Leistungsbilanz 2013

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1 Leistungsbilanz 2013

2 Inhalt Vorwort 3 Aktuelles & Zukünftiges 5 Aktuell in der Platzierung 6 Treuhänderische Verwaltung 7 Überblick 9 im Überblick 10 Die Leistungsbilanz im Überblick 11 Schiffsfonds 13 Dachfonds 27 Portfoliofonds 31 Leasingfonds 44 Direktinvestments 46 Testat 47 Impressum 48 2

3 Vorwort Liebe Leserinnen, liebe Leser, wir freuen uns, Ihnen die Leistungsbilanz 2013 der Steiner + Company GmbH & Co. KG präsentieren zu können. Der eigentliche Startschuss für die AIFM-Reform ist seit Juli 2014 gefallen und wir bei Steiner + Company sind davon überzeugt, dass der Markt durch den Rückzug vieler Anbieter aus dem Bereich geschlossener Publikums-AIF übersichtlicher und transparenter wird. Viele Anbieter werden das Feld räumen, den Verbleibenden wird somit eine noch höhere Verantwortung zuteil werden. Eine wünschenswerte Konsequenz hieraus ist für uns eine steigende Qualität der verfügbaren Produkte. Steiner + Company sieht die Regulierung des Marktes nicht nur als Herausforderung, sondern in erster Linie als große Chance. Dr. Illya Steiner, geschäftsführender Gesellschafter, erklärt: Die Chance einer aus unserer Sicht notwendigen Marktbereinigung, die das Image der Branche verbessert. Eine Chance auch für uns als Anbieter, der sich den Herausforderungen stellt. Vor allem aber auch als Chance für unsere Kunden, den Vertriebspartnern und insbesondere den Anleger, der sich für eine Sachwertinvestition entscheidet. Sinnvolle und ausgewogene Produkte, bedarfsorientierte Beratung mit professioneller Dokumentation und Berichterstattung sind Merkmale, die sich nach Meinung des Emissionshauses jetzt nach der Regulierung des Kapitalmarktes (KAGB) durchsetzen werden. Steiner + Company sieht sich dabei mit seiner Produkt- Familie Multi Asset Portfolio weiterhin gut positioniert. Das MAP mit Einmalanlage, Ansparplan ab fünf Jahren Laufzeit und dem nachhaltigen MAP green setzt auf breite Risikostreuung und inflationsgeschützte Sachwerte. Die Produkte der MAP - Familie werden mit einem von der Bafin gebilligten Nachtrag an die gesetzlichen Richtlinien angepasst und stehen durchgängig zur Verfügung. Dr. Illya Steiner: Risikostreuung ist eine kluge Investitionsstrategie und eine der wesentlichen Kundewünsche. Nach inzwischen 8 Jahren, 7, über 135 Millionen Euro Kommanditkapital und über 100 unterschiedlichen Zielfondsin- vestitionen haben wir als Marktführer in diesem Bereich sicher unsere Berechtigung in den Kundendepots. Grundsätzlich verstehen wir uns als Anbieter von Kapitalanlagen, die in erster Linie den Kundenbedürfnissen gerecht werden. Dabei beschreiten wir den Markt mit nachhaltigen und zukunftsweisenden Ideen - so definieren Dr. Illya Steiner und Frank Mägdefessel den Kurs ihres innovativen Unternehmens. Hamburg, den Herzlichst Ihr Dr. Illya Steiner + Frank Mägdefessel Managing Directors Steiner + Company GmbH & Co. KG 3

4 4 Aktuelles & Zukünftiges

5 Steiner + Company: Aktuelles & Zukünftiges Unsere Branche blickt auf ein Jahr voller Herausforderungen und tiefgreifender Veränderungen zurück. Gewöhnlich zieht man Bilanz, versucht das vergangene Jahr auf einer Skala von überragend bis stark durchwachsen einzuordnen. Steiner + Company hat sich bereits 2007 auf dem Bereich innovative Dachfonds und Sachwertkonzepte konzentriert und damit die notwendige Kompetenz in den letzten Jahre erworben. Als verantwortungsbewusster initiator konnte Steiner + Company somit dem gestiegenen Bedürfnis nach sicheren Kapitalanlagen entsprechen und das Jahr 2013 erfolgreich abschließen. Soweit ein kurzes Resümee. Die Ausrichtung unserer MAP - Produkte ist nicht allein auf die richtige Strategie zurückzuführen. Es gibt eine Vielzahl von Menschen, denen Steiner + Company diesen Erfolg verdankt: Zuerst unseren Kunden sowie den Mitarbeitern und Partnern unseres Unternehmens. Ohne sie wäre unser Emissionshaus heute nicht dort, wo es steht. Wir setzten auf die Zusammenarbeit mit fachkundigen und erfahrenen Experten, die das spezifische Knowhow rund um die jeweiligen Sachwerte in die Produktgestaltung und das anschließende, in der Regel langfristige, Anlagemanagement einbringen. Unsere Antworten auf die Ansprüche unserer Kunden spiegeln sich in der Gewichtung der Investitionen wieder, die sich stetig aufgrund der Marktenwicklung angepasst haben: Neben der mit sieben erfolgreichen Etablierung unserer Produktfamilie MAP Multi Asset Portfolio, die klar die Risikostreuung als das entscheidende Anlagekriterium in den Vordergrund rückt, bieten wir seit Kurzem weitere, hochwertige Anlageoptionen im Bereich von Direktinvestments. Hier steht für uns bei allen Produkten die optimale Absicherung für den Anleger im Vordergrund, verbunden mit einer attraktiven Verzinsung bei kurzen Laufzeiten. Ein gutes Beispiel ist unser erstes Direktinvestment TRAIN PERFORMER DIREKT; es stellt Anlageoptionen dar, deren besondere Merkmale uns bereits eine starke Position auf dem Markt der Direktinvestitionen gesichert haben. Dieses Direktinvestment verbindet die Emotionalität für diesen konkreten Sachwert mit der Stabilität des Güterverkehrs. Auch hier steht die Risikostreuung im Vordergrund dieses Merkmal macht unser Eisenbahndirektinvestment einzigartig und folgt unserem generellen Ansatz der Risikostreuung! Das Ziel von Steiner + Company war und ist es, Sachwertanlagen so zu gestalten, dass die Chancen der jeweiligen Marktsituation berücksichtigt werden und gleichzeitig dem Anlegerbedürfnis nach größtmöglicher Sicherheit entsprochen wird. Deswegen haben wir im Jahre 2014 drei weitere Direktinvestmentprodukte auf den Markt gebracht. Unsere Direktinvestments erfüllen das Bedürfnis der Anleger nach einer überdurchschnittlichen Verzinsung des eingesetzten Kapitals bei für den Käufer überschaubaren Risiken. Darüber hinaus sorgen die laufenden Auszahlungen dafür, dass die Anleger regelmäßig über liquide Mittel verfügen, die sie entweder für den privaten Konsum oder für eine Neuanlage einsetzen können. Außerdem bieten Direktinvestments in reale Sachwerte einen transparenten Sicherheitsaspekt: Die Anlageobjekte haben einen realen Marktwert, der das eingesetzte Kapital schützt. Für die nähere Zukunft haben wir uns vorgenommen, unsere Präsenz weiter auszubauen und zwar nicht nur durch die Unterstützung unserer bestehenden Vertriebspartner, sondern auch durch einen breiter aufgestellten Vertrieb. Des Weiteren folgen wir unserer Philosophie, so effizient wie möglich unsere Investitionen und Aktivitäten aufzustellen, indem wir weiter in zeitgemäße Technik investieren werden. In den kommenden Jahren sind zahlreiche Investitionen in energiesparende und umweltfreundliche Technologien eingeplant. Dafür nutzen wir die über viele Jahre unternehmensintern aufgebauten Kompetenzen unter Einbindung eines großen und renomierten Beraternetzwerkes. Die beiden Produktlinien MAP und Direktinvestments werden in das neuregulierte Marktumfeld geführt und alle Notwendigkeiten dafür umgesetzt. Qualität wird weiterhin unsere oberste Maxime sein. Grundlage dafür ist ein zielgerichtetes, partnerschaftliches und unternehmerisches Handeln bei Steiner + Company, bei der sich Unternehmensführung und Mitarbeiter auch in Zukunft an den Werten Verantwortung, Verlässlichkeit, Engagement und Nachhaltigkeit messen lassen. Nicht ohne Grund haben wir uns für die Namensergänzung entschieden. Emissionshaus 2.0 steht für Innovation und permanente Weiterentwicklung des Unternehmens. Vertrauensvolle Partnerschaft mit den Anlegern entsteht neben der Güte der Produkte insbesondere durch Kundennähe und Transparenz. Resümierend sind wir mit den Platzierungsleistungen von mehr als 30 Millionen EUR p. a. sehr zufrieden und blicken optimistisch in die Zukunft. 5

