Unternehmerische Immobilienbeteiligungen Die Gewinner der Finanzkrise?

Transkript

1 Unternehmerische Immobilienbeteiligungen Die Gewinner der Finanzkrise? 1

2 Agenda 1. Rising STAR Spezialist für Alternative Investments 2. Die Anlageklasse Real Estate Opportunity 3. Das STAR Value Beteiligungsprogramm 2

3 Rising STAR Spezialist für Alternative Investments Rechtsform Investitionsfokus Platziertes Volumen Schweizer AG mit Sitz in Bottighofen bei Zürich Alternative Investments > 1 Mrd. CHF 3

4 Rising STAR Unternehmensphilosophie und Anspruch 4

5 Internationale Elite als Managementpartner Stockholm Chicago New York Paris Nyon Zurich Managementpartner für Beteiligungsangebote und Closed-end funds Liquide Investments 5

6 Invest with the best Spezialist für Alternative Investments Rising STAR schafft Zugang zu Investments, die dem allgemeinen Anlegerpublikum verschlossen sind. Dr. Marcel Giacometti, Chairman Rising STAR hat den Bedarf von Privatanlegern im Bereich Alternativer Investments früh erkannt. Dr. Stefan Hepp, CEO und Gründungspartner Transparenz auf allen Ebenen Qualität Rising STAR schafft Transparenz, die ihresgleichen sucht. Christian Freiherr von Bechtolsheim, Vorstand Der hohe Qualitätstandard bei Rising STAR setzt Maßstäbe. Dr. Nicholas Verwilghen, Partner and Head of Quantitative Research 6

7 Leistungsbilanz Höchste Sonderausschüttung im Deutschen Markt nach kurzer Laufzeit Stabile Investments Kapitalerhalt und Rendite Hohe Qualität der Managementpartner 7

8 Agenda 1. Rising STAR Spezialist für Alternative Investments 2. Die Anlageklasse Real Estate Opportunity 3. Das STAR Value Beteiligungsprogramm 8

9 Investitionsmöglichkeiten Immobilieninvestments Reale Immobilien Offene Immobilienfonds Geschlossene Immobilienfonds REITs Real Estate Opportunity 9

10 Stark ansteigender Refinanzierungsbedarf in den nächsten Jahren 10

11 Aktuelle Marktlage Immobilien (Real Estate) Investitionsumfeld Bestandsimmobilien 11

12 Die Anlageklasse Real Estate Opportunity Rendite-Risiko-Struktur im Vergleich Betrachtungszeitraum:

13 Partieller Inflationsschutz durch Real Estate Opportunity Folie Inflationsschutz Betrachtungszeitraum:

14 Aktuelle Marktlage Immobilien (Real Estate) Fundraising stabil auf Vorjahresniveau 14

15 Inflation? Silver Certificate In God we trust? 15

16 Agenda 1. Rising STAR Spezialist für Alternative Investments 2. Die Anlageklasse Real Estate Opportunity 3. Das STAR Value Beteiligungsprogramm 16

17 STAR VALUE- Alleinstellungsmerkmale Sicherheit und Vertrauen durch Co-Investment mit drittgröß ößtem Multi-Family Family-Office der Welt >100 Mio. USD Eigeninvestment der Gr Eigeninvestment der Gründerfamilie Erfolgsnachweis von 27,6% IRR p.a.*.* International diversifiziertes Immobilienportfolio Dreistufiges Sicherheitskonzept Investition in Sachwertbeteiligungen Quelle: Quilvest QS PEP 2002, 2003, 2004 vintages 17

18 Quilvest drittgröß ößtes Multi-Family Family-Office der Welt 1917 Gründung Quilvest 1938 Erste Börsennotiz in Luxemburg 1888 Gründung Quilmes, Argentinien 2009 Markteintritt Deutschland: Kooperation mit Rising STAR 1972 Quilvest startet erstes Private Equity Investment noch vor Gründung KKR, Blackstone etc. 18

19 Quilvest Facts & Figures Zürich London Paris Luxemburg New York Montevideo Dubai Singapur drittgrößtes Multi-Family- Office der Welt höchster Marktanteil bei Alternative Investments 11 Mrd. USD AUM 300 Investmentprofis 8 Standorte 27,6% IRR p.a. Erfolgsnachweis* Quelle: Quilvest QS PEP 2002, 2003, 2004 vintages 19

20 Beteiligungsstruktur STAR VALUE STAR VALUE Beteiligungsprogramm ( bzw Euro) Quilvest Gründerfamilie >100 Mio. USD Vermögende Privatinvestoren >50 Mio. USD Dachfonds QS REP SCA SIF 300 Mio. USD Investiert in Zielfonds Zielfonds 1 Zielfonds 2 Zielfonds 3 Zielfonds 4 Zielfonds Zielfonds Zielfonds Zielfonds 25 Strategisch oder lokaler Strategiefokus 20

21 Geografische Ausrichtung des Dachfonds 21

22 Das 3-dimensionale STAR VALUE-Sicherheitskonzept Regionale Diversifikation Globales Investment Entwickelte Volkswirtschaften min. 60% Dynamische Volkswirtschaften bis zu 40% Zeitliche Diversifikation Investitionen ab Q bis 2012 Bis zu vier Vintage-Jahre Style Diversifikation Projektentwicklung Restrukturierung Mezzanine 22

23 Das STAR Value Pareto 2 -Prinzip 23

24 STAR VALUE Beteiligungsprogramm Öffentlicher Vertrieb Mindestanlage EUR Platzierungsvolumen 25 Mio. EUR Private Placement Mindestanlage EUR Platzierungsvolumen 25 Mio. EUR 24

