Hauptversammlung Evotec OAI AG 28. Mai /1/2005 Folie 1

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1 Hauptversammlung Evotec OAI AG 28. Mai /1/2005 Folie 1

2 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operative Performance 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 2

3 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Die ursprüngliche Idee der Einzelmolekül-Detektion eröffnete großartige Möglichkeiten 3/1/2005 Folie 3

4 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Der Durchbruch in der Wirkstoffforschungs-Technologie 3/1/2005 Folie 4

5 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Von der Technologieentwicklung zu ihrer Anwendung in der Wirkstoffforschung 3/1/2005 Folie 5

6 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Mit erfolgreicher Fusion zum Komplettanbieter - vom molekularen Angriffspunkt bis zum klinischen Testbeginn 3/1/2005 Folie 6

7 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Erweiterung der biologischen Forschung zur Altersdemenz und neue ergebnisorientierte Vertragsstrukturen 3/1/2005 Folie 7

8 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Wir schlagen die Brücke zwischen kleinen Biotechnologie- und großen Pharmafirmen... 3/1/2005 Folie 8

9 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform... und haben uns entsprechend der Bedürfnisse beider Kundengruppen positioniert Biotech Evotec OAIs Forschungsplattform Pharma Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Phase IIa Target IND Medikament Markt 3/1/2005 Folie 9

10 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Rapide... erlauben steigender hohes Aufwand Wachstum bei für sinkender Unternehmen Produktivität wie Evotec... OAI $25 Gesamtausgaben in F&E ($ Milliarden) und Pharmaproduktivität (neue Medikamente) $20 $15 $10 $5 $ Quelle: PhRMA annual survey, Wachstum Pharma F&E = 13% -Wachstum Evotec OAI = 25% # NMEs=Wirkstoffe /1/2005 Folie 10

11 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Der Forschungs- und Entwicklungsaufwand hat in den letzten Jahren deutlich an Volumen zugenommen Gesamtausgaben in F&E ethische Pharmazeutika weltweit ~ 130 Mrd. $ in 26,5 Jahren ~ 130 Mrd. $ in 4,5 Jahren /1/2005 Folie 11

12 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Alle in der PMA* organisierten Mitglieder 1988 Abbott Laboratories G.D. Searle Procter & Gamble American Cyanamid Glaxo Rhone Poulenc A.H. Robins Hoechst Rorer Astra Hoffman-LaRoche R.P. Scherer BASF ICI Roussel Beecham Laboratories Johnson & Johnson Sandoz Boehringer Ingelheim Knoll Schering-Plough Boots Pharmaceuticals Eli Lilly SmithKline Beecham Bristol-Myers Marion Laboratories Squibb Carter-Wallace Merck Sterling Drug Ciba Geigy Merrell Dow Upjohn Company Connaught Laboratories Monsanto Warner-Lambert DuPont Pharmaceuticals Pfizer Wellcome Fisons Corporations Pharmacia Zeneca * Pharmaceutical Manufactures of America 3/1/2005 Folie 12

13 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform... nur 8 Jahre später (PMA*-Mitglieder 1996) Abbott Laboratories G.D. Searle Procter & Gamble American Home Products Glaxo Wellcome Rhone Poulenc Hoechst Rorer Astra Hoffman-LaRoche R.P. Scherer BASF ICI Johnson & Johnson Sandoz Boehringer Ingelheim Knoll Schering-Plough Eli Lilly SmithKline Beecham Bristol-Myers Squibb Carter-Wallace Merck Sterling Drug Ciba Geigy Connaught Laboratories Warner-Lambert DuPont Pharmaceuticals Pfizer Pharmacia & Upjohn Zeneca * Pharmaceutical Manufactures of America 3/1/2005 Folie 13

14 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform... von 42 in 1988 sind noch 15 erhalten (PhRMA*-Mitglieder 2003) Abbott Laboratories Procter & Gamble American Home Products GlaxoSmithKline AstraZeneca Hoffman-LaRoche Aventis Johnson & Johnson Boehringer Ingelheim Schering-Plough Eli Lilly Bristol-Myers Squibb Merck Novartis Pfizer * Pharmaceutical Research and Manufactures of America 3/1/2005 Folie 14