6 Aktuell in der Platzierung MAP ANSPAR PLAN 3: Stück für Stück nach vorn mit dem Raten-Ansparfonds: Aufgrund der großen Nachfrage nach der Dachfondsreihe MAP bietet Steiner + Company seit Juli 2012 den Raten-Ansparfonds Multi Asset Portfolio Anspar Plan 3 (MAP AP 3) an. Auch hier gilt: enunabhängige Investitionen mit Streuung in unterschiedliche Anlageklassen und dem primären Fokus auf ein optimiertes Rendite-Risiko-Profil. MAP AP 3 ist als Blind-Pool konzipiert, dessen Zielfonds zum Zeitpunkt der Emission noch nicht feststehen. Das geplante Gesamtvolumen beträgt laut Prospekt 60 Millionen EUR und es wurde bereits in 13 Investitionsrunden in 19 Zielfonds investiert. MAP GREEN: Nachhaltig, umweltbewusst und renditestark: Das gute MAP (Multi Asset Portfolio)-Konzept adaptiert auf ein innovatives Investitionsfeld: grüne Kapitalanlagen. Diese Beteiligung investiert in ein sicherheitsorientiertes, grünes Portfolio, bestehend aus Wasserkraft, Windkraft, Photovoltaikanlagen und Green Buildings. Die Konzeption offeriert sowohl auf Anleger- als auch auf Umweltebene eine nachhaltige und zeitgemäße Anlagemöglichkeit für umweltbewusste Investoren. Dieses lukrative Beteiligungsangebot ist seit Mai 2012 im Vertrieb und hat zum Zeitpunkt der Drucklegung bereits mit 8 Investitionsrunden ein Initialportfolio von 10 Zielfonds mit einem Gesamtvolumen von EUR erreicht. MULTI ASSET PORTFOLIO 3: Die richtige Balance aus Chancen und Risiken: Multi Asset Portfolio 3 (MAP 3). Bei diesem handelt es sich um einen Dachfonds mit einem geplanten Eigenkapital in Höhe von 15 Millionen EUR. Der startete im Juni 2013 in die Platzierung und hat zum Zeitpunkt der Drucklegung bereits mit 6 Investitionsrunden ein Initialportfolio von 10 Zielfonds mit einem Gesamtvolumen von rund 2,5 Millionen EUR vorzuweisen. TRAIN PERFORMER DIREKT: Das Eisenbahndirektinvestment: Beim TRAIN PERFORMER DIREKT handelt es sich um eine Direktinvestition in Form des Erwerbs, der Vermietung und Veräußerung von Eisenbahnwaggons. Durch Mietverträge werden den Anlegern vertraglich festgelegte Mieten gesichert und ¼-jährlich ausgezahlt, so dass eine Vermögensmehrung größer als 5,0 % p. a. vor Steuern stattfindet. Dieses lukrative Direktinvestment ist seit Mai 2013 im Vertrieb. 6

7 Treuhänderische Verwaltung: Die S + C Treuhandgesellschaft mbh Die S + C Treuhandgesellschaft mbh wurde 2006 gegründet und ist seither für die treuhänderische Verwaltung von Beteiligungen des Emissionshauses Steiner + Company verantwortlich. Über die Dauer der laufzeit ist die S + C Treuhandgesellschaft mbh die kommunikative Schnittstelle zwischen Anlegern sowie den Beteiligten der gesellschaften. Des Weiteren nimmt sie die im Vertrag geregelten Rechte und Pflichten der Anleger wahr und vertritt ihre Interessen. Zur Aufgabe der Treuhänderin gehört es, die Anleger regelmäßig und zeitnah hinsichtlich des wirtschaftlichen und steuerlichen Verlaufs ihrer Beteiligung zu informieren. Die Treuhandarbeit ist nichts anderes als eine Form der Investor Relations. Transparente und serviceorientierte Kommunikation wird bei der S + C Treuhandgesellschaft mbh großgeschrieben. Unsere Treuhandgesellschaft ist für die Erweiterung der Geschäftstätigkeiten aufgeschlossen. Mittlerweile vertritt die Gesellschaft auch Fremdfonds. Bis heute verwaltet die S + C Treuhandgesellschaft mbh und Direktinvestments mit einem Gesamtvolumen von mehr als 255 Millionen EUR. 7

8 Überblick 8

9 Überblick: Portfoliofonds MULTI ASSET PORTFOLIO MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN MULTI ASSET PORTFOLIO 2 MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN 2 MULTI ASSET PORTFOLIO 3 MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN 3 MULTI ASSET PORTFOLIO GREEN PROTOS INVEST I PROTOS INVEST II Direktinvestments TRAIN PERFORMER DIREKT Einzelfonds SUNPERFORMER TRAIN PERFORMER Schiffsbeteiligungen MS Azur MS Xanadu MS Greta R AHT Varius MS Ulla R MS Elisabeth Bolten MS K-Stream MS K-River 9