25 Kapitalbindung bei Real Estate Opportunity Investitionen 25

26 STAR Value-Beteiligungsangebot Facts & Figures Art der Beteiligung Laufzeit der Beteiligung Platzierungsvolumen Platzierungsphase Mindestbeteiligung Vorzugszins Investitionsobjekt Investitionsquote Kommanditbeteiligung an einer GmbH & Co. KG 12 Jahre mit Verlängerungsoption 25 Mio. Euro (angestrebt) März 2009 bis 30. Juni 2009* Euro zzgl. 5% Agio 5% ** Global agierender Dachfonds, der sich an lokal fokussierten Real-Estate-Fonds (Zielfonds) beteiligt 90 % Management-Vergütung Verwaltungs-Vergütung Service-Vergütung 0,95 % p.a. 0,2 % p.a. 0,35 % p.a. Anpassung an die jährliche Inflationsrate ab 2011 * vorläufig ** auf das eingezahlte Kapital für Investoren, die vor dem Ende der Platzierungszeit (bis zum ) beitreten 26

27 STAR Value Institutional-Beteiligungsangebot Facts & Figures Art der Beteiligung Laufzeit der Beteiligung Platzierungsvolumen Platzierungsphase Mindestbeteiligung Vorzugszins Investitionsobjekt Investitionsquote Kommanditbeteiligung an einer GmbH & Co. KG 12 Jahre mit Verlängerungsoption 25 Mio. Euro (angestrebt) März 2009 bis 30. Juni 2009* Euro zzgl. 3% Agio 5% ** Global agierender Dachfonds, der sich an lokal fokussierten Real-Estate-Fonds (Zielfonds) beteiligt 99 % Management-Vergütung Verwaltungs-Vergütung Service-Vergütung 0,5 % p.a. 0,1 % p.a. 0,15 % p.a. Anpassung an die jährliche Inflationsrate ab 2011 * vorläufig ** auf das eingezahlte Kapital für Investoren, die vor dem Ende der Platzierungszeit (bis zum ) beitreten 27

28 Die globale Kreditkrise führt zu sinkenden Immobilien- Bewertungen, reduzierter Liquidität und schwächeren Fundamentaldaten. Sinkende Immobillienbewertungen Immobilienfinanzierungen werden schwieriger und teurer während Kapitalgeber unter reduzierten Kapitaldecken und Vertrauensverlust leiden Wachsende Anzahl an überfälligen Forderungen und Zwangsversteigerungen Schwächere Fundamentaldaten Wachsende Leerstandsraten und sinkende Mieten in den meisten Regionen Mehr kapitalabhängige Besitzer und Notleidende Situationen Wachsende Untervermietungs-Aktivitäten Reduzierte Liquidität Investment sales-aktivitäten werden noch zurückgehalten Mehr Eigenkapital benötigt bei Immobilientransaktionen 28

29 Opportunistische Immobilienfonds in Auflegungsjahren während Rezessionen haben historisch außergewöhnliche Renditen generiert Quelle: NCREIF Townsend Indices Report 08Q3 (January 09), IMF * Netto IRR basier auf einer Betrachtungsmenge von 220 opportunistischen Fonds. 29

30 One other thing I've done, is I've called on private sector mortgage banks and banks to be more aggressive about lending money to first-time time home buyers. And the response has been really good. George W. Bush, 26. März 2004, Phoenix, Arizona Quelle: The White House 30

31 Ausnahmejahr 2008 Quelle: Credit Suisse 31

32 Die vier großen Finanzkrisen im Vergleich Quelle: Bloomberg 32

33 Die unerwartete Erholung Quelle: Bloomberg 33

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35 Rechtlicher Hinweis Die in dieser Produktpräsentation enthaltenen Informationen stellen kein öffentliches Angebot der Beteiligungen an der STAR Value KG bzw. der STAR Value Institutional KG dar. Vielmehr kann eine Anlageentscheidung zur Beteiligung an der STAR Value KG bzw. der STAR Value Institutional KG ausschließlich auf der Grundlage des veröffentlichten Verkaufsprospekts bzw. des Private Placement Memorandums sowie der Beitrittsunterlagen getroffen werden. Der Verkaufsprospekt bzw. das Private Placement Memorandum enthalten ausführliche Informationen zu den wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Einzelheiten sowie zu den wesentlichen tatsächlichen und rechtlichen Risiken der Vermögensanlage. Die Informationen des veröffentlichten Verkaufsprospekts bzw. des Private Placement Memorandums können von den Informationen in der Produktpräsentation auch in wesentlichen Punkten abweichen. Bezüglich des öffentlichen Angebots bzw. des Private Placement Memorandums dieser Beteiligungen hat die Rising STAR Value Managers GmbH einen Verkaufsprospekt bzw. ein Private Placement Memorandum veröffentlicht, welche von der STAR Value Beteiligungs GmbH & Co. KG bzw. der STAR Value Institutional Beteiligungs GmbH & Co. KG, Marktplatz 3, Grünwald, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten wird. Der Verkaufsprospekt über Beteiligungen an der STAR Value KG bzw. das Private Placement Memorandum über Beteiligungen an der STAR Value Institutional Beteiligungs GmbH & Co. KG - in seiner jeweils gültigen Fassung - steht auch im Internet unter zur Verfügung. Der Vertrieb der STAR VALUE-Beteiligungen erfolgt ausschließlich über die Rising STAR Alternative Investments GmbH. 35

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