15 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform Das Potential der Biotechnologie ist riesig und sollte im Pharmavergleich nicht vernachlässigt werden Biotechnologie vs. Pharma (in Mrd. US-Dollar) Merck Pfizer Biotechnologie (283 Unternehmen) Marktkapitalisierung $121,6 $181,0 $196,8 F&E-Ausgaben 2,7 5,2 15,5 Produkte in klinischen Studien Umsatz 51,8 34,5 26,0 Profitabilität 7,2 9,9-4,8 Quelle: Apax Partners aus Unternehmensangaben, Ernst &Young LLP, SG Cowen, SSB und Wall Street Research. Stand Februar Hinweis: Angaben zu Pfizer ohne Zurechnung von Pharmacia 3/1/2005 Folie 15

16 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operative Performance - Discovery and Development Services - Discovery Programs Division - Tools and Technologies 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 16

17 2 Operative Performance Forschungs-Services erzielten ein Wachstum von 13 % Mio. EUR Gesamtumsatz + 11% 70,0 63,2 Development Services (-1%) ,3 9,8 28,3 Discovery Services (+21%) Tools and Technologies (-1%) Service-Geschäft in % /1/2005 Folie 17

18 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operative Performance - Discovery and Development Services - Discovery Programs Division - Tools and Technologies 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 18

19 2 Operative Performance Discovery and Development Services (DDS): Starken Wachstumskurs fortgesetzt Umsatz 2002: 58,6 Mio. EUR (+13%), Mitarbeiter: 458 Projekte mit mehr als 120 Kunden in 2002, davon 40 Neukunden Kapazitätserweiterung in Hamburg durchgeführt und in Abingdon begonnen Gute Erfolge in Kundenprojekten in 2002 Klinischer Meilenstein in Zusammenarbeit mit Vertex F&E-Fokus verlagert von der Technologieentwicklung zur weiteren Integration der Target-to-IND-Plattform 3/1/2005 Folie 19

20 2 Operative Performance Technologie und Forschungskompetenz erweitert 3/1/2005 Folie 20

21 2 Operative Performance Kapazitäten der Unternehmensstrategie und den Marktbedingungen angepasst Mitarbeiter per Wirkstoffforschung Non-core Technologie Verwaltung /1/2005 Folie 21

22 2 Operative Performance Screening-Factory in Hamburg fertiggestellt Technologie-Partner: 3/1/2005 Folie 22

23 2 Operative Performance Kapazitätserweiterung in Abingdon: Ausstattung eines neuen Gebäudes (Nov. 03) 3/1/2005 Folie 23

24 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operative Performance - Discovery and Development Services - Discovery Programs Division - Tools and Technologies 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 24

25 2 Operative Performance Discovery Programs Division (DPD): Risiko-Nutzen-Partnerschaften zwischen Biotech und Pharma Indikation 1 Biotech- Plattform 1 Biotech- Plattform 2 Biotech- Plattform 3 Discovery Engine Zwischenprodukte (Leitstrukturen, PCDs, INDs, Phase IIa Verb.) Pharma 3/1/2005 Folie 25

26 3 Unsere Kundenbeziehungen Vollständiges Krankheitsmodell Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 26

27 3 Unsere Kundenbeziehungen Vollständiges Krankheitsmodell Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Plattform für die Targetidentifizierung/ - validierung Zugang zu humanen Gewebeproben Tiermodelle/Pharmakologie Zugang zu Patienten für Wirksamkeitsstudien 3/1/2005 Folie 27

28 2 Operative Performance Aktueller Status Evotec Neurosciences (ENS) Belegschaft von 15 auf 22 Mitarbeiter gewachsen Geistiges Eigentum über Targets signifikant erweitert Patentanmeldungen für Targets Dec 01 Jun 02 Dec 02 Jun 03 Andere Patentanmeldungen Erweiterung des Forschungsportfolios geplant (vorbehaltlich externer Venture Capital-Finanzierung) Venture Capital-Finanzierung von ENS in Verhandlung 3/1/2005 Folie 28

29 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operative Performance - Discovery and Development Services - Discovery Programs Division - Tools and Technologies 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 29

30 2 Operative Performance Evotec Technologies - Eigenständige Einheit mit eigenem Management Umsatz 2002: 11,4 Mio. EUR (-0.7%), Mitarbeiter: 88 Instrumenten- und Technologieanbieter in den Bereichen Wirkstoffforschung, Diagnostik und Life Science-Forschung EVOscreen als Industriestandard für das miniaturisierte uhts etabliert Kooperation mit Olympus erfolgreich fortgesetzt Innovative Produktlinien für die zelluläre Wirkstoffforschung eingeführt Starkes Auftragsbuch 3/1/2005 Folie 30