10 im Überblick gelistet nach Emissionsdatum Name Typ Emission Laufzeit (Jahre) Ausschüttung/ Rückfluss Verkauft MULTI ASSET PORTFOLIO 3 5 Anlageklassen Dachfondskonzept 06/ **** nein TRAIN PERFORMER DIREKT MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN 3 MULTI ASSET PORTFOLIO GREEN MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN 2 MULTI ASSET PORTFOLIO 2 TRAIN PERFORMER MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN MULTI ASSET PORTFOLIO Direktinvestment 01/ ,83 % nein Raten-Ansparfonds Dachfondskonzept 07/ **** nein 5 Anlageklassen Dachfondskonzept 05/ **** Ausschüttung: 3,50 % nein Raten-Ansparfonds Dachfondskonzept 5 Anlageklassen 01/ *** nein Dachfondskonzept *** 01/ Anlageklassen Ausschüttung: 1,00 % nein Schienengüterverkehrsfonds 11/ Ausschüttung: 12,00 % nein Raten-Ansparfonds Dachfondskonzept 04/ *** nein 5 Anlageklassen Dachfondskonzept 5 Anlageklassen 09/ Ausschüttung: 20,51 % nein SUNPERFORMER Solarfonds 06/ Kapitalrückfluss* 100 % PROTOS INVEST II PROTOS INVEST I MS K-River BJ 1998 MS K-Stream BJ 1997 MS Elisabeth Bolten BJ 2001 MS Ulla R BJ 1989 Dachfondskonzept 4 steuergegliederte Anlageklassen Dachfondskonzept 4 steuergegliederte Anlageklassen Containerschiff 700 TEU Containerschiff 700 TEU Mehrzweckfrachter tdw Massengutfrachter tdw 06/ Ausschüttung: 2,5 % nein 03/ Ausschüttung: 6,02 % nein 09/ ** k. A. 02/ ** k.a. 11/ Kapitalrückfluss* 91,36 % Schlussausschüttung 5,50 % ja 12/ Kapitalrückfluss* 202,23 % Schlussausschüttung 150,00% ja AHT Varius BJ 1977 Hochseeschlepper AHT (94 t Pfahlzug) 12/2003 3,5 Kapitalrückfluss* 272,95 % Schlussausschüttung 193,00 % ja MS Greta R BJ 1989 Massengutfrachter tdw 11/2003 5,5 Kapitalrückfluss* 190,47 % Schlussausschüttung 160,00 % ja MS Xanadu BJ 1984 Massengutfrachter tdw 05/ Kapitalrückfluss* 373,81 % Schlussausschüttung 130,00 ja MS Azur BJ 1983 Massengutfrachter tdw 11/ Kapitalrückfluss* 264,29 % Schlussausschüttung 230,91 % ja 10 * Kapitalrückfluss nach Steuern ** Private Placement, keine Angaben *** Beteiligungsangebot befand sich zum noch in der Investitionsphase **** Beteiligungsangebot befand sich zum noch in der Platzierungsphase

11 Die Leistungsbilanz im Überblick Bis zum Stichtag legte Steiner + Company insgesamt 20 Produkte auf Retail-Schiffsbeteiligungen, die bereits gewinnbringend veräußert wurden. 6 2 Portfoliofonds als Einmalanlage, die sich in der Platzierung befinden. 2 2 Schiffsbeteiligungen als Private-Placement, zu denen Sie in der Leistungsbilanz keine Geschäftsergebnisse finden, da auf Wunsch der Kommanditisten keine Einzelheiten der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden sollen. 2 1 Portfoliofonds als Ratenansparfonds, der sich in der Platzierungsphase befindet. 1 4 Portfoliofonds als Einmalanlage, die geschlossen sind. 4 1 Solarfonds, der geschlossen wurde. 1 2 Portfoliofonds als Ratenansparfonds, die geschlossen sind und sich in der Investitionsphase befinden. 2 1 Eisenbahnfonds, der geschlossen wurde. 1 1 Direktinvestment, das gestartet wurde und sich im Vertrieb befindet. 1 11

12 Die Leistungsbilanz im Überblick Steiner + Company hat mit den 17 aufgelegten (ohne Private Placement/Direktinvestments) bisher ,85 EUR Auszahlungen an die Anleger ausgezahlt. Seit Auflage entwickelten sich die 20 wie folgt: 10 Bei lagen die Kapitalrückflüsse am über den prospektierten Werten. 1 hat prospektgemäß ausgezahlt. 5 Bei lagen die Kapitalrückflüsse am unter den prospektierten Werten. Bei 2 Private Placement Beteiligungen werden auf Wunsch der Kommandististen keine Angaben gemacht. 1 wurde rueckabgewickelt ohne Kapitalverlust für die Anleger. 1 Direktinvestment läuft plangemäß. 12

13 MS AZUR Investitionsgegenstand verkauft Schiffsart Massengutfrachter Kapazität tdw Ausstattung 5 Kräne à 25 t Hebekapazitäten Übernahme 18. Oktober 2001 Bauwerft Kurushima Dockyard Co. Ltd. (Baujahr 1983) Der Die Beteiligungsgesellschaft MS Azur beinhaltet einen im Oktober 2001 übernommenen, gebrauchten Massengutfrachter ( tdw). Die MS Azur war bei der Reederei HBC Hamburg Bulk Carrier GmbH verchartert und erwirtschaftete während der Laufzeit jedes Jahr mehr als prognostiziert. Die erhöhten Einnahmen wurden teilweise für die Tilgung des Darlehens verwendet. Der Massengutfrachter wurde vorzeitig im Februar 2004 für USD veräußert und am 13. Mai 2004 an die Great Eastern Shipping Company übergeben. Durch den in 2004 vorgezogenen Verkauf erhielten die Anleger anstatt des prognostizierten Kapitalrückflusses von 159,94 % nach Steuern mit 264,29 % einen Rückfluss, der die Erwartungen übertroffen hat. Der Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz liegt für die Anleger bei 41,07 %. Eckdaten bezeichnung KG Name Sitz KG Anschrift MS "Azur" KG MS Azur Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. Neumühlen 15, Hamburg Handelsregister Amtsgericht Hamburg HRA Komplementär MS "Azur" Verwaltungsgesellschaft mbh Anzahl Kommanditisten 36 Emissionszeitraum 1. November 31. Dezember 2001 geplante Laufzeit bis 2006 Agio 0,00 % Anmerkungen Das Objekt wurde am 13. Mai 2004 an die Great Eastern Shipping Company nach Verkauf übergeben. 13

14 Wirtschaftliche Daten Investition und Finanzierung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Investitionsvolumen EUR EUR Objektnebenkosten 0 EUR 0 EUR nebenkosten EUR EUR Summe EUR EUR Kommanditkapital EUR EUR Fremdkapital/Schiffshypothekendarlehen EUR EUR Agio 0 EUR 0 EUR Summe EUR EUR Exiterwartung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt: 2006 Ist: 2004 Summe EUR EUR In % vom volumen 23,47 % 182,84 % Schlussausschüttung an Anleger 92,21 % 230,91 % Darlehensverlauf Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ursprüngliche Aufnahme Schiffshypothekendarlehen EUR EUR EUR Stand Darlehen per EUR EUR Kumulierte Ausschüttungen an die Anleger Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ausschüttung per ,00 % 10,00 % -20,00 % Kapitalrückfluss nach Steuern gesamt 159,94 % 264,29 % 104,35 % Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz gesamt 14,98 % 41,07 % 26,07 % 14

15 MS XANADU Investitionsgegenstand Schiffsart Kapazität Ausstattung Massengutschiff (Bulker) tdw Übernahme 22. Mai 2002 Bauwerft 5 Luken/Macgregor Lukendeckel, 4 Kräne à 25 t Hebekapazität, 4 Greifer à 8 cbm Mitsui Engineering & Shipbuilding Co. Ltd. (Baujahr 1984) verkauft Der Die Beteiligungsgesellschaft MS Xanadu beinhaltet ein im Mai 2002 übernommenes, gebrauchtes Massengutschiff ( tdw). Eitzen Bulk verchartert. Insgesamt konnten die prognostizierten Einnahmen übertroffen werden. Die Prognosewerte sahen eine Liquidation des Schiffes im Jahre 2008 vor. Die MS Xanadu wurde aber erst am 8. Oktober 2009 für USD veräußert und am 3. Dezember 2009 an Pt. Bintang Lintas übergeben. Außerplanmäßig war die MS Xanadu somit im Jahre 2009 noch für 271 Tage bei der Reederei So erhielten die Anleger anstatt des prognostizierten Kapitalrückflusses von 177,32 % nach Steuern mit 373,81 % einen Rückfluss, der über den Erwartungen lag. Der Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz betrug für die Anleger 46,73 %. Eckdaten bezeichnung KG Name Sitz KG Anschrift MS Xanadu KG MS Xanadu Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. Hamburg Handelsregister Amtsgericht Hamburg HRA Komplementär HBC Schiffsverwaltungsgesellschaft mbh Anzahl Kommanditisten 59 Emissionszeitraum 1. Mai Dezember 2002 geplante Laufzeit bis 2008 Agio 5,00 % Anmerkungen Das Objekt wurde am 3. Dezember 2009 an die Pt. Bintang Trans Lintas nach Verkauf übergeben. 15

