Portfolioreport. zum 31. Dezember 2016

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1 1 M A P 2 P O RT F O L I O R E P O RT Portfolioreport zum 31. Dezember 2016

2 Multi Asset Portfolio 2 (MAP 2) - Portfolioreport zum Fondsverlauf per 12/2016 Stand Auf den folgenden Seiten finden Sie die stichtagsbezogene Darstellung Ihres MAP 2 zum Die Darstellung haben wir für Sie in die drei Bereiche Zusammensetzung des Portfolios, Zusammensetzung der Zielfonds - Rückflüsse 2016 und Auszahlungen aufgeteilt. 1. Zusammensetzung des Portfolios Die folgende Übersicht zeigt Ihnen die Zusammensetzung der getätigten Investitionen, aufgeteilt nach Assetklassen. Das gesamte Anlagevolumen des MAP 2 umfasst zum Stichtag insgesamt rund 16 Mio.. Mit 33 % bildet die Assetklasse Immobilien das stärkste Investitionssegment, gefolgt von der Assetklasse Umwelt/Rohstoffe/Erneuerbare Energien mit 22 %. Insgesamt zeigt das Gesamtportfolio bzgl. der Assetklassen eine ausgewogene Struktur. Zielfondsinvestitionen nach Assetklassen 15 % Assetklasse Investition Immobilien 33 % Umwelt/ Rohstoffe/ 22 % Erneuerbare Energien Factoring/Leasing 18 % % Immobilien Schiffe/ Maritimes Factoring/ Leasing 18 % Schiffe/Maritimes 15 % Private Equity 12 % Nettoinvestition zum % Umwelt/ Rohstoffe/ Erneuerbare Energien Private Equity 22 % 12 % 2. Zusammensetzung der Zielfonds - Rückflüsse 2016 Bis zum Stichtag sind Zielfondsauszahlungen in Höhe von eingegangen. Einzelheiten hierzu erläutern wir unter der Rubrik Entwicklung unserer Beteiligungen. Assetklasse Auszahlung Plan Auszahlung Plan Auszahlung Ist Auszahlung Ist Immobilien 11,44% ,27 % Umwelt/ Rohstoffe/ Erneuerbare Energien 7,86 % ,90 % Factoring/Leasing 7,97 % ,23 % Schiffe/Maritimes 7,54 % ,77 % Private Equity 3,68 % ,66 % Die Auszahlungen enthalten neben Gewinn- und Liquiditätsauszahlungen auch Rückzahlungen der geleisteten Kommanditeinlage auf Ebene der Zielfonds.

3 3 Kumulierter wirtschaftlicher Verlauf seit 2011 Zielfonds - Rückflüsse SOLL Zielfonds - Rückflüsse IST Wirtschaftsjahr * Gesamt * Für das Wirtschaftsjahr 2016 werden im Verlauf des Jahres 2017 noch weitere Auszahlungen erwartet, die das Ergebnis verbessern würden. 3. Auszahlungen Wirtschaftsjahr Bereits getätigte Auszahlungen* ,25 % ,50 % ,75 % 2016 (Vorabauszahlung) 1,00 % Gesamt ,50 % * Zeitanteilig ab dem Tag der Einzahlungen. In positiver Abweichung wurden bereits im Jahr der Schließung des Fonds erste Auszahlungen geleistet.

4 4 Entwicklung unserer Beteiligungen Assetklasse Schiffe/Maritimes: Die Gewichtung dieser Assetklasse am Gesamtinvestitionsvolumen beträgt 15 %. Die seit 2008/2009 anhaltende Schifffahrskrise hat sich spürbar im Portfolio des Multi Asset Portfolio bemerkbar gemacht. Bis zum Berichtsstichtag sind prognostizierte Auszahlungen in Höhe von TEUR 849 aus den Zielfonds Elbufer Invest Alpha 2 GmbH & Co. KG, Maris Portfolio Select und MCE 07 Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG nicht eingegangen. Assetklasse Umwelt/Rohstoffe/Erneuerbare Energien: Für den Zielfonds POC Growth 2. GmbH & Co. KG beträgt die Auszahlungsdifferenz aktuell insgesamt TEUR 172. Der Zielfonds Aquila Southeast Europa HydropowerINVEST II GmbH & Co. KG befindet sich nach wirtschaftlichen Schwierigkeiten gerade in der Umsetzung des auf Gesellschafterebene genehmigten Restrukturierungskonzeptes. Auszahlungen sind vorerst nicht zu erwarten. Assetklasse Factoring/Leasing: Das Ergebnis des Eisenbahnportfolios Paribus Renditefonds IX liegt unter Prognose. Hauptursächlich sind die aktuell niedrigeren Mieteinnahmen für Lokomotiven. Aufgrund der Prognose der Geschäftsführung werden vorerst jährliche Auszahlungen zwischen 1 % p. a. bis 2 % p. a. anstatt prognostizierter 9 % erwartet. Weitere Zielfonds in dieser Assetklasse haben Auszahlungen für das Berichtsjahr in 2017 angekündigt. Assetklasse Privat Equity: Der Zielfonds BVT-CAM Private Equity Global Fund IX GmbH & Co. KG hat innerhalb von 32 Monaten Auszahlungen in Höhe von 59 % bezogen auf die Kommanditeinlage geleistet. Auf das Berichtsjahr entfielen davon Auszahlungen von 31,5 %. Der Publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG hat zum Ende des Jahres insgesamt 85 % des gezeichneten Kommanditkapitals zurückgezahlt. Im Berichtsjahr betrug die Auszahlung TEUR 225. FAZIT Das MAP 2 Portfolio zeigt wie geplant ein diversifiziertes Portfolio. Die Ergebnisse belegen eindeutig die positiven Effekte unterschiedlichster Marktentwicklungen. Mit Ausnahme der Belastung aus der Assetklasse Schiffe/Maritimes konnten die anderen Assetklassen die Verschiebungen und Ausfälle innerhalb des Portfolios kompensieren. Die erwarteten weiteren Rückflüsse für das Wirtschaftsjahr 2016 werden das Gesamtergebnis nochmals steigern. Somit liegt das Portfolio bei über 100 % Zielerfüllung. Ausfälle und Verschiebungen in der Assetklasse Schiffe/Maritimes konnten 2016 durch die anderen Assetklassen komplett kompensiert werden.