31 2 Operative Performance Vielversprechende neue Produktlinien eingeführt Opera Hoch auflösende Analyse von zellulären Vorgängen Elektra Signifikanter Fortschritt in der Zellklonierung 3/1/2005 Folie 31

32 2 Operative Performance EVOscreen -Plattform durch Pfizer validiert Pfizer Neue Drei-Jahresvereinbarung mit potentiellem Vertragswert über $ 25 Mio. Auslieferung von EVOscreen Mark III-Systemen, zellulären Bildgebern (Opera) an Pfizer-Standorte > 20 Mannjahre für die Entwicklung von Testsystemen und die Erweiterung der EVOscreen -Technologie Kapitalbeteiligung an Evotec Technologies Validierung von EVOscreen für das industrialisierte miniaturisierte Screening 3/1/2005 Folie 32

33 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operativer Fortschritt 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 33

34 3 Unsere Kundenbeziehungen Unsere Partner 2002/2003: Wir sind stolz auf unsere Kooperationen 3/1/2005 Folie 34

35 3 Unsere Kundenbeziehungen Pfizer/Pharmacia: In nahezu allen Prozessschritten unser Partner Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 35

36 3 Unsere Kundenbeziehungen GlaxoSmithKline: Schwerpunkt auf Screening und Chemieproduktion Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 36

37 3 Unsere Kundenbeziehungen Novartis: Enge Zusammenarbeit in Biologie und Screening Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 37

38 3 Unsere Kundenbeziehungen Merck&Co: Der größte Auftrag in unserer Firmengeschichte Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 38

39 3 Unsere Kundenbeziehungen Amgen: Starker Chemie-Partner Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 39

40 3 Unsere Kundenbeziehungen Serono: Wirkstoffforschung- und entwicklung aus einer Hand Krankheits- Biologie Forschung Entwicklung Marketing Biologische Testentwicklung Hochdurchsatz-Screening Herstellung von Substanzbibliotheken Leitstrukturoptimierung Prozessentwicklung Auftragssynthesen Produktion im Großmaßstab 3/1/2005 Folie 40

41 3 Unsere Kundenbeziehungen Innovative Vertragsstruktur mit Venture Capital- Unternehmen Oxford Bioscience Partners Elixir Psychiatric Genomics Dynogen Rahmenvertrag OBP Artesian Therapeutics OBP-Tochter 5. Target-/Krankheits-Know-how Individuelle Vereinbarungen Wirkstoffforschungs-Services 3/1/2005 Folie 41

42 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operativer Fortschritt 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 42

43 4 Jahresabschluss 2002 Umsatzwachstum Mio. EUR ,2 70,0 28,3 7,3 9, /1/2005 Folie 43

44 4 Jahresabschluss 2002 Umsatz nach Regionen: Starke US-Performance (Stand 12/02 in % ) USA Japan Europa USA: 47% der Umsätze 4 3/1/2005 Folie 44

45 4 Jahresabschluss 2002 Unverändert starkes Engagement in F&E - F&E in % vom Umsatz jedoch reduziert Mio. EUR ,5 23,0 23, ,3 13, in % + 56,6 + 42,3 + 24,3 + 0,0 3/1/2005 Folie 45

46 4 Jahresabschluss 2002 Operatives Ergebnis* durch Umsatzmix beeinträchtigt; in % vom Umsatz unverändert Mio. EUR ,0-10,1-14,3-12,3-14,1 In % vom Umsatz - 82% - 103% - 51% - 20% - 20% * Vor Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Wertberichtigung 3/1/2005 Folie 46 A

47 4 Jahresabschluss 2002 Aktuell fairer Wert der immateriellen Vermögensgegenstände aus der Akquisition: 132 Mio. EUR Mio. EUR Abschreibung Wertberichtigung 50 0 Kosten Währungs- Differenz Buchwert /1/2005 Folie 47

48 4 Jahresabschluss 2002 Nettoergebnis: Leichte Verbesserung dank geringerer Wertberichtigung Mio. EUR in % - 69,6-395,8-213,8 + 11, ,6-9,5-47,1-147,8-131, /1/2005 Folie 48