16 Wirtschaftliche Daten Investition und Finanzierung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Investitionsvolumen EUR EUR Objektnebenkosten 0 EUR 0 EUR nebenkosten EUR EUR Summe EUR EUR Kommanditkapital EUR EUR Fremdkapital/Schiffshypothekendarlehen EUR EUR Agio EUR EUR Summe EUR EUR Exiterwartung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt: 2008 Ist: 2009 Summe EUR EUR In % vom volumen 23,68 % 81,73 % Schlussausschüttung an Anleger 83,34 % 130,00 % Darlehensverlauf Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ursprüngliche Aufnahme Schiffshypothekendarlehen EUR EUR EUR Auflösung Darlehen EUR 0 EUR EUR Kumulierte Ausschüttungen an die Anleger Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ausschüttung per ,00 % 225,00 % 155,00 % Kapitalrückfluss nach Steuern 177,32 % 373,81 % 196,50 % Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz 25,33 % 46,73 % 21,40% 16

17 MS GRETA R Investitionsgegenstand verkauft Schiffsart Massengutfrachter (Bulk Carrier) Kapazität dwt Ausstattung t, 7 Laderäume mit 7 Luken Übernahme 13. November 2003 Bauwerft Hyundai Heavy Industries (Baujahr 1989) Der Die Beteiligungsgesellschaft MS Greta R beinhaltet einen im November 2003 übernommenen, gebrauchten Massengutfrachter ( tdw) der Panamax-Klasse. Im Jahr 2009 wurde das Schiff plangemäß veräußert und am 20. April 2009 für einen Gegenwert von USD an die Haide International Holding Ltd. übergeben. Die jährlichen Ausschüttungen lagen bei der gesellschaft immer etwas unter den prognostizierten Werten, aber insgesamt konnten die Erwartungen mit der erfolgreichen Veräußerung übertroffen werden. Die Anleger erhielten anstatt des prognostizierten Kapitalrückflusses von 156,88 % nach Steuern mit 190,47 % einen Rückfluss, der über den prospektierten Werten lag. Der Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz betrug für die Anleger 27,21 %. Eckdaten bezeichnung MS Greta R KG Name Sitz KG Anschrift KG Greta R Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. Hamburg Handelsregister Amtsgericht Hamburg HRA Komplementär Verwaltungs-Schifffahrtsgesellschaft HBC III mbh Anzahl Kommanditisten 77 Emissionszeitraum 20. November Januar 2004 geplante Laufzeit bis 2009 Agio 0,00 % Anmerkungen Das Objekt wurde am 20. April 2009 an die Haide International Holding Ltd. nach Verkauf übergeben. 17

18 Wirtschaftliche Daten Investition und Finanzierung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Investitionsvolumen EUR EUR Objektnebenkosten EUR EUR nebenkosten EUR EUR Summe EUR EUR Kommanditkapital EUR EUR Fremdkapital/Schiffshypothekendarlehen EUR EUR Agio 0 EUR 0 EUR Summe EUR EUR Exiterwartung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt: 2009 Ist: 2010 Summe EUR EUR Schlussausschüttung an Anleger 87,28% 160,00% Darlehensverlauf Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ursprüngliche Aufnahme Schiffshypothekendarlehen USD USD 0 Stand Darlehen per USD USD Kumulierte Ausschüttungen an die Anleger Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ausschüttung per ,00 % 25,00 % -37,00 % Kapitalrückfluss nach Steuern 156,88 % 190,47 % 33,59 % Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz 22,41 % 27,21 % 4,80 % 18

19 AHT VARIUS Investitionsgegenstand Schiffsart Hochseeschlepper Kapazität 94 tbp Zugkraft Ausstattung 2 x m Schleppwinde Übernahme 23. Dezember 2003 Bauwerft Kaarbos Mek. Verkstedv A/S (Baujahr 1977) verkauft Der Die Beteiligungsgesellschaft AHT Varius beinhaltet einen im Dezember 2003 übernommenen, gebrauchten, eisverstärkten Offshore-Schlepper (Hochseeschlepper) mit einer Zugkraft von 94 t und bhp. Die AHT Varius wurde bis zum Jahre 2007 erfolgreich von der Bereederungsgesellschaft Harms Bergung Transport bereedert. In den letzten Jahren konnten die Einnahmeprognosen des Prospektes übertroffen werden. Das Schiff wurde am 6. März 2007 an die MED FOS Shipping Ltd. nach Verkauf übergeben. Die Anleger erhielten anstatt des prognostizierten Kapitalrückflusses von 157,44 % nach Steuern mit 272,95 % nach Steuern einen Rückfluss, der die Erwartungen übertroffen hat. Der Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz liegt für die Anleger bei 54,59 % statt der prognostizierten 26,24 %. Eckdaten bezeichnung KG Name Sitz KG Anschrift AHT Varius Harms Bergung AHT Varius GmbH & Co. KG Hamburg Handelsregister Amtsgericht Hamburg HRA Komplementär Harms Bergung Verwaltungs GmbH Anzahl Kommanditisten 35 Emissionszeitraum 19. Dezember Januar 2004 geplante Laufzeit bis 2008 Agio 0,00% Anmerkungen Das Objekt wurde am 6. März 2007 an die MED FOS Shipping Ltd. nach Verkauf übergeben. 19

20 Wirtschaftliche Daten Investition und Finanzierung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Investitionsvolumen EUR EUR Objektnebenkosten EUR 0 EUR nebenkosten EUR EUR Summe EUR EUR Kommanditkapital EUR EUR Fremdkapital/Schiffshypothekendarlehen EUR EUR Agio 0 EUR 0 EUR Summe EUR EUR Exiterwartung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt: 2008 Ist: 2007 Summe EUR EUR In % vom volumen 40,21 % 77,91 % Schlussausschüttung an Anleger 84,09 % 193,00 % Darlehensverlauf Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ursprüngliche Aufnahme Schiffshypothekendarlehen EUR EUR EUR Stand Darlehen per EUR 0 EUR 0 EUR Kumulierte Ausschüttungen an die Anleger Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ausschüttung per ,00 % 60,00 % 10,00 % Kapitalrückfluss nach Steuern gesamt 157,44 % 272,95 % 115,51 % Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz gesamt 26,24 % 54,59 % 28,35 % 20