5 5 INVESTMENT INVESTITION Immobilien Eagle Land Partners Interest L.P. (PP) HBM Hamburg Brasilien GmbH & Co.KG (Private Placement) EnerState Telfair Lofts LP (Private Placement Housten) ImmoChance Deutschland G.P.P. 4 GmbH & Co. KG Hesse Newman Real Estate Viva Südseite GmbH & Co. KG (Classic Value 8) Habona Deutsche Einzelhandelsimmobilienfonds 03 GmbH & Co. KG Hesse Newmann Real Estate Nr. 7 GmbH & Co. KG (Classic Value 4) IMMOVATION Immobilien Handels AG & Co. 3. KG Projekt Reale Werte Fonds 12 GmbH & Co. KG HTB 3. Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG RS Objekt Erlenhof GmbH & Co. KG (PP) PI Pro-Investor Immobilienfonds 1 GmbH & Co. KG TSO-DNL Fund II L.P Elfte Sachwert Rendite-Fonds Deutschland GmbH & Co. KG (MPC Deutschland 11) TSO-DNL Fund IV L.P TSO-DNL Fund III L.P Kapitalpartner CAMPUS Dritte GmbH & Co. KG (Campus BREMEN) ImmoChance Deutschland 5 Renovation Plus GmbH & Co. KG Private Equity Royal Payment GmbH (PP) Marble House Clean Groth Fund Altaris Games Portfolio 2 GmbH & Co. KG Contrium 3 Innovation & Wachstum GmbH & Co. KG BVT-CAM Private Equity Global Fund IX GmbH & Co. KG Publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG Schiffe und Maritime Werte Maris Portfolio Select 1 (Private Placement) MCE 07 Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG (Sternenflotte Flex) Flussfahrt 11 (MS Amadagio GmbH & Co. KG, MS Amalegro GmbH & Co. KG) MS ISAR GmbH & Co. KG (Flussfahrt Isar) MS Moldau GmbH & Co. KG MS Donau GmbH & Co. KG (Flussfahrt Donau) Douro Cruiser Schifffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG Elbufer Invest Alpha 2 GmbH & Co. KG HTB 16. Hanseatische Schiffsfonds GmbH & Co. KG

6 6 Umwelt Rohstoffe Erneuerbare Energien Institutional Global Timber Investment GmbH & Co. KG (Private Placement) Aquila HydropowerINVEST IV GmbH & Co. KG Solit 2. Gold & Silber GmbH & Co. KG Aquila Southeast Europa HydropowerINVEST II GmbH & Co. KG Grasshopper Clean Water I Fund GmbH & Co. KG ÖKORENTA Neue Energien VII GmbH & Co. KG Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG POC Growth 2. GmbH & Co. KG Chorus Clean Tech Solar PP GmbH & Co. 13. KG (Private Placement) Chorus CleanTech Solar GmbH & Co. 8. KG (Chorus Clean Tech Solar 8) Vermietung Leasing DCM GmbH & Co. Flugzeugfonds 5 KG (DCM Flugzeufonds 3) Doric Flugzeugfonds Sechzehnte GmbH & Co. KG (Sky Cloud IV - A 380 Emirates) HEH Aviation Southampton Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG Trainperformer GmbH & Co. KG Goal Verwaltungsgesellschaft mbh & Co. Projekt Nr. 46 KG (KGAL SkyClass 56) Paribus Renditefonds XV GmbH & Co. KG (Railportfolio 2) HEH Aviation Barcelona Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG

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