49 4 Jahresabschluss 2002 EBITDA erneut nahe am Break-even Mio. EUR ,5-1,0-2,2-8 -8, ,5 % vom Umsatz - 62% - 82% - 34 % - 2% - 3% 3/1/2005 Folie 49

50 4 Jahresabschluss 2002 Starke Liquidität am Jahresende Mio. EUR ,8 26,1 18,3 14,9 21,3 21, /1/2005 Folie 50

51 4 Jahresabschluss 2002 Aktiva: Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände im Wert von 194 Mio. Mio. EUR 394,6 Sonstige Aktiva 25,8 Immaterielle Vermögensgegenstände 273,1 241,0 25,3 132,5 Sachanlagevermögen Liquide Mittel 67,9 27, ,9 21, /1/2005 Folie 51

52 4 Jahresabschluss 2002 Passiva: Solide Eigenkapitalposition Mio. EUR 394,6 Eigenkapital 241,0 Langfristige Verbindlichkeiten einschließlich Minderheitsanteil Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Rückstellungen 347,6 195,4 13,1 24,9 15,9 24,1 9,0 5, /1/2005 Folie 52

53 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operativer Fortschritt 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 53

54 5 Ausblick Erstes Quartal: Guter Start ins Jahr 2003 Januar bis März in % Umsatz 17,8 16,9 + 5% Bereinigt um: Währungseffekte +15% Umsatzverschiebung +22% Operatives Ergebnis inkl. Amortisation exkl. Amortisation -5,8-3,0-7,0-3,9 + 17% + 21% EBITDA -0,3-0,7 + 48% Operativer Cashflow -0,3-0,7 + 61% 3/1/2005 Folie 54

55 5 Ausblick 78% der Umsatzerwartung 2003 durch Aufträge gedeckt Status April 2003 Mio. EUR * Umsatzerwartung Auftragsbuch Stand April * Konsens von 13 Analysten, darunter: Bankgesellschaft Berlin, Deutsche Bank, DZ Bank, Equinet, Helaba, HSBC, ING-BHF, LBBW, MM Warburg, Sal. Oppenheim, SES Research, SG Cowen, Vontobel 3/1/2005 Folie 55

56 5 Ausblick Ein Wort zu unseren Wettbewerbern Umsatz 2002 in Mio. EUR Wachstum 2003: * Albany Evotec OAI Arqule Array Biofocus (3,5) 1,5%** 10-15% (10)% 0% 17% * inklusive Allegra-Royalties, ** ausschließlich organisches Wachstum 3/1/2005 Folie 56

57 5 Ausblick Evotec OAIs Forschungsergebnisse können sich auch in Meilensteine und Umsatzbeteiligungen übersetzen Meilensteine Meilensteine und Umsatzbeteiligungen 3/1/2005 Folie 57

58 5 Ausblick Evotec OAI ist bekannt für gute Forschungsergebnisse Ergebnis aus unterschiedlichen Service-Partnerschaften: > 20 Leitstrukturen ~ 10 präklinische Entwicklungskandidaten 2 INDs 1 klinischer Wirkstoff Vertex-Meilenstein erreicht 3/1/2005 Folie 58

59 5 Ausblick Meilensteine 2003: Guidance unverändert Evotec OAI 10-15% Umsatzwachstum, EBITDA positiv Partner Discovery and Development Services Discovery Programs Division Erster Vertrag Tools and Technologies Zusätzliche Finanzpartner 3/1/2005 Folie 59

60 Aktienkursentwicklung 3/1/2005 Folie 60

61 Agenda 1 Der Aufbau einer starken Forschungsplattform 2 Operativer Fortschritt 3 Unsere Kundenbeziehungen 4 Jahresabschluss Ausblick 6 Tagesordnung 3/1/2005 Folie 61

62 Corporate Governance: Evotec OAI entspricht sämtlichen Kodex-Empfehlungen Durch Anpassung der Satzung, Überarbeitung des Geschäftsberichts sowie weitergehende Maßnahmen. Beispiele: Individualisierte Offenlegung der Vorstands- und Aufsichtsratsvergütung Einführung eines Selbstbehalts bei der Directors & Officers-Versicherung Etablierung eines Audit-Kommittees 3/1/2005 Folie 62

63 Hauptversammlung Evotec OAI AG 28. Mai /1/2005 Folie 63