21 MS ULLA R Investitionsgegenstand verkauft Schiffsart Mehrzweckfrachter (Bulk Carrier) Kapazität tdw Ausstattung 5 Luken mit Deckel, ,7 cbm, 4 Kräne à 30 t Hebekapazität und 4 Greifer 12,5 cbm Übernahme 22. Dezember 2003 Bauwerft Tsuneishi Shipbuilding Co. Ltd. (Baujahr 1989) Der Die Beteiligungsgesellschaft MS Ulla R beinhaltet einen im Dezember 2003 aus einer Zwangsversteigerung übernommenen, gebrauchten Massengutfrachter (43.593,7 tdw). Die MS Ulla R war während der gesamten Laufzeit bei der Reederei Daeyang Shipping Co. Ltd. verchartert. 3. April 2009 an den Käufer Ningbo Beilun Shipping Service Co. Ltd. übergeben. Der Kapitalrückfluss nach Steuern lag bei 202,23 %, der Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz bei 33,08 %. Insgesamt konnte für die Anleger ein Wertzuwachs von 99,23 % innerhalb von nur drei Jahren erwirtschaftet werden. Aufgrund einer lukrativen Verkaufsmöglichkeit wurde beschlossen, das Schiff vorzeitig im Jahre 2006 für EUR zu veräußern. Die MS Ulla R wurde am Eckdaten bezeichnung MS Ulla R KG Name Sitz KG Anschrift KG Ulla R Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. Hamburg Handelsregister Amtsgericht Hamburg HRA Komplementär Bereederungsgesellschaft H. Vogemann GmbH & Co. KG, HBC Capital Consult GmbH, KG Reederei Roth GmbH & Co., Uniteam Shipping GmbH Anzahl Kommanditisten 170 Emissionszeitraum 1. März 11. Juli 2004 geplante Laufzeit bis 2015 Agio 3,00 % Anmerkungen Das Objekt wurde am 3. April 2009 an die Ningbo Beilun Shipping Service Co. Ltd. nach Verkauf übergeben. 21

22 Wirtschaftliche Daten Investition und Finanzierung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Investitionsvolumen EUR EUR Objektnebenkosten EUR EUR nebenkosten EUR EUR Summe EUR EUR Kommanditkapital EUR EUR Fremdkapital/Schiffshypothekendarlehen EUR EUR Agio EUR EUR Summe EUR EUR Exiterwartung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt: 2015 Ist: 2006 Summe EUR USD In % vom volumen 13,50 % 94,00 % Schlussausschüttung an Anleger 35,45 % 150,00 % + 15,60 % Darlehensverlauf Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ursprüngliche Aufnahme Schiffshypothekendarlehen USD USD USD Stand Darlehen per USD USD Kumulierte Ausschüttungen an die Anleger Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ausschüttung per ,00 % 18,00 % -18,00 % Kapitalrückfluss nach Steuern insgesamt 260,65 % 202,23 % -58,42 % Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz 15,16 % 33,08 % 17,92 % Anmerkungen Der Kapitalrückfluss laut Prospekt sah eine Veräußerung im Jahr 2015 vor. 22

23 MS Elisabeth Bolten Investitionsgegenstand Schiffsart Handysize-Mehrzweckfrachter (Bulk/Container Carrier) Kapazität tdw Ausstattung 3 Kräne, 4 Ladeluken, cbm Übernahme 1. Dezember 2004 Bauwerft Jiangsu Yangzijan Shipyard (Baujahr 2001) verkauft Der Die Beteiligungsgesellschaft MS Elisabeth Bolten beinhaltet einen im Dezember 2004 übernommenen, gebrauchten Handy- size-mehrzweckfrachter ( tdw). erwirtschaftet werden: Insgesamt wurden 5,85 % weniger eingenommen als geplant. Die Schiffsbetriebskosten bewegten sich im geplanten Rahmen. Aufgrund der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise hat sich die Situation auf dem Chartermarkt im Jahr 2009 im Vergleich zum Vorjahr deutlich verschlechtert. Die MS Elisabeth Bolten trotzte der Krise, war 365 Tage bei der Reederei August Bolten verchartert und somit keinen Tag einnahmefrei. Die prognostizierten Einnahmen konnten im Jahr 2009 aber nicht Aufgrund der bereits genannten Rahmenbedingungen wurde beschlossen, das Schiff vorzeitig im Jahre 2010 für EUR zu veräußern, um die Verluste für die Anleger gering zu halten. Der Kapitalrückfluss nach Steuern liegt derzeit bei 85,86 %, der Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz liegt bei 12,27 %. Für 2012 werden noch Schlussausschüttungen erwartet. Eckdaten bezeichnung KG Name Sitz KG Anschrift MS Elisabeth Bolten MS Elisabeth Bolten Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. Hamburg Handelsregister Amtsgericht Hamburg HRA Komplementär Verwaltung MS Elisabeth Bolten GmbH Anzahl Kommanditisten 100 Emissionszeitraum 2. Januar Juni 2005 geplante Laufzeit bis 2019 Agio 5,00 % Anmerkungen Die Gesellschaft hat ihr Seeschiff am 26. Februar 2010 für 11 Mio. USD verkauft. 23

24 Wirtschaftliche Daten Investition und Finanzierung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Investitionsvolumen EUR EUR Objektnebenkosten EUR EUR nebenkosten EUR EUR Summe EUR EUR Kommanditkapital EUR EUR Fremdkapital/Schiffshypothekendarlehen EUR EUR Agio EUR EUR Summe EUR EUR Exiterwartung Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt: 2019 Ist: 2010 Summe EUR EUR In % vom volumen 34,26 % 62,67 % Schlussausschüttung an Anleger 94,58 % 0,00 %* * Eine finale Ausschüttung ist in Abhängigkeit vom Ausgang der im Dezember 2010 begonnenen Betriebsprüfung durch das Finanzamt Hamburg zu gegebener Zeit vorgesehen. Darlehensverlauf Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ursprüngliche Aufnahme Schiffshypothekendarlehen USD USD 0 Tilgung kumuliert bis USD USD USD Stand Darlehen per USD USD USD Stand Darlehen per USD USD Kumulierte Ausschüttungen an die Anleger Prospekt-Ist-Vergleich Prospekt Ist Abweichungen Ausschüttung per ,00 % 16,00 % -26,00 % Ausschüttung per ,00 % 81,00 % 30,00 % Kapitalrückfluss nach Steuern 59,81 % 85,86 % 26,05 % Kapitalrückfluss p. a. ohne Kapitaleinsatz 8,54 % 12,27 % 3,73 % *Anmerkungen Die finale Ausschüttung ist in Abhängigkeit vom Fortgang der Liquidation der Gesellschaft sowie vom Ausgang der im Dezember 2010 begonnenen Betriebsprüfung durch das Finanzamt Hamburg für 2012 vorgesehen. 24

25 MS K-Stream Beteiligungsangebot* Private Placement Eckdaten Schiffstyp Segment Tragfähigkeit Containerschiff Feedermax 700 TEU Hauptmaschine MAN 8 L 40 / 45 Geschwindigkeit Länge über alles Breite Tiefgang 16,5 Knoten 121,93 m 18,20 m 6,69 m Baujahr 05 / 1997 Partner Soll/Ist Anmerkung Charterer: A.P. Möller-Maersk Keine Angaben. Es ist der Wunsch der Kommanditisten, Einzelheiten bzw. die Geschäftsergebnisse dieses Private Placements der Öffentlichkeit nicht zugänglich zu machen. 25

26 MS K-RIVER Beteiligungsangebot* Private Placement Eckdaten Schiffstyp Segment Tragfähigkeit Containerschiff Feedermax 700 TEU Hauptmaschine MAN 8 L 40 / 45 Geschwindigkeit Länge über alles Breite Tiefgang 16,5 Knoten 121,93 m 18,20 m 6,69 m Baujahr 08 / 1998 Partner Soll/Ist Anmerkung Charterer: EMES Keine Angaben. Es ist der Wunsch der Kommanditisten, Einzelheiten bzw. die Geschäftsergebnisse dieses Private Placements der Öffentlichkeit nicht zugänglich zu machen. 26

27 Dachfonds PROTOS INVEST I Lebensversicherungen 14 % 35 % Schiffe Geplante Investitionen Schiffe Private Equity 16 % 35 % Vermietung Vermietung Private Equity Lebensversicherungen Zweitmarktfonds Eckdaten des art Dachfonds Emission 2007 Jahr der Schließung 2008 gez. Kommanditkapital EUR Der Die Asset Allocation des PROTOS INVEST I sieht vor, dass das eingeworbene kapital zu jeweils 35 % in die Anlageklassen Schiffe und Vermietung, 16 % in Private Equity und 14 % in Lebensversicherungen des Zweitmarktes investiert wird. Insgesamt konnte der PROTOS INVEST I bereits ,54 EUR in unterschiedliche Zielfonds investieren. Bis zum schüttete der PROTOS I insgesamt 6,02 % an seine Gesellschafter aus. Bereits investiert zum Schiffe 27 Elbe Emissionshaus MS Fabian (ex MS Beluga Grafitfikation) ,00 16,23% 4,48% Hannover Leasing Maritime Werte 3 Hartmann MS Frisia Alster/MS Frisia Cuxhaven HCI Shipping Select 28 MS Lauenburg ,57 6,08% 1,68% MS Papenburg ,29 5,46% 1,51% MS Frisia Alster ,00 11,03% 3,04% MS Frisia Cuxhaven ,00 16,55% 4,56% MS Hellespont Trustful 1,00 0,00% 0,00% MS Pavian 1,00 0,00% 0,00% MT Hellespont Commander 1,00 0,00% 0,00% MT Hellespont Crusander 1,00 0,00% 0,00% MS Beluga Facility 1,00 0,00% 0,00% MS Beluga Frequency 1,00 0,00% 0,00% Ideenkapital Navalia 10 Port Maubert ,00 13,42% 3,70% Lloyd Lloyd Flottenfonds XI MS Barbados ,50 7,59% 2,09% MS Bonaire ,50 7,59% 2,09% Schiffsportfolio III MS Las Vegas ,00 6,30% 1,74% MS Lloyd Don Pascuale ,00 5,97% 1,65% MS Sofia Schulte ,00 3,77% 1,04% Summe ,86 100,00% 27,58%

28 Vermietung haus Hamburg Real Estate ,19 8,34% 2,96% Hannover Leasing 181 Wachstumswerte Asien ,19 3,03% 1,07% Dr. Peters Nr. 124 Flugzeugfonds ,15 4,82% 1,71% KGAL PropertyClass Portfolio ,00 2,93% 1,04% Lloyd Air Portfolio 02 Air Fuhlsbüttel ,19 3,82% 1,36% Air Finkenwerder ,19 3,82% 1,36% Lloyd Immobilienportfolio Köln ,39 14,02% 4,98% Lloyd Immoportfolio Hamburg/Sylt ,19 9,08% 3,23% SCM Sylt Hotel Windrose ,00 15,80% 5,61% Unternehmensgruppe Hahn Pluswertfonds ,01 20,16% 7,16% Wölbern Invest Europa Value Portfolio ,00 14,19% 5,04% Summe ,50 100,00% 35,51% Private Equity BVT Unternehmensgruppe CAM PE Global Fund ,50 7,17% 1,65% Hannover Leasing Infrastruktur Invest ,69 12,88% 2,96% HCI Private Equity ,09 10,72% 2,46% Rising Star Star Private Equity ,00 13,13% 3,01% Wölbern Invest Private Equity Futur ,66 40,88% 9,39% Wölbern Invest Private Equity Life Science ,47 15,22% 3,50% Summe ,41 100,00% 22,96% Lebensversicherung Hannover Leasing Life Invest ,20 57,21% 7,98% MPC Britische Leben plus ,00 25,00% 3,49% MPC Leben Plus ,57 17,79% 2,48% Investitionsvolumen Lebensversicherungen ,77 100,00% 13,94% Investitionen gesamt in allen Sparten ,54 100,00% *Die Wertansätze beinhalten die der Beteiligungen, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, minderungen und Kapitalrückzahlungen. Sofern Wertminderungen vorgenommen wurden, erfolgten diese aufgrund von Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB. Es handelt sich hierbei um buchmäßige Wertabschreibungen, die nicht liquiditätsmindernd sind. 28

29 Dachfonds PROTOS INVEST II Lebensversicherungen 8 % 40 % Schiffe Geplante Investitionen Schiffe Vermietung Private Equity Lebensversicherungen Zweitmarktfonds Private Equity Eckdaten des art 22 % 30 % Vermietung PROTOS INVEST II Emission 2008 Jahr der Schließung 2012 gez. Kommanditkapital EUR Der Bei PROTOS INVEST II handelt es sich um eine Weiterentwicklung des PROTOS INVEST I. Grundlage der Konzeption des Beteiligungsangebotes ist die nobelpreisgekrönte Portfoliotheorie von Prof. Harry M. Markowitz. Während immer noch eine große Anzahl von Investoren dem richtigen Zeitpunkt über Kauf oder Verkauf einer Anlage und der richtigen Auswahl der einzelnen Titel die größte Bedeutung beimisst, beweisen empirische Forschungen das Gegenteil. Entscheidend für den Erfolg eines Portfolios ist vielmehr die Zusammensetzung nach seinen Anlageklassen, der sogenannte Asset- Allocation. Die Asset Allocation bestimmt maßgeblich den Anlageerfolg. Bis zum schüttete der PROTOS II insgesamt 2,5 % an seine Gesellschafter aus. Bereits investiert zum Schiffe Atlantic MS Benjamin Schulte / MS Benedict Schulte in % gesamt MS Benedict Schulte ,26 5,11% 2,18% MS Benjamin Schulte ,26 4,43% 1,89% Carsten Rehder MS Labrador Strait ,00 24,19% 10,31% EEH MS Svenja (ex MS Beluga Graduation) ,00 18,61% 7,92% HCI MS Voge Dignity ,00 12,01% 5,12% HTB 16. Hanseatische Schiffsfonds ,67 16,67% 7,10% Maritim Invest Maritim Invest ,00 18,98% 8,08% Summe ,19 100,00% 42,59% 29

30 Vermietung Atlantic Australien ,41 14,23% 4,89% Hannover Leasing Substanzwerte 05 Yucatan Verwaltung ,99 14,41% 4,96% Hesse Newman Classic Value ,42 21,52% 7,40% INP INP Pflegezentrum Lübeck ,00 14,71% 5,06% Doric Flugzeugfonds 12 Sky Cloud ,17 11,63% 4,00% Paribus Railportfolio ,33 11,89% 4,09% Lloyd Hotel Fleesensee ,62 11,62% 4,00% Summe ,94 100,00% 34,40% Private Equity Chorus CleanTech Solar ,00 33,65% 7,74% Chorus CleanTech Solar ,00 11,68% 2,69% Steiner + Company MAP Green ,00 24,19% 5,57% Steiner + Company Sun Performer 0,00 0,00% 0,00% White Owl Capital WOC Nachhaltigkeitfonds ,00 30,48% 7,01% Summe ,00 100,00% 23,01% Lebensversicherung 0,00 0,00% 0,00% Investitionsvolumen Lebensversicherungen 0,00 0,00% 0,00% Investitionen gesamt in allen Sparten ,13 100,00% *Die Wertansätze beinhalten die der Beteiligungen, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, minderungen und Kapitalrückzahlungen. Sofern Wertminderungen vorgenommen wurden, erfolgten diese aufgrund von Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB. Es handelt sich hierbei um buchmäßige Wertabschreibungen, die nicht liquiditätsmindernd sind. 30

31 Portfoliofonds MULTI ASSET PORTFOLIO Geplante Investitionen Leasing Maritimes/Logistik Private Equity Immobilien Umwelt/erneuerbare Energien Eckdaten art Portfoliofonds Emission 2009 Jahr der Schließung 2011 gez. Kommanditkapital EUR Auszahlung in ,0 % p. a. Auszahlungfür das Jahr ,0 % p. a. Der Mit dem MULTI ASSET PORTFOLIO (MAP ) investieren Anleger in zahlreiche verschiedene Zielfonds unterschiedlicher Branchen. Der Dachfonds nutzt vielfache Chancen und setzt auf eine Diversifizierung in Anlageklassen, die wenig oder gar nicht miteinander korrelieren. Trotz der starken Schwankungen im Schifffahrtsmarkt konnte der MAP 4,0 % für das Jahr 2013 an seine Gesellschafter ausschütten. Bereits investiert zum Maritimes/Logistik Carsten Rehder MS Labrador Strait ,00 9,55% 1,75% EEH MS MCP Blankenese 0,00 0,00% 0,00% EEH MS Svenja (ex MS Beluga Graduation) ,00 5,07% 0,93% Elbufer Invest Alpha ,38 11,73% 2,15% Elbufer Invest Alpha ,95 16,78% 3,08% Hanse Capital HC Krisengewinner ,00 5,56% 1,02% Hanse Capital HC Krisengewinner ,00 5,87% 1,08% Hamburgische Seehandlung Flussfahrt ,00 12,02% 2,21% Harren + Partner Project Carrier ,00 9,69% 1,78% Premicon Fluss-Klassik ,00 11,97% 2,20% Weser Kapital MS Christoph S ,00 11,75% 2,16% Summe ,33 100,00% 18,35% Private Equity 31 Contrium Private Equity ,00 17,69% 2,20% BAC Infratrust ,00 13,27% 1,65% BVT CAM PE Global Fund ,00 14,15% 1,76% BVT Games Fund 05 Dynamic ,00 8,21% 1,02% König & Cie. Infrastruktur International ,00 27,81% 3,45% Ökorenta Zukunftsenergien ,00 17,69% 2,20% RWB 3. RWB Private Capital ,08 3,88% 0,48% Task Force NPL ,00-2,70% -0,33% Summe ,08 100,00% 12,42%

32 Immobilien Buss Immobilienfonds ,44 9,34% 2,88% Fairvesta fairvesta ,00 2,18% 0,67% Flex Anspar Flex ,25 2,77% 0,85% Flex Anspar Flex ,51 1,74% 0,54% Hesse Newman Classic Value ,00 12,00% 3,70% HTB Immobilien ,67 12,66% 3,90% JK Wohnbau JK Wohnbau ,40 5,36% 1,65% MPC Deutschland ,00 3,00% 0,92% Paribus Renditefonds ,00 3,02% 0,93% Paribus Renditefonds ,00 6,39% 1,97% Sachsenfonds Indien ,00 3,56% 1,10% TSO TSO-DNL Fund ,03 9,87% 3,04% TSO TSO-DNL Fund ,48 16,79% 5,18% United Investors Cosmopolitan Estates Mallorca ,00 11,32% 3,49% United Investors S&K Real Estate 0,00 0,00% 0,00% Summe ,78 100,00% 30,82% Leasing Doric Flugzeugfonds ,58 11,43% 1,56% Doric Flugzeugfonds ,39 4,24% 0,58% Hansa Treuhand Flugzeugfonds 01 Sky Cloud ,25 6,10% 0,83% HEH flybe.cologne ,00 3,83% 0,52% KGAL SkyClass ,83 21,88% 2,99% LHI Flugzeugturbinenfonds ,28 19,47% 2,66% MLR MLR Beteiligungsgesellschaft ,00 1,35% 0,18% MLR MLR Beteiligungsgesellschaft ,00 4,73% 0,65% Paribus Railportfolio ,33 23,01% 3,15% Paribus Railportfolio ,00 6,16% 0,84% Real I.S. Aero Garant ,67 9,22% 1,26% Summe ,75 100,00% 13,67% Umwelt und erneuerbare Energien 32 Aquila AgrarInvest ,00 14,81% 3,66% Aquila SolarInvest ,00 8,10% 2,00% CH2 Solaris ,00 10,66% 2,64% Chorus CleanTech Solar ,00 5,08% 1,26% ConTrust Energiefonds ,98 12,27% 3,03% Cypress Gulf Pylon Performance ,63 3,94% 0,97% Das Emissionshaus DECEHA Energiecontainerfonds ,00 1,38% 0,34% Ökorenta Neue Energien ,00 8,04% 1,99% Ökorenta Neue Energien ,00 14,81% 3,66% Proven Oil Canada Proven Oil Growth ,30 11,85% 2,93% Solit Kapital Solit Gold & Silber ,00 9,06% 2,24% TIV Trendinvest Umweltfonds 02 0,00 0,00% 0,00% Investitionsvolumen Energie ,91 100,00% 24,73% Investitionen gesamt in allen Sparten ,85 100,00% *Die Wertansätze beinhalten die der Beteiligungen, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, minderungen und Kapitalrückzahlungen. Sofern Wertminderungen vorgenommen wurden, erfolgten diese aufgrund von Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB. Es handelt sich hierbei um buchmäßige Wertabschreibungen, die nicht liquiditätsmindernd sind.

33 Portfoliofonds MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN Geplante Investitonen Leasing Eckdaten art Portfoliofonds Maritimes/Logistik Private Equity Emission 2010 Jahr der Schließung 2011 Immobilien Umwelt/erneuerbare Energien Gez. Kommanditkapital EUR Der Bereits investiert zum Mit einer Zeichnung des MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN (MAP ANSPAR PLAN) sind Anleger mit einem geringen Startkapital an zahlreichen Sachwerten verschiedener Zielfonds unterschiedlicher Branchen beteiligt. In der Investitionsphase werden die Auszahlungen aus den Zielfonds thesauriert, d. h. die Auszahlungen werden von der Beteiligungsgesellschaft reinvestiert. Nach Abschluss der Investitionsphase beginnt die Auszahlungsphase an die Gesellschafter, d. h. erst dann werden Auszahlungen an die Gesellschafter vorgenommen. Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2013 hat der MAP ANSPAR PLAN seit Gründung am 10. März 2010 bereits in 31 Zielfonds investiert. Maritimes/Logistik Elbufer Invest Alpha ,45 8,27% 0,85% Elbufer Invest Alpha ,39 26,09% 2,69% Hanse Capital HC Krisengewinner ,00 11,36% 1,17% Seehandlung Flussfahrt Isar ,00 26,77% 2,76% MCE MCE 07 Sternenflotte FLEX ,00 27,51% 2,83% Summe ,84 100,00% 10,30% Private Equity BAC Infratrust ,00 2,22% 0,62% BVT CAM PE Global Fund ,00 11,38% 3,18% Alisea Windrechte Calabrien und Sardinien ,00 35,21% 9,85% Contrium Contrium ,00 5,69% 1,59% konzepte Sachwert Beteiligung ,00 17,06% 4,77% Jäderberg & Cie. JC Indian Sandalwood ,00 5,69% 1,59% MHC Marble House Capital Clean Growth Fund ,00 8,53% 2,39% Publity Investor publity Performance ,00 8,53% 2,39% Wald: Energie Wald: Energie ,00 5,69% 1,59% Summe ,00 100,00% 27,98% 33

