Garantierte Absicherung des Wechselkurses Volle Partizipationsmöglichkeit an einem schwächeren Schweizer Franken Geringe Prämie von 0,92 % p.a. Bei Schweizer Franken Einstiegskursen < 1,5985 ist der 15 %ige Sicherheitspuffer für CHF-Fremdwährungskredite abgesichert Nachteile: Prämienkosten 23

24 AGENDA Marktüberblick EUR/CHF.. Slide 4 EUR/JPY... Slide 6 Zinscap Standard. Slide 9 EUR Cap Zukunft... Slide 11 Zinscap Individuell... Slide 13 Währungsabsicherung CHF-Kredite Bedingte Kursabsicherung für CHF-Kredite. Slide 15 Kursgarantie für CHF-Kredite. Slide 19 Währungsabsicherung JPY-Kredite Bedingte Kursabsicherung für JPY-Kredite. Slide 25 24

25 Bedingte Kurssicherung für JPY-Kredite Sie profitieren weiterhin vom niedrigen JPY-Zinsniveau Der Wechselkurs ist bedingt bei einem Niveau von EUR/JPY 140,00 abgesichert Laufzeit: rund 10 Jahre KUNDE Absicherung BA KREDIT JPY-Libor + Marge 0,92 % jährlich (quartalsweise Abrechnung) oder 7,50 % einmalig Finanzierung 25

26 Bedingte Kurssicherung für JPY-Kredite Was passiert bei Fälligkeit Szenarien nach rund 10 Jahren: Szenario 1: EUR/JPY handelt am Ende der Laufzeit über 140,00. Das Absicherungsrecht wird nicht benötigt. Szenario 2: EUR/JPY handelt am Ende der Laufzeit zwischen 140,00 und 95,01. Das Absicherungsrecht kompensiert den Währungsverlust zwischen 140,00 und dem dann aktuellem Wechselkurs. Szenario 3: EUR/JPY handelt am Ende der Laufzeit bei oder unter 95,00. Das Absicherungsrecht verfällt. Quelle: Reuters 26

27 Bedingte Kurssicherung für JPY-Kredite Produktbeschreibung Laufzeit: 10 Jahre; Enddatum jeweils am 15.1., 15.4., oder Absicherung: *Knock-out: Kosten: EUR/JPY 140,00 zum Laufzeitende in rund 10 Jahren Absicherung verfällt, wenn EUR/JPY am Ende der Laufzeit bei oder unter 95,00 handelt 7,50 % einmalig (2 Tage nach Abschluss, zahlbar in EUR) oder 0,92 % jährlich vom Absicherungsvolumen (vierteljährliche Abrechnung) Volumen: ab EUR ,00 Verrechnung mittels Einmalzahlung ab EUR ,00 Verrechnung mittels Teilbeträgen möglich 27

28 . Ihre Ansprechpartner Karin Meyer Assistenz / Fax CORPORATE DIRECT SALES Friedrich Galavics Head of Corporate Treasury Sales MIB NETWORK SALES EXECUTION GLOBAL BUSINESS MANAGEMENT Gerhard F. Feiler, Mag. (FH) CORPORATE RETAIL Katja Großbointner, Mag. / DW Martina Scheibelauer, Mag. Thomas Peichl, Mag. (FH) / DW DW / Fax DW / Fax Iris Rauscher / DW Wien, Niederösterreich Harald Anzinger / DW Manfred Haidl Peter Schachinger, Mag. Klaus Watschinger, Mag. / DW Gerald Hofer Bernd Chory / DW DW / Fax Wien City Small Business Thomas Kundegraber Alexander Mayer / DW Peter Rychel Kärntner Ring Manfred Haidl Robert Lampl Olivia Unterberg, Mag., MBA / DW Jürgen Zistler, Mag. Wolfgang Fiedler, Mag. / DW Wien Michael Scherhaufer Michael Raith, Mag. Schottengasse Isabella Hemmelmayer, Mag. Silvia Breier / DW Thomas Perchthaler, Mag. (FH) Multinational/Large Corporates Wien Mitte Bundesländer (ausser Wien) Silvia Breier / DW Oliver Hammer, Mag. DW / Fax Wien Nord Franz Huemer / DW Agnes Mang, Mag. Silvia Breier / DW Sharif El-Hamalawi, Mag. Wien Süd Wolfgang Fiedler, Mag. / DW Kärnten, Vorarlberg, Burgenland NÖ West Friedrich Selinger / DW DW / Fax Peter Kreuz / DW Alexander Platt Ulrike Gerlach / DW Markus Kronberger, Mag. NÖ Süd/Burgenland Heinz Suhrada / DW Oberösterreich, Salzburg Oberösterreich Kurt Bartel / DW DW / Fax Salzburg Christoph Gretscher Ulla Leithner, Mag. / DW Alexander Geisler, DI Kärnten, Steiermark Christian Seidler Franz Röck / DW Siegfried Stoisser / DW Steiermark, Tirol Tirol, Vorarlberg Heinz Stainer, Mag. / DW DW / Fax Josef Schragner Andreas Gschiel, Mag. Kurt Zlabinger 28