34 Immobilien EnerState Telfair Lofts ,00 19,95% 4,41% Project Reale Werte ,00 10,47% 2,31% TSO TSO-DNL Fund ,26 11,01% 2,43% TSO TSO-DNL Fund ,76 18,41% 4,07% United Investors Cosmopolitan Estates Mallorca ,00 40,16% 8,87% Summe ,02 100,00% 22,08% Leasing HEH HEH Barcelona ,67 29,87% 4,00% KGAL SkyClass ,50 29,62% 3,97% LHI Flugzeugturbinenfonds ,16 19,17% 2,57% MLR MLR Beteiligungsgesellschaft ,00 3,60% 0,48% Steiner Train Performer ,10 17,73% 2,38% Summe ,43 100,00% 13,40% Umwelt und erneuerbare Energien Aquila HydroPowerINVEST ,00 9,09% 2,39% Aquila HydroPowerINVEST ,00 6,06% 1,59% Aquila SolarInvest ,00 8,49% 2,23% CH2 Solaris ,00 4,85% 1,27% Chorus CleanTech Solar PP ,00 12,12% 3,18% Chorus CleanTech Solar 08 Deutschland ,00 17,06% 4,48% ConTrust Energiefonds ,67 10,47% 2,75% Ökorenta Neue Energien ,00 13,64% 3,58% Solit Kapital Solit Gold & Silber ,54 18,21% 4,78% Summe ,21 100,00% 26,25% Investitionen gesamt in allen Sparten , % *Die Wertansätze beinhalten die der Beteiligungen, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, minderungen und Kapitalrückzahlungen. Sofern Wertminderungen vorgenommen wurden, erfolgten diese aufgrund von Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB. Es handelt sich hierbei um buchmäßige Wertabschreibungen, die nicht liquiditätsmindernd sind. 34

35 Portfoliofonds MULTI ASSET PORTFOLIO 2 Geplante Investitionen Leasing Eckdaten art Portfoliofonds Maritimes/Logistik Private Equity Emission 2009 Jahr der Schließung 2013 Immobilien gez. Kommanditkapital EUR Umwelt/erneuerbare Energien Auszahlung für das Jahr ,25 % p. a. DER FONDS Mit dem MULTI ASSET PORTFOLIO 2 (MAP 2) investieren Anleger in zahlreiche verschiedene Zielfonds unterschiedlicher Branchen. Der Dachfonds nutzt vielfache Chancen und setzt auf eine Diversifizierung in Anlageklassen, die wenig oder gar nicht miteinander korrelieren. Insgesamt investiert der MAP 2 in 50 verschiedene Zielfonds. Der MAP 2 hat 2,25 % für das Jahr 2013 an seine Gesellschafter ausgeschüttet. Bereits investiert zum Maritimes/Logistik Elbufer Invest Alpha ,08 20,45% 2,97% Hamburgische Seehandlung Flussfahrt ,00 6,28% 0,91% HTB 16. Hanseatische Schiffsfonds ,00 12,85% 1,87% MCE 07 Sternenflotte FLEX ,00 12,60% 1,83% Newport Asset Finance Maris Portfolio Select 01 (PP) ,00 13,47% 1,96% PCE Douro Cruiser ,00 8,29% 1,21% Seehandlung MS Donau ,00 8,80% 1,28% Seehandlung MS Isar ,00 8,00% 1,16% Seehandlung MS Moldau ,00 9,25% 1,34% Summe ,08 100,00% 14,54% Private Equity Altaris Games Portfolio ,99 10,46% 1,35% BVT CAM PE Global Fund ,00 26,48% 3,43% Contrium Contrium ,00 13,24% 1,71% Grasshopper Clean Water Fund ,00 15,43% 2,00% Lloyd Maritime Innovation (PP) 0,00 0,00% 0,00% Publity Investor publity Performance ,00 26,48% 3,43% Royal Payment GmbH ,00 7,92% 1,03% Summe ,99 100,00% 12,95% 35

36 Immobilien Eagle Land Partners Interest L.P ,46 5,63% 1,98% EnerState Telfair Lofts ,01 3,59% 1,27% Habona Invest Immobilienfonds ,25 5,71% 2,01% Hesse Newman Classic Value ,75 8,24% 2,90% Hesse Newman Classic Value ,00 4,86% 1,71% HMB Hamburg und Brasilien ,00 5,56% 1,96% HTB Immobilien ,00 8,27% 2,91% Immovation Immobilien Handels ,17 5,55% 1,96% Kapitalpartner Campus 03 Bremen 6.000,00 0,11% 0,04% MHC Marble House Capital Clean Growth Fund ,00 4,86% 1,71% MPC Deutschland ,25 7,93% 2,79% PI Pro Investor Immobilienfonds ,33 3,73% 1,31% Primus Valor ImmoChance Deutschland G.P.P ,00 3,84% 1,35% Primus Valor ImmoChance Deut.05 Renovation Plus ,00 5,73% 2,02% Project Reale Werte ,00 5,50% 1,94% RS Objekt Erlenhof ,00 4,86% 1,71% TSO TSO-DNL Fund ,61 4,93% 1,74% TSO TSO-DNL Fund ,97 5,32% 1,87% TSO TSO-DNL Fund ,86 5,78% 2,04% Summe ,66 100,00% 35,24% Leasing DCM Flugzeugfonds ,27 11,01% 1,95% Hansa Treuhand Sky Cloud ,00 10,30% 1,82% HEH HEH Barcelona ,00 19,94% 3,52% HEH HEH Southampton ,00 10,94% 1,93% KGAL SkyClass ,50 9,67% 1,71% Paribus Rail Portfolio ,00 17,15% 3,03% Steiner Train Performer ,74 20,99% 3,71% Summe ,51 100,00% 17,68% Umwelt und erneuerbare Energien Aquila HydropowerInvest ,00 20,98% 4,11% Aquila HydropowerInvest ,00 6,99% 1,37% Aquila SolarInvest ,00 9,79% 1,92% Chorus CleanTech Solar 08 Deutschland ,00 18,04% 3,54% Chorus CleanTech Solar PP ,00 6,99% 1,37% Ökorenta Neue Energien ,00 13,96% 2,74% Proven Oil Canada Proven Oil Growth ,77 12,74% 2,50% Solit Kapital Solit Gold & Silber ,00 10,49% 2,06% Summe ,77 100,00% 19,60% Investitionen gesamt in allen Sparten ,01 100,00% *Die Wertansätze beinhalten die der Beteiligungen, gegebenenfalls vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen, minderungen und Kapitalrückzahlungen. Sofern Wertminderungen vorgenommen wurden, erfolgten diese aufgrund von Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB. Es handelt sich hierbei um buchmäßige Wertabschreibungen, die nicht liquiditätsmindernd sind. 36