29 Risikoaufklärung Wir weisen auf das Risiko der Schwankungsintensität (Volatilität) des Preises (Kurses) des Finanzinstrumentes und/oder der Finanzindikatoren (z. B. Zinsen, Währungen, Finanzinstrumente, etc.), die Finanzinstrumenten zugrunde liegen, hin. Bei Veränderungen des Marktwertes des Finanzinstruments ist die Bank gemäß Punkt 3. der Sonderbedingungen für börsliche und außerbörsliche Options- und Termingeschäfte sowie gemäß Z. 48 u. Z. 74 der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der UniCredit Bank Austria AG berechtigt, vom Kunden die Bestellung oder Verstärkung von Sicherheiten zu fordern. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängig und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Die Bank erteilt keine Auskunft über die persönlichen steuerrechtlichen Auswirkungen des Kaufs und/oder Verkaufs des Finanzinstruments. Bei einer eventuellen Abrechnung des Finanzinstruments in einer anderen Währung als EUR oder jener, in welcher der Kunde fakturiert, ist zusätzlich das Währungsrisiko zu beachten. Das Finanzinstrument kann eventuell mit einem Hebel ausgestattet sein, durch den sich das Risiko der Wert- oder Kursänderungen entsprechend dem Faktor des Hebels erhöht. Es kann sich eventuell um ein Finanzinstrument der spekulativen Veranlagung handeln, bei der auch ein Verlust des eingesetzten Kapitals möglich ist. Wir weisen auf das Risiko der beschränkten Liquidität des Finanzinstruments bzw. der Verfügbarkeit des Marktes für die entsprechenden Finanzinstrumente und/oder deren zugrunde liegenden Finanzindikatoren (z. B. Zinsen, Währungen, Finanzinstrumente, etc.) hin. Durch diese beschränkte Liquidität bzw. Verfügbarkeit des Marktes kann die Handelbarkeit des Finanzinstruments eingeschränkt sein. Für den Kunden kann durch den Kauf oder Verkauf des Finanzinstruments und dessen Wertentwicklungen eine Eventualverbindlichkeit entstehen, wodurch der Bank gleichzeitig gegenüber dem Kunden eine, je nach Wertentwicklung des Finanzinstruments, sich ändernde Eventualforderung zusteht. Disclaimer The information in this publication is based on carefully selected sources believed to be reliable but we do not make any representation as to its accuracy or completeness. Any opinions herein reflect our judgement at the date hereof and are subject to change without notice. Any investments discussed or recommended in this report may be unsuitable for investors depending on their specific investment objectives and financial position. Any reports provided herein are provided for general information purposes only and cannot substitute the obtaining of independent financial advice. Private investors should obtain the advice of their banker/broker about any investments concerned prior to making them. Nothing in this publication is intended to create contractual obligations on any of the entities composing UniCredit Markets & Investment Banking Division which is composed of (the respective divisions of) Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Munich, UniCredit Bank Austria AG, Vienna, UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., Milan and certain of their subsidiaries. Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG is regulated by the German Financial Supervisory Authority (BaFin), UniCredit Bank Austria AG is regulated by the Austrian Financial Market Authority (FMA) and UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. is regulated by Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob). UniCredit Markets & Investment Banking Division Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Munich; UniCredit Bank Austria AG, Vienna und UniCredit S.p.A., Rome. as of